穩健貨幣政策支持下的金融支持經濟發展研究

摘要：進入新時期后，在對國內外經濟形勢進行深入分析和精準把脈后，中央經濟工作會議提出要繼續實施積極審慎的經濟政策及穩健的貨幣政策，以借助穩健貨幣政策支持，讓金融支持經濟發展，并實現兩者的穩妥高質量運行。特別是在追求經濟高速平穩發展的背景下，充分發揮出貨幣政策支持下金融的調結構、控通脹的作用。本文對穩健貨幣政策下金融支持經濟發展的思路進行分析。

關鍵詞：穩健貨幣政策;金額;經濟;思考

中圖分類號：F822.0 ?文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）07-0153-02

經濟發展不均衡，內生力不強等問題在各地經濟發展進程中有所顯露，而在進入新時期后，在平和中蘊藏著激烈的競爭，世界經濟發展形勢較為復雜[1]。鑒于此，我國提出繼續實施穩健貨幣政策，對我國及地方經濟起到極為關鍵的穩定作用。穩健貨幣政策支持下如何更好地驅動金融服務經濟，值得思考和研究。

一、當前國內國外金融及經濟形勢概述

歷經一次大范圍的金融危機，近些年國際經濟形勢逐步由動蕩走向平穩，但總體趨勢不容樂觀，金融形勢依然呈現出紛繁復雜的嚴峻局面。從具體表現看，國內外經濟發展不確定因素多，世界金融體系沒有真正進入穩定階段。外加不同國家采用不同的經濟政策，國內國外經濟合作交流中小阻礙，小摩擦不斷。例如，美國及歐洲國家在貨幣政策導向上較為寬松，存在一定的資產泡沫及經濟通脹可能性。

站在國內金融及經濟形勢發展角度看，我國國民經濟一直保持穩步增長，在經濟增長快車道上，我國經濟總體發展趨勢有利向好，但從局部層面看，國民經濟發展速度與質量兩個要素銜接匹配還不夠深，突出體現在城市鄉村經濟發展不協調、地區貧富存有較大差距、收入分配需完善等幾個方面。國際國內經濟一體化趨勢越來越明顯的背景下，國內經濟發展不可避免會受國際經濟局勢及國際經濟政策影響，在國內經濟高速發展的同時，也要看到物價、通脹、貨幣存量、人力成本等因素都有同步上揚的趨勢。

二、穩健貨幣政策與支持經濟發展之間存在的內在關聯性

基于國內國外金融及經濟發展形勢，再結合我國國情及經濟發展特點，自十二五開始，中央經濟工作會議中就提出并推行了穩健的貨幣政策[2]。在這一政策引導下，我國各地方金融機構對政策精神加以領會，本著服務經濟發展大局的考慮，在金融實踐中貫徹落實了該貨幣政策，總體執行效果較好。從穩健貨幣政策與支持經濟發展之間的關聯性上看，貨幣政策的穩健化主要體現在金融機構信貸結構的調整優化上，借助信貸結構優化，使經濟結構得到調整，增強金融支持經濟發展的水平。在貨幣政策由適度寬松走向穩健的背景下，穩健貨幣政策中的重要內容之一就是對金融貸款增速進行調控。在中央經濟工作會議中，針對可能帶來疑惑的問題，會議給出穩健貨幣政策推行與經濟發展正常所需資金不相矛盾的結論。在經濟提振發展的新時期，針對經濟欠發達區域，各行業資金需求量始終會保持在高位，客觀上需要大量的貸款資金，貸款增速不能一味降低。針對這一特殊情況，金融機構在做好調研時，可以具體情況具體分析，綜合分析，精準施策，對貸款需求缺口大的經濟待發展區給予一定的信貸傾斜，但不能突破信貸投放總量紅線。如此，在貸款結構不至失衡的同時，還能夠保障經濟結構的有效調整。從中可見，穩健貨幣政策支持下的金融信貸投放，在滿足原則性及靈活性的前提下，能夠有力促進經濟發展。

三、穩健貨幣政策靈活性與助推經濟發展之間的關系

穩健的貨幣政策不代表一成不變，在政策的總體導向下，具體實施執行時可以帶有一定的靈活性和前瞻性，使之真正能夠起到助推經濟發展的作用[3]。作為各地金融機構而言，要看到金融與經濟彼此結合剝離的關聯屬性，在貫徹執行貨幣政策時，穩健有余，加之靈活。這就要求，一是要精準把握貨幣政策和經濟發展緊密結合的時機，根據經濟發展戰略規劃，將穩健的貨幣政策納入到地方經濟決策中，提高政策的疊加效益。二是提高穩健貨幣政策服務經濟的針對性。例如，以貨幣政策的穩健來化解房地產大量貸款、中長期貸款尾大不掉、政府融資平臺貸款比重過高等問題，收窄貸款投放出口，結合實際情況，保障重大民生工程或新興產業項目資金使用及籌集需求。三是貨幣政策要在穩健實施中增強預見性，賦予政策必需的主動性。金融機構要主動參與到地方金融市場引導上，以利率市場化為切口，對潛在金融風險加以預見，掌握個別風險向系統風險演變的規律性，培育新的經濟增長點、金融盈利點，壯大區域經濟總量，促進區域經濟金融良性互動、均衡協調發展。

四、穩健貨幣政策扶持中小企業發展需求

在促進經濟發展的過程中，中小企業是中堅力量，同時也是經濟發展過程中需要重點扶持的對象，尤其體現在其資金使用需求量的滿足上。我國各地區經濟發展不平衡問題現階段尚未得到完全解決，經濟欠發達地區要確保經濟增速，中小企業的積極性必須得到保障[4]。在中央經濟會議及企業發展論調中，國家明確提出要支持推動中小企業高質量快速發展。在此背景下，銀行等金融機構要吃透基于中小企業的金融扶持政策，多向經濟發達地區經驗做法取經，復制中小企業扶持發展的金融舉措及模式。第一，對中小企業信貸風險指數進行評估，做好企業信貸范圍界定。第二，著重解決中小企業融資難融資貴的現象，對中小企業貸款的程序進行簡化，讓金融機構各項業務真正惠及企業這一經濟發展主體。第三，對一些技術成熟、行業發展前景好、市場潛力巨大的中小企業重點做好流動資金的保障，如一些新興產業或環保產業等。第四，結合中小企業自身特點，建立專門的信貸管理體制，設置中小企業授信管理制度及信用評級制度，標準準確合理，不能過高或過低。第五，在中小企業資金使用需求及貸款期限核定上，要根據企業類型及企業規模，摸準生產與市場的關系，對期限合理界定，不能無故縮短或增加貸款還息的額外限制。第六，穩健貨幣政策下要形成靈活度高的金融產品，針對中小企業的資金使用集中度及頻率高的特點，在金融產品上應致力創新，如增加抵押貸款、應收賬款質押、商業承兌匯票、權力質押、票據貼現、信用證等服務方式，使中小企業資金使用需求得到全面滿足。第七，圍繞中小企業金融服務需求，解決中小企業資金籌集痛點，通過多樣化的擔保體系，如聯合擔保、購買擔保險、再擔保等方式，加大對中小企業的融資擔保服務。

五、借穩健貨幣政策服務，牽住經濟發展牛鼻子

“三農”問題是我國經濟實現高速優質發展的關鍵問題，在出臺執行穩健貨幣政策時，要緊盯農業經濟及農村發展這個大盤，牽住經濟發展的牛鼻子。作為金融行業機構而言，要放大金融服務眼界，對地區范圍內的涉農資金需求廣泛收集并傾斜[5]。一是金融機構要合理優化使用存款，對存款用于貸款的路徑進行設定，優先投放地區農業貸款，引導資金向涉農產業流入，填堵農業發展所需資金缺口。第二，對農村改革發展的關鍵領域及資金鏈條薄弱處進行貨幣金融政策扶持，增加支農資金投放比重，開設農村基建發展專項中長期政策性信貸業務。第三，發揮農業銀行、農村發展銀行、郵政儲蓄銀行及農村信用合作社等金融機構的信貸服務職能，銀行聯動，滿足涉農資金需求。第三，農村小額信用貸款措施及時推出。加快培育村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社，有序發展小額貸款組織，引導社會資金投資設立適應“三農”資金使用需求的各類金融組織。

六、以信貸資金杠桿，放大貨幣政策效應

穩健的貨幣政策是總方向，但在具體實施上需要各地區政府加以配合，形成推手。因此，不失時機地對穩健貨幣政策的意義價值加以宣導，是有效推進金融服務經濟水平的另一條重要途徑。地方經濟在發展中，要立足地方地區實際，對融資渠道加以拓寬，放大地區經濟潛力對金融資金的虹吸效應。地方政府可以利用信貸資金杠桿，多與相關部委，如金融辦、工信局、統計局、財政局、發改委等加強業務溝通交流，推介當地的特色經濟發展項目，吸納足量的資金，在貨幣金融政策與企業資金需求之間找到對接口。作為地方金融機構來說，在開展以上工作的基礎上，還要本著工作思路創新的理念，隨時關注貨幣政策實施動態，讓信貸資金杠桿真正落到有用之處[6]。

七、加快推進金融生態環境建設，化解系統性金融風險

穩健的貨幣政策在經由金融機構貫徹執行及消化的過程中，應注重識別及防范系統性金融風險，對金融生態環境加以改善，共建保障經濟發展的金融安全區及緩沖帶。第一，對金融機構合法權益大力保障，加強金融機構與地方工商部門、司法部門及政府部門的協調配合力度，對金融信貸中的惡意套取或失信行為進行懲戒。借助金融同業優勢，優化及改變金融市場社會信用環境。第二，堅持金融支持經濟發展與維護信貸資金安全并重，把促進經濟平穩較快發展、防止發生信貸資金風險作為金融服務的基本出發點，統籌兼顧，密切關注信貸高速增長情況下銀行資產質量和安全問題。第三，監測經濟發展，尤其是經濟上升期內各種不確定因素和潛在風險，對系統性金融風險隱患摸清規律，嚴格防范化解，確保金融與經濟雙向平穩發展。

八、結語

在新時期背景下，國內國外經濟形勢互相勾連，復雜多變，對此，要充分認識到我國經濟發展的基本情況及特殊規律，堅定實施穩健的貨幣政策，促進金融與經濟的雙向高速并行發展。在穩健的貨幣政策推行過程中，地方經濟要盡量趨同發展，根據當地實際，靈活采用穩健貨幣政策，讓貨幣、市場、金融、經濟能夠在四位一體中更為主動靈活地支持實體經濟。

參考文獻：

[1]趙經濤.穩健貨幣政策更需保持戰略定力[J].甘肅金融，2019，（8）：1～1.[2]劉金全，張龍.我國貨幣政策的宏觀經濟時變效應及其穩健性檢驗[J].中國經濟問題，2019，（3）：14～24.

[3]楊立喆.穩健型貨幣政策下企業融資模式創新研究[J].全國流通經濟，2018，（25）：108～109.

[4]駱宇明.如何看待我國貨幣政策走向穩健[J].財訊，2018，（11）：2～2.

[5]易綱.中國經濟轉型和穩健的貨幣政策[J].全球化，2018，（3）：64～67.

[6]張婷婷.金融制度的不穩健對宏觀經濟運行和貨幣政策的影響[J].經濟研究導刊，2018，（20）：149～150.

作者簡介：

高雪峰，供職于白城市退役軍人服務中心。