上市公司財務舞弊及防范策略分析

繆玉萍

【摘要】我國社會主義市場經濟的快速發展及資本市場、現代稅制的日趨完善，為企業快速發展壯大提供了制度保障，企業融資渠道多元化，通過發行股票、債券等在公開市場融資需要滿足一定的財務指標。部分企業為滿足發行條件或信息披露需求，通過舞弊等方式對財務報表進行粉飾以達到特定目的，損害了投資者的利益，不利于公司及資本市場和經濟社會的健康良性發展。現代企業制度發展帶來所有權和經營權相分離，經營者為達到激勵條件對公司財務業績進行粉飾或者盈余管理，甚至利用職權或者內部控制缺陷傾吞挪用公司財產，損害公司所有者利益。因此，建立合理有效的內部控制制度以防范舞弊行為發生，并通過科學有效的審計策略及方法發現舞弊，并通過建立健全資本市場發律法規制度對舞弊行為進行監管顯得尤為重要，本文將從舞弊動機、舞弊方式、舞弊防范三個方面進行闡述。

【關鍵詞】財務舞弊 ?舞弊方式 ?防范策略

引言：我國資本市場自20世紀90年度起步以來，現逐步進入快速發展階段，截至目前A股上市公司3681家，市值已達69萬億。由于我國資本市場發律法規體系尚未完善與成熟，因此資本市場財務舞弊案例頻出，使投資者蒙受了巨大的損失，嚴重損害了資本市場的健康良性發展。因此有必要對上市公司財務舞弊進行分析揭示，以保護投資者利益，維護資本市場的健康良性發展。

一、上市公司財務舞弊動機分析

美國學者勞倫斯·索耶最于20世紀50年代提出了財務舞弊的三因素理論，即壓力、動機和借口，我國上市公司財務舞弊動機也無外乎這三方面的原因，具體表現包括：①為滿足公開發行股票或債券條件進行財務舞弊;②為保持上市資格進行財務舞弊;③為達到進一步少交稅款的目的進行財務舞弊;④完成業績承諾或市值管理目標進行財務舞弊;⑤管理層為達到股權激勵條件進行盈余管理。

二、上市公司財務舞弊方式分析

有研究發現，A股上市公司財務舞弊主要體現在對利潤表的操縱，其中又以收入舞弊為最重要的手段，本節將從下屬4個維度介紹上市舞弊的方式。

（一）收入舞弊

收入舞弊主要是一般以虛做收入或者提前確認收入為主要手段，一般很少有少做收入或者延后確認收入的情形，除非該公司有明顯的盈余管理動機。虛做收入一般是在沒有真實交易背景的情形下確認客戶收入，主要包括虛構客戶、虛構合同或者客戶與合同均真實存在但并無真實交易背景，通過一定的方式實現收入的循環。虛構客戶或合同這種手段很容易通過常規審計程序予以發現，一般上市公司舞弊很少通過這種手段進行舞弊。上市公司收入舞弊通常會形成完整的收入循環閉環來實現，舞弊公司與客戶簽訂并無真實交易背景的合同，通過預付賬款、在建工程、長期股權投資等名義實現資金流出，再通過確認收入及應收賬款并收回貨款的方式進行資金回籠，并偽造完整的產品出庫、物流、客戶簽收記錄等，延長資金流轉環節，以造成收入舞弊的隱秘性。預付賬款、在建工程、長期股權投資等科目通過期后減值、攤銷等方式再財務報表中予以消化。這種收入舞弊方法具有較強的隱蔽性，難以通過常規的審計程序及手段予以發現，收入舞弊對投資者帶來的損失往往也較大。

（二）成本費用舞弊

成本舞弊主要通過主要體現在農林牧漁業上市公司，這類上市公司存貨盤點難度較大，投入產出關聯度不高，審計機構或者監管機構難以發現成本核算的異常，往往成為成本舞弊的重災區。

（三）資金舞弊

資金舞弊通常為了掩蓋控股股東資金占用、挪用上市公司資金或配合收入舞弊。資金舞弊的方式通常包括：①偽造銀行對賬單;②與銀行串通提供虛假函證信息：③通過預付賬款、在建工程、長期股權投資、購買單一信托產品等掩蓋資金被控股股東占用的事實;④構建完善資金收支鏈條虛構收入;⑤異地大額資金定期存放或購買理財產品，實質上構成為關聯方、控股股東的擔保等。

（四）減值舞弊

減值舞弊一般是通過故意隱瞞資產已發生減值或存在明細減值跡象，操縱減值測試過程涉及的參數，包括折現率、增長率等，故意夸大對未來的預期，以達到不計提或少計提資產減值準備的目的。這些情況在商譽減值測試過程中表現得尤為明顯。上市公司在并購重組過程中會產生大額商譽，在業績承諾期內為避免觸發業績補償條款對商譽不減值，業績承諾期滿一次性計提大額減值，造成公司業績得劇烈波動，對投資者帶來較大損失。

三、上市公司舞弊防范策略分析

（一）建立健全防范財務舞弊的內部控制制度

健全并得到有效執行的內部控制體系是防范財務舞弊的第一道防線。保持不相容崗位的獨立性及防范管理層凌駕于內部控制之上，加強內部審計，完善上市公司法人治理結構。

（二）制定科學合理的外部審計策略以發現舞弊

隨著財務舞弊手段多樣化和隱蔽化以及外部審計手段的局限性，常規審計程序很難發現上市公司財務舞弊。外部審計機構需要不斷更新審計策略，增加審計程序的不可預見性，保持審計過程中的職業懷疑態度，以發現上市公司的財務舞弊行為，保護投資者利益。

（三）加強對上市公司財務舞弊的監管及處罰力度

我國上市公司財務舞弊案例較多與證券法規對舞弊處罰力度不夠也有關系。現行證券法對資本市場違法案件頂格處罰僅60萬元，遠低于上市公司財務舞弊帶來的利得，違法成本過低也是財務舞弊得一個重要誘因。新修訂得證券法規應加大對財務舞弊得處罰力度，增加違法成本以減少財務舞弊，保護投資者利益。同時監管機構應將監管手段及措施常態化，對舞弊案例頻發行業上市公司保持高壓態勢，減少此類公司發行并增加發行審核力度，以更有效的保護投資利益，保障資本市場的健康有序發展。

參考文獻：

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