淺議“資金池”模式的利與弊

李興雷

摘 要：本文從資金集中管理模式——“資金池”模式的概念入手，詳細介紹了“資金池”模式的優勢和劣勢，并針對“資金池”模式的劣勢，提出了相應的改善措施，希望本文的闡述能幫助采用“資金池”模式的大型集團公司更好的了解本公司的資金詳細狀況，作出更加符合經濟發展形勢和企業經營狀況的財務決策和經營策略。

關鍵詞：“資金池”模式;優勢;劣勢;解決措施

0 引言

眾所周知，“現金”是企業的命脈，無數家企業不論是何原因導致經營失敗，歸根結底都是資金鏈斷裂、資金枯竭導致企業無法存續。因此，許多企業通過現金預算有計劃的管控現金，合理安排現金支出。而近年來，我國經濟高速發展，集團公司、跨國公司紛紛涌現，由于集團的復雜結構和分權化管理，其單純依靠現金預算往往很難達到目的。資金利用率低、管理成本高、財務風險高等問題對企業經營造成威脅，因此許多集團公司引入“資金池”管理模式。

1 “資金池”的概念

現金池，又稱資金池、現金總庫，是資金集中管理的一種模式，最早由跨國公司和國際銀行聯合開發，統一調撥、集中管理、實時監控集團的資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。資金池管理借助社會金融機構的資金管理服務和先進的網絡技術，對集團各分支機構的資金狀況進行實時監控，在一二級賬戶、主賬戶與子賬戶之間統籌分配和集中運用集團公司內部資金，當公司的各分支機構在經營活動中需要支付資金時可以通過資金池賬戶支付;如果支付超過一定數額，可以低于銀行利率的成本從資金池賬戶透支;當公司的各分支機構有資金流入時，銀行將其資金賬戶余額自動歸集至主賬戶，本單位賬戶的可用余額為零。通過“資金池”管理模式，集團公司可以最大限度的盤活資金存量，加強資金的流動性，降低公司的融資規模與成本，有效降低公司的財務風險。

2 “資金池”模式的優勢

2.1 加強集團總部對下屬機構的掌控能力

在全世界范圍內，經濟全球化的發展模式已經形成，對于大型跨國公司，更好的掌握和管理遍布世界各地的分支機構和控股企業已經成為衡量一個大型公司的經營管理水平的重要標準。“資金池”模式的出現，讓集團公司總部可以財務資金為抓手，集中管理、統籌使用下屬單位的財務資金，壓縮下屬單位不必要的銀行賬戶，削弱下屬單位對自有資金的支配權，增強集團總部對下屬單位的財務控制力，從而實現資源統籌規劃使用，集團公司整體戰略決策有效實施的目標。

2.2 平衡內部資金需求，降低管理成本和資金成本

從財務手段來說，“資金池”模式優勢明顯。在“資金池”管理模式下，企業集團的資金集中在財務公司或者結算中心，這樣使企業的資金能夠大幅度降低在現實中的各公司分部之間的流動，壓縮資金管理流程，相應的能夠節省公司的人力資源成本。其次，“資金池”模式的資金集中管理能夠優化企業資金配置，提高資金的管理效率，使集團公司統籌使用企業資金存量，降低資金管理過程中的機會成本和沉沒成本。另外，集團及其所屬單位進行外部融資時，利用集團公司名義融資，這樣會提高授信額度，有機會獲得資金成本更低的資金，降低集團公司的資本成本。

2.3 保障資金安全，防范資金風險

全球化市場經濟的發展模式不斷深化，使得企業面臨更加殘酷的外部競爭環境，企業想要不斷的發展壯大，必須不斷加強資金管理，來支持企業的財務管理?！百Y金池”模式的資金集中管理方法能夠讓集團公司各分部共享資金資源的同時，集團總部對資金使用情況實現實時的監控，這極大的保障了資金流動和使用的安全性，全面提高了資金管理水平。在集團公司實際的運用過程中，“資金池”模式的資金集中管理要求子賬戶余額實時歸集至集團公司主賬戶，使得集團公司能夠監控到所屬單位的各項投資、籌資活動，掌控資金流向，削弱各所屬單位在資金使用上的自主權，實現對集團內部資金情況的全面監控，最大限度的降低資金使用風險。

3 “資金池”模式的劣勢

3.1 資金管理效率低下

隨著集團公司經營規模不斷擴大，經營范圍更加廣泛，“資金池”模式的問題漸漸凸顯出來，具體表現在以下兩個方面：第一，資金結算不能集中管理，有一些大型公司把資金籌集、分配和支付等管理權限下放給二級單位，這就會導致二級單位在資金的使用過程中具有較大的決定權，集團公司總部無法實時監控和了解所屬子公司的資金使用情況，進而會導致集團總部在作出經營決策時可能會出現偏差，影響資金管理效率;第二，應收賬款管理能力弱化，企業在擴大經營規模過程中，會利用應收賬款來提高銷售水平和盈利能力，同時會不可避免的發生相應的成本，然而，應收賬款管理水平的低下將會直接導致公司在收款過程中發生延遲，這將會增加公司的應收賬款周轉天數，使公司的速動資產周轉率下降，嚴重時甚至還會迫使公司擴大融資規模。

3.2 集團公司風險隱患增大

一般集團公司擁有眾多涉及各個行業的下屬單位，集團總部資金池的設立，將會把各所屬單位的資金風險集中到了集團公司總部，集團總部的風險將成倍的增加，雖然高風險意味著高收益，但這對集團公司來說也成了隱藏的巨大經營隱患。“資金池”模式的資金管理方式在把資金集中到集團總部的同時，也不可避免的將財務風險、經營風險、市場風險甚至道德風險帶給了集團總部。在這種狀況下，如果集團公司設置的資金池支出流程存在紕漏，容易造成管理人員作出不符企業現實情況和發展要求的經營決策，造成企業的財務風險加劇，甚至會給企業造成不可挽回的經濟損失。

3.3 資金投放的執行力不足

“資金池”管理模式在資金歸集和下撥上具有一定的獨立性，資金投放的執行力不足，延長資金的在途時間，將會導致集團總部劃撥的資金不能及時到達所屬單位，導致所屬單位資金鏈斷裂，不能滿足公司日常經營所需資金，無法按照企業預期規劃執行經營計劃，造成不必要的經營困局，資金池運作秩序也遭到破壞。

4 針對“資金池”模式劣勢的相關措施

4.1 建立資金管理決策支持系統，提高資金管理效率

把握好資金控制原則的基礎上，集團公司總部的資金管理決策需要現代化計算機系統數據的支持。建立能為資金管理決策進行數據支持的管理系統，具備資金集中監控、資金存量分析、資金流向分析、資金頭寸預測分析等功能。資金管理決策支持系統與銀行網絡系統通過標準數據接口相對接，進行實時實現目標余額管理，對流入流出資金進行系統分析，準確了解子公司的資金使用情況，提供資金管理水平。

4.2 強化內部預算資金管理，降低集團公司風險

實施“資金池”管理模式，將資金統籌管理，使得集團公司下級單位在資金使用上避免了隨意性。在這種管理模式上，更加需要預算管理作為資金池運作的支持配套管理，使資金池的資金流出符合集團總部的預算規定。集團總部應該健全資金管理體系和內部預算資金管理制度，實現資金管控的標準化、規范化和一體化，真正做到年預算，月平衡、日排程，最大限度地降低財務風險、經營風險、市場風險和道德風險。

4.3 與日常經營相結合，及時投放所屬單位需求資金

集團總部不應僅僅對資金進行管控，還要深入了解所屬單位的日常經營狀況及面臨的市場環境，密切關注所屬單位未來一段時間內在其所在的經營領域內的競爭優勢及劣勢，其自身的優缺點及其市場份額的增長狀況，把資金池與業務經營結合起來，依據資金池的資金流向分析與資金池的結余成果作出科學的經營決策，及時投放經營發展所需的資金，讓所屬單位能夠按照預期執行經營計劃。

5 結束語

資金是企業生存發展的血液，要保證企業的長期可持續發展，實現企業規模的不斷擴大，提高企業經濟效益，必須加強資金管理，建立新的資金管理方式。“資金池”管理模式作為企業特別是集團企業強化資金管理的有效手段，在發揮其優勢，采用有效措施改善其劣勢的基礎上，必將有利于集團公司掌握子公司資金的分布狀況，提高資金使用效率，有效支撐集團公司的經營決策和財務戰略，促進企業健康穩步發展。

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