防范化解金融科技企業金融風險的策略研究

張志金

摘要：黨的十九大報告提出，打好防范化解重大風險攻堅戰，重點是防控金融風險，堅決打擊違法違規金融活動，加強薄弱環節監管制度建設是今后我國金融領域重要任務。當前，金融科技企業迅猛發展，其將金融與科技的深度融合導致傳統的金融邊界和金融模式被打破和重構。通過研究發現金融科技企業不僅具有傳統金融機構的系統性金融風險、法律監管風險、信用風險、流動性風險和市場風險，也同時具有科技企業具有的技術風險，而且風險更大，傳播速度更快范圍更廣、風險識別更加困難、風險具有獨特性和不均衡性的特點。為有效的防范化解金融科技企業的金融風險，本文提出的要加強宏觀審慎監管、建立完善的現代金融監管體系、完善法律法規建設、加強金融科技企業數據安全建設四個策略建議，能在一定程度上防范化解金融科技企業爆發金融風險的可能。

關鍵詞：金融科技企業;金融風險;防范化解金融風險策略

近年來，由大數據、云計算、人工智能、區塊鏈以及移動互聯網引領的新的工業革命與科技革命導致金融的邊界和模式不斷被打破和重構，一些互聯網巨頭利用自身具有的科技創新優勢強勢進軍金融領域，金融科技企業異軍突起，其中不乏一些金融科技巨頭企業，比如螞蟻集團，截至2020年6月底，螞蟻集團資產負債表內貸款余額達到21537億元。他們將科技與金融相結合創造出新的商業模式、業務流程和金融產品，其業務呈現多元化發展，往往是橫跨多個部門和多個領域。金融科技企業主要應用在支付清算、借貸融資、保險、交易結算、普會金融等領域，其主要目的是為了擴大金融供給，優化金融市場環境，降低金融交易成本，提高金融業務的交易效率。金融科技企業具有金融和科技兩重屬性，也并沒有脫離金融功能屬性和風險屬性，其借助科技力量能夠更加便利實現跨行業、跨部門、跨市場、跨機構進行金融服務，例如螞蟻集團旗下的支付寶，既可以從事支付業務，又從事貸款、保險、基金、理財產品的銷售，但同時也使得金融風險的傳染性更強、涉及范圍更廣、傳播速度更快，給傳統的金融監管體系帶來巨大的挑戰。

黨的十九大報告提出，打好防范化解重大風險攻堅戰，重點是防控金融風險，堅決打擊違法違規金融活動，加強薄弱環節監管制度建設是今后我國金融領域重要任務。黨的十九屆五中全會審議通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》也提出了明確要求，面對當前金融監管環境的變化，要加快制定現代化的金融監管體系，保障金融穩定和國家安全。綜上，防范化解由金融科技企業的金融創新帶來的金融風險至關重要。

1.金融科技企業可能存在的金融風險

1.1系統性金融風險

系統性金融風險是指當某個金融機構或者是某幾個金融機構在遭受金融風險時，由于金融機構之間的業務緊密聯系，環環相扣，其風險通過一定的傳導機制進行跨行業、跨機構傳播，最終會波及影響整個金融系統，產生系統性的金融風險，比如，2008年的“次貸危機”就是一個典型案例。當前，金融科技企業業務涉及范圍越來越廣，規模越來越大，與傳統金融機構之間的業務互相交織，金融主體間的連接模式日益復雜，其業務往往涉及多個行業，實行混業經營，與我國現行金融機構分業經營，分業監管的政策相矛盾，其極具有產生系統性金融風險的可能。

1.2法律監管風險

當前，金融科技企業的生態已經涉及到人們生活的方方面面，僅僅移動支付一項業務就已經惠及全國十多億的人口，金融科技大大促進普惠金融的發展，但是一方面也增加了金融風險發生的概率。為更好的發揮法律對金融市場的監管功能和更好的發揮法律對金融風險的防范功能其相關的法律法規的制定已經提上了議程，例如，中國人民銀行近期出臺的《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》，其中對金融科技企業資本充足率進行了明確規定，對其進行跨省域開展小額貸款業務也進行了嚴格的限制，這些法律法規的頒布會嚴重的影響金融科技企業原有的業務，面對將來對于金融科技監管的法律法規的進一步完善，當前的金融科技企業將面臨嚴重的法律監管環境變化帶來的法律監管的風險。

1.3信用風險

金融科技的廣泛運用在提高金融服務便捷性與可獲得性的同時，也降低了客戶的準入門檻，為迅速占領市場，引入了大量資質水平參差不齊的高風險客戶，這些高風險客戶往往抵御風險的能力都比較差，當經濟發展低迷時，這些客戶可能無法獲得一定的資金來源，就會產生大量的違約現象。金融科技企業其依靠自身技術優勢，通過大數據分析對用戶的信用進行評級，并不能夠完全規避違約帶來的信用風險，加之我國征信體系存在信用數據不完整、征信體制不健全、征信監管不完善等問題，金融科技導致誘發信用風險的可能性很大。

1.4流動性風險

金融科技企業是科技加金融的產物，其具有金融機構的所有屬性，但是由于是一種新興的領域，當前國家很多的金融監管措施無法在金融科技企業上實施。比如，對于傳統的金融機構，國家對于資本充足率進行了嚴格的規定，以防止其產生流動性風險，而當前絕大數的金融科技企業其資本充足率嚴重的低于傳統金融機構的比例。對于銀行而言，國家為維持金融機構的穩定，防止金融擠兌，產生流動性風險，國家在2015年建立了存款保險制度以保障銀行在遇到流動性風險時有一定的應對能力，減少客戶的損失，但是當前的金融科技企業缺乏相對應的制度。在資本充足率比例無法的到滿足和缺乏一定的應對流動性風險的機制的情況下，當前金融科技企業具有流動性風險的隱患。

1.5市場風險

當前我國正處在全面市場化改革的關鍵期，利率、匯率、股票價格市場化改革穩步推進，金融科技企業作為一家金融企業，伴隨著金融市場化改革，金融企業是否有足夠的能力去應對市場化改革所帶來的金融市場環境的變化至關重要。

其中，利率風險是金融科技面臨的主要市場風險。金融科技企業的高收益率會導致傳統金融機構為提升自身競爭力而降低貸款利率，但大部分成立時間較短的金融科技企業沒有足夠完善的應對機制與較高的應對能力，容易受到利率波動的沖擊。而且金融監管機構正在制定相關的金融市場監管機制，面對一個新的金融監管環境，金融科技企業如果不能順勢而為，很可能面臨市場淘汰的風險。

1.6技術風險

金融科技企業的技術創新是其核心的競爭力之一，伴隨著新技術的運用，數據安全的問題已經越來越引起金融科技企業的重視。金融科技背景下金融風險的特殊性在于，既有傳統金融風險，也有底層信息技術等非金融因素引致的風險。金融科技創新極大地推動了金融業務的開放化、線上化、虛擬化，客戶交易遠程化與資金流轉實時化，這增加了金融市場對互聯網網絡和信息技術的依賴程度。一旦在互聯網業務運營流程、技術管理與網絡維護環節出現任何技術漏洞， 都會導致數據竊取、隱私侵犯、網站攻擊等信息技術風險，給客戶和企業造成嚴重的經濟損失。 由此可見，金融科技不僅改變了傳統金融風險形態，還改變了金融風險的分布和權重，使得因金融科技的技術漏洞而產生的技術風險日益嚴峻。

2.金融科技企業的風險特征

2.1風險更大，傳播速度更快范圍更廣

通過對上述金融科技企業的風險分析，我們不難發現金融科技企業雖然是信息技術在金融領域的創新，但是并未改變其依然具有與傳統金融機構相同的傳統金融風險，比如信用風險、流動性風險、市場風險等，甚至因為其實質也是一家科技公司，公司業務比傳統的金融機構更加的廣泛，與其他金融機構的聯系更加的緊密，使得金融科技企業具有比一般傳統金融機構更大的系統性風險和技術風險。當前的金融科技企業很多的是一種平臺經濟，比如螞蟻集團，利用旗下的支付寶平臺上十億的用戶，由于自己本身的資本金的限制，為擴大公司規模，通過銀行等傳統金融機構的合作，支付寶提供客戶資源，銀行提供大部分的需求資金。通過合作方式，使得金融科技企業能夠迅速的成長壯大，其業務領域涉及到理財、基金、信貸、保險等多個行業，一旦爆發金融風險，通過與各個金融機構之間業務的聯系，其金融風險比起傳統金融機構會傳播的更快更廣泛。目前，金融科技業務對于客戶的入門門檻較低，加大了整個市場的競爭及風險偏好，道德風險事件層出不窮，如洗錢、信用卡套利等風險，也加大了金融科技企業的金融風險發生的可能性。

2.2風險識別更加困難

金融科技企業相對于傳統金融市場而言，金融創新的大量應用可能會引發其金融風險突破傳統金融服務的界限，金融風險的爆發原因和風險的傳播途徑更多，金融風險在金融機構之間相互的交叉傳播的概率和外溢效應也更大，風險的識別更加的困難。金融科技企業的金融創新在金融市場的應用，使金融市場主體更加多元化，部分新業務的保密性和隱蔽性提高，缺乏一定的信息透明，過度包裝的新金融技術產品不容易被正確識別，也增加了系統性金融風險的識別和監管難度。金融科技使跨境金融服務持續優化，服務模式的虛擬化、參與者的復雜性和業務內容的混合性不斷加深，業務關聯性持續增強，如何及時有效地識別跨境風險也 是迫切需要關注的焦點。

2.3風險具有獨特性和不平衡性

從獨特性角度看，金融科技企業信息高度集中，其發展需要海量的數據支撐，對技術的依賴性更高，金融機構獲取信息的渠道更多，對數據的保密性要求也更 強。一旦數據系統受到外部攻擊，如何保證整個數據系統中的數據不被濫用、泄露，是金融機構必須解決的技術難題。從不平衡性角度看，金融科技對科技創新 和金融創新的平衡上有一定要求，科技和金融創新的 不一致會導致監管滯后，加大行業發展的兩極分化，難以實現金融市場效率與公平的平衡和提高

3.防范化解金融科技企業系統性金融風險的策略

3.1加強宏觀審慎監管

宏觀審慎監管是一系列為防范系統性金融風險而對金融系統采取的監管政策和改革措施的總和，其出發點就是金融穩定部門如何管理、控制、預防系統性金融風險;是金融穩定部門有效控制和預防系統性金融風險的前提，能夠準確計算和監測系統性金融風險。金融科技企業的不斷發展壯大，金融機構業務之間互相交織融合使得金融科技企業具有產生系統性金融風險的可能，為防范化解金融科技企業的系統性金融風險，有必要加強對金融科技企業宏觀審慎監管，健全宏觀審慎管理架構和政策工具，完善逆周期調節和重要性金融機構監管，注重防范跨市場跨區域跨國境風險傳染。提高微觀審慎監管能力，健全以資本約束為核心的審慎監管體系，加快完善金融科技企業存款保險制度，努力做到對風險的早發現、早預警、早介入、早處置。強化行為監管，嚴厲打擊侵害金融消費者合法權益的違法違規行為。金融監管作為整體，應當始終具備宏觀審慎視野，以微觀審慎為基礎，以行為監管為支撐，防范化解金融科技企業的系統性金融風險。

3.2建立完善的現代金融監管體系

防范化解金融科技企業的金融風險，建立一套完善的現代化金融監管體系非常有必要。金融科技企業作為金融與科技的產物，已經打破了當前金融監管的邊界，但是其本身的金融屬性和具有的金融風險并沒有改變，針對金融科技企業給金融監管帶來的挑戰，金融監管部門應該積極作為，制定一套現代化的金融監管體系，將監管制度要覆蓋所有金融機構、業務和產品，包括金融科技企業，對各類金融活動依法實施全面監管。借鑒金融穩定理事會和巴塞爾委員會改革成果，強化資本充足、監督檢查和市場約束等要求，抓緊補齊制度短板。根據不同領域、機構和市場特點，制定差異化、針對性制度，細化監管標準，提升監管精準度。借鑒“監管沙箱”機制，監管部門應將監管科技運用到金融科技合規的全過程，通過采集風險數據、分析和預測數據模型類型、監控支付交易、識別客戶等方式實現對金融機構的實時監控，利用模式識別和智能化的研究成果幫助金融科技企業制定行業監管計劃和步驟，從而確保金融科技開發的合規性，提高金融監管效率。

3.3完善法律法規建設

法律法規的建設為金融監管提供依法實施、依法監管的依據，目前針對金融科技企業給金融監管帶來的沖擊、對金融科技企業的法律監管、金融科技企業對金融邊界的突破等問題，相關的法律法規的建設還是比較不足，因該加快完善相關的法律法規的建設，對金融科技企業的經營范圍、金融業務進行明確的區分與界定，對當前金融科技企業跨界經營進行規范和整改。應制定消費者權益保護、 金融科技認證、市場準入和退出等方面的實施細則，對金融科技企業的資本充足率在法律層面上給以明確約定，建立數據信息互聯互通機制，創新開發互聯網金融征信評估技術和評估模型等。應盡快制定金融數據標準，完善征信機構體系，促進金融科技發展邁入法治軌道，逐步建立起政府監管、市場引導、科技企業和金融機構共同參與的法律體系。保證對行業參與者及消費者的高度透明，提高金融科技的違法成本，最大限度降低金融風險，促進金融市場公平有序的運行。

3.4加強金融科技企業內部控制

在完善外部的監管體系和法律法規的建設的基礎上，企業自身的內部控制也很重要，金融科技企業應對建立完善的內部控制機制，加強內部人員專業知識的培訓，避免在開展業務中發生法律合規風險，對高級管理人的權力應當有所限制，避免太過專權，對于具體業務應當制定合適的規范和流程，加強自身的內部合法合規的檢查，在經營過程中，應當設置合適的負債率，避免債務過高，產生信用風險和流動性風險。當前，正處在一個信息化時代，數據安全成為人們關注的焦點問題。金融科技企業作為一家科技公司，其主要優勢也是其技術創新能力，其本身儲存海量的客戶數據，金融科技企業應當建立牢固安全可靠的數據安全系統，以保障客戶的安全，平衡創新與法律合規監管，消除監管者和被監管者之間的信息不對稱，修補網絡的脆弱性，有效監督和防范技術風險。

參考文獻：

[1]李文紅，蔣則沈.金融科技發展與監管：一個監管者的視角[J].金融監管研究，2017（3）：1-13.

[2]喬文，高潔.淺談金融科技風險成因及防范[J].北方金融， 2019（9）：68-71.

[3]夏詩園. 金融科技潛在風險、監管挑戰與國際經驗[J].征信，2020（9）：8-14.

[4]苗文龍，閆娟娟. 系統性金融風險研究述評[J].金融監管研究，2020（2）：85-101.

[5] 鄧健平，張佳林，曾婧容. 從網絡小貸新規看金融科技監管對螞蟻集團的影響[J].財會月刊，2020（12）：156-160.

[6]車安華，馬小林.銀行業金融科技發展問題探討[J].征信，2018（7）：82-85.

[7]李艷.金融支持科技創新的國際經驗與政策建議[J].西南金融，2017（4）：3-7.

[8]劉桂榮.金融創新、金融科技與互聯網金融征信[J].征信， 2018（2）：16-21.

[9]鐘慧安.金融科技發展與風險防范研究[J].金融發展研究，2018（3）：81-84.