京北方IPO：打造國內領先的金融IT綜合服務提供商

江河

京北方信息技術股份有限公司（簡稱：京北方 股票代碼：002987）于近日首次公開發行股票并在中小板上市路演。公司主營業務以信息技術為核心，主要向以銀行為主的金融機構提供信息技術服務和業務流程外包服務，兩大業務板塊協同發展、深度融合，形成相對完整的金融外包服務供應鏈。

經過多年的發展，公司現已成為中國規模最大、人數最多、資質最全、客戶最廣泛的國內金融業務流程外包服務提供商之一。公司重點拓展信息技術服務業務，信息技術服務收入占比逐年增長。近三年，信息技術服務收入同比增長28.10%、49.87%和63.96%。業務流程外包服務的持續發展與信息技術服務的快速增長，是公司核心競爭力的綜合體現。未來，公司在鞏固業務流程外包服務市場地位的同時，將繼續重點拓展信息技術服務業務。

規模優勢突出 行業前景廣闊

公司總部位于北京，在廣東、山東、江蘇、黑龍江設有多個全資子公司，在超過20個中心城市設有分支機構及辦事處，業務及服務中心遍布全國所有省、自治區、直轄市。公司成立以來，一直將以銀行為主的金融機構作為主要服務對象。多年來，公司憑借業內領先的規模、較高的客戶覆蓋率、豐富的案例經驗、眾多的入圍資質、多品種的綜合服務優勢以及對行業需求的深入研究與準確把握，在金融機構客戶和同行業中具有較高的知名度和較強的競爭力，并已積累大量具有長期穩定合作關系的客戶。公司在央行、開發性金融機構、政策性銀行、國有大型商業銀行和股份制商業銀行的客戶覆蓋率達到 95%以上。此外，公司還與超過 170 家金融法人機構展開持續合作，通過優質、全面的產品及服務滿足不同客戶的差異化服務需求。

公司是國家高新技術企業、中關村高新技術企業，設有北京市企業技術中心、企業博士后工作站，同時獲得增值電信業務經營許可（呼叫中心業務）。公司重視項目運營和管理體系建設，掌握多項金融信息化行業核心技術，擁有13項國家發明專利和92項具有自主知識產權的軟件著作權，具備高質量的全時全國交付和連續服務能力。

“行業經驗和既往業績表現”是銀行客戶選擇外包服務提供商的重要條件之一。國有大型商業銀行和股份制商業銀行業務復雜、產品種類多、營業網點覆蓋面廣、外包需求多。目前，我國為銀行提供服務外包的商家數量雖然已超萬家，但大多規模偏小、技術落后、內控體系不健全，無法滿足國有大型商業銀行和股份制商業銀行對服務外包商規模、軟硬件、信息安全和保密等較高的要求。公司作為大型綜合服務商擁有相對完整的外包服務供應鏈、綜合服務能力強，技術壁壘高，積累了豐富的行業經驗，行業地位優勢顯著。

“十三五”期間我國服務外包發展依然處于重要的戰略機遇期，預計將維持10%以上增長速度。據估計，到2026年我國服務外包合同執行金額將超過3萬億元。伴隨金融業的國際化、網絡化發展，尤其在金融業服務內容日益豐富、產品日趨復雜的情況下，全球金融服務機構越來越多地將原先自行承擔的業務轉交外包服務商完成。目前，金融外包行業已經成為市場潛力和規模最大的服務外包領域。隨著互聯網和新技術的應用，以及受利率市場化、競爭加劇、成本控制要求提高等因素的影響，我國金融服務外包業快速發展，并已形成較完整外包服務產業鏈。金融業務主要涵蓋銀行、保險、證券（基金）、信托、擔保以及期貨等領域。當前，始于銀行業務的金融外包市場的爆發，金融機構業務品種與服務類型豐富，這為全新的金融外包市場帶來廣闊的業務機會。公司作為行業領先企業必將受益。

兩大業務協同發展 業績快速增長目前，公司已建立與業務規模相匹配的組織架構和業務體系，形成了一個業務定位、二大業務板塊、四大交付基地、八大銷售區域、二十三個分公司、超千家服務中心的組織和覆蓋全國的業務網絡體系。

在業務流程外包領域，公司為金融行業客戶提供數據處理、呼叫業務、現金業務等多產品的綜合外包服務。以提升客服質量和提高盈利為主要目的的呼叫業務得到快速發展，公司產品結構進一步優化。公司在國有大型商業銀行和股份制商業銀行成功案例的實施，對中小銀行構成明顯的示范效應，并紛紛效仿。由此，公司業務流程外包服務得以快速復制。

在信息技術服務領域，公司為金融行業客戶提供軟件開發與測試、IT 運維與技術支持等多層次的技術服務。開發測試及研發團隊不僅需要精通軟件開發技術，還需要熟悉金融機構的業務流程和特點;公司憑借突出的綜合實力陸續入圍并中標建設銀行、農業銀行、郵儲銀行、中信銀行、華夏銀行、中國銀行、南方航空等客戶的軟件開發與測試服務。

隨著大數據、云計算、人工智能等金融科技的深度應用，以及銀行在 IT 解決方案領域由購買“IT 軟件產品”向購買“IT 服務”轉型，信息技術服務需求隨之爆發。公司在業務流程服務中掌握的客戶需求，有利于公司在信息技術領域深入拓展。由此，帶來公司信息技術服務的快速增長。

公司盈利能力逐年提升。近三年，公司主營業務收入、營業利潤及凈利潤均保持持續增長。其中， 2018年和2019年，主營業務收入分別增長21.41%和37.60%，凈利潤分別增長61.17%和123.89%。營業收入穩定增長、凈利潤快速增加主要是因為：一是各業務板塊整體服務單價有所上漲;二是毛利率水平較高的信息技術服務收入快速增長，收入占比不斷增加，毛利貢獻持續上升;三是新興的呼叫業務增長較快，且毛利率水平逐年提升。

公司表示：目前公司經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤總體保持良好的匹配關系，其中，近三年公司累計經營活動產生的現金流量凈額與累計凈利潤總額之比為87.95%。公司各期銷售收現比基本處于較高水平，體現了良好的銷售回款能力和較好的財務彈性，營業收入質量較高。

此外，公司流動性資產在總資產中所占比例較高，截至2019年末，公司流動資產占總資產的91.96%。公司資產負債率合理，財務結構穩健，流動比率、速動比率等短期償債能力指標總體處于較高水平，財務風險較小。此外，公司應收賬款賬齡短、可收回性強，質量高，應收賬款周轉率和存貨周轉率處于較高水平，良好的資產周轉能力推動了公司盈利的穩定增長。

在信息技術服務領域，近年來，軟件和信息技術服務利潤水平總體呈現平穩態勢，主要原因有兩點：一是銀行 IT 投資是銀行業務持續發展的根本保障，銀行預算規模大;二是業務所需的計算機和金融類專業人才相對素質高，要求的收益相對偏高。另外，云計算、大數據、移動互聯等新興技術的推廣應用也對軟件產品與信息技術服務的附加值有明顯的提升作用。信息技術服務快速增長，對公司利潤貢獻占比逐漸增大;業務流程外包產品結構優化，規模大、資質全、覆蓋客戶廣，現金流穩定。公司有望在雙輪驅動下持續呈快速增長態勢。

立志成為國內領先的金融IT綜合服務提供商

公司本次募集資金8.66億元，主要將用于“金融IT技術組件及解決方案的開發與升級建設項目”“基于大數據、云計算和機器學習的創新技術中心項目”“金融后臺服務基地建設項目”以及“補充流動資金”。

公司表示，以上項目將建立和完善公司的研發管理體系，統一管理信息技術服務和業務流程外包兩大板塊所需技術的日常研發工作，為公司提供業務發展和解決方案升級所需核心技術，以及基礎框架和工具平臺的研發。該項目在公司以往研發成果和技術積累的基礎上，關注行業發展趨勢和相關新技術發展成果和應用機會，重點關注大數據、云計算、人工智能技術在金融領域方面的創新應用和創新產品。

展望未來，京北方將以登陸資本市場為契機，守正創新，融合發展，在鞏固現有技術成果的基礎上，積極擴大公司市場規模，全力實現公司愿景，為客戶、為員工、為股東、為合作伙伴、為社會創造新的價值。

董事長費振勇表示：“公司將圍繞既定的客戶發展目標進一步完善服務產品線。在信息技術服務領域，公司將利用大數據、云計算、機器學習等新技術，構建新一代金融IT服務平臺，研發金融組件基礎服務平臺、銀行IT解決方案、互聯網金融綜合解決方案等，完善系統功能，提高系統擴展性、先進性、安全性;在業務流程外包領域，公司將緊跟行業發展趨勢，創新業務流程外包服務產品，滿足不同行業客戶業務發展需求;從專業人才引進、核心團隊打造、前沿技術研究和積累等多方面加大力度，帶動公司業務進一步向專業化、高端化發展。”