R咖啡財務造假及其根源探究

陳哲 陳建軍

關鍵詞：R咖啡;財務造假;內部控制

一、R咖啡舞弊案例簡介

R咖啡總部位于廈門，2017年6月注冊成立以來一直以較快的速度搶占市場。2018年1月，R咖啡在上海和北京開啟營業。2019年底成為我國最大的咖啡連鎖品牌，門店數量遠超同行業企業達到4500家。2019年5月，登錄美國納斯達克上市，融資6.95億美元，成為從注冊成立到IPO時間最短的公司。2020年1月31日，知名做空機構渾水發布了匿名人士遞交的關于R咖啡的做空報告，指出R咖啡在2019年通過虛增收入及支出進行欺詐，虛增收入高達22億元，同時其商業模式存在嚴重缺陷，當日R咖啡股價大幅度下跌。

二、R咖啡舞弊案成因

舞弊三角模型主要是從動機和壓力、機會、態度和借口三方面對企業的舞弊行為進行分析。

（一）動機或壓力

就像互聯網時代下許多創業公司一樣，高效、高流量一直是R咖啡的代名詞，成立兩年，便迅速打開中國咖啡市場。然而，R咖啡的業務性質及其經營模式卻存在某些問題。首先，中國人均每天86mg的咖啡因攝入量與其他亞洲國家類似，其中95%的咖啡因攝入量來自于茶，中國的咖啡產品市場較小;另外，R咖啡的顧客對價格高度敏感，沒有品牌忠誠度，公司試圖通過提高價格來增加銷售額幾乎不太可能。企業財務穩定性或盈利能力受到經濟環境、行業狀況的威脅，這就產生了管理層進行財務造假的動機和壓力。

（二）機會

審計提供的是合理保證，如果舞弊行為是被審計單位的管理層精心策劃、試圖蓄意掩蓋的，即使按照準則規定做審計程序，也很難查出。由于審計的固有限制，小樣本量的審計抽樣覆蓋程度有限，基于預算的限制，外部審計機構不能發現所有的舞弊行為;另外，企業的業務性質和加大促銷力度的經營模式以及內部控制要素存在缺陷都為R咖啡編制虛假財務報告提供了機會。

（三）態度或借口

首先，R咖啡的管理層通過股票質押兌現了49%的股票持有量，令投資者面臨著追繳保證金導致股價暴跌的風險說明管理層未能有效的傳遞、執行、支持或貫徹企業的價值觀或道德標準，傳遞了不恰當的價值觀或道德標準;其次，R咖啡的聯合創始人兼首席營銷官楊某曾經在北京某營銷策劃公司擔任聯合創始人兼總經理，曾因為非法經營罪被判處18個月監禁，說明被審計單位、高級管理人員或治理層存在違反證券法或其他法律法規的歷史記錄，或者由于舞弊或違反法律法規被指控，管理層態度不端或缺乏誠信而產生編制虛假報告的態度和借口。

三、R咖啡財務報表舞弊手法

（一）收入虛增或隱瞞

渾水通過超過一萬多個小時的門店客流量的監控視頻發現R咖啡虛增22億收入的巨額造假，監控視頻顯示2019年第三和第四季度，每家店面每天的商品銷量分別至少夸大了69%和88%。在2019年第三季度來自“其他產品”的收入貢獻從去年同期的6%上升至22%，但在報告最終期內實際僅有2%。由于所有訂單都是在線下單和支付，線下提貨，在下單時會生成一個三位數的提貨碼，所以R咖啡可能通過訂單跳號、虛構商品訂單量、虛增商品價格的方式，來達到虛構收入的目的。

（二）成本與費用造假

上市公司成本與費用造假，存在著通過虛增生產成本、原材料成本、管理費用等來虛增成本與費用達到夸大收入和利潤目的的情況， R咖啡將其在2019年第三季度的廣告支出夸大了150%以上，存在通過費用回收來虛增利潤的可能。

（二）內部控制重大缺陷

根據R咖啡公告信息：“公司的首席運營官兼董事劉某以及幾名員工從事了不當行為，包括捏造某些交易”。如果企業的COO能夠憑借自己在企業所享有的權利以及手下員工的配合完成大規模的造假，說明R咖啡的內控制度存在重大缺陷，可能存在管理層凌駕于內控之上的舞弊風險，公司管理層在履行其對大額交易、合同簽訂等程序的審核中嚴重失職，存在違反審批程序的違規行為。另外，R咖啡通過訂單跳號虛增訂單數量，大量訂單跳號表明公司內控制度存在缺陷。一方面，在業務管理上，缺乏有效的訂單管理機制及定期跟蹤復核機制，內部管理信息溝通不暢，存在不相容崗位職責未分離的風險;另一方面，公司在內部控制的監督上存在重大漏洞，有關部門形同虛設，未發揮控制監督的作用。

四、審計啟示

（一）收入

渾水動用了大量人員實地監控記錄全部營業時間門店流量、追蹤計算單個門店每日平均訂單數，大量收集顧客收據驗證商品凈售價、核查增值稅數據、對購買時間和地點、使用優惠券類型、訂單標價和實際支付價格等進行分析。這給我們的審計啟示是在識別上市公司收入造假時，不僅要關注財務報表科目之間的勾稽關系，還應加強實地走訪調查，觀察公司運營環境、業務流程、真實銷售狀況等，走訪重點客戶和供應商，重點關注舞弊風險，核查企業是否可能通過往來款項以購買原材料的名義將錢轉入關聯公司再向其銷售商品等沒有合理的商業實質的行為來實現收入回流以虛增收入的情況。

（二）成本費用

在識別成本與費用虛減風險中，應核查企業是否存在記錄采購成本與存貨不完整、將一部分成本由關聯方承擔或形成資產以調減采購價格的情況;是否存在通過推遲費用確認、費用資本化等不恰當方式降低當期費用的情形;還要注意產品的毛利率是否大幅高于同行業其他企業、企業融資成本是否突然降低，或者利息收入增幅較大等。

（三）內部控制

審計企業的內控時首先要了解企業的環境，評價控制的設計是否合理，是否得到執行以及運行是否有效。首先，可以通過詢問的方式，例如在和店員的交流中可能發現內部控制制度是否得到執行，需要注意的是詢問程序本身并不足以測試控制運行的有效性，需要與其他的審計程序相結合。其次，對于沒有留下書面記錄的控制可以用觀察的方法，但觀察提供的證據僅局限于觀察的行為發生的時點;留有書面證據的控制可以采用檢查的方法獲取相關證據，例如訂單編號、訂單數量等。最后，如果實質性程序未發現錯報，也不能證明相關的控制運行是有效的。

五、反舞弊策略分析

（一）完善公司內部控制制度

加強高風險領域的防控機制，在崗位的授權與制衡、不相容崗位、監督和檢查等方面建立起嚴格的內控制度。公司的管理應規范化和制度化，建立科學、合理的組織結構，明確職責分工，制定有效可行的激勵與監督機制。內控制度的有效運行可以有效減少管理層舞弊發生的可能性。

（二）完善公司內部審計體系

內部審計部門設立宗旨是迅速、全面、準確地評估企業的經營管理風險和內部控制流程的有效性。內部審計部門是否能夠進行獨立的內部審計，是公司內部防止舞弊的關鍵所在。加強內部審計，保證內部審計部門在企業中的地位，確保內部審計客觀性和專業勝任能力，保持充分的職業懷疑，使該公司的內部審計制度能夠發揮應有的作用，從根源上減少舞弊。

（三）完善外部監管

當今我國證券市場監管依然存在缺陷，上市公司違規行為仍然較多。一方面，政府作為上市公司的主要監管方應當加強制度建設，加大違規處罰力度，提高企業違規成本，督促上市公司在法律監督下承擔應盡責任，從而保護中小股東的合法權益。另一方面，作為審計機構，應當保持職業道德規范，嚴格執行審計準則要求，保持其應有的獨立性和職業懷疑，對發現問題的企業出具恰當意見的審計報告，從而讓企業進一步實現從不敢舞弊、不能舞弊到不想舞弊的思維轉變。

參考文獻

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