基于扎根理論的數(shù)字普惠金融研究框架分析

王天翔 王娟

【摘 ?要】G20杭州峰會(huì)后，數(shù)字普惠金融首次進(jìn)入前沿學(xué)者視野。本文采用文獻(xiàn)科學(xué)計(jì)量和扎根理論分析法，對(duì)相關(guān)權(quán)威文獻(xiàn)進(jìn)行規(guī)范分析，梳理了數(shù)字普惠金融的研究框架，從不同層面對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行整合重構(gòu)，并對(duì)目前的研究進(jìn)行總結(jié)，同時(shí)對(duì)未來(lái)進(jìn)行展望和預(yù)測(cè)。

【關(guān)鍵詞】 數(shù)字普惠金融;風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管;經(jīng)濟(jì)發(fā)展;影響因素;城鄉(xiāng)差距

一、引言

普惠金融（Inclusive Finance）由聯(lián)合國(guó)在2005年首次提出，也稱“包容性金融”。改革開(kāi)放以來(lái)，不斷擴(kuò)大的貧富差距成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大難題，削弱了居民的獲得感。2013年11月，十八屆三中全會(huì)審議并通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》首次提出“發(fā)展普惠金融”。2015年12月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，這是中國(guó)首個(gè)發(fā)展普惠金融的國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略規(guī)劃。近年來(lái)，國(guó)家一直在全方位多維度地發(fā)展普惠金融，但實(shí)踐不足、效率低、流程化、服務(wù)失衡等共性缺點(diǎn)一直制約著普惠金融實(shí)際的作用效果[1]。

傳統(tǒng)的普惠金融開(kāi)展服務(wù)時(shí)有諸多不便，不僅需要眾多實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)為用戶提供服務(wù)，更困難的是其難以符合農(nóng)村地區(qū)嚴(yán)格的信用評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)。這都在一定層面上限制了普惠金融發(fā)揮其應(yīng)有的作用。在此背景下，數(shù)字普惠金融作為普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)融合的新形式開(kāi)始為大眾所關(guān)注[2]。

學(xué)者們雖已就數(shù)字普惠金融的概念達(dá)成一致，但現(xiàn)有的研究并沒(méi)有對(duì)其作用機(jī)制和研究框架得出一致的結(jié)論。數(shù)字普惠金融到底會(huì)對(duì)哪些指標(biāo)產(chǎn)生何種影響、哪些因素又會(huì)影響它的構(gòu)建和演化、還存在哪些不足等問(wèn)題亟需解決。本文基于扎根理論的核心思想，以現(xiàn)有文獻(xiàn)為基礎(chǔ)，構(gòu)建數(shù)字普惠金融研究整合框架，前瞻未來(lái)發(fā)展需要重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

二、概念界定

普惠金融首先需要能夠做到對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生推動(dòng)作用并縮小貧富差距進(jìn)而加強(qiáng)社會(huì)的包容性[3]，普惠性、包容性的金融服務(wù)可加快經(jīng)濟(jì)水平穩(wěn)步提升[4]。Chattopadhyay[5]根據(jù)計(jì)量分析結(jié)果表明：銀行體系間的包容性缺失會(huì)導(dǎo)致GDP水平下跌，進(jìn)一步催生了普惠金融的研究。Beck [6]發(fā)現(xiàn)銀行往往趨向于貸款融資給大型企業(yè)，企業(yè)的融資需求往往不能被滿足。國(guó)內(nèi)學(xué)者[7]指出，相對(duì)于已經(jīng)構(gòu)建了良好的金融生態(tài)系統(tǒng)的美國(guó)而言[8]，中國(guó)的普惠金融水平低、不完備。在互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠性賦能的帶動(dòng)下，傳統(tǒng)金融也快速向此方向轉(zhuǎn)型靠攏，相關(guān)業(yè)務(wù)及特征如表1所示。

2016年全球惠普金融合作伙伴組織（GPFI）和G20共同提出的《二十國(guó)集團(tuán)數(shù)字惠普金融高級(jí)原則》指出，數(shù)字普惠金融在廣義上代表所有以數(shù)字金融服務(wù)促進(jìn)普惠金融的正規(guī)金融服務(wù)行動(dòng)，包括數(shù)字化和電子化兩種技術(shù)形式的具體內(nèi)容以及兩種機(jī)構(gòu)類型：數(shù)字化、智能化的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與新型金融機(jī)構(gòu)。

三、研究方法與數(shù)據(jù)

（一）研究方法

本文采用的研究方法包括文獻(xiàn)科學(xué)計(jì)量分析和扎根分析。文獻(xiàn)科學(xué)計(jì)量分析是通過(guò)統(tǒng)計(jì)原理對(duì)文獻(xiàn)的外部特征進(jìn)行分析，探索研究領(lǐng)域的前沿?zé)狳c(diǎn)、知識(shí)基礎(chǔ)和演進(jìn)脈絡(luò)。本文試圖對(duì)數(shù)字普惠金融的研究現(xiàn)狀進(jìn)行整合分析，得出一個(gè)系統(tǒng)的框架。

扎根理論最早為實(shí)現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)研究與理論框架間的統(tǒng)一而產(chǎn)生，是指在經(jīng)驗(yàn)資料的基礎(chǔ)上建立理論，研究者在研究開(kāi)始之前一般沒(méi)有理論假設(shè)，直接從實(shí)際觀察入手，從原始資料中歸納出經(jīng)驗(yàn)概括，然后上升到理論。通過(guò)實(shí)地觀察和深度訪談的方法收集資料，強(qiáng)調(diào)從行動(dòng)者的角度理解社會(huì)互動(dòng)、社會(huì)過(guò)程和社會(huì)變化。本文借鑒扎根思想，厘清數(shù)字普惠金融影響的現(xiàn)有研究框架，并對(duì)現(xiàn)有研究框架進(jìn)行重構(gòu)。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

G20杭州峰會(huì)后，數(shù)字普惠金融受到學(xué)界重視，近幾年形成了一定規(guī)模的高質(zhì)量研究文獻(xiàn)群體。為保證檢索文獻(xiàn)的質(zhì)量和準(zhǔn)確性，本文使用的中文文獻(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源于中文社會(huì)科學(xué)引文索引（CSSCI）數(shù)據(jù)庫(kù)以及核心期刊數(shù)據(jù)庫(kù)。關(guān)于文獻(xiàn)的檢索，本文分別根據(jù)篇名、關(guān)鍵詞等對(duì)“數(shù)字普惠金融”進(jìn)行檢索，檢索年限為2016―2019年。

四、數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀與演進(jìn)脈絡(luò)

數(shù)字普惠金融的概念較新，通過(guò)檢索，出現(xiàn)頻率靠前的關(guān)鍵詞中包括城鄉(xiāng)收入差距、政府引導(dǎo)、精準(zhǔn)扶貧、共享價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)管控等。

隨著研究的不斷深入，數(shù)字普惠金融領(lǐng)域開(kāi)始出現(xiàn)一些新話題，如去中心化、對(duì)創(chuàng)新的激勵(lì)等。總結(jié)中國(guó)相關(guān)研究演進(jìn)的脈絡(luò)，發(fā)現(xiàn)大部分研究集中于政府手段實(shí)施效果的探討，尤其是稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼對(duì)于數(shù)字普惠金融的作用，這與中國(guó)政策實(shí)施有直接的關(guān)系，在發(fā)展型國(guó)家治理模式下，政府往往會(huì)過(guò)分注重政策工具的直接干預(yù)效果。其次，文獻(xiàn)對(duì)有地域特點(diǎn)和行業(yè)特點(diǎn)的人群具有一定的研究偏好，它們更加關(guān)注低收入群體的個(gè)體特點(diǎn)或是農(nóng)村地區(qū)的研究。最后，部分研究主要集中于數(shù)字普惠金融的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，更加強(qiáng)調(diào)其實(shí)用性。

五、數(shù)字普惠金融的研究框架

本文主要考察近年來(lái)數(shù)字普惠金融的發(fā)展軌跡，且由于該理論起源于2016年中國(guó)承辦的G20峰會(huì)，所以在國(guó)外相關(guān)研究中并不多見(jiàn)，只有部分學(xué)者從數(shù)字普惠金融的角度去分析該地區(qū)的金融發(fā)展?fàn)顩r[11]，因此在研究前沿以及演進(jìn)脈絡(luò)的分析中主要使用CSSCI數(shù)據(jù)庫(kù)的文獻(xiàn)資源。

（一）基于扎根理論的數(shù)據(jù)收集、編碼與提煉

沿著扎根理論的基本思路，本文對(duì)樣本文獻(xiàn)進(jìn)行開(kāi)放性編碼與提煉，盡可能客觀地找出數(shù)字普惠金融的現(xiàn)有研究框架。編碼過(guò)程包括初級(jí)編碼和聚焦編碼[12]，形成如下研究主題（見(jiàn)表2）： ?風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控（初級(jí)編碼10個(gè)）、地域效應(yīng)（初級(jí)編碼10個(gè)）、實(shí)際影響（初級(jí)編碼9個(gè)）、經(jīng)濟(jì)活躍度（初級(jí)編碼8個(gè)）、外部環(huán)境（初級(jí)編碼9個(gè)）、實(shí)現(xiàn)路徑（初級(jí)編碼10個(gè)），剩下的6條編碼則未成系統(tǒng)，與數(shù)字普惠金融相關(guān)性不高。

（二）現(xiàn)有研究框架總結(jié)及闡釋

本文以選取資料中的命題和假設(shè)，結(jié)合建議和優(yōu)缺點(diǎn)分析，構(gòu)建聚焦編碼的研究框架，針對(duì)收集的信息整合出較有說(shuō)服力的數(shù)字普惠金融綜合研究框架。表2中的所屬主題和聚焦編碼是數(shù)字普惠金融現(xiàn)有研究框架的主要元素，具體包括6個(gè)核心構(gòu)成要素，具體研究框架如圖1。

1.數(shù)字普惠金融研究框架

通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)樣本編碼發(fā)現(xiàn)，關(guān)于數(shù)字普惠金融的研究主要從以下三方面展開(kāi)：數(shù)字普惠金融本身的實(shí)現(xiàn)路徑、造成的實(shí)際影響、對(duì)經(jīng)濟(jì)活躍度的促進(jìn)作用。

實(shí)現(xiàn)路徑視角的研究關(guān)注具體的相關(guān)行動(dòng)類別，包括影響路徑、影響機(jī)理的探討，也包括對(duì)具體政策實(shí)施效果的實(shí)證檢驗(yàn)和案例分析[13]，創(chuàng)新行為、地域特質(zhì)等的影響也受到一定關(guān)注。實(shí)際影響視角的研究著眼于創(chuàng)新增長(zhǎng)、收斂效應(yīng)和區(qū)塊鏈分配等受到數(shù)字普惠金融的影響[14]。而經(jīng)濟(jì)活躍度視角的研究，主要從居民收入、居民消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析[15]，通過(guò)經(jīng)驗(yàn)證據(jù)分析了數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)水平的促進(jìn)作用[16]。

此外，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的初級(jí)編碼數(shù)量在整個(gè)系統(tǒng)中比重最大，這能從側(cè)面反映出目前的實(shí)施過(guò)程中尚存在較多不確定性，人們?cè)陉P(guān)注其巨大效益的同時(shí)也關(guān)注到潛在的風(fēng)險(xiǎn)[17]。關(guān)系變量在整個(gè)文獻(xiàn)樣本中占相對(duì)較小的比例，說(shuō)明學(xué)者對(duì)作用機(jī)制的研究還有不足，關(guān)系結(jié)構(gòu)研究較為單一，系統(tǒng)不夠完整。

2.地域效應(yīng)

通過(guò)扎根分析，地域效應(yīng)在研究框架中既有中介作用，又有調(diào)節(jié)作用。中介作用為 “溢出效應(yīng)”和“集聚效應(yīng)”[18]，調(diào)節(jié)作用表現(xiàn)在“去中心化”。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融科技的加深，我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展正在朝著中心化的方向演進(jìn)[19]，目前數(shù)字普惠金融“三化”的發(fā)展態(tài)勢(shì)離不開(kāi)金融科技公司等中心化機(jī)構(gòu)的參與、支持及相關(guān)技術(shù)的賦能。但久而久之，很多參與方會(huì)對(duì)這些中介服務(wù)產(chǎn)生依賴，使得各參與方受到一系列中心化問(wèn)題的困擾，制約我國(guó)數(shù)字普惠金融的進(jìn)一步發(fā)展。針對(duì)上述問(wèn)題，主流思路是以區(qū)塊鏈技術(shù)GSENetwork來(lái)實(shí)現(xiàn)“去中心化”。同時(shí)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展帶動(dòng)了相鄰地區(qū)的互利協(xié)助，加強(qiáng)了地區(qū)之間的良性集聚效應(yīng)。

地域效應(yīng)的中介作用表現(xiàn)在溢出效應(yīng)和集聚效應(yīng)上。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)的二元化特征，數(shù)字普惠金融發(fā)展在中國(guó)不同省域之間均存在正向溢出效應(yīng)，而且對(duì)鄰近省份收入的提高也具有正向溢出效應(yīng)。而在地區(qū)內(nèi)部，數(shù)字普惠金融的作用效果則主要通過(guò)正向集聚作用加以體現(xiàn)，主要表現(xiàn)在地區(qū)內(nèi)部的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)共享引起的結(jié)構(gòu)良性調(diào)整和協(xié)同發(fā)展上。

3.外部環(huán)境

外部環(huán)境作為重要的調(diào)節(jié)因素，其作用因素主要為政府引導(dǎo)、地區(qū)差異和人群差異，其作用機(jī)制如圖2所示。

除市場(chǎng)自發(fā)推動(dòng)數(shù)字化創(chuàng)新，作為發(fā)展主導(dǎo)型有為政府，在推動(dòng)區(qū)域金融治理實(shí)踐中，各地也開(kāi)展了政府引導(dǎo)型數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新實(shí)踐。這種具有很強(qiáng)中國(guó)特色的創(chuàng)新，是普惠金融與我國(guó)特殊體制機(jī)制有效融合的協(xié)同創(chuàng)新 [20]。

而在地域差異方面，現(xiàn)有研究主要集中于城鄉(xiāng)差異，主要為對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用研究[21]、對(duì)城鄉(xiāng)教育的作用[22]，方法主要是門(mén)檻回歸分析、空間計(jì)量模型等，還針對(duì)浙江麗水[23]和寧波地區(qū)的實(shí)踐進(jìn)行了具體分析，根據(jù)地區(qū)的特殊性提出了相應(yīng)建議。

人群方面的研究主要關(guān)注低收入人群的特殊性，多與農(nóng)村地區(qū)的研究有重合。此外，還分析了兩個(gè)行業(yè)的特殊性，分別是服務(wù)業(yè)和零售業(yè)。針對(duì)服務(wù)業(yè)，數(shù)字普惠金融對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的影響程度高于生活性服務(wù)業(yè)，且具有地域性差異。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融通過(guò)加快城鎮(zhèn)化建設(shè)、提高居民消費(fèi)水平以及促進(jìn)要素市場(chǎng)發(fā)育來(lái)發(fā)揮促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的作用[24]。對(duì)于零售業(yè)，總體影響效應(yīng)也非常顯著 [25]。

4.實(shí)際影響

數(shù)字普惠金融的影響主要集中在創(chuàng)新、區(qū)塊鏈的任務(wù)分配和收斂效應(yīng)。數(shù)字普惠金融的廣度、深度在城市層面或微觀企業(yè)層面均對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的正向影響，其發(fā)展對(duì)中西部城市和傳統(tǒng)金融覆蓋不足的城市、民營(yíng)和規(guī)模較小的中小企業(yè)具有更強(qiáng)的創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)，體現(xiàn)其普惠特性。進(jìn)一步分析表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠降低中小企業(yè)債務(wù)融資成本和緩解外部融資約束，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。

在結(jié)構(gòu)層面，多為針對(duì)區(qū)塊鏈的研究。數(shù)字普惠金融能有效提高區(qū)塊鏈任務(wù)分配的作用效率，包括核心技術(shù)解決核心問(wèn)題、票鏈業(yè)務(wù)的合規(guī)性處理以及業(yè)務(wù)監(jiān)管的套利防范等。在較為宏觀的地區(qū)整體作用方面，其主要表現(xiàn)為三個(gè)層面的收斂效應(yīng)：減貧、增長(zhǎng)和包容，而其中最重要的則為貧困減緩的研究，這也多與農(nóng)村地區(qū)和低收入人口的相關(guān)研究有聯(lián)系。

5.經(jīng)濟(jì)活躍度

有關(guān)數(shù)字普惠金融大多著眼于其對(duì)經(jīng)濟(jì)活躍程度的提升作用，主要通過(guò)居民收入、居民支出和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加以體現(xiàn)。通過(guò)打通信息壁壘、突破時(shí)空局限性和拓寬服務(wù)精度和寬度等來(lái)促進(jìn)居民收入[26];而對(duì)支付的提升作用最明顯，能夠通過(guò)提高居民對(duì)數(shù)字金融的深度認(rèn)知，對(duì)保險(xiǎn)、支付、貨幣資金等一系列途徑的強(qiáng)化提高居民支出，也緩解了流動(dòng)性約束[27]。

數(shù)字普惠金融在居民收支兩方面都起到了促進(jìn)作用，故也在宏觀層面影響了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，包括數(shù)量和質(zhì)量。數(shù)字普惠金融分別與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量之間存在著“U”型和倒“U”型關(guān)系，且數(shù)量效應(yīng)處于抑制區(qū)間、質(zhì)量效應(yīng)處于上升區(qū)間。

6.理論飽和度檢驗(yàn)

對(duì)事先預(yù)留的5篇隨機(jī)抽取的文獻(xiàn)樣本，進(jìn)行同一流程的扎根編碼理論分析并進(jìn)行飽和度檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，不存在本研究所提煉的研究框架之外新的范疇和關(guān)系。因此可以確定本研究所構(gòu)建的數(shù)字普惠金融研究框架在理論上達(dá)到飽和。

六、總結(jié)

（一）研究結(jié)論

數(shù)字普惠金融的相關(guān)概念性問(wèn)題已經(jīng)基本得到解決。在國(guó)家層面的大力支持下，目前已有相當(dāng)數(shù)量的學(xué)者對(duì)數(shù)字普惠金融的發(fā)展過(guò)程進(jìn)行研究，但研究方向和內(nèi)容較為單一，主要集中于其與城鄉(xiāng)收入差距的研究和風(fēng)險(xiǎn)的控制，實(shí)證體系中的變量還非常少，重復(fù)率也較高，多為換個(gè)視角的同類型研究。

（二）局限性及未來(lái)展望

中國(guó)數(shù)字普惠金融的發(fā)展呈現(xiàn)明顯的地域性差異，后續(xù)研究可以進(jìn)一步立足于區(qū)域差異視角，研究數(shù)字普惠金融的影響機(jī)理。同時(shí)，應(yīng)更加關(guān)注數(shù)字普惠金融的相關(guān)變量，當(dāng)前數(shù)字普惠金融的研究還是以定性研究為主，難以產(chǎn)生較有深度或普適性定量研究，根據(jù)前人相關(guān)研究建立較為權(quán)威性、客觀性的相關(guān)指標(biāo)也較為困難。例如對(duì)數(shù)字普惠金融強(qiáng)度與其他相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行量化并構(gòu)建研究框架時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)說(shuō)服力、代表性不夠等問(wèn)題，因此我們?cè)谘芯繒r(shí)需積極尋找數(shù)字普惠金融的解釋變量與結(jié)果變量，并積極增強(qiáng)其在中國(guó)當(dāng)代國(guó)情下的適配性。

最后，普惠金融服務(wù)因?yàn)槠潢P(guān)注群體與自身專業(yè)要求具有自生矛盾性，金融與普惠之間的矛盾也不可忽視。這要求我們加深對(duì)金融普惠性的認(rèn)知，提高知識(shí)普及程度以及數(shù)字普惠金融的框架系統(tǒng)性，提高其作用效果。數(shù)字普惠金融的應(yīng)用涉及多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，能夠給不同領(lǐng)域的邊緣研究提供一定程度的參考作用。數(shù)字普惠金融仍是全新的領(lǐng)域，如何進(jìn)行創(chuàng)新？又如何發(fā)揮緩解貧困的動(dòng)態(tài)作用？區(qū)域發(fā)展不平衡不充分的影響因素有哪些？數(shù)字化時(shí)代如何開(kāi)展相關(guān)知識(shí)普及？諸多疑問(wèn)都還有待進(jìn)一步解決。

注釋

[1] 吳金旺，顧洲一.數(shù)字普惠金融文獻(xiàn)綜述[J].財(cái)會(huì)月刊，2018（19）：123-129.

[2] 付鶴.我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響研究[D].吉林大學(xué)，2019.

[3] Honohan P..Measuring Microfinance Access：Building on Existing Cross-country Data[J].Social Science Electronic Publishing，2005（2）：775-795.

[4] Kapoor A..Financial Inclusion and the Future of the Indian Economy[J].Futures，2013（10）：35-42.

[5] Chattopadhyay S. K..Financial Inclusion in India：A Case- study of West Bengal[J].Mpra Paper，2011（8）：1-27.

[6] Beck T.，Demirguc- Kunt A.，Peria M. S. M..Reaching out：Access to and Use of Banking Services Across Countries[J].Journal of Financial Economics，2007（1）：234-266.

[7] 郭田勇，丁瀟.普惠金融的國(guó)際比較研究——基于銀行服務(wù)的視角[J].國(guó)際金融研究，2015（02）：55-64.

[8] 尹應(yīng)凱，侯蕤.數(shù)字普惠金融的發(fā)展邏輯、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)貢獻(xiàn)[J].學(xué)術(shù)探索，2017（03）：104-111.

[9] 秦洪濤.數(shù)字普惠金融環(huán)境下小額信貸的發(fā)展[J].清華金融評(píng)論，2016（12）：43-45.

[10] CHEN C M. Science mapping： a systematic review of the literature[J]. Journal of Data and Information Science，2017，2（2）：1-40.

[11] 王振宇.非洲數(shù)字普惠金融分析[J].新金融，2019（03）：44-48.

[12] 凱西·卡麥茲.建構(gòu)扎根理論：質(zhì)性研究實(shí)踐指南[M].邊國(guó)英 譯，重慶：重慶大學(xué)出版社，2009.

[13] 蘭王盛，鄧舒仁.數(shù)字普惠金融欺詐的表現(xiàn)形式及潛在規(guī)律研究——基于典型案例的分析[J].浙江金融，2016（12）：68-73.

[14] 邢貴亮，張來(lái)鵬.以數(shù)字普惠金融視角探析區(qū)塊鏈征信體系建設(shè)[J].黑龍江金融，2019（06）：38-40.

[15] 孟浩.數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)居民收入水平的影響——以河南省為例[J].現(xiàn)代營(yíng)銷（下旬刊），2019（08）：3-4.

[16] 李文斐.數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距影響的實(shí)證研究[D].山東大學(xué)，2019.

[17] 林藝娜.數(shù)字普惠金融的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)[J].現(xiàn)代營(yíng)銷（下旬刊），2018（12）：30-31.

[18] 朱韜，張智光.數(shù)字普惠金融“去中心化”：基于區(qū)塊鏈項(xiàng)目GSENetwork的研究[J].南方金融，2019（04）：63-72.

[19] 劉丹，方銳，湯穎梅.數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民非農(nóng)收入的空間溢出效應(yīng)[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，2019，34（03）：57-66.

[20] 陳鵬.政府引導(dǎo)型數(shù)字普惠金融創(chuàng)新[J].中國(guó)金融，2019（04）：96-97.

[21] 夏妍.中國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響研究[D].云南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2018.

[22] 梁雙陸，劉培培.數(shù)字普惠金融、教育約束與城鄉(xiāng)收入收斂效應(yīng)[J].產(chǎn)經(jīng)評(píng)論，2018，9（02）：128-138.

[23] 孔祖根，葉銀龍.數(shù)字普惠金融的麗水實(shí)踐[J].中國(guó)金融，2016（22）：54-55.

[24] 丁日佳，劉瑞凝，張倩倩.數(shù)字普惠金融對(duì)服務(wù)業(yè)發(fā)展的影響及機(jī)制研究——基于省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2019（07）：4-10.

[25] 高遠(yuǎn).數(shù)字普惠金融視角下我國(guó)零售業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2019（13）：160-163.

[26] 易行健，周利.數(shù)字普惠金融發(fā)展是否顯著影響了居民消費(fèi)——來(lái)自中國(guó)家庭的微觀證據(jù)[J].金融研究，2018（11）：47-67.

[27] 詹韻秋.數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)量與質(zhì)量的效應(yīng)研究——基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)的系統(tǒng)GMM估計(jì)[J].征信，2018，36（08）：51-58.

（作者單位：南京郵電大學(xué)貝爾英才學(xué)院、南京郵電大學(xué)管理學(xué)院）