我國企業集團財務公司發展現狀及功能淺析

劉亞瓊

摘要：企業集團財務公司是我國大型企業產融結合的典型模式，財務公司通過為企業集團提供資金管理、資金融通和綜合金融服務，降低了企業集團的融資成本，提高了資金使用效率，增強了核心競爭力，直接有效支持了實體經濟的發展。

關鍵詞：企業集團財務公司;資金集中管理;資金使用效率

一、我國企業集團財務公司的功能定位

中國人民銀行于2000年頒布的《企業集團財務公司管理辦法》對財務公司的定位是“以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構’，。

《企業集團財務公司管理辦法》中列示的財務公司經營業務范圍包括：1.對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢、代理業務;2.協助成員單位實現交易款項的收付;3.經批準的保險代理業務;4.對成員單位提供擔保;5.辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資;6.對成員單位辦理票據承兌與貼現;7.辦理成員單位之間的內部轉賬結算及相應的結算、清算方案設計;8.吸收成員單位的存款;9.對成員單位辦理貸款及融資租賃;10.從事同業拆借;11.有價證券投資;12.承銷成員單位的企業債券;13.對金融機構的股權投資;14.經批準發行財務公司債券;15.成員單位產品的消費信貸、買方信貸及融資租賃。

二、我國企業集團財務公司的發展現狀

從1987年我國第一家企業集團財務公司一東風汽車工業財務公司成立至今，我國財務公司經歷了30多年的發展歷程，以“立足集團、服務集團”為宗旨，機構數量快速增加，資產規模及盈利水平持續提升，風險管理水平不斷加強，已在我國金融體系中占據了重要的地位，對產業經濟的發展起到巨大的推動力。

截至2018年末，我國企業集團財務公司共253家，涉及電力、石油化工、煤炭、軍工、交通運輸、汽車等16個大類行業，覆蓋了34個省和市。全行業資產總額達9.5萬億元、營業凈收入達1413億元、凈利潤達790億元;平均資本充足率20.48%，核心一級資本充足率19.49%;平均不良資產率0.46%，不良貸款率0.96%;全行業平均資金集中度達到49.48%。①

其中，從所有制來看，中央和地方國有企業的財務公司數量最多，從行業分布來看，電力、石油化工、電子電器、煤炭、交通運輸行業財務公司數量占的比重較大。

三、我國企業集團財務公司的金融服務職能

（一）實現企業集團資金集中管理，提高資金使用效率

大型企業集團所屬子分公司眾多，地域范圍分散，管理鏈條長，各級子分公司各白開設銀行賬戶，造成資金分散、資源配置效率低。資金是企業運轉的“血液”，財務公司通過網上資金管理信息系統，構建統一管控的集團賬戶體系、統一的結算服務平臺，將各成員單位分散的資金集中起來，構筑起集團的“資金池”，統一管理，統一監控，合理調撥，為集團節約大量的財務費用，極大的提高集團資金使用效率，增強資金管控能力。財務公司行業資金集中度排名靠前的如中電財務公司、海爾財務公司、武鋼財務公司都超過90%。

（二）發揮資金融通功能，合理配置金融資源，服務集團發展

大型企業集團都具有產業鏈龐大、多元化經營的特征，集團內部成員單位要素稟賦、自然條件、地域環境、區域政策都有很大的差異。財務公司作為集團的內部金融機構，對集團的戰略發展、對成員單位的經營狀況和融資需求有清晰、深入的了解，因此，財務公司成為企業集團產業資本與金融資本有效融合的天然通道。財務公司緊密配合企業集團的發展戰略，合理配置金融資源，通過多樣化、個性化的金融產品為集團成員單位提供內源性資金支持，有效降低了集團資產負債率高的問題，提高企業的經營水平，服務實體經濟的發展。

（三）嫁接起連接外部金融市場的橋梁，拓寬融資渠道，增強集團核心競爭力

目前，我國很多大型企業集團以財務公司為平臺，構建了強大的金融板塊，嫁接起連接外部金融市場的通道和橋梁，拓展了集團的融資渠道、豐富了融資工具、提高了集團同外部金融機構的議價能力，更增強了集團的核心競爭力。如中電財、寶鋼、大亞灣財務公司擔任集團企業債的主要承銷商，南車、南航財務公司為集團超短期融資券發行提供財務顧問服務，上汽財務公司為集團多家成員單位提供財務顧問服務;再如中石化、五礦、中電財等多家財務公司均實現了對金融機構的股權投資，覆蓋銀行、證券公司、資產管理公司、保險公司、信托公司等多種金融機構;中石油集團在成功運作財務公司之后，構建起包括昆侖銀行、資產管理、昆侖金融租賃、昆侖保險經紀公司全方位的金融板塊，為中石油國際化發展提供了強大的金融支持。

以財務公司為模式的“產融結合”在西方發達國家已有上百年歷史，我國財務公司行業在三十多年的發展壯大中，已顯示出其強大的生命力，隨著我國經濟金融體制的深化改革，財務公司必將為服務實體經濟發展、促進經濟轉型發揮更大更積極的作用。

注釋：

①中國企業集團財務公司行業發展報告（2019）

參考文獻：

[1]中國財務公司協會編.探索與創新一企業集團財務公司經營管理成功案例[M].中國金融出版社出版，2012.

[2]中國財務公司協會編回顧與前瞻一企業集團財務公司改革發展25周年征文活動獲獎作品合集[M].中國金融出版社出版，2013.

[3]2018中國企業集團財務公司年鑒[M].中國金融出版社出版，2018.

[4]《中國財務公司》.中國財務公司協會主辦.