開放式證券投資基金投資風險探討

戴奇松 竹博成 吉天昊

摘要：在我國市場經濟發展速度飛快的同時，開放式的證券也在這一過程中不斷的前進，一躍成為我國市場上投資效率最高的一種投資方式。開放式證券的基金投資在某一方面來看可以看成是一種比較具有市場性的金融產品，其能夠在擴大市場證券的范圍基礎上加大我國的投資。但是，目前金融市場的環境會導致使用證券投資存在很多的風險。因此，本文著重于應對金融市場中存在的一些問題，提出了一些建議。

關鍵詞：開放式證券;風險控制;基金投資

對于開放式證券投資基金來說，其主要是針對基金管理公司出臺的一項投資方案。在設立基金的階段當中，相關單位會有一定的基金發行任務，相關的發行份額也尚未固定。在這樣的情況之下，需要發行商依照自身的發展要求，購買一定的公司基金，并在適當的時候將其轉換為現金。當前市場處于不斷的發展過程當中，因此我國相關基金投資公司應當不斷加快資金投資速度，改善資金投資發展的不良局面。但是，對于開放式證券的基金投資還存在一定的風險，對于其風險控制勢在必行。

1 開放式證券投資基金的風險分析

1.1 信息風險

對基金的投資者來說，要想能夠從開放式證券基金中取得想要的收益，就必須要不斷分析相關的研究，掌握一定的市場信息現狀。通過這樣的方式可以全面的把握基金的現狀，并將相關的基金從管理公司來贖回。基金的凈資產一般是由管理公司隔一天就公布出來的，而投資者一般會在基金公布之前將基金贖出。也就是說，投資者在決定是否要贖回資金時，通常會按照上期的資產數量來判定是否贖回本期的基金。若是基金賬面上的凈資產數額波動比較大，那么投資者很有可能會收到不利的影響，從而引發更大的風險。

1.2 流動性風險

所謂流動性風險，指的是基金運行過程當中由于某些原因沒有在第一時間贖回而導致的損失的產生。基金流動性缺失從而造成資產受到限制。同時，由于以前的資金沒有受到贖回而導致企業賬面流動資金缺失，從而在經營方面產生一定的風險。新資產在企業當中無法流動，支付方式會產生一定的問題。在開放式證券的基金投資當中，現金流入和流出都會處于一定的風險當中。因此，對于基金的管理應當嚴格重視企業現金的流入流出問題，將其嚴格標準。

1.3 管理風險

在我國的金融市場運行過程當中，開放式證券基金在進行處理交易時仍然會缺乏一定的規范。這樣的情況就會導致風險的管理變得非常困難。因此，在探究相關的風險過程當中，應當將基金作封閉式管理。在相關數據的分析之下，若是能夠讓基金的貼現率達到20%，就能夠保證基金的獲利達到一定的水準。證券交易的過程當中證券商也在相互的交流之中，交易方面也會受到一定的費用限制。很多情況都會導致基金的真實價格受到影響，從而使得開放式證券基金的管理受到影響。

2 開放式證券基金風險控制的措施

2.1 進行投資數量的限制

對于投資數量的限制有以下幾個方面：限制投資過程當中的股票投資總額，并且管控資金投資凈值在總凈值當中的比例;限制投資股票的數量，嚴格控制基金投資的股票份額在總股票份額當中所占的比例。

2.2 遵守分散原則

分散原則主要表現有以下幾點：投資地區分散，應當根據各個地區之間的政策已經市場之間的不同來分開投資;投資時間分散，對于市場中的基金投資者，應當按照不同的時間來進行投資，分派相關的投資者錯開時間進行投資。

2.3 根據基金實際價格選擇投資

對于基金投資過程當中，應當對真實的基金價格進行一定的評估。在市場當中的基金通常會存在投資價格比實際價格低的情況，如果在這是購入資金就會產生相對較低的投資風險。因此，投資者在進行資金投資的過程當中，應當時刻保持理性，準確評估基金的真實價格在進行投資。

2.4 采用短、中、長期結合的投資方式

在基金投資的過程當中，長期投資自然是相對比較好的。因此，對開放式證券的投資應當以長期投資為主，在用中期投資為輔助，短期投資為補充的組合方式。對基金投資的風險狀況當中，區分投資區間存在非常重要的作用。長期投資指的是長期持有一定的資金股票，短期投資指的是投資人的投機投資，中期投資指的是在持有過程中出售一部分的基金。股票基金投資人應當嚴格區分投資的區間以及投資的方式。

2.5 應變投資組合

對于投資的組合應當按照股票在市場當中的實際情況進行組合方式的調整。比如說，股票市場很有可能出現股市下降比較嚴重的情況，因此對于債券以及現金的持有過程當中就需要適當的降低股票的持有比例。這種方式能夠及時規避股票市場當中的風險。在股票市場當中，投資人應當熟悉相關的股票行情，及時調整投資組合，只有這樣才能夠更好的額管控相關的投資風險。

2.6 確定投資組合方式

在基金的投資方式當中，可以分為兩個部分，一個部分包含進取性的投資，另一部分則是保護性的投資。所謂進取性投資就是風險高、收益也高的股票，保護性投資則是指的收益比較穩定的證券和股票。在實際的投資過程中，投資人應當合理確定相關的投資份額，根據市場狀況選擇合適的組合方式。

2.7 保留備用現金

投資者在投資時還要能夠根據投資過程當中存在很多的不確定性因素，因此，在這樣的情況下進行資金的風險投資就需要企業配備一定的備用金，將其以現金的形成存放在企業之內。

3 結語

當前我國市場上比較普遍的投資方式就是開放式證券基金投資，但是其運行過程比較特殊。在瞬息萬變的資本市場存在很多的不確定性因素及風險。本文針對開放式基金投資以及其在市場中的風險進行了一定的分析，并提出了一些建議措施，希望通過本文的基金風險投資分析能夠為我國的基金風險控制提出一些建議。

參考文獻：

[1] 呂超.開放式證券投資基金投資風險控制研究[J].現代營銷（下旬刊），2019（02）.

[2] 孟超凡.開放式證券投資基金投資風險控制思路構建[J].金融經濟，2014（05）.

（作者單位：河北金融學院）