淺談外幣匯率波動對企業財務的影響

王亞男

摘要：伴隨著經濟市場走向全球化，各國經濟上的往來逐漸增多，企業之間的經濟競爭也愈發強烈。當然，中國經濟產業發展也不容推辭，國內進出口企業不斷增大，并且快速的進入國際金融市場。但是，在此過程中，不可避免的就是需要面對復雜的外匯波動風險，進而影響到國內企業的財務指標，必須提高國內企業對風險把控的意識，良好的經營管理才能使得公司處于優勢地位。本文針對外幣匯率對企業財務的影響進行深入研究，對中國進出口公司財務制度提出建議。

關鍵詞：外幣匯率;匯率波動;企業財務;風險把控

近些年來，全球經濟進行了全盤調整和變化，中國經濟也步入了新姿態。全球經濟變化催化了我國企業走向國際的進程，其中不可避免的風險包括外匯的不確定性和復雜性，如何面對這些風險已經成為這些企業不可避免的難題。當企業對外經營的業務越來越多時，涉及到的外匯業務也越來越頻繁，關于外匯波動的防范已經成為各大企業必須面對和解決的主要課題。所以，全球外匯波動風險發生時，對國內企業財務的影響是不可避免的，本文對此問題進行探討并提出相關措施建議，希望國內企業在未來發展中可以穩步前行。

一、我國防范外幣匯率波動風險現有措施

國內進出口企業處于發展階段，若要在全球金融行業站住腳，就必須面對復雜的匯率風險挑戰并且能適應在這種緊張的壓力下生存。企業的匯率風險主要體現在全球外幣之間的波動變化從而導致成本增高、利潤降低的風險。因此，對進出口公司外匯波動風險的把控以及管理體系需進行深入研究，在經濟全球化的背景下學會如何把控外匯風險，對國內企業穩固發展有著非常重要的實際意義。

（一）匯率波動風險解析

匯率的含義是指用一種貨幣衡量另一種貨幣，也可以表示為每單位內這種貨幣價值的外幣數量。而匯率波動風險的含義是指當一方借取外債時，最終須以當地貨幣兌換成外幣或以產品出口所得到的外匯來償還。所以，對國內許多家借款企業來說前者是用人民幣兌換成外匯額度，他們所承擔的匯率風險則有兩方面：人民幣貶值和外幣之間匯率變化。這個問題一致困擾著我國進出口企業，合理選擇持有外幣和結算外幣的種類就顯得尤為重要。在匯率浮動制度下，各國之間以習慣幣種之間的匯率波動，各大進出口公司已把該風險歸為一種常態風險。

（二）防范匯率波動風險的措施

匯率是影響進出口企業損益的重要因素，所以，匯率水平高低直接影響著我國企業在國際市場中的地位。目前，我國大部分持有對外經營的進出口企業，使用的規避外幣匯率風險的方法仍然有限，與企業整體資產規模不相匹配。總體來說，在傳統經營理念下，一些企業的財務人員對國際金融市場動態敏感性較弱，缺乏主動避險的基本意識，從而當企業面臨外匯風險時不能很好地進行解決。

據了解，目前國內一些進出口企業為應對匯率所帶來的風險，已經采取了各種應對措施。例如：在與國外企業合作簽署合同時，大部分國內企業也會把外幣匯率波動風險考慮在內，雙方會規定一個彼此都可以接受的外匯風險條例作為合同的附加條款。通常情況下，雙方會選擇各自承擔一半的外幣匯率風險，將彼此承受的風險降到最低。但是，若與較強勢的國外企業合作時，國內企業則會處于弱勢一方，其所承擔的匯率風險會略大一些。其中，國內企業目前使用最多的面對外幣匯率波動避險方式主要包括：促進貿易融資、更改貿易結算類別、提高企業產品價格以及使用外匯理財產品等。

二、外匯波動對企業財務的影響

（一）匯率波動對企業資產影響

我國人民幣匯率地高低直接影響企業對外貿易往來，進而影響到進出口額的水平變化，從而導致企業整體資產的變動。所以有效的面對匯率帶來的波動，做好風險預防機制，將風險帶來的損害降到最小，企業才能在一個良好的環境下經營并且提高資產額。

1.匯率波動對企業流動資產影響

流動資產顧名思義指的是企業中流動性很強并且可以自由支配的那部分資產被稱為流動資產。換一種說法，在資金周轉周期中，初期以貨幣形態開始，中期逐漸改變其存在形態，最終末期回到貨幣形態的資產統稱為流動資產。其中經歷的各種形態資金都與全球經濟市場流通緊密結合，所周轉資金運作速度越快，變現能力就越強，企業所受風險就越小。

目前國內，那些擁有外幣的企業來講，如果只擁有一種外幣并且金額數目比較大時，那么國際匯率波動風險會使企業遭受損失的可能性就越大。為了規避這些匯率風險，企業應該具有對風險來臨時的應對機制，以及結合企業實際出發，合理選擇外幣種類以及購買量。同時，企業應盡量做到及時催收賬款，從而降低外幣匯率波動產生對企業的風險。據數據分析，當國內人民幣匯率升值時，國內出口企業營業額減少利潤降低，而進口企業因為低成本優勢則利潤增加。相反也是，人民幣匯率貶值時，出口企業的利潤比進口企業要大得多。所以，應該充分重視國際市場匯率的變化，防范因匯率而引起的財務損失，積極采取科學合理的避險措施。

2.匯率波動對企業非流動資產影響

企業非流動資產是一個相對于流動資產而言的抽象概念，非流動資產的入賬價值和攤銷成本是外匯波動對企業的兩大影響，例如，外匯波動對固定資產投資的影響是現有國內企業面臨的普遍問題。如果人民幣兌換外幣的匯率升高時，國內現有進出口企業往往會選擇降低對固定資產的投資，進而對企業內部固有資產進行保值操作，從而降低受風險的幾率;而當人民幣匯率保持穩定狀態時，這時候企業面臨的外幣匯率波動風險處于最低值，在這種情況下，則有助于企業增加投資和擴大規模。

（二）匯率波動對企業的損益影響

匯率波動另一大影響是企業損益，目前來講有三大因素：收入、成本和費用上的影響是外匯波動對企業損益的主要表現，外幣匯率波動對企業收益的影響較為明顯。當國內貨幣升值時，貨幣的購買力上升，很大程度上減少了進口企業的采購成本和生產成本。但是對于出口企業來說，當國內貨幣升值時，企業出口產品的價格就會增高，進而外幣的購買力下降了，這就使企業低成本生產的產品優勢逐漸弱化，結果就是出口的產品量逐年遞減。可見，對于國內現有具備對外往來的企業來說，不僅需要合理預防這些不可避免的外匯風險，也要具備規避外匯波動風險的緊急措施，最主要的還是需要提高企業產品在全球市場內的競爭能力，這樣的話，即使全球經濟市場發生外幣匯率波動的風險時，企業也可以把風險降到可控范圍內。

三、企業財務應對外幣匯率波動的措施

就目前來講，國內現有對外經營企業由于長期以來持有外幣種類單一、國際匯率較穩定而產生的固有思想，習慣性將匯率風險歸咎于政策因素，從而對外匯波動風險的防范意識薄弱。只有加強風險防范意識，認識到外匯風險帶來的危害性，才能夠對金融市場變動做出準確的預測，從而積極進行防范工作。

（一）企業樹立風險防范意識

對于國內進出口企業來講，內部員工尤其是財務人員應提高外幣匯率風險的防范意識，搭建風險管理體系，進而當風險發生時可及時規避風險。企業也可通過對外部人員進行挑選采納，并開設財務外匯管理的專業部門，制定一套完整高效的外匯風險防范制度進行日常監管。首先，應由具有財務管理能力的高素質專業人員來帶領整個外匯風險管理部門，將風險評估作為首要任務，可安排專業人員對企業內部員工開展關于外匯風險的培訓教育，整體提高員工的風險防范意識以及專業技能。其次，風險管理部應與財務部門結合起來，共同制定一套嚴謹有效的外匯風險評估制度，所有員工按照制度進行風險規避和預防。最終達到財務部門和風險管理部門協同發展，共同為企業進行匯率風險規避。

（二）加強企業資產管理

企業應當對外幣種類加以分類和學習，合理選擇外幣種類以及確定貨幣資金的持有量，結合企業內部的業務需求，并對國際外匯波動的趨勢和風險進行合理性評估。當然，當企業持有外幣資產時，有兩大優勢：一方面可降低匯率波動時風險對企業的影響，另一方面還能夠提高企業資產的獲利性。同時，企業應加快對外借款的收款回款速度，收賒賬款的期限越長，借款方受外幣匯率波動的影響則越明顯，企業被匯率風波造成的虧損就越大。當企業財務人員能夠充分把握未來趨勢時，則可與其他企業或個人簽訂遠期協議或使用金融工具進行資產的長期保值，從而降低外幣匯率波動對企業的影響。

（三）合理使用金融工具規避風險

國內進出口企業應該合理選擇金融工具（衍生產品）對匯率風險產生時進行把控，這類方式可有效地對經濟市場產生的負面變化進行控制。通過對金融工具的選擇，可對已有外債進行系統化管理以及產品成本控制，及時對金融市場風險進行規避。目前中國進出口企業對金融工具的了解不多，應用的深度和廣度更是有限，與企業規模相比較弱，所以當外匯風險來臨時并不能很好地進行預防和解決。對于大量消費進口原材料的企業，若可以適當的選擇金融工具，企業的財務狀況會有明顯改善。

四、結束語

伴隨著國際金融市場的不斷變化迭代，各大進出口公司把關注點都放在了外匯業務上。國內現有企業所面臨的外幣風險挑戰時，應該采取積極的措施進行解決，而非逃避。同時，加強內部人員對外匯風險的認知和企業管理機制，合理利用金融衍生產品進行風險把控。同時，企業應該把外匯風險管理作為企業經營戰略的重要組成部分，設置專門專人負責研究國際金融趨勢。針對外幣匯率波動特點，思考如何減緩持有貨幣匯率的風險。通過加強內部員工管理，增強市場競爭力，提高企業效益，從而最終達到企業金融財政管理穩步提升。

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