中小企業籌資管理現狀及建議

李夢

摘 要：隨著我國市場經濟的發展，中小企業發展迅速，是促進國家經濟增長、穩定就業的重要力量。籌資管理在中小企業的運營發展過程中起著重要作用，是解決中小企業資金需求問題的重要途經。本文結合實際現狀，從籌資需求、籌資方式及籌資管理問題這些方面闡述中小企業的籌資管理現狀，并提出改善中小企業籌資管理的建議，以期降低籌資風險，促進中小企業的運營發展。

關鍵詞：中小企業? 籌資管理? 現狀? 建議

一、 中小企業籌資需求

資金是企業進行生產銷售非常重要的因素，資金的有效籌集對于中小企業的成長發展有著重要的影響。中小企業在發展過程中為滿足各種經營活動需要，有著不同的籌資需求。主要有以下幾方面：在企業初創期籌集初始資本金開展經營活動的創立性籌資需求;在企業日常經營中籌集資金支付各種業務交易活動的支付性籌資需求;在企業成長期會因產業升級換代、擴大生產或項目投資進行籌集資金的擴張性籌資需求;企業為優化資本結構進行的調整性籌資需求。企業的籌資活動無論受哪種籌資需求驅使，都是為了獲取經濟效益，實現企業價值增值。中小企業整體規模較小，籌資需求量相較于大企業來說數量少，且中小企業生產經營情況容易受到市場經濟形勢的影響，對資金的運籌安排具有一定的波動性和難預測性，企業籌資需求比較急切和頻繁。在市場經濟發展過程中大部分中小企業都存在資金短缺問題，中小企業的籌資需求一直存在。

二、 中小企業籌資方式

隨著資本市場的完善發展，資金的籌集渠道也在不斷拓展。籌資是企業資本運作中重要環節，企業需要籌集資金進行生產經營運作，必然要尋求合適的籌資方式。從資金的內、外部融資的結構關系看，中小企業在生產和經營過程中大多首先依靠內部方式進行資金籌集。內部籌資是企業資金融通的重要方式，一般不需要額外的籌資費用，資本成本低，效益高。中小企業由于自身規模、經營能力等原因，依靠自身積累是無法滿足企業的資金需求，因此隨著企業的進一步發展，外部融資逐漸成為主導的融資形式。

中小企業由于股票、債券的限制條件太多，大多數不具備發行股票和債券的資格，難以進行直接籌資。所以中小企業在外部籌資方式的選擇上，銀行等金融機構是其主要的外部融資渠道。但中小企業的經營能力和信用水平低，對于銀行等金融機構嚴格的信貸條件較難滿足，銀行基于貸款成本和風險等因素的考慮，對中小企業的放貸比例較低。而且中小企業獲得的貸款期限短、額度低，不利于中小企業進行項目周期長的投資，制約企業的發展壯大。所以由于外部籌資方式條件限制多，籌資成本費用較高，對外籌集資金對于中小企業來說相對困難。中小企業應積極提高籌資能力、拓寬融資渠道，以保障企業能及時有效地獲取所需資金滿足正常經營運轉和進一步擴張發展。

三、中小企業籌資管理存在的問題

（一）企業缺乏籌資規劃，籌資規模不合理

大多數中小企業沒有充分意識到企業籌資管理的重要性，缺乏對資金管理的認識，沒有合理有效地籌集運用資金。在企業進行籌資活動前，沒有根據企業的實際條件科學預計企業的資金需求量和制定相應的籌資策略，籌資規模不太合理，在籌資管理上具有一定的隨意性，使得企業所籌資金并未滿足企業實際需求。

（二） 企業資本結構不合理，融資渠道受限制

企業適度負債有利于企業運用財務杠桿提高利潤率，但是我國中小企業的負債率普遍較高，資本結構方面不太合理。中小企業由于經濟狀況、經營風險、資信度等原因，對外的融資渠道容易受到條件限制，難以籌集到資金。中小企業對外籌資方式主要是銀行等金融機構貸款，使得企業資金結構的不合理，籌資成本也較高。同時過高的負債率加重中小企業的債務負擔，資本成本升高，財務風險增大，不能從根本上解決企業資金緊張的問題。

（三） 企業籌資管理制度不健全，管理水平低

大多數中小企業的經營管理模式落后，內部管理制度的不健全，信用水平低，在管理和制度等方面存在較大問題。籌資管理體系的不健全，缺乏科學的籌資計劃和策略，使得企業在融資時不能以最優方式來籌集資金滿足企業發展的需要，陷入融資困境。另外，中小企業管理人員在財務方面的專業素質水平不高，缺乏先進的籌資管理理念，管理水平較低，無法對更好地管理企業籌資問題。

四、中小企業籌資管理的改進建議

（一） 科學預計資金需要量，合理進行籌資規劃

中小企業做好籌資管理工作的基礎是要合理的預測企業資金的需求量。在預測資金的需求量時企業應結合自身的生產經營規模、戰略目標規劃、財務管理目標。然后根據預計的資金需要量制定不同的籌資方案，計算出各方案的資金成本，選擇最優的籌資組合方案作為籌資方式。科學地預計資金需要量使得籌資活動得到有效開展，籌資量與需要量相對應。在企業籌資活動中，為籌集到生產經營所需資金，必須要預計好企業的資金需要量，規劃好籌資進度，制定相應的籌資計劃與策略，才能提高企業的籌資效果，降低資金成本。

（二）優化資本結構，提高企業融資能力

中小企業在籌資管理中，需要優化資本結構，使企業的股權資本與債權資本保持合理的結構關系，合理利用財務杠桿，防止債務過高增加財務風險。在籌資活動中，對現有資本進行優化調整，增加或降低債務資本或股權資本的比例。在選擇籌資方式時，要充分考慮籌資方式的難易程度，對應的資金成本、使用期限、風險等因素，使結構和成本更合理。中小企業應該提高企業經營能力和內源資金積累，強化內部資金管理，充分規劃使用內部資金，增強企業內部籌資能力。同時，還應積極提高企業的財務實力，加強信用管理，提高信用評價，增加企業信息透明度，使企業提高融資能力，能夠獲得金融機構的認可，增強對外融資的可能性。

（三） 完善籌資管理制度，提高管理水平

中小企業經營者和財務管理人員應增強籌資管理意識，吸收先進的籌資管理理念，樹立籌資風險管理意識，重視籌資管理工作。同時企業還應積極建立現代企業制度，完善籌資管理制度，提高管理水平，從根本上解決中小企業的籌資問題。首先，應當引進先進企業的管理模式，推進制度創新，加強內部管理提高企業實力，通過搞好自身建設增強內源資金的積累。其次，健全企業的財務制度，構建財務戰略，完善資金管理體制，提供及時可靠的財務數據，增強企業財務信息的可信性和透明度。最后，還要建立內部信用管理體系，做到無不良信貸記錄，提高信用水平以獲得社會的信任，拓寬籌資渠道。良好的籌資管理制度和高效的管理水平能有效規范中小企業的籌資運營，使得中小企業的籌資能滿足企業的正常生產、發展。

五、 結束語

中小企業在我國經濟發展中起著很重要的地位。中小企業的發展壯大需要持續的資金供給，籌資管理活動越來越體現其重要性。中小企業通過優化籌資管理，合理安排籌資活動，才能更好地實現企業的價值目標。

參考文獻

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