我國農產品“保險+期貨”運作模式和風險研究

摘 要：我國“保險+期貨”這樣的試點項目從2015年開展以來，呈現出不斷擴大和發展的趨勢，并在鄉村振興戰略之中發揮出極強作用和能力?！氨ｋU+期貨”與傳統的農業保險不同，是站在其基礎上進行革新。對于精準扶貧和服務“三農”來說有著相當大的推動和促進作用。對農產品“保險+期貨”進行研究，將其運作模式與存在的風險進行研究和分別論述，最終對推動該運作模式向前進步以及推動鄉村振興戰略提供理論依據。

關鍵詞：農產品;“保險+期貨”;運作模式;風險

中圖分類號：F762 ? ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2020）19-0061-02

引言

我國是農業生產大國，“三農”問題一直是我國長期關注和重視的內容之一。為了能夠較好地保障農民利益，我國一直針對該問題而開展有關農業方面的供給側結構改革。此外，當下對于農產品的價格以及收儲等方面多項制度的改革和發展做出了相當多的改革措施，不斷找到合適、科學的保障機制。在2018年則是對“保險+期貨”這一項戰略又重新規定，要求將其試點范圍不斷擴大，以此來提升鄉村振興發展戰略水平。因此，本文通過對其進行研究能夠將其運作模式和潛在的風險進行明晰，為日后擴大“保險+期貨”的試點范圍做出理論貢獻。

一、“保險+期貨”業務推廣現狀

我國是農業生產大國，其經營和生產會受到多種因素的影響，例如自然、氣候以及季節等，最終導致農產品的實際價格變動較大。在2014年時，我國針對農業進行制定“保險+期貨”試點工作的實行。這樣的模式是基于農戶在生產農產品過程中所產生的各項成本以及潛在的虧損風險等，而這樣的制度能夠有針對性地保障農業生產經營的收益，進一步使農產品市場風險有所降低，進而達到扶貧的最終效果。

當下該制度仍然處于推廣階段之中，為了能夠顯著提升效果，政府會在其中投入部分補貼和制定相關的優惠政策，例如稅收減免、保費補貼等。當下該制度主要是由保險公司、農業合作社、政府機構以及期貨管理公司等。在我國政策的推動和發展中，“保險+期貨”試點工作陸續開展，這為貧困地區的發展起到了推動的作用。2015年由國務院提出的《國務院辦公提關于加快轉變農業發展方式的意見》，是站在政策的層面上對“保險+期貨”這一制度進行保障;2015年8月14日，新湖期貨與人保財險大連公司推出農產品期貨保險價格，主要是保障雞蛋和玉米方面的價格，其保險生效的時間為2015年9月1日至2016年8月31日;而在2015年11月則是將“期貨+保險”這試點工作全面擴大，盡可能研發出與“三農”需要相契合的新的品種;在2016年開始，中央發布文件，首次要求將“保險+期貨”這一工作試點逐漸擴大，有效推動“三農”的快速發展;在2016年3月頒布政策推動該模式的發展，并提出了補貼政策;在2017年，中央發下文件，要求能夠將“保險+期貨”的市場逐步擴大，并引導相關企業來盡可能規避市場之中的風險。截至2019年，當下我國已經設立了超過40個“保險+期貨”的立項。

二、“保險+期貨”的運作模式

當下該業務的主要流程和運作模式首先是要求農戶、農村信用合作社向保險公司購買相關的農產品價格保險，將可能出現的市場風險轉移給保險公司。此后，保險公司要購買期權產品，將風險進行有效轉移，并讓風險管理子公司能夠在期貨市場之中，觀察和了解跌期權產品，并進行交易，將自身所承受的市場風險不斷降低，并在最后由公司按照當天的市場價格來進行核實是否需要對農戶來賠償相關的業務。

在“保險+期貨”運作機制中，其風險承擔的主題是場外期權，而開展“保險+期貨”試點工作時，主體分為三個部分：期貨公司、保險公司以及風險管理子公司。整個運作機制分為四個方面：一是購買農產品價格保險，農業合作社或者是進行大規模種植農作物的農戶能在保險公司之中購買與其相關的價格保險，確保這個過程中收益的穩定。二是保險公司要將承保之后所要承擔的風險進行分散，而其他承擔風險的主題就是期貨公司和子公司，這個承擔風險的主要方式就是通過購買場外看跌期貨產品，這樣一來可以將可能出現的風險不斷降低。在這個環節之中，期貨公司則是具有“再保險”的這一功能，這也是與以往傳統的保險并不相同的地方，就是通過非保險公司引進，來加強保險的效果;三是期貨公司在開展期貨交易，按照復制看跌期權操作，將風險有效分散。四是進行結算與理賠，例如當農產品的價格低于保險所簽訂的合同時，其保險公司會按照合同上的約定來對合作社或者農戶賠償。另外，還會與看跌期權執行價進行比較，若是低于執行價格，期貨公司則會按照相關的合約來賠付。

三、我國農產品“保險+期貨”運作模式的風險

1.市場風險。如果現貨價格與期貨價格之間的所產生的差距較大，就會產生加強的基差風險。當下我國期貨市場自誕生到現在，其整個市場制度不斷完善和發展，已經呈現出規范的發展態勢。但是其能夠進行交易的農產品期貨品種仍然不是特別多，而且展現出一種投機的風險和氛圍，最終導致出現了期貨價格與現貨價格之間的走勢出現偏離的現象，最終對其賠付的實際效果產生較大的不利影響。

2.信用風險。因為“保險+期貨”的最終風險是要求風險管理子公司能夠在期貨市場之中利用交易對沖又叫將其進行轉移，因而該公司自身的履約能力和對風險的承擔能力則是會對最終的賠付結果產生重要的影響。所以在開展相關業務合作的過程中，要對合作方的信用進行有效評估，還要對其風險承擔能力和相應的資質都要充分認知和了解。

3.監管和政策風險。該風險主要存在兩個方面。首先，包含著期貨和保險兩個部分。因而這兩個部分分別歸于證監會和銀保監會，會導致這中間存在著監管不當和監管重復的現象，若是產生了糾紛就會導致各方權益受到極大的損失。其次，該業務模式的開展必須要在政府的相關政策的支撐下才能穩步前行，但是各地政府對于該業務的扶持力度標準和規范存在著不統一的現象，展現出一定的臨時性、不統一性。

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Research on“Insurance+Futures”Operation Mode and Risk of Agricultural Products in China

QI Xiu-hua

（Department of Economic Management in Laiwu Vocational and Technical College，Jinan 271100，China）

Abstract：The pilot program of“Insurance+Futures”has took on a tendency of constant expanding and development in China since 2015，and played a crucial role in the strategy of rural vitalization.Different from traditional agricultural insurance，it has had a dramatic innovation，which greatly promotes the poverty alleviation and service to agriculture，rural areas and farmers.In this article，the author tries to have a research and description on“Insurance+Futures”operation mode and risk of agricultural products，and aims to promote the mode and provide theoretical basis for rural vitalization.

Key words：agricultural products;“Insurance+Futures”;operation mode;risk

收稿日期：2020-01-09

作者簡介：亓秀華（1981-），男，山東濟南人，講師，碩士，從事經濟、金融、教育研究。