關(guān)于中央企業(yè)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思考

周文君

摘 要 全球關(guān)注中國未來十年，這十年不僅僅是代紀(jì)交替的政治周期，而且是革固鼎新的歷史周期。十九大以來的多項改革，預(yù)示著未來十年是可以改變中國未來，決定將中國成為一個何種層次國家的十年。未來十年中國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入“新常態(tài)”，也將是中等收入的“陷阱期”，還將是一個新的“經(jīng)濟(jì)體制周期”。改革最根本和最核心的四項內(nèi)容是市場的決定作用、混合所有制形式、土地改革和金融改革，其中金融改革尤為重要。中央企業(yè)的金融產(chǎn)業(yè)如何發(fā)展，如何實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，有效支撐作為國家經(jīng)濟(jì)命脈行業(yè)的雙輪驅(qū)動實現(xiàn)跨越式發(fā)展，真正做到“以融助產(chǎn)、以產(chǎn)促融、融融協(xié)同”發(fā)展，將是擺在面前需要思考的重要問題。

關(guān)鍵詞 中央企業(yè) 金融產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)融結(jié)合 風(fēng)險防范

發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融是助力央企提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量、促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值、推動國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大的重要手段，更是央企運用新業(yè)態(tài)新模式改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)造金融價值的重要載體和途徑。未來，央企要著力于發(fā)揮資本放大效率，做大企業(yè)規(guī)模，做精金融，以金融促進(jìn)實業(yè)，為做大企業(yè)提供資源，發(fā)揮好資本、技術(shù)、市場這三大推動現(xiàn)代文明的核心力量。

一、央企金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展原則

圍繞實業(yè)、適度發(fā)展。目前國資委要求中央企業(yè)降低負(fù)債，所以各央企金融產(chǎn)業(yè)應(yīng)該圍繞集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈條來布局，充分利用金融的杠桿作用和盈利強(qiáng)的特點，有選擇性的適度發(fā)展。適度有兩方面內(nèi)涵，一是規(guī)模以適應(yīng)集團(tuán)實業(yè)發(fā)展為額度，不盲目求大;二是牌照申請以實業(yè)延伸為寬度，不盲目取牌。

著眼未來、積累能力。從許多國際大企業(yè)的前世今生看，能生存下來的大部分是實業(yè)資本和金融資本相結(jié)合的企業(yè)，因為只有那些實業(yè)資本和金融資本相結(jié)合的企業(yè)，才有條件逃過一次又一次的危機(jī)。中核集團(tuán)要在此時打下金融基礎(chǔ)，使金融伴隨實業(yè)，讓實業(yè)推動金融，增強(qiáng)互補(bǔ)性，提高抵御經(jīng)濟(jì)動蕩風(fēng)險的能力。央企要打下金融基礎(chǔ)，使金融伴隨實業(yè)，讓實業(yè)推動金融，增強(qiáng)互補(bǔ)性，提高抵御經(jīng)濟(jì)動蕩風(fēng)險的能力。

風(fēng)險可控，穩(wěn)健有為。金融是把雙刃劍，它的基本邏輯是“人有我無，人無我有”，既齊家，也敗家，稍有不慎就會墜入風(fēng)險的懸崖。不貪大求全，根據(jù)需要和可能;不投機(jī)求富，依常識和常規(guī)，把金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展保持在實業(yè)需要的彈性要求內(nèi)，把金融工具的使用定格在可控的視線范圍內(nèi)。

二、央企金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的困境

金融產(chǎn)業(yè)管控模式尚需完善。金融屬于高度市場化的競爭性行業(yè)，同時也是受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格管制的特殊行業(yè)，因此企業(yè)集團(tuán)有必要針對產(chǎn)業(yè)金融設(shè)計特殊的管控模式。從中央企業(yè)實踐來看，產(chǎn)業(yè)金融管控模式主要有四類：集團(tuán)總部直管、集團(tuán)總部歸口管理、成立金融事業(yè)部管理、成立金融控股公司。一般來看，在產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展的初期階段，可以考慮集團(tuán)總部直管的模式，隨著產(chǎn)融結(jié)合的不斷推進(jìn)，可以考慮設(shè)立控股公司來進(jìn)行專業(yè)化管理。目前，各央企普遍對產(chǎn)業(yè)金融采用總部直管模式，專業(yè)管理力量較弱，人員配備不足，管控模式尚需進(jìn)一步完善。

產(chǎn)融結(jié)合深度有待提升。央企發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融的目標(biāo)主要包括提高內(nèi)部資源配置效率、降低外部融資成本、滿足內(nèi)部多元化金融需求、促進(jìn)實體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、多元化經(jīng)營以尋求新的經(jīng)濟(jì)增長點等。對照上述目標(biāo)，目前各央企普遍的金融產(chǎn)業(yè)在滿足多元化金融需求、開發(fā)具有集團(tuán)產(chǎn)業(yè)特色的產(chǎn)融結(jié)合產(chǎn)品、引導(dǎo)和促進(jìn)科研成果轉(zhuǎn)化等方面對產(chǎn)業(yè)板塊的支撐力不夠，產(chǎn)融結(jié)合深度有待提升。

金融業(yè)務(wù)管理機(jī)制不夠完善。金融行業(yè)具有機(jī)制靈活、高度市場化等特征，在管理理念、管理方式上與實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)存在較大差異，尤其諸如投資決策、人才引進(jìn)、績效評價等重要事項，如果不按照行業(yè)慣例和市場化手段進(jìn)行管理，將大大影響金融公司的運營效率，無法發(fā)揮出其應(yīng)有的價值。例如：央企投資決策程序遵照國資委要求，是對控股公司法人的普遍約束，而基金對于基金管理公司而言是一種業(yè)務(wù)產(chǎn)品，其投資和退出程序不能簡單等同或參照實業(yè)公司的做法，否則將大大降低決策效率，不能及時把握市場機(jī)會，無法兌現(xiàn)基金退出承諾。因此，如何適度參照金融企業(yè)制定管理機(jī)制，是發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融必須解決的問題。

高質(zhì)量金融人才不足，激勵機(jī)制有待完善。金融企業(yè)是處于充分市場競爭中的人力資本高度密集型產(chǎn)業(yè)，人才是其核心資源和競爭力，市場化的激勵機(jī)制對于吸引和穩(wěn)定金融企業(yè)人才隊伍至關(guān)重要。目前，央企金融單位不同程度存在金融專業(yè)人才不足、人員結(jié)構(gòu)單一、骨干力量薄弱、人才引進(jìn)困難、人員流失嚴(yán)重、薪酬水平與市場差距較大等問題，薪酬、待遇與業(yè)績、貢獻(xiàn)掛鉤的激勵機(jī)制尚未完全建立。

三、央企金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思路

立足集團(tuán)戰(zhàn)略高度，貫徹產(chǎn)融結(jié)合舉措。央企金融單位要保持平穩(wěn)向好的增長需要集團(tuán)各個板塊共同努力。發(fā)展要站在集團(tuán)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，進(jìn)一步增強(qiáng)責(zé)任感和使命感，以敢于擔(dān)當(dāng)和務(wù)期必成的精神更加注重集團(tuán)產(chǎn)業(yè)服務(wù)支撐，以開放、創(chuàng)新、務(wù)實的思維和作風(fēng)，積極參與到產(chǎn)融結(jié)合的各項運作當(dāng)中去，在不增加集團(tuán)財務(wù)成本的前提下，擴(kuò)大集團(tuán)資金來源渠道，優(yōu)化集團(tuán)公司負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低集團(tuán)公司資產(chǎn)負(fù)債率和綜合財務(wù)費用。

構(gòu)建金融產(chǎn)業(yè)平臺，推進(jìn)體制機(jī)制創(chuàng)新。組建資本控股公司，加強(qiáng)央企司對金融產(chǎn)業(yè)的統(tǒng)一管理和金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。要樹立按照金融規(guī)律和金融邏輯辦企業(yè)的理念，樹立按照金融底線和金融規(guī)則運營的思路，以此來構(gòu)建集團(tuán)公司完整的金融產(chǎn)業(yè)平臺。

堅持黨要管黨、從嚴(yán)治黨，保持持續(xù)奮斗的精神狀態(tài)。金融領(lǐng)域的競爭在于人和資本的競爭，金融產(chǎn)業(yè)市場化程度高，市場化競爭激烈，高素質(zhì)的專業(yè)化人才對金融企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。做好人才工作是實施集團(tuán)公司產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略和實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)的戰(zhàn)略選擇。金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必須適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)和市場化、國際化新形勢，建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求和市場競爭需要的選人用人機(jī)制，打造一支干事創(chuàng)業(yè)的人才隊伍。對于奮斗者，要給予充分的激勵和政策傾斜，在薪酬、獎勵、升職等方面為他們創(chuàng)造條件。在價值導(dǎo)向上，要建立科學(xué)合理的評價體系，形成公平公正的分配機(jī)制，除勞動、管理、知識等基本要素外，更注重向貢獻(xiàn)顯著、業(yè)績突出者傾斜。當(dāng)然，我們既要把內(nèi)部的人力資源挖掘好、配置好，又要用良好的體制和機(jī)制，把外部的優(yōu)秀人才吸引進(jìn)來，培養(yǎng)造就一支遵循金融發(fā)展規(guī)律、具有科學(xué)管理技能、善于駕馭市場、擁有良好職業(yè)道德的經(jīng)營管理和專業(yè)人才隊伍，使人才隊伍能力、結(jié)構(gòu)和素質(zhì)能夠滿足集團(tuán)金融需求不斷增長、服務(wù)質(zhì)量不斷提高的需要。

金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尤其要把守紀(jì)律講規(guī)矩擺在更加重要的位置。落實中央八項規(guī)定精神，堅決糾正“四風(fēng)”，建立反腐倡廉的長效機(jī)制，從源頭上扎牢制度的籠子，在金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部營造一個風(fēng)清氣正、干干凈凈的企業(yè)發(fā)展環(huán)境。

中央企業(yè)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要以“服務(wù)集團(tuán)、創(chuàng)造價值”為核心價值理念，堅持“以融助產(chǎn)、以產(chǎn)促融、融融協(xié)同”發(fā)展原則，全力保障集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融需求，建立具有央企所屬特色的專業(yè)化、市場化、國際化的產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)平臺，依托集團(tuán)公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，拓展產(chǎn)融結(jié)合深度與廣度，探索戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，提升服務(wù)產(chǎn)業(yè)和價值創(chuàng)造能力，促進(jìn)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)。

（作者單位為中核融資租賃有限公司）

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