國有資本投資運營公司財務管控體系的構建研究

夏曉勤

摘 要：國有企業是我國社會主義市場經濟的重要組成，為我國經濟發展做出了突出的貢獻。當前形勢下，我國正在開展國有資本投資運營改革，國有企業處于一個重要的發展階段。本文在分析企業財務管控模式類型的基礎上，對國有資本投資運營財務管控體系建設提出了合理化建議，以期推動國有資本的運營管控效率和水平的全面提升。

關鍵詞：國有資本;投資運營;財務管控;管控體系

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A

0 前言

國有企業在推動產業升級、優化經濟結構方面起到了重要的作用，但其在長期的發展過程中也呈現出了財務管控能力不足等問題，這也對國有企業的集團化發展造成了一定的制約。因此，開展財務管控體系研究，充分發揮財務管控的作用，已經成為國有企業進一步發展所必須要深入思考的一項內容。

1 企業財務管控模式類型分析

1.1 集中管控型

集中管控型財務管控模式，在控股企業及集團化企業較為常見。在該模式下，控股企業或是集團在財務管理的內容及權限方面比較大，無論是戰略目標、制度體系或是整體規劃都是由控股企業或集團制定的，子公司并不具備獨立財務管理權限，開展財務管理工作時需要嚴格的遵守控股企業或集團的統一安排，企業財務資源的分配權被集中于控股企業或集團層面。采用集中管控型模式，能夠從整體角度出發，實現企業的各項資源進行的宏觀配置，控股企業或集團的利益能夠得到最大化的實現。但需要注意的是，這種模式的弊端也非常明顯，一旦控股企業或集團對子公司的經營狀態缺乏深刻認識，那么其所制定的各項方針、政策或是規章制度等勢必會出現與子公司不匹配的情況，容易導致各項資源錯配，直接造成財務管理工作質量和效率下降，嚴重的甚至會給企業帶來巨大的財務管理風險。

1.2 分權管控型

分權管控型財務管理模式在參股投資企業應用的比較廣泛。在這種模式下，運營公司的投資方式是財務投資，其目的就是獲得投資收益，在這個過程中并不參與企業的具體經營事務。因此，運營公司對于目標公司的財務管理工作并無干涉，在此過程中僅對目標公司的財務活動進行監督。采用這種模式，對于目標公司的財務結構及財務管理能力的要求比較高，否則就非常容易引發子公司出現財務管理風險。在分權管控型模式下，能夠有效的調動子公司管理者的積極性，對于市場信息能夠實現快速、便捷的響應，創利機會也更大，控股企業或集團也能夠有更多的時間和精力去開展戰略決策;但是這種模式也會給企業的統一指揮和協調造成不良影響，部分子公司會為了自身利益忽略總體利益，母公司也難以及時的發現子公司的財務風險和問題。

1.3 混合模式

混合模式在很多情況下都能夠適用，充分發揮了集中管控及分權管控的優勢，同時也有效規避了兩種模式下存在的劣勢和不足，能夠根據市場及企業的實際情況采取針對性的措施，因此在靈活性和可調節性方面表現的比較突出。

2 構建國有資本投資運營公司財務管控體系的建議

2.1 明確目標和原則

相較于其他企業，國有資本投資運營公司在財務管控方面的行為對所處領域具有指導作用，通過制定規范、明確的目標和原則能夠有效避免一些財務管控的風險，提升財務管理工作水平。因此在構建財務管控體系時，國有資本投資運營公司必須要對目標和原則進行明確。在具體的工作過程中，國有資本投資運營公司必須要用發展的眼光看待國有企業從“實業型”向“投資型”轉變的這一過程，采取有效措施提升國有資本運營的安全性，確保企業效益得到順利的實現。為提升目標和原則與企業發展實際情況的適應性，運營公司需要對所處行業進行全面分析，了解行業特點，結合行業財務管理模式及特點，對自身的管控目標和原則進行明確。一方面，需要立足現實，從實際出發，保障目標和原則的可操作性;另一方面，還必須要放眼未來，從宏觀角度出發，提升目標和原則的戰略指導性。只有明確了目標和原則，才能夠提升后續的模式選擇、體系建設工作的針對性和前瞻性，才能從本質上為國有資本投資運營公司的財務管控體系構建提供有效的幫助。

2.2 提升針對性

國有資本所面臨的風險包含匯率風險、流動性風險以及剩余風險，在這三大風險中，匯率風險及流動性風險比較容易被大家理解，但人們對于剩余風險的認識通常都不夠深刻和全面。所謂的剩余風險，簡單來說就是投資過程中除去經濟及相關風險外，還必須要予以關注的科技風險等新型風險。對于國有資本而言，科技風險通常來自于商業模式破壞或重構，不僅會對投資運營公司造成影響，嚴重的甚至會對整個行業格局造成破壞。國有企業投資運營公司在開展財務管理相關工作時，必須要對這些剩余風險予以高度重視，采取有效的措施對其進行有效控制，在制定相關規章制度時需要以這些風險作為研究重點，以此來全面提升企業財務管控的針對性，從根本上對國有資本的風險進行有效防控。此外，國有資本同樣面臨著諸如國際大事件、貿易保護等國際陷阱;以地方債務、影子銀行等為代表的金融風險;以民營資本債務為代表的隱性問題等。只有對這些現實問題進行全面分析，在此基礎上開展有效的財務管理才能夠達到預期效果。

2.3 順應時代發展趨勢

社會經濟的不斷發展，使國有資本投資運營的環境發生了巨大的變化，相關企業在開展財務管控時，必須要順應時代發展趨勢，積極參與到社會經濟發展過程中，以此來提升管控效果和管控效率。特別是近些年來，互聯網技術、大數據信息技術得到了快速的發展，已經滲入到各個行業，使人們的生產和生活產生了巨大的變化，可以說是革新了傳統行業和領域。對于國有資本投資運營企業而言，其在開展財務管控過程中也應該積極引進互聯網技術、大數據信息技術和區塊鏈技術，合理應用這些先進的理念和手段，從而使企業的財務管理效率和水平獲得全面的提升。首先，通過應用互聯網技術，能夠實現國有資本投資企業數據信息的高效整合，企業的管理者可以站在集團的角度去思考問題，對資本進行統籌管理。此外，企業還可以利用互聯網技術構建集團財務管理公共平臺，從而實現集團資源的貢獻，對資源進行全面規劃和管理。其次，通過應用大數據技術，集團能夠深入挖掘下屬企業財務數據信息的規律和關聯，使集團能夠透過現象看清本質，了解這些財務數據信息所包含的深層次內容，方便集團啟動預警機制，實現對財務風險的有效控制。最后，通過應用區塊鏈技術，能夠有效降低數據信息篡改等違規行為發生的概率。合理運用區塊鏈技術，不僅直接提升了企業的管理效益，同時也是新技術與企業財務管理的結合的典型，有效提升了管理工作的科技和技術含量，開創了財務管理的新局面。

3 結束語

從本質上來說，國有資本投資和民營資本投資的目的上有著相似性，都是為了獲取投資收益，因此，如何使國有資本得到保值、增值，這是企業財務管控工作中必須要深入思考的一項問題。為了構建高效的財務管控體系，企業需要從自身投資領域出發，分析財務管控現狀和自身的控制能力，制定明確的管控目標和方法，選擇科學的財務管理模式，積極引進先進的技術手段，創新財務管控方式和手段，提升管控效率，完善管控體系，樹立良好的標桿形象。

參考文獻：

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