小微企業(yè)融資管理探討

趙文博

[提要] 隨著數(shù)字經(jīng)濟時代的快速發(fā)展，企業(yè)逐漸走上一條多元化發(fā)展道路，開拓業(yè)務(wù)與擴展市場成為企業(yè)的首要戰(zhàn)略目標(biāo)，由于需要大量的資金，使得企業(yè)融資活動頻繁發(fā)生。但是，小微企業(yè)在融資方面存在一定困難，多數(shù)原因是可抵押資產(chǎn)較少，信譽度水平較低，而現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬜鳛槠髽I(yè)發(fā)展過程中不可或缺的一環(huán)，提高小微企業(yè)融資風(fēng)險。本文重點探討現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽π∥⑵髽I(yè)建立內(nèi)部控制流程、降低融資風(fēng)險、提供合理保證等方面起到的作用，為解決小微企業(yè)融資難問題提供理論支持。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?小微企業(yè);融資管理

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2020年5月20日

一、引言

近年來，小微企業(yè)融資難問題引起國家、政府以及相關(guān)學(xué)者的廣泛重視和深入探討。政府出臺多項扶持政策以確保小微企業(yè)對資金需要。但是，由于小微企業(yè)通常都是處于成長期的企業(yè)，其成長速度快，資金需求量大，僅僅依靠政府補貼難以滿足其資金需求。小微企業(yè)的融資通常為負(fù)債屬性，以貸款為主，由于小微企業(yè)所占市場份額少、收入較低、資產(chǎn)規(guī)模不夠雄厚、缺少大企業(yè)為其提供擔(dān)保，因此取得的通常是高標(biāo)準(zhǔn)、高利率、短期限的貸款。而運用風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆軌蛞孕∥⑵髽I(yè)的財務(wù)報表和內(nèi)部控制為重點，進行有方向、有重點的審計活動，為小微企業(yè)在融資管理方面提供專業(yè)意見、改進方向以及起到一定程度上合理保證。

二、小微企業(yè)融資管理模式

融資管理是企業(yè)財務(wù)管理三大活動之一，科學(xué)、合理、有效的管理能夠為企業(yè)提供穩(wěn)定而必要的資金來源。

（一）權(quán)益性融資模式。權(quán)益性融資主要是指擴大企業(yè)的所有者權(quán)益，并非是轉(zhuǎn)讓現(xiàn)有股份，通常的手段包括：接受投資、發(fā)行新股等。權(quán)益性融資的門檻較高，小微企業(yè)很難通過這一類融資形式進行資金的籌集，因為這類企業(yè)缺少上市的條件，因而就無法通過發(fā)行新股進行融資。小微企業(yè)的主要權(quán)益性融資來源是接受新的投資，如最常聽說的天使投資，但是天使投資人對于投資項目的審查非常嚴(yán)謹(jǐn)，需要企業(yè)具有一定的發(fā)展前景和未來價值創(chuàng)造的能力，一般情況下普通的小微企業(yè)相對難以獲取這類權(quán)益性投資。通常情況下，權(quán)益性融資在小微企業(yè)的融資活動中所占的份額較少。

（二）負(fù)債性融資模式。負(fù)債性融資是指通過銀行或非銀行金融機構(gòu)貸款或發(fā)行債券等方式融入資金。負(fù)債性融資具有杠桿效應(yīng)，小微企業(yè)可以利用財務(wù)杠桿獲取較大的利潤。小微企業(yè)的負(fù)債性融資主要來源于傳統(tǒng)的貸款方式，如銀行貸款、民間貸款等。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，新興的互聯(lián)網(wǎng)貸款方式，如網(wǎng)商銀行、網(wǎng)絡(luò)眾籌等也成為破解小微企業(yè)融資難題的一種選擇。負(fù)債性融資是目前小微企業(yè)最為普遍的融資性質(zhì)，因為它的門檻相對于權(quán)益性融資來說較低。但是，傳統(tǒng)的負(fù)債性融資依舊存在著不足，小微企業(yè)的利潤微薄，信譽較低，可抵押資產(chǎn)較少，有時候無法通過銀行信貸的審核。而民間貸款程序如果不健全，企業(yè)將有借入高利貸的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變著傳統(tǒng)的融資模式，新興的互聯(lián)網(wǎng)信貸為小微企業(yè)提供了更加便利、更易獲取的資金來源，“互聯(lián)網(wǎng)+貸款”和“普惠金融”將成為除傳統(tǒng)銀行貸款外，小微企業(yè)最重要的融資渠道之一。阿里巴巴于2015年成立網(wǎng)商銀行，其從成立開始就是以服務(wù)小微企業(yè)為目的，主要為小微企業(yè)和消費者提供信用貸款，網(wǎng)商銀行將人工智能應(yīng)用于信用風(fēng)險控制、價格風(fēng)險控制和操作風(fēng)險控制，運用各種指標(biāo)和算法評估每一筆貸款，成為服務(wù)小微企業(yè)數(shù)量最多的銀行。小微企業(yè)更容易從這一類的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”企業(yè)獲得金額較大、利率較低、還款期較長的貸款。

（三）內(nèi)源性融資模式及財政補貼。內(nèi)源性融資是經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生的資金，主要包括折舊和留存收益兩種方式，是企業(yè)產(chǎn)權(quán)所有者的自有資本。利用內(nèi)源性融資不需要企業(yè)支付融資費用，不會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量。但是小微企業(yè)的利潤微薄，可供使用的留存收益不足，小微企業(yè)可利用的內(nèi)源性融資占全部融資比例很小，甚至有少數(shù)小微企業(yè)完全依賴于外部渠道融資。另一個融資方式來源于政府的財政補貼，政府為支持小微企業(yè)的發(fā)展，出臺了多項扶持政策，如為降低小微企業(yè)的融資成本，對符合條件的小微企業(yè)給予貸款利息和擔(dān)保費用等融資費用的補貼。

三、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙谛∥⑵髽I(yè)融資管理中的作用

風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫽趯徲嬶L(fēng)險模型，審計風(fēng)險主要包括重大錯報風(fēng)險和檢查風(fēng)險。重大錯報風(fēng)險主要由戰(zhàn)略風(fēng)險、經(jīng)營流程風(fēng)險、控制風(fēng)險和會計風(fēng)險組成，指財務(wù)報表在審計前出現(xiàn)重大錯報風(fēng)險的可能性。檢查風(fēng)險是指注冊會計師為降低審計風(fēng)險，而漏掉錯報的可能性。一般來說，重大錯報風(fēng)險與檢查風(fēng)險是反方向變動的，即當(dāng)重大錯報風(fēng)險很大時，相應(yīng)的檢查風(fēng)險會降低，反之亦然。小微企業(yè)通常并不注重審計在企業(yè)發(fā)展上的作用，企業(yè)內(nèi)部也不設(shè)立單獨的內(nèi)部審計部門。所以，加強風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲媽τ谛∥⑵髽I(yè)的發(fā)展具有不容忽視的作用。

（一）有利于建立健全融資內(nèi)部控制體系。一個穩(wěn)定有效的內(nèi)部控制流程是企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)之一，內(nèi)控強調(diào)制衡，分權(quán)而治。小微企業(yè)通常是由較為熟悉的人合作建立，權(quán)責(zé)劃分不明確，缺少有效的監(jiān)督與管理。內(nèi)控的不健全導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營混亂，難以得到長足的發(fā)展。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬀哂邢到y(tǒng)觀，可以從企業(yè)的整體出發(fā)，準(zhǔn)確地識別企業(yè)的內(nèi)部控制風(fēng)險因素，幫助企業(yè)改進完善內(nèi)部控制流程。小微企業(yè)缺乏對融資活動的管理和監(jiān)督，進行風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆軌蛴行Т龠M企業(yè)融資管理內(nèi)部控制體系更加完善，及時發(fā)現(xiàn)融資管理內(nèi)部控制流程存在的問題，為管理層做出合理決策提供保障。小微企業(yè)通過制定科學(xué)的融資戰(zhàn)略規(guī)劃和評價體系，降低融資成本與風(fēng)險，確保融資活動的順利進行，選擇最科學(xué)的融資方法將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低。

（二）有利于為小微企業(yè)融資提供合理保證。在我國，大型企業(yè)、公眾企業(yè)等每年都要依法依規(guī)接受會計師事務(wù)所的審計。而小微企業(yè)并沒有被強制要求每年都要接受第三方審計，且忽視內(nèi)審工作為企業(yè)帶來的作用和重要性，因而小微企業(yè)通常都忽視外審和內(nèi)審的重要性。而上市公司需要接受第三方審計并出具審計報告是為了給投資者以及債權(quán)人等利益相關(guān)者一個合理的保證。同樣，風(fēng)險審計也可以為小微企業(yè)提供一定程度上的融資擔(dān)保，小微企業(yè)的融資難問題主要是沒有穩(wěn)定的融資來源，對于需要申請銀行貸款，符合條件申請政府補助的小微企業(yè)，風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫿Y(jié)果能夠真實反映小微企業(yè)融資貸款的實際償還能力和企業(yè)持續(xù)經(jīng)營水平，出具的專項融資審計報告是小微企業(yè)成功取得融資貸款的重要組成部分。

（三）有利于降低小微企業(yè)融資風(fēng)險。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬒噍^于傳統(tǒng)意義上的審計來說，對企業(yè)面臨的風(fēng)險具有評價、預(yù)測的作用。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬍菍鹘y(tǒng)的審計工作重點由事后審計向事中或者事前審計轉(zhuǎn)移。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬕膊粌H是審計工作順序改變，審計工作重點也發(fā)生了改變，原來的審計工作是對于會計工作的審計，主要的審計內(nèi)容是針對會計的財務(wù)報表及相關(guān)資料，從而管控企業(yè)的財務(wù)狀況，而風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷墓ぷ鲀?nèi)容主要是對企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險的控制，在融資風(fēng)險方面，要求審計人員在工作過程中要以防范融資風(fēng)險為主要工作目標(biāo)，這樣風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫻ぷ髂軌蛄己玫亟鉀Q小微企業(yè)在融資過程中的風(fēng)險問題，極大提高了自身的工作效率，管控了審計風(fēng)險。

四、結(jié)語

小微企業(yè)在市場經(jīng)濟中發(fā)展迅速，在我國經(jīng)濟建設(shè)中的作用也日益突出。雖然我國小微企業(yè)相關(guān)金融服務(wù)政策體系建設(shè)還不夠完善，但是仍然阻擋不了小微企業(yè)的發(fā)展步伐。我國小微企業(yè)的融資難現(xiàn)狀成為阻礙小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，為了降低小微企業(yè)的融資風(fēng)險，在小微企業(yè)融資管理中融入現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ǎ軌驗樾∥⑵髽I(yè)更好地進行融資活動提供依據(jù)。為了確保現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙谛∥⑵髽I(yè)融資中取得良好的應(yīng)用效果，應(yīng)提升內(nèi)部審計人員專業(yè)素養(yǎng)、建立完善的小微企業(yè)審計制度、將現(xiàn)代技術(shù)與審計工作結(jié)合起來，確保小微企業(yè)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫻ぷ鞯母咝嵤┘伴_展，提升審計工作效果和質(zhì)量。

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