集團公司營運現金流管理探析

趙靜潔

摘 要：現金流的戰略管理是一項全局性的系統工程，貫穿企業整個生產經營過程，涉及企業管理的方方面面。對產品種類多、交易模式多變、資金流量大的集團公司，生產經營過程中現金流管理是否有效，關系到企業的生存與發展。本文以E集團公司為典型案例，在探討E集團公司營運現金流管理的重要性基礎上，分析了E集團公司營運現金流管理現狀和存在的問題，并針對性地提出了加強E集團公司營運現金流管理的對策措施，包括建立全面預算管理制度、建立科學的供應商評價體系和存貨資金內控制度、完善應收賬款風險管理等。

關鍵詞：營運現金流? 現金流管理? 集團公司

中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）01（b）--02

E集團公司主要從事筆記本電腦、液晶電視、游戲機、手機、光驅、投影機、散熱器、LED、光學鏡頭模組、光學元件、印刷電路板、新型界面材料、模具等由零組件到整機的垂直整合經營。技術涉及沖壓、成型、烤漆、電鍍、金鹽、PCB制造、SMT、檢測、裝配、熱傳、機光電整合等領域的大型集團公司。對于組織結構復雜、經營業務所涉行業多元、商品品種浩繁、跨國間關系復雜的E集團來說，營運現金流管理是集團管理的重中之重。

（1）營運現金流管理是企業持續經營、健康穩定發展的保障

企業要維持正常的生產、銷售，就必須擁有適量的營運資金來周轉，一味追求企業利潤最大化而忽視營運現金流管理，可能導致企業陷入資金鏈斷裂，不利于企業正常運營。所以，營運現金流管理是企業持續經營、健康穩定發展的保障。

（2）加強營運現金流管理能有效地提高企業的市場競爭能力

當前全球經濟增長和貿易增長持續放緩，企業面臨的市場競爭越來越激烈，為提高企業的市場競爭力，提質、增效、不斷創新才是企業管理和轉型的戰略方向，加強營運現金流管理能為企業管理和企業轉型提供有力的資金保障，促進企業健康穩定地發展，有效提高企業競爭力。

（3）加強營運現金流管理能夠對風險進行有效的防范

當前市場的發展環境復雜多變，企業不僅受到同行業的競爭，同時也會受到外部經濟態勢的影響，企業經營活動所面臨的外部風險必將影響企業實施長遠發展策略的效果。此外，企業在經營管理過程中，因財務管理不到位引發的財務風險，直接影響經營活動的正常進行。所以，加強營運現金流的管理，確保營運資金正常周轉，才能有效防范內外部經營風險，促進企業生產、銷售的良性循環。

1 E集團公司營運現金流管理現狀和存在的問題

1.1 E集團公司營運現金流管理現狀

為增強營運現金流管理，E集團公司建立了現金流管理體系，以現金集中管理為主線，以事業部為單位，現金流管理嵌入到生產、銷售的供應鏈各個環節，并結合同法人不同利潤中心之間的內部交貨模式，無須資金結算，不占用資金周轉時間，全方位確保營運資金的正流入。

首先，建立投資活動資金審批制度，由事業部提交投資計劃書和可行性報告，經事業部經理審核后，交由集團投資規劃處核準，由財務部門做出資金統籌規劃。

其次，建立零用金管理制度，層層審批，原則上不允許預支，規范零用金使用范圍，差旅費必須在差旅費平臺按流程進行申請和報銷，做到有據可查，每筆資金都用到實處。

經營活動現金的管理是重中之重，經營活動的現金周轉就像企業的血液一樣，做好規劃與管理增加現金流入，可提高企業市場競爭力，使企業立于不敗之地。建立財務預算制度，將營運現金流管理與內部控制制度相結合，各事業部定期提報營運現金流預算及獲利預測，由財務部門集中處理各法人資金收付，必要時可運用法人間資金拆借解決資金不足問題。

1.2 E集團公司營運現金流管理存在的問題

對于E集團來說，營運現金流管理產生的效益令人欣喜。但在實際管理過程中，仍然存在一些亟待解決的問題，主要體現在以下方面：

1.2.1 缺乏全面預算管理機制

管理層更多地追求利潤最大化與經營規模的擴大，而對現金流量管理的重視度不夠。財務管理方式比較落后，對各事業部資金預算缺乏有效地監控手段和監管力度，無法獲得及時、準確、完整的營運資金動態情況，更受世界政治格局和經濟環境變化影響，各事業部訂單頻繁變動，導致預算不準確、波動大，加大了財務部門資金運作的難度。

1.2.2 存貨資金管理存在弊端

從E集團開展現金流管理的情況來看，還沒有將防范現金流風險上升到戰略層面，因而沒有構建科學和完善的內部控制機制，導致現金流管理出現缺失。比如對營運現金流內控性管理缺乏戰略思考，通常為了降低生產物資成本而不惜降低供應商的選擇標準，無形中增加了人力成本處理來料品質問題以及因品質引發的產品質量、客訴等問題，進而影響經營管理的效率。再比如存貨控制不夠到位，存貨資金出現閑置現象等，致使營運過程中庫存周轉速度慢、貨款回收比例低等問題，不利于集團公司的正常營運。

1.2.3 應收賬款風險管控不到位

為加強應收賬款的管理，制定應收賬款管理框架，完善合同管理、定期對賬管理;加強客戶信用管理，完善客戶信用評價機制，建立客戶檔案并定期開展信用評價，準確掌握客戶信息，提高應收賬款回款比例。但是，仍然有不完善的地方。一是，缺乏獎懲機制，對長期逾期未收賬款只是督導催收，沒有懲罰性措施。二是，防范措施不到位，系統管控存在漏洞，無法完全避免人為操作因素，收款風險得不到有效管控，影響營運現金流的管理效果。

2 加強E集團公司營運現金流管理的對策措施

2.1 建立全面預算管理制度

E集團公司對營運現金流的預算管理，基本上是以事業部內部各部門的資金需求作為預算目標，將事業部的實際資金流出量管控在預算目標內，預算管理彈性過大、流于形式，缺乏科學、合理的規劃。為獲取持續、充足的營運資金，應對國際經濟環境的影響，必須加強營運現金流管理，建立全面預算管理制度。首先，財務部門根據各事業部營運現金凈流量的歷史數據及目標利潤，編制集團年總預算，并合理分配到各事業部。各事業部依據當年訂單總量，按銷售、生產、采購、人工、管理、研發等職能編制年預算，并將預算落實、分解到各層級，各層級提出改善對策及具體實施方案，層層上報檢討，采取上下結合、雙向溝通方式最終確定預算金額。財務部門根據各事業部提報的預算，測算營運現金流的各項指標，并結合當前資金結構，統籌規劃資金流向。其次，財務部定期編制各項指標的預算和實際執行情況對比表，并針對未達成目標的項目提出指導性意見，督導事業部定期檢討各層級預算管理過程中存在的問題，及時改善、適時調整。最后，年末財務部要編制業績報告，比較預算和實際的差異，由各事業部分析差異原因和責任歸屬，據此評價考核各事業部、各層級的業績，提出改進措施和獎懲建議。

預算管理制度實施效果很大程度上受訂單穩定性的影響，訂單不穩定，營運現金流就無法準確測算。這就要求經營管理者既要隨時掌握國際政治和經濟動態，還要有敏銳的判斷力，與客戶建立良好、穩定的發展關系，做到較準確地預測訂單量的變化趨勢。

2.2 建立科學的供應商評價體系和存貨資金內控制度

存貨類資金管理，重點在于對采購環節資金的管控，管控的好壞直接影響庫存資金占用量。

建立供應商管理機制，搭建供應商管理平臺，專門成立供應商管理部，建立科學的供應商評估和準入制度，就提供的物資或勞務的質量、價格、交貨及時性、供貨條件及其資信、經營狀況等進行實時管理和綜合評價，根據評價結果選定合格供應商，進入平臺管理流程。新增、變更供應商必須通過各層級管理者嚴格審核方能生效，不允許為降低成本而降低供應商選擇標準，這是得不償失的做法。請購單、采購單、請款單、付款等作業平臺的供應商信息運用及到期日計算均受供應商管理平臺管控。下單前與合格供應商簽訂供貨合同，確保交貨、收貨、使用、付款過程中的權責分明，如有來料不良，需品保部門出具品質不良證明，及時取得供應商扣款通知單進行退貨或扣款處理，由專門部門追蹤扣款進度，避免經辦部門工作缺失造成公司損失。由于客戶訂單減少、產品設計變更等原因造成的呆滯物品，及時與客戶溝通或在銷售合同中列明客戶原因造成的呆料由客戶吸收，以降低庫存資金，減少資金浪費。非客戶責任呆滯物品，須盡快尋找買家處理或低價出售，把庫存降到最低，控制在預算目標內。超預算采購項目須提交評估報告，審批后再行辦理請購手續。

加強采購環節流程管理，明確付款審核人的責任和權力，嚴格審核采購預算、合同、請購單、采購單、核注清單、發票、驗收單等憑證，審核無誤方能立賬。嚴格按各供應商設定的付款條件，到期日付款，不得提前，也不得延后，以樹立公司的信譽。如需提前付款或留滯貨款，須提前書面報告各付款審核人，財務通過后才能執行。

2.3 完善應收賬款風險管理

嚴格評估新客戶的信用狀況，至少對客戶的近三年財報做出分析，并取得客戶的統一信用代碼證（國內客戶）和雙方交易條件、收付款條件、付款習慣等加蓋公章的文件，以及客戶對付款條件的回復郵件、近半年出貨計劃等資料，綜合評估新客戶交易和回款的可靠性，經事業部各級主管審批，專業評審部門評審通過，并確定客戶信用額度和信用期限。客戶信用額度擔保靈活管理，事業部可選擇自保，也可選擇由集團擔保。事業部擔保，壞賬風險由事業部承擔;集團擔保，事業部定期向集團繳納保險費。

利用信用額度和信用期限對應收賬款進行管理是規避應收賬款回款風險的一個重要環節。在銷售環節設置信用額度和信用期限管控和預警，對應收賬款超限客戶鎖定出貨，以規避收款風險。建立客戶檔案時與特定產品綁定，加強出貨流程管控，杜絕為增加收入挪用客戶開立銷單出貨等舞弊現象發生。

應收賬款內控機制要制定獎罰措施，定期檢討集團各事業部應收賬款逾期未收狀況，對逾期未收款項加計資金占用利息，針對不同逾期天數范圍按不同比例計提壞賬準備，激勵以利潤最大化為目標的各事業部積極催收賬款，避免計提壞賬影響獲利。

3 結語

總之，加強和完善營運現金流管理體系，將營運現金流管理與企業內控管理相結合，營運現金流管理與企業戰略目標保持高度一致，建立有效防范機制，有助于企業長遠發展。

參考文獻

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