京北方IPO：打造國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的金融IT綜合服務(wù)提供商

江河

京北方信息技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：京北方 股票代碼：002987）于近日首次公開(kāi)發(fā)行股票并在中小板上市路演。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以信息技術(shù)為核心，主要向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供信息技術(shù)服務(wù)和業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)，兩大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展、深度融合，形成相對(duì)完整的金融外包服務(wù)供應(yīng)鏈。

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司現(xiàn)已成為中國(guó)規(guī)模最大、人數(shù)最多、資質(zhì)最全、客戶最廣泛的國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)提供商之一。公司重點(diǎn)拓展信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)，信息技術(shù)服務(wù)收入占比逐年增長(zhǎng)。近三年，信息技術(shù)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)28.10%、49.87%和63.96%。業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)的持續(xù)發(fā)展與信息技術(shù)服務(wù)的快速增長(zhǎng)，是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的綜合體現(xiàn)。未來(lái)，公司在鞏固業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)市場(chǎng)地位的同時(shí)，將繼續(xù)重點(diǎn)拓展信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。

規(guī)模優(yōu)勢(shì)突出 行業(yè)前景廣闊

公司總部位于北京，在廣東、山東、江蘇、黑龍江設(shè)有多個(gè)全資子公司，在超過(guò)20個(gè)中心城市設(shè)有分支機(jī)構(gòu)及辦事處，業(yè)務(wù)及服務(wù)中心遍布全國(guó)所有省、自治區(qū)、直轄市。公司成立以來(lái)，一直將以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)作為主要服務(wù)對(duì)象。多年來(lái)，公司憑借業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的規(guī)模、較高的客戶覆蓋率、豐富的案例經(jīng)驗(yàn)、眾多的入圍資質(zhì)、多品種的綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)以及對(duì)行業(yè)需求的深入研究與準(zhǔn)確把握，在金融機(jī)構(gòu)客戶和同行業(yè)中具有較高的知名度和較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，并已積累大量具有長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系的客戶。公司在央行、開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行、國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的客戶覆蓋率達(dá)到 95%以上。此外，公司還與超過(guò) 170 家金融法人機(jī)構(gòu)展開(kāi)持續(xù)合作，通過(guò)優(yōu)質(zhì)、全面的產(chǎn)品及服務(wù)滿足不同客戶的差異化服務(wù)需求。

公司是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)，設(shè)有北京市企業(yè)技術(shù)中心、企業(yè)博士后工作站，同時(shí)獲得增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可（呼叫中心業(yè)務(wù)）。公司重視項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和管理體系建設(shè)，掌握多項(xiàng)金融信息化行業(yè)核心技術(shù)，擁有13項(xiàng)國(guó)家發(fā)明專利和92項(xiàng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的軟件著作權(quán)，具備高質(zhì)量的全時(shí)全國(guó)交付和連續(xù)服務(wù)能力。

“行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和既往業(yè)績(jī)表現(xiàn)”是銀行客戶選擇外包服務(wù)提供商的重要條件之一。國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜、產(chǎn)品種類多、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面廣、外包需求多。目前，我國(guó)為銀行提供服務(wù)外包的商家數(shù)量雖然已超萬(wàn)家，但大多規(guī)模偏小、技術(shù)落后、內(nèi)控體系不健全，無(wú)法滿足國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行對(duì)服務(wù)外包商規(guī)模、軟硬件、信息安全和保密等較高的要求。公司作為大型綜合服務(wù)商擁有相對(duì)完整的外包服務(wù)供應(yīng)鏈、綜合服務(wù)能力強(qiáng)，技術(shù)壁壘高，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，行業(yè)地位優(yōu)勢(shì)顯著。

“十三五”期間我國(guó)服務(wù)外包發(fā)展依然處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，預(yù)計(jì)將維持10%以上增長(zhǎng)速度。據(jù)估計(jì)，到2026年我國(guó)服務(wù)外包合同執(zhí)行金額將超過(guò)3萬(wàn)億元。伴隨金融業(yè)的國(guó)際化、網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，尤其在金融業(yè)服務(wù)內(nèi)容日益豐富、產(chǎn)品日趨復(fù)雜的情況下，全球金融服務(wù)機(jī)構(gòu)越來(lái)越多地將原先自行承擔(dān)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交外包服務(wù)商完成。目前，金融外包行業(yè)已經(jīng)成為市場(chǎng)潛力和規(guī)模最大的服務(wù)外包領(lǐng)域。隨著互聯(lián)網(wǎng)和新技術(shù)的應(yīng)用，以及受利率市場(chǎng)化、競(jìng)爭(zhēng)加劇、成本控制要求提高等因素的影響，我國(guó)金融服務(wù)外包業(yè)快速發(fā)展，并已形成較完整外包服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。金融業(yè)務(wù)主要涵蓋銀行、保險(xiǎn)、證券（基金）、信托、擔(dān)保以及期貨等領(lǐng)域。當(dāng)前，始于銀行業(yè)務(wù)的金融外包市場(chǎng)的爆發(fā)，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)品種與服務(wù)類型豐富，這為全新的金融外包市場(chǎng)帶來(lái)廣闊的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。公司作為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)必將受益。

兩大業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展 業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)目前，公司已建立與業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)體系，形成了一個(gè)業(yè)務(wù)定位、二大業(yè)務(wù)板塊、四大交付基地、八大銷售區(qū)域、二十三個(gè)分公司、超千家服務(wù)中心的組織和覆蓋全國(guó)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。

在業(yè)務(wù)流程外包領(lǐng)域，公司為金融行業(yè)客戶提供數(shù)據(jù)處理、呼叫業(yè)務(wù)、現(xiàn)金業(yè)務(wù)等多產(chǎn)品的綜合外包服務(wù)。以提升客服質(zhì)量和提高盈利為主要目的的呼叫業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。公司在國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行成功案例的實(shí)施，對(duì)中小銀行構(gòu)成明顯的示范效應(yīng)，并紛紛效仿。由此，公司業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)得以快速?gòu)?fù)制。

在信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，公司為金融行業(yè)客戶提供軟件開(kāi)發(fā)與測(cè)試、IT 運(yùn)維與技術(shù)支持等多層次的技術(shù)服務(wù)。開(kāi)發(fā)測(cè)試及研發(fā)團(tuán)隊(duì)不僅需要精通軟件開(kāi)發(fā)技術(shù)，還需要熟悉金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程和特點(diǎn);公司憑借突出的綜合實(shí)力陸續(xù)入圍并中標(biāo)建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、中信銀行、華夏銀行、中國(guó)銀行、南方航空等客戶的軟件開(kāi)發(fā)與測(cè)試服務(wù)。

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等金融科技的深度應(yīng)用，以及銀行在 IT 解決方案領(lǐng)域由購(gòu)買(mǎi)“IT 軟件產(chǎn)品”向購(gòu)買(mǎi)“IT 服務(wù)”轉(zhuǎn)型，信息技術(shù)服務(wù)需求隨之爆發(fā)。公司在業(yè)務(wù)流程服務(wù)中掌握的客戶需求，有利于公司在信息技術(shù)領(lǐng)域深入拓展。由此，帶來(lái)公司信息技術(shù)服務(wù)的快速增長(zhǎng)。

公司盈利能力逐年提升。近三年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及凈利潤(rùn)均保持持續(xù)增長(zhǎng)。其中， 2018年和2019年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別增長(zhǎng)21.41%和37.60%，凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)61.17%和123.89%。營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)、凈利潤(rùn)快速增加主要是因?yàn)椋阂皇歉鳂I(yè)務(wù)板塊整體服務(wù)單價(jià)有所上漲;二是毛利率水平較高的信息技術(shù)服務(wù)收入快速增長(zhǎng)，收入占比不斷增加，毛利貢獻(xiàn)持續(xù)上升;三是新興的呼叫業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，且毛利率水平逐年提升。

公司表示：目前公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)總體保持良好的匹配關(guān)系，其中，近三年公司累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與累計(jì)凈利潤(rùn)總額之比為87.95%。公司各期銷售收現(xiàn)比基本處于較高水平，體現(xiàn)了良好的銷售回款能力和較好的財(cái)務(wù)彈性，營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量較高。

此外，公司流動(dòng)性資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例較高，截至2019年末，公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的91.96%。公司資產(chǎn)負(fù)債率合理，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等短期償債能力指標(biāo)總體處于較高水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，公司應(yīng)收賬款賬齡短、可收回性強(qiáng)，質(zhì)量高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率處于較高水平，良好的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力推動(dòng)了公司盈利的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

在信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，近年來(lái)，軟件和信息技術(shù)服務(wù)利潤(rùn)水平總體呈現(xiàn)平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，主要原因有兩點(diǎn)：一是銀行 IT 投資是銀行業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的根本保障，銀行預(yù)算規(guī)模大;二是業(yè)務(wù)所需的計(jì)算機(jī)和金融類專業(yè)人才相對(duì)素質(zhì)高，要求的收益相對(duì)偏高。另外，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等新興技術(shù)的推廣應(yīng)用也對(duì)軟件產(chǎn)品與信息技術(shù)服務(wù)的附加值有明顯的提升作用。信息技術(shù)服務(wù)快速增長(zhǎng)，對(duì)公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比逐漸增大;業(yè)務(wù)流程外包產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，規(guī)模大、資質(zhì)全、覆蓋客戶廣，現(xiàn)金流穩(wěn)定。公司有望在雙輪驅(qū)動(dòng)下持續(xù)呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

立志成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的金融IT綜合服務(wù)提供商

公司本次募集資金8.66億元，主要將用于“金融IT技術(shù)組件及解決方案的開(kāi)發(fā)與升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”“基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和機(jī)器學(xué)習(xí)的創(chuàng)新技術(shù)中心項(xiàng)目”“金融后臺(tái)服務(wù)基地建設(shè)項(xiàng)目”以及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

公司表示，以上項(xiàng)目將建立和完善公司的研發(fā)管理體系，統(tǒng)一管理信息技術(shù)服務(wù)和業(yè)務(wù)流程外包兩大板塊所需技術(shù)的日常研發(fā)工作，為公司提供業(yè)務(wù)發(fā)展和解決方案升級(jí)所需核心技術(shù)，以及基礎(chǔ)框架和工具平臺(tái)的研發(fā)。該項(xiàng)目在公司以往研發(fā)成果和技術(shù)積累的基礎(chǔ)上，關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和相關(guān)新技術(shù)發(fā)展成果和應(yīng)用機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域方面的創(chuàng)新應(yīng)用和創(chuàng)新產(chǎn)品。

展望未來(lái)，京北方將以登陸資本市場(chǎng)為契機(jī)，守正創(chuàng)新，融合發(fā)展，在鞏固現(xiàn)有技術(shù)成果的基礎(chǔ)上，積極擴(kuò)大公司市場(chǎng)規(guī)模，全力實(shí)現(xiàn)公司愿景，為客戶、為員工、為股東、為合作伙伴、為社會(huì)創(chuàng)造新的價(jià)值。

董事長(zhǎng)費(fèi)振勇表示：“公司將圍繞既定的客戶發(fā)展目標(biāo)進(jìn)一步完善服務(wù)產(chǎn)品線。在信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，公司將利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)等新技術(shù)，構(gòu)建新一代金融IT服務(wù)平臺(tái)，研發(fā)金融組件基礎(chǔ)服務(wù)平臺(tái)、銀行IT解決方案、互聯(lián)網(wǎng)金融綜合解決方案等，完善系統(tǒng)功能，提高系統(tǒng)擴(kuò)展性、先進(jìn)性、安全性;在業(yè)務(wù)流程外包領(lǐng)域，公司將緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)產(chǎn)品，滿足不同行業(yè)客戶業(yè)務(wù)發(fā)展需求;從專業(yè)人才引進(jìn)、核心團(tuán)隊(duì)打造、前沿技術(shù)研究和積累等多方面加大力度，帶動(dòng)公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步向?qū)I(yè)化、高端化發(fā)展。”