民營企業資金管理存在的問題及對策探析

施燏

摘 要 隨著經濟體制改革的不斷深入，我國市場經濟進入新的發展階段，民營企業在我國經濟發展中的地位越來越重要。我國大部分民營企業為中小型企業，隨著市場產業鏈逐漸全球化，國際競爭形勢日益嚴峻，受國際政治經濟動蕩變化的影響，部分中小民營企業出現資金周轉困難、盈利能力下降，甚至資金鏈斷裂、企業破產倒閉等情況。因此，在當前形勢下，加強企業資金管理，有效降低財務風險，提高資金的使用效益，對促進中小民營企業實現戰略目標、保障其平穩健康發展具有重要的現實意義。本文分析中小民營企業普遍存在的問題，并提供改進建議。

關鍵詞 中小民營企業 資金管理 問題 對策

一、民營企業資金管理存在的問題

（一）領導層缺乏資金管理意識，財務人員素質不高

大多數民營企業是由個體經營戶或是家族小企業發展而來，企業主本身對財務管理缺乏足夠的認識和重視，企業財務管理重心偏向集權掌控，對資金的時間價值和風險管控認識不足，缺乏資金管理經驗;財務部門自身管理不到位，崗位設置、職責、任務不明確，財務管理專業人才缺失或財務人員素質不高，不了解新的財稅動態，對學習預算管理、資金成本管理、籌投資及資金營運管理等知識缺乏積極性;財務管理制度不完善，財務工作無法深入企業的經營發展中去，缺少話語權，從而影響企業的發展質量。

（二）缺乏有效的資金管理內控制度，風險防范意識不足

多數民營企業只重視會計的基礎核算工作，缺乏降低資金成本、提高經營效率的財務管理和資金控制的制度保障，缺乏維護資金合法運行和保障資金安全的科學有效的內部管控制度。民營企業在資金方面往往無法做到專業有效的管理，沒有周密的資金預算及計劃，容易造成資金使用不受控制，資金流量與企業業務不匹配，使企業發生資金余缺等現象。其對對外投資項目缺乏多方位的調查分析，決策不合理，導致企業盲目投資，面臨資金損失、效益降低的風險。

（三）資產流動性差，資金使用效率不高

企業的應收賬款和存貨都屬于流動資產，民營企業銷售部門往往不對客戶進行深入的調研分析，制定相應的信用銷售政策，對應收賬款催收懈怠，導致資金周轉速度慢、資金回籠困難，阻礙企業正常運營和發展，甚至喪失市場機會。對客戶的財務狀況不關注、不敏感，壞賬損失率高，且無人承擔責任，再加上民營企業本身資金量小、來源不足，就容易造成資金鏈斷裂。又由于存貨種類設置不合理，造成部分存貨數量囤積，長期占用流動資金，也沒有及時分析存貨的市場價值及供需狀況，造成存貨滯銷或者發生減值，資金周轉不暢使用效率下降，或因管理不善缺失、損毀直接造成資金受損。此外，還有些市場前景好、盈利水平高的民營企業，現金流充沛，賬面上沉淀大量存款，由于缺乏對資金時間價值的認識和專業的資金管理能力，缺乏有效的多元化的投資渠道，致使無法體現資金使用效益，影響資金收益。

（四）企業籌資渠道少，融資成本高

民營企業的資金來源有股東投入、發行股票或債券等。此外，政府扶持企業的資金也是資金來源之一。受自身經營規模、資信狀況等因素限制，雖有部分民營企業可以通過公開發行股票和債券來籌集資金，但大部分民營企業無法滿足企業上市或發行債券的條件。銀行等金融機構也會根據民營企業的資信等級、資本規模來衡量企業，決定放貸的額度和利率，因此給予民營企業的貸款額度普遍較低，且利息率較高。金融市場上近年來出現了股權質押融資、集合債券、風險投資融資等新的融資方式，但因手續煩瑣、流程復雜、容易受風險投資者主觀偏好的影響等，給中小民營企業增加了融資難度。尤其是在市場銀根收緊時，民營企業得不到正規金融機構的貸款，只能通過民間借貸方式融資。為了維持日常經營，企業不惜以高成本借貸，甚至產生利潤低于融資支付利息的現象。

二、加強民營企業資金管理的對策

（一）增強企業主財務管理意識，提高財務人員的綜合素質

企業主需要轉變落后的管理觀念和管理模式，積極了解新型財務管理會計的重要性，將所有權與經營權相分離，充分利用民營企業用人靈活務實的優勢，選擇有職業素養和專業技能的綜合性人才來管理資金，將高層的資金使用權力下放，定期對財務人員進行財務理論知識、財稅信息變化、國家財經優惠政策的培訓，增強凝聚力，注重企業部門間的交流溝通，讓財務人員可以深入企業業務中，促進業財融合，提升財務人員的軟硬件使用技能，加強對其職業素養和綜合應變能力的培養，以更好地適應民營企業人員結構精簡而高效的需求，最大限度地提升企業財務管理以及業務管理水平。

（二）完善資金管理體系

隨著科技的不斷進步及社會的快速發展，企業在市場上面臨的風險也越來越多，保障資金安全顯得尤為重要。企業各部門需要相互配合、共同努力，建立科學有效的管理體系。

1.制定崗位權責制

應根據企業的組織框架制定財務崗位權責制度，明確各層級管理人員、各職能部門相關崗位的職權和職責，不相容崗位間建立約束機制，相互監督、相互制衡，財務人員應遵從制度，恪盡職守。

2.建立資金管理制度

（1）建立資金預算管理制度。編制預算是實施企業資金管理的有效方法之一。科學適宜的資金預算是企業生產經營活動穩定運行的有力保障。通過對企業各個生產流程和各職能部門編制預算進行分析及考核，可以將資金納入預算當中，充分發揮財務監督的作用，及時發現公司資金管理各環節存在的問題，分析和研究合理的解決方法，保證資金安全，提高使用效率。

（2）制定資金管理制度及內控體系。制定貨幣資金、有價證券、各項財產物資的管理和清查盤點制度及日常財務核算管理制度，及時調整、完善各項制度和流程，特別關注債權債務管理、財務風險管控、投融資風險評估和分析投資項目的可行性論證等方面。還應加強內部審計控制，聘請外部審計，兩者緊密結合，以達到加強監督、控制成本、防范財務風險的目的。建立健全內控管理體系，完善內部管理，避免陷入財務危機。

（三）加快資金周轉，提高資金利用效率

民營企業應該緊跟市場動態需求來組織生產，制定采購計劃，根據計劃來安排資金的使用，控制好生產用原材料和產成品的合理庫存，提高生產效率，縮短產品上市時間，制定合理的銷售策略，促進銷售，并建立與企業規模相適應的賒銷政策，通過有效的獎懲機制鼓勵銷售人員催收應收賬款，加速資金回籠與周轉，使資金周轉率達到合理的水平。現金流較好的民營企業，應該充分認識到資金的時間價值，盡可能防止出現資金閑置，綜合考慮資金成本、收益以及安全性的平衡，來制定投資理財策略。

（四）開拓企業融資渠道，增強自身的融資能力

民營企業由于存續期不穩定、自身體量小、經營管理水平有限，所以在融資方面長期存在困難。中小民營企業應結合自身特點和所處發展階段，在提高自身綜合能力的同時，開拓多種融資渠道。通常企業融資方式有權益性融資、債務性融資、政策性融資等。

1.權益性融資

權益性融資如股東投資、發行股票、配股增發及合資經營等。股東投入企業的資本金屬于企業長期占用的“永久性資本”，不需要考慮償還問題，且可以根據企業的盈利情況來確定是否分紅，沒有還本付息的壓力，對于企業優化股權結構、規范公司治理、提升公司形象有重要的幫助。中小民營創業初期的企業可以采用權益融資方式，由于股東的資本金可長期占用，無須立即還本付息，因此與企業創業初期經營尚未成熟、現金流不穩定的資金狀況相匹配。如后期企業引入風險投資者或戰略投資者，則需要對其進行全方位評估。戰略投資者會參與企業經營管理，削弱創業者的控制權，但由于其會要求信息公開化，使財務更透明，因此也會促使企業管理更加規范。對于企業經營趨于穩定，有一定現金流的成長期企業來說，可以以股權融資為主、債務融資為輔的方式融資。繼續吸收企業中高層管理者為新股東，不僅能增加企業資本金，且可以將其個人業績與企業發展捆綁在一起，使員工和企業都獲得更好的發展。并仍可根據企業所有者對債務風險偏好的程度，將債務融資方式作為補充。

2.債務性融資

債務性融資有發行企業債券、銀行及金融機構貸款、融資租賃等方式。債務性融資能夠達到抵稅的目的，且保持了原有股東的股份和比例，有利于保持企業所有權和控制權，可迅速籌集資金，及時解決企業資金困難。成熟期的企業有一定的資本積累，可以利用負債經營，擴大生產規模，增強企業盈利能力，因此債務性融資更適合成熟期的企業。但中小民營企業的債券發行條件也如發行股票一樣嚴格，基本很難達標。相較于股票和債券市場的融資方式，民營企業更容易獲得銀行以及非銀行金融機構、小額貸款公司的融資，因而目前仍是民營企業獲得資金的主要方式之一。除了考慮以往常見的抵押物貸款之外，還可嘗試信用、擔保以及應收賬款質押貸款等方式。民營企業需要不斷提高自身的經營管理水平，降低成本、增加盈利，提高企業信息化水平，保證財務數據清晰真實，促使民營企業對標銀行等金融機構放貸評價標準，使之更易得到銀行等金融機構的認可，從而獲得貸款和較低的融資成本。

目前社會科技迭代速度加快，我國很多生產型中小企業設備陳舊、技術含量低，需要大量資金對生產設備進行更新和改造。而融資租賃以其簡便快捷、不需要額外的擔保或抵押的特點，可以有效地解決中小企業融資難的問題，尤其適合具有良好銷售渠道，市場前景廣闊，但是出現暫時困難，或者需要及時購買設備擴大生產規模的中小民營企業。

此外，應付賬款作為短期占用供應商的資金，也是一種重要的債務融資方式，加強和主要供應商間的溝通，有效利用這部分資金，使企業既能享受商業信用又能維護良好的信用形象。

當然債務融資也有其不足，如增加企業支付風險，增加企業經營成本，影響資金的周轉，過度負債會降低企業再籌資能力，甚至會危及企業生存能力，長期債務融資一般具有使用和時間上的限制等等，民營企業需要重視和規避此類風險。

3.政策性融資

當前，國家對中小民營企業會有一些項目扶持基金，企業幫扶優惠貸款政策，金融企業一般也會為中小民營企業提供一定的信用貸款最高限額，各企業要充分利用國家資金幫扶政策的紅利，對標銀行放款各項條件要求，努力成為銀行貸款目標客戶，積極向銀行融通資金。

（作者單位為駛必威國際貿易<上海>有限公司）

參考文獻

[1] 翟新艷.淺析民營企業資金管理中存在的問題及應對舉措[J].現代商業，2019（33）：150-151.