企業財務風險的識別及防范

摘 要：近幾年來大型企業因為財務問題而破產的例子比比皆是，尤其是曾經的中國第二大民企——萬億巨頭海航集團也在去年深陷債務危機，現在瀕臨重整。復雜環境下大型企業頻頻出現財務風險，甚至因為財務風險陷入重整或是破產的境地，警示我們：隨著市場競爭的不斷增強，用科學的方法來研究企業財務風險，深入識別企業內外部存在的財務風險，并提出切實有效的解決方案，對于企業減輕財務風險造成的損失，保障其健康發展有著十分重要的作用。

關鍵詞：企業財務;風險;識別及防范

一、企業財務風險的概述

企業財務活動是一種微觀的經濟活動，它是在一定的經濟環境下發生的，企業運行過程中的經濟環境是不斷變化的，所以導致公司的各項財務活動就是在某種不確定的狀態下進行的，在這種情況下企業的財務狀況會存在不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能。

二、企業財務風險的識別方法

財務風險識別是指在財務風險實際發生之前，通過對相關財務信息的分析，進行定性分析判斷，進行識別的目的是對企業目前的財務狀況有個比較宏觀的認識，以此為前提對企業現有的財務風險狀況做出分析，為之后的定量風險評估和制定防控措施提供支持。通常情況下在該過程中需要收集公司近期的財務報表信息，必要時還需要充分利用人工智能和數據挖掘技術，從中確定需要分析的關鍵財務指標和分析所需的主要方法和模型，最常用的識別方法主要可分為定性分析、定量分析和綜合分析這幾類。

（一）定性分析法

定性分析法是一種基于對財務風險存在與否的主觀判斷，它主要依托企業的非財務因素對企業的財務風險進行預估。通常采用的定性分析方法有階段癥狀分析法、德爾菲法、風險結構性質識別法以及管理記分法等。

1.階段癥狀分析法

階段癥狀分析法是一種借鑒醫學理論方法改進形成的風險定性識別方法，其研究主體對象是財務風險產生到結束的整個過程。當然，如果要想使此方法，第一步要對企業當前的財務狀況有一個清晰的認識，第二步再參照一定的衡量標準來分析企業財務風險所處的階段，并診斷出導致財務風險發生的因素，為企業防范財務風險提供有針對性的建議和方案。

2.德爾菲法

德爾菲法作為一種常見的定性識別方法，又被稱作是專家調查法。該方法的應用十分廣泛，其內涵是從企業的財務管理層角度出發，挑選出綜合素質過關、有實際工作經驗且其業務能力較強的財務人員參與，通過對于實際情況的分析判斷來預測和評估企業的財務風險，進而判斷出企業發生財務風險的原因以及風險影響的嚴重程度，通過仔細評定后做出相應的防范措施。該方法對評定人員的專業以及綜合素質要求很高，企業一般需要依靠專門的評定機構，向他們尋求專業的咨詢服務。

3.風險結構性質識別法

財務風險結構性質識別法同樣是一種常見的定性識別方法，其側重點是對企業財務風險結構性質予以判定分類，并且預測分析各類財務風險發生會產生什么樣的結果。以此為前提，按照財務風險導致危害的嚴重程度予以分級、分層、分類，以便構建財務風險結構性質的識別矩陣，為企業制定行之有效的風險防范措施提供支持。

4.管理評分法

管理評分法是對企業出現的管理缺陷和錯誤發生的程度進行打分來進行企業財務風險識別的一種方法，分數值是按照該問題的發生對企業不利影響的大小進行細致劃分的，分值越高表示其對風險產生影響越大，由于該方法將分數值進行了加權處理，因此更加科學合理，更符合實際情況。

（二）定量分析法

定量分析法不同于定性分析法，其主要以企業的財務具體數據作為研究基礎，通過對企業經營活動過程中的各種財務指標和實際情況來對財務風險進行數理計算。一般來說定量分析法在應用中主要有單因素分析法、多元線性函數模型識別法等方法。

1.單因素模型識別法

單因素模型是指利用個別的財務比率指標數據來判斷企業是否會發生財務風險的識別模型。在實際應用中采用的指標數量越多、得到的數據越準確，識別風險的準確性就越高。

2.多變量分析模型識別法

多元變量分析是從宏觀角度來識別企業財務風險狀況的方法。該類方法是通過大量的數據試驗總結經驗積累，得到了合理的多元函數模型并進行應用。使用該類方法時需要將企業相關的財務指標變量代入函數模型中，通過一系列的線性函數的計算，對得到的函數值與經驗值分析比較，從而判斷企業財務風險的大小。常用的模型主要有Z記分模型和F計分模型。

（三）綜合分析法

1.模糊綜合評價模型

模糊綜合評價模型是一種由數學模糊理論衍生出來的財務風險識別評價方法，對于企業來講造成財務風險的因素是繁雜的，不僅僅只有一種，因此該問題是模糊的。模糊分析法的內涵是用模糊的方法來解決模糊的問題，具體步驟是將各種系統性和非系統性因素構成一個集合，由于各個因素對企業財務風險影響程度的不同，還需要對各因素加權處理，由經驗豐富的專家組成專家組，對各要素進行評價矩陣歸類，進行模糊判別分析，從而識別評價企業財務風險。

2.多學科交叉分析法

多學科交叉分析法是指運用財務管理學、統計學、計算機信息科學等多個學科的理論、技術和模型相互結合的方法。該方法規在運用現有理論與研究方法的同時還將定性分析與定量模型相結合，綜合聽取專家經驗和實證數據分析研究，有時還結合人工智能和數據挖據技術綜合進行財務風險的識別，具有很高的準確性。

三、企業財務風險的防范措施

（一）重視人防，強化風險意識

無論什么樣的企業，人作為企業的創造者，管理者，是企業的核心，人的思想意識和行為左右著企業的發展方向。因此企業財務風險防范要從“人”做起。

首先要打破員工陳舊的觀念，建立全新的創新思維模式。尤其是財務人員，應該根除其“賬房先生”的舊觀念，敦促并幫助他們由傳統的“做賬型”向“全能型”轉換，時刻關注企業經營狀況并對風險進行評估。

其次要提高人員素質，無論是專業素質還是法律素質甚至是道德素質，通過定期舉行技能培訓，來提升財務人員業務水平，舉辦法律學習培訓，加強財務人員的法律意識，嚴格遵守公司法律章程，按照法律規定做事，不觸碰法律底線，以增強防范財務風險的意識。

最后要提高財務人員隊伍建設標準，提高準入門檻，對于綜合素質不達標的人員不允許入職。對已經從業的人員，采取考核淘汰制，促進后續學習，定期學習相關政策，先進的方法，規范日常財務工作。

（二）控制負債，優化資本結構

企業經營活動的開展必須借助足夠的資金支持，因此籌資活動中的財務風險規避就顯得十分重要。要對企業自身資本結構進行優化，適度負債，全面考慮利弊選擇較為合適的資本結構，合理控制企業的負債規模。在具體的財務風險控制管理方面，要創新融資模式，應用多種方式籌集資金，長短期債務進行比例權衡，控制好融資規模。

（三）規劃投資，完善決策機制

為了能在未來獲得一定的收益，企業通常會對內部進行資產投資或對外部項目做出投資決策，然而很多企業在做出投資決策之前，缺乏全面的分析，在所掌握政策信息不全面情況下盲目投資，會加大企業的財務風險。所以在投資時，需要時刻注意其可能存在的財務風險，綜合分析進行決策。

對企業內部固定資產投資一般涉及資金較大，應該成立投資決策小組，提升決策能力，投資前應做好預算管理，分析預測企業資金流動狀況，并結合企業自身情況，多方聽取意見，綜合分析對比，對投資最佳時間、規模做出科學決策。對于外部的項目投資不能自我獨斷，僅憑個別管理者做出決斷。防止存在利益尋租行為，應該發揮民主，客觀全面分析。

關注當前的政策導向以及經濟環境，通過對投資對象主體財務數據的分析，評估其合法性，合規性，提前了解項目特有風險，采用科學的風險分析方法，多元化組合投資，制定多種投資方案，對每一種方案認真分析，選取最優投資組合從而降低企業財務風險。

（四）加強預算，建立預警系統

企業在新的經營年度對未來一定時期的經營收支情況進行數量化的預測模擬，提前進行各個層面、全方位的預測分析，未雨綢繆，發現不合理的偏差并及時改進，可以為企業實際的運營提供參考基礎。科學的預算管理是企業日常財務管理活動進行的重要保證，充分重視降低成本費用支出，尤其是對企業現金流的預算，關乎企業生產經營穩定性，建立應收賬款管理系統，細分各類到期賬款，及時催收，保證資金回流周期。加強對存貨預算，預測市場銷售趨勢，調整最佳存貨點。

對利潤表的預算有利于預測預期盈利情況，為企業及時調整經營戰略提供參考，對資產負債表的預算可以使管理者看到當前經營模式在未來企業資本結構情況，防患于未然，及時優化資本結構。建立完善的風險預警系統，在預算前提下，科學分析企業的各類財務指標狀況，對可能導致財務風險的經營策略及時調整，對于各種可能出現的財務風險問題，及時預警，果斷處理。

將預算納入經營管理的必經過程，提前找出風險原因，做到管理風險而不是排除風險。將企業的預算工作制度化，建立相應的監管機制，做到全員預警，集體防范。

（五）關注內控，平衡收益分配

企業健康的內部控制系統是企業防范財務風險發生的重要保障。企業內部控制涉及生產經營的整個過程，企業運行的各個層面均需要控制監督。科學的治理結構要求理順與企業相關利益者的合法權利與義務關系，做到相互聯合，相互制約。當然加強內部審計也不容忽視，加強風險意識，嚴格執行制度，及時反饋企業經營行為的效果，發現自身問題，及時更正，變被動為主動，而不是等待風險發生采取彌補損失，同時為下一步的經營決策提出建議。

由于企業委托代理問題的存在，企業的經營管理者與股東存在著利益沖突，企業對經營年度獲得的利潤，除了預留一定的法定盈余與任意盈余外，還應該分配給經營管理者和投資者一定的經營成果，科學選擇適合企業的股利分配方案，對投資者、潛在投資者以及各方利益相關者樂觀的信號，為企業進一步籌資降低困難，同時也降低企業未來財務風險發生的可能性。

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作者簡介：李明（1996-），男，漢族，山東省臨沂市人，在讀研究生，碩士。研究方向：公司理財與稅務籌劃。