關于加強境外工程項目資金管理的對策

潘良

【摘要】隨著國家“一帶一路”倡議的提出，給建筑企業帶來了商機，眾多建筑企業響應國家號召，帶著“中國制造”“中國建造”的理念和標準走出國門，這也加劇了境外工程項目的競爭，同時企業各方面管理能力也受到了挑戰。文章根據境外工程項目資金管理過程的經驗和教訓，重點探討加強境外工程項目資金管理的對策，降低企業“走出去”的風險。

【關鍵詞】境外工程；資金管理；對策

近年來越來越多的建筑企業加入到“走出去”的行列，從而導致本身就復雜多變、不確定因素多、風險大的境外工程的競爭更加激烈。境外商業環境不斷變化，對建筑企業的履約能力提出了挑戰。面對國際市場諸多變化，如何提高企業境外工程項目的資金管理能力，使境外工程項目資金的良性運轉，是我們必須考慮的課題。

一、境外工程項目資金管理的特點

（一）管控難度較大

境外工程項目分布在境外不同國家，境外工程項目資金管理從時間距離和空間距離上都有很大的不同，境外工程項目具有工程規模大、合同金額高，施工周期長的特點，加之受金融及外匯政策等方面的影響，使得國內建筑企業對于境外工程項目資金管理的管控難度要遠高于境內項目的資金管理。

（二）資金相對分散

國內大型建筑企業海外經營戰略布局相對較廣，大多分布在不同的國別市場。同時由于涉及不同的國家和外匯管制政策，國內母公司很難對分散的項目資金進行有效的集中管理。境外工程項目資金基本沉淀在項目的駐在國，很難進行有效的調劑使用。

（三）管理幣種多樣

境外工程項目合同計價貨幣主要以歐元、美元、駐在國本國貨幣為主，有少部分援建和駐外使領館項目以人民幣計價，以及以美元或者歐元和當地幣組合計價。項目在實施過程中要涉及到不同貨幣之間的兌換，增加了資金管理的難度。

（四）銀行體系欠發達

由于境外工程項目大多處于不發達和欠發達國家，項目駐在國與中國相比發達程度差距較大，同樣銀行的管理水平與國內銀行相比較弱。例如阿爾及利亞的銀行很多還沒有實現網絡辦公，依靠手工操作，對外付款僅能使用支票付款；不能使用網銀、電匯等方式支付。銀行偶爾還會出現人為錯誤，給銀行賬戶管理造成不必要的麻煩，同時增大了工作量，也降低了效率。

（五）資金跨境流動

跨境資金管理是境外工程項目資金管理的顯著特點。境外工程項目前期國內母公司會支持啟動資金，項目中期會存在第三國跨境采購支出，項目終期會存在利潤回流到國內。境外工程項目資金管理中要充分考慮到各國的外匯管制政策，來制定項目資金進出的模式。

二、境外工程項目資金管理的難點

（一）資金安全方面

一是境外銀行賬戶的管理存在問題，開戶審批管理不嚴；二是存在開立個人賬戶利用備用金或者往來款進行核算；三是境外工程項目由于項目的實際情況，現場使用現金的數量相對較大；四是境外治安、社會環境較為復雜，因此項目現金安全的問題不容忽視。如果管控不好，很容易造成銀行賬戶信用透支融資和公款私存的現象，會導致資金管理失控。

（二）項目資金自平衡困難

境外工程項目通常會有10%～35%的預付款，但項目前期需要啟動資金；在項目實施過程中，駐在國的物資供應商或者第三國的物資設備采購的支付賬期較短，要求資金支付壓力較大；部分項目由于駐在國財政預算和驗工計價審批的問題會導致項目工程款回收異常緩慢。以上因素決定了境外工程項目實現資金自平衡比較困難。

（三）保函風險較大

境外工程項目保函由于涉及到不同的國家和法律，使企業與銀行面臨不同的政治性風險，保函交易變得更加復雜。境外項目的保函與國內項目的保函相比風險更大，境外項目有的業主要求開具敞口保函。保函的釋放周期和釋放手續與國內相比時間長、手續繁瑣，還涉及到保函開具銀行與擔保銀行之間的報文傳遞，這些方面都增大了保函管理的難度和保函風險。

（四）稅務管理重視不足

在境外工程項目管理中，很多企業對稅務管理的重視程度不夠。在投標過程中甚至少有財務部門參與投標過程。項目實施過程中對駐在國稅務政策前期調查了解不足，尤其是關稅及增值稅方面，這會導致企業面臨資金大額的支出，影響項目資金的流動性，甚至還會增加企業稅負。

（五）外匯管制方面

在境外工程項目資金管理中，外匯管制是所有建筑企業必須面對的資金管理問題。由于我國大部分建筑企業的境外工程在發展中國家或欠發達國家，首先是項目駐在國的外匯儲備較少，要優先滿足駐在國的民生支出，所以項目實施過程中很難購買到國際性硬貨幣。其次是有些國家外匯管制政策很嚴，除工程合同計價以外的外匯額度，不允許進行貨幣兌換；例如非洲的阿爾及利亞僅允許承包合同范圍約定的轉匯比例匯出，但是轉匯過程非常緩慢，轉匯過程中會產生匯率損失。近年來國內對于外匯管理政策也日趨嚴格，從筆者實際工作中發現近兩年境外資金回流國內的結匯手續和審查較以往嚴格。

（六）外匯風險方面

從跨國財務管理的角度來分析， 外匯風險是在不同種類的貨幣相互兌換或折算時，由于匯率的變動而造成損失或收益的可能性。境外工程項目的外匯風險既來源于項目所在國貨幣與自由外匯的兌換 ，也來自于自由外匯同人民幣的兌換。自2014年下半年，隨著世界石油價格暴跌，能源國家的外匯儲備急劇下降，財政收入降低，政府支付能力下降，全球范圍內匯率波動較大。隨著全球經濟一體化的發展，近年來匯率波動風險加劇了境外項目資金管理的難度。

（七）合規管理要求嚴格

目前中國建筑企業承接的世行、亞行等多邊開發銀行項目增多，對企業的合規管理提出了挑戰。近幾年每年都會有中資企業受到世行、亞行等的調查或者制裁；隨著工程類型的多元化，境外工程項目資金使用的合規管理也更加重要，一旦發生制裁，除受到經濟處罰外，還會很長時間取消世行、亞行等貸款項目的投標資格。

三、加強境外工程項目資金管理的對策

（一）加強總部管控力度

在境外銀行賬戶風險管控和資金使用過程中要做到嚴肅財經紀律，令行禁止。境內總部要加強境外銀行賬戶開立、關閉的審批管理以及日常的風險管控。境外工程項目資金支付要建立分級審批制度，對大額資金實行境內總部利用網絡信息化平臺審批后方可支付。境外項目在現場要減少現金使用數量，逐步嘗試開展辦理銀行卡和網銀的使用。國內總部要不定期開展境外現場資金管理業務的財務監察。只有強化后臺管控力度，才能使境外工程項目的資金在監督下使用，確保境外項目資金管理安全。

（二）搭建海外平臺公司

跨國公司一般采取在境外選擇自由貿易區、外匯管制寬松的、地理位置便利的香港、迪拜等地設立海外平臺公司。在實踐中將平臺公司打造成境外資金管理中心。平臺公司對于加強境外的資金管理有很多優勢，利用資金平臺，集中海外資金；利用稅收優惠，進行轉移定價，轉移利潤；利用自由貿易港，做轉口貿易，回流海外市場外匯；利用資本市場，策劃海外融資支持海外經營。對于大型建筑企業而言，當境外業務發展到一定階段，設立海外平臺公司是強化境外工程資金管理的必然選擇。

（三）加強資金區域集中管理

在境外嘗試建立類似國內的結算中心模式以便加強資金集中管理。根據工程項目所在地的不同分布，對境外工程分區域進行資金管理，即在每個國家設立一個區域中心，由區域中心對本國各個項目的資金進行統一管理。通過對資金的集中管理，合理調度，這樣既可解決資金分散的問題，還可以統籌使用資金，發揮區域資金集中的管理效益。

（四）加強保函風險管理

財務部門要積極參與項目前期投標工作，要關注投標文件中保函的格式文本，直開還是轉開、是否可以減額、開具銀行的要求等。這樣既可在源頭上了解保函的風險情況又可以了解保函費率的情況。在保函的日程管理中要加強對工程項目履約情況和保函風險識別，評估存續保函風險，及時預警，防范保函被索賠風險。同時也要加強保函減額與釋放工作，及時注銷保函額度，降低到期保函風險。

（五）加強稅務籌劃管理

財務部門要積極參與項目前期投標工作，提供稅務分析支持；結合所在國稅收政策、雙邊稅收協定開展項目稅務籌劃，與業務部門聯動，通過調整業務模式、合同條款等方式實現稅務籌劃預期效果。在境外工程項目管理過程中要加強稅務籌劃管理，按照符合法律、事前籌劃、成本效益和整體利益最大化原則進行稅務籌劃。通過聘請專業的會計師事務所和外會，加強過程溝通和稅務風險評估，做好日常增值稅、所得稅等預繳、申報、繳納，防范稅務風險。使工程項目管理過程中的稅金支出能夠按計劃，并根據資金情況有序合理支出。

（六）加強匯率風險管理

匯率風險對于國際工程而言會貫穿項目的始終。合理規避匯率風險可以從主動避險、轉嫁風險、匯率補償等方面進行考慮。在承接項目簽訂合同時盡量選擇硬貨幣計價，減少使用當地幣計價，降低匯率風險。在項目實施過程中，提高屬地化管理程度，使用當地貨幣對外結算付款。在投標報價和合同簽訂的過程中，要考慮匯率波動風險，爭取在合同中加入匯率補償條款，按照合同條款約定積極開展匯率索賠；境外的工程項目施工周期長達8～10年的不足為奇，如果合同條款中有匯率補償條款，能夠降低匯率風險，甚至成為贏利點。積極推進人民幣結算，目前中國已與一些國家開展了人民幣雙邊貿易結算，嘗試開展人民幣直接結算，規避中間換匯過程，有效降低匯率風險。

（七）加強資金預算管理

資金管理要從抓好資金預算管理開始，力爭達到項目、區域資金的自平衡。首先要對項目的施工全周期進行現金流的整體測算，然后根據施工進度情況分為年度、季度、月度進行預算管理，資金預算編制過程要求財務部門與業務部門共同參與，只有這樣預算的準確性相對較高；編制方法以零基預算為主，滾動預算為輔。其次加強資金預算的審批，要根據資金使用權限分級授權審批，要加強過程預算執行情況的分析。再次是在資金預算管理過程中要做好資金余缺的管理工作。境外工程項目很難實現資金自平衡，要通過區域資金中心或海外平臺公司進行調劑，實現資金余缺管理。最后在資金預算管理中要做好資金收入的測算，尤其是應收工程款的回款預測，境外工程過程驗工計價環節較多，進度較慢，很多補充合同或變更索賠更加滯后，所以在資金預算過程中要充分考慮這些因素的影響。

（八）加強資金合規管理

2018年12月26日，國家發改委聯合外交部、商務部、人民銀行、國資委、外匯局、全國工商聯等七個部門聯合制定發布了《企業境外經營合規管理指引》，境外工程項目合規管理工作建筑企業應該予以重視。例如世行貸款項目，招標文件或者合同中會約定允許世行檢查所有檔案、財務記錄和其他文件；任何與投標和合同履行有關的文件，交由世行指定的審計師審計。在境外工程項目資金管理過程中，若有涉及到世行、亞行、非洲開發銀行等多邊銀行貸款的項目，項目在第三方代理支付、現金支付、禮品與招待、捐贈贊助等方面要建立合規制度并嚴格執行，避免出現違規行為被銀行調查、澄清或者處罰等制裁。

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作者單位：中鐵建工集團有限公司國際工程公司