房地產中小企業P2P平臺融資風險探究

艾雯靜?林俊輝?趙宇豪

摘要：P2P融資的興起，互聯網信息平臺的信息技術日新月異，融資需求的缺口可以大大滿足。2017年P2P網貸進軍供應鏈金融，為供應鏈環節的企業都提供直接融資的機會。P2P平臺的融資違約風險日益激增。中小建筑企業在面對經濟風險時的抵抗力弱，自身的自籌資金不足。為了避免在P2P平臺出現大量違約情況，我們要對房地產行業的信用體系進行可行性探究。

關鍵詞：中小建筑行業，融資策略，P2P平臺風險管理

一、中小房地產企業P2P平臺融資的發展現狀

1.1 P2P平臺貸款的定義

P2P是以互聯網平臺不限地點，無紙化簽訂融資協議，個人對個人的直接融資方式。P2P網貸平臺的融資方是廣大持有自有資金想獲得短期收益的客戶。借貸方是因為是資金密集型企業，如果融資不及時就會破產倒閉的房地產企業。我國P2P平臺是促進借貸的雙方洽談融資的信息發布中介，利率是互相商定，且不能太高但是要遵守法律要求。

1.2 P2P平臺發展的現狀

截止在2017年，我國累計平臺共計5960家，增長速度很快，并且經營業績突出。交易量大，各個平臺為了吸引投資者增加了為企業授信的服務。在P2P網貸行業監管嚴格管理下，以及行業規則更規范后，競爭不合格者逐漸退出。

二、房地產企業P2P融資模式分析

2.1信息中介平臺模式

互聯網大數據技術填補了房地產企業資金供需信息不足的情況。平臺發布信息為了房地產尋求合理的融資對象。P2P平臺本身不放貸款，也不設定規定的利率。

2.2互聯網小貸公司融資模式

小貸公司通過推薦優質的項目給P2P平臺，由平臺篩選再推薦給投資者。與傳統銀行貸款模式相似，但是平臺本身不做擔保，所以很難保證不出現不良貸款。

2.3債權轉讓模式

債權轉讓模式就是有自有資金借款人形成一種債權關系，再把債權轉化為固定收益類理財產品再進行銷售給投資者。這種模式下P2P平臺就參與了資金的經營，不僅僅是中介了。

三、房地產中小企業在P2P融資方式下的風險

3.1信用風險

信用風險是借款的公司不能在規定的時間返還本金和利息。在P2P平臺發生風險的機率很大，因為P2P平臺無抵押，無擔保人，僅僅是靠投資方個人審核和還有借貸者自己的信用評級。還有P2P活動的都是中小企業，根據他們借款后的資金動向和資金盈利很難進行跟蹤統計，可能造成需要用應收賬款造假的現象。

3.2法律風險

2017年12月7日銀監會相繼發布《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，開始整頓不規范和預期不還款跑路的小貸公司。P2P平臺必須是中介的角色，不能再其中吸取大量資金來幫助很多企業掩蓋不良信用的行為，屬于非法集資，它被定為違法蓄集資金可能會收到行政處罰。

3.3操作風險

P2P人員操作行為關于到整個融資過程，一定要在行業規范的情況下進行。操作人員可能會掌握電腦IT技術，對整個核心數據的運營有至關作用。還有信息保管作用，對客戶信息審核技術。操作人員不僅要對自身操作負責，還要對平臺風險抵御負責，不能讓平臺出現漏洞，還有進行技術補充。

3.4道德風險

在平臺融資的雙方也要誠信，如果一方掌握了另一方信息。而另一方卻不掌握對方的信息。就會造成這個簽約過程會出現一定的誤差。所以在簽約成雙方都要公布必要的形象以供對方很好的參考。如果信息不對稱的情況出現，就出現了單方面掠奪利益的行為。投資就是為了雙方的合作方互利，不能違反道德，造成一方利益損失。

3.5市場風險

受經濟形勢下行的影響的話，中小房地產企業防范風險的能力不足。行業的準入門檻低，涌入的企業多，自身資金循環力強的企業會競爭存活，資不抵債的企業則會被淘汰。市場的杠桿作用就會增加企業融資的難度。如果風險投資者繞過金融監管盲區，就會使本該正常運行的市場造成運轉困難的局面。

四、對中小企業融資風險的建議

4.1對平臺借貸的公司進行評估

P2P信貸既然是利用互聯網收集信息產生的優勢，其中還需要層次分析的加成。通過計算機指標來衡量企業信用。在層次分析中，判斷矩陣推出權重。通過數據的一致性檢驗來判斷因素重要性的權值。計算機運行中的層次單排序列，也需要P2P和金融學領域的專家來研討獲取層次指標。

4.2對房地產中小企業風險應對的建議

4.2.1客戶違約風險分析

首先從源頭性分析，參與融資的各方參與者都應該審核好自己的信用，并且有一定抵御風險的能力，避免違約情況的出現。建筑施工企業在前期會有招標保證金，還有施工材料的預購，工人工資的發放，還有裝修方面的定金。如果下游企業一旦拖延工期，就會拖延資金回收周期，所以房地產企業對自身的經營狀態一定要及時衡量。會計事務所的審計可以對財務信息進行整合。

4.2.2平臺管理風險分析

在信貸流程中，包括整理信息，審核信用，簽約融資協議，落實貸款資金等整個流程都要層層把關。對審貸資料的合法性進行審核，對平臺管理人員都設定追責機制。房地產在平臺發布的信息和項目，平臺工作人員一定要具備一定的專業能力去實地考察分析實際借貸主體的股東，征貸人員的征信記錄保證其可靠性。

4.2.3平臺技術的安全風險

每個平臺都有自己的大數據庫，每次新的關于融資風險規范的規章制度都要對數據庫的信息重新審核。雖然平臺公布的信息是公開的，但是不得讓不法分子來套用企業的信息來詐騙其他企業，所以要加強平臺技術的投入。平臺互聯網技術人員不僅要掌握互聯網技術還要掌握金融方面的知識儲備，成為互聯網金融平臺的復合性人材。員工要具備良好的職業道德和對風險預判的能力。

五、結語

互聯網金融方便了中小房地產企業融資難的問題，P2P融資在建筑行業發展日益迅速，互聯網金融運營的公司對風險的把控靈敏，組織結構拓寬。但是建筑行業是資金需要量大，資金回報率受房款收到前的各個環節制約。要降低房地業的違約率還需從風險管理，國家政策，技術支持，信用評估政策各方面的優化探究。

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