供應鏈金融融資分析與風險控制

摘要：供應鏈金融融資，是新型的融資手段，與傳統融資相比，供應鏈融資可以對整個上下游企業的資金情況都進行改善。在供應鏈融資過程中，銀行可以結合不同的融資模式，通過全面深入的分析，來履行供應鏈資金供給服務，并對供應鏈融資風險進行積極控制。本文通過對供應鏈金融融資分析與風險控制開展研究探討，旨在為金融服務的完善和優化提供依據和思路。

關鍵詞：供應鏈;金融;融資;風險

中圖分類號：F831?文獻識別碼：A?文章編號：2096-3157（2020）19-0150-02

一、供應鏈金融融資概述

供應鏈金融融資，是以金融融資為目標，以供應鏈服務為基礎，構建起來的新型融資模式。對于金融供應鏈來說，通過融資環節的結合，為企業提供更加廣闊的融資空間。在供應鏈金融中，供應鏈是由一系列的融資服務流程組成，使得供應鏈金融區別于傳統金融，從企業最初的訂單采購，到最終的產品銷售，所有的環節都在供應鏈金融模式中進行管理和控制[1]。供應鏈金融，將經濟發展中各種資源進行了高度的整合，使整個交易過程中的上下游業務，結合成為一個整體進行高效服務。在供應鏈金融方式中，各個融資參與主體都能夠實現效益的最大化。

二、供應鏈金融融資模式

1.融通倉融資模式

供應鏈金融融資中，利用融通倉模式，可以在物流中構建起一個更加完整的金融服務基礎。融通倉融資中，更多地依賴于銀行等金融機構，對物流環節所提供的支持。供應鏈中處于最初階段的是生產和存貨的企業，對于這些企業來說，能夠將貨源穩定地進行輸出，是重要的經濟效益保證基礎。作為銀行這樣的重要金融機構，在融通倉融資模式中，起到了關鍵性服務作用。銀行在與企業開展供應鏈合作時，要從企業的穩健性方面著手，對企業能夠提供的融通倉保障進行統一，以便為融通倉融資提供條件。作為供應鏈的實施保證方，物流企業在融通倉融資中，起到一個接續性的作用[2]。物流企業需要對供應鏈的整個過程進行監督和管理，其中也包括了對企業貨物的控制。融通倉融資中，重要的融資基礎，就是將貨物作為一種融資質押。這是對融通倉融資風險的一種有效管控，當融資中出現風險性行為時，銀行、物流以及企業，都可以尋求一種供應鏈服務的保護。融通倉融資中，需要借助供應鏈服務，將企業融資與供應鏈結合，這種方式既可以滿足企業的經營和融資需求，也可以維護銀行金融機構的安全性，控制融資的風險性，形成一種融資模式的長效服務機制。

2.應收賬款融資模式

在供應鏈融資模式中，充分利用應收賬款，可以為企業提供一種便捷的負債融資條件。應收賬款是企業重要的財務內容，在企業融資時，銀行可以將應收賬款作為融資的一種擔保方式。企業應收賬款融資中，這種應收賬款本身是企業的一種債權，供應鏈融資以債券方式作為擔保，可以降低銀行在提供資金等融資服務時的風險。一旦企業由于風險問題而無法償還融資時，銀行可以利用獲得的企業債權去彌補損失。在應收賬款融資中，供應鏈服務的關鍵是應收賬款的質量。銀行要對應收賬款進行全面的調查，以保證應收賬款可以被兌現[3]。供應鏈融資中，結合供應鏈各方的資金需求和供給，可以在供應鏈整體上形成一種上下游企業的應收賬款銜接，這樣就形成一種接續性的融資運轉方式，尤其是對于短期融資需求的企業而言，這種應收賬款融資，為企業融資的資金保障更加通暢和便捷。

3.保兌倉融資模式

供應鏈金融中，保兌倉融資也是一種非常重要的模式。企業發展中的資金是重要的基礎，在供應鏈環節，上下游企業之間形成了相互之間的權利義務關系。供應鏈金融中，根據供應鏈各方的這種關系，可以通過保兌倉融資去解決企業的短期資金需求。對于保兌倉融資而言，最重要的就是能夠依托于企業之間資金流動的相互關系，去獲得銀行的資金支持。供應鏈中的某個環節，企業可能既作為上游方存在，又作為下游方存在，企業在供應鏈中，可以通過承諾的方式，以保兌倉中的貨物為融資擔保，以此來獲得融資服務。在保兌倉融資中，要保證銀行的利益，就要從保兌倉內的貨物著手，去賦予銀行的提貨處理權利。銀行與供應鏈中的企業，形成了一種保兌關系，銀行可以降低融資風險，也可以獲得更多信譽保障良好的融資客戶[4]。而對于企業來說，這樣的保兌倉融資方式，使資金獲取更加靈活便捷，提高了供應鏈中的上下游企業良好的資金流動過程。

三、供應鏈金融融資風險控制措施

1.融通倉融資風險控制

融通倉融資中，重要的融資基礎就是將貨物作為一種融資質押。融通倉模式的風險也與貨物質押關系密切。利用融通倉融資時，對于提供資金的銀行而言，要加強與供應鏈物流方的合作。物流方作為重要的供應鏈管理環節，起到的風險控制作用非常顯著[5]。銀行可以向物流方下放一定的貨物質押監督權力，在供應鏈的每個環節，保證質押貨物完好和安全。對于供應鏈中的企業而言，在融通倉融中要承擔自身的融資義務。貨物的倉單應當進行全面仔細的核對，保證向銀行提供的質押申請中的貨物數量、類型等，與實際的融通倉中一致。在向銀行提供的相關資料上，需要有企業審核簽發的印鑒，這樣可以最大程度地保證融通倉融資料的可靠性。對于供應鏈中的物流企業而言，要實現對貨物融資的監督管理權力，就要強化對融通倉貨物的管理，對于貨物要及時準確地清點，并將結果與銀行方面進行核對，以保證融通倉融融資中對風險的控制。銀行在融通倉融資過程中，提供的資金應當與質押貨物的價值相等，這就需要銀行對貨物的市場價格進行調查和掌握，避免融通倉融資出現資金倒掛的現象[6]。

2.應收賬款融資風險控制

企業應收賬款融資中，應收賬款是企業財務狀態的一種體現，這種應收賬款也會影響到企業的先進流動情況。作為企業的一種債權，可以為企業進行融資提供相應的保證。銀行在應收賬款融資中，要對應收賬款進行全面的調查。企業所提供的財務資料需要進行細致的審核，對于應收賬款的負債方，一般也是供應鏈上的一環，銀行可以進行積極有效的溝通，來獲得企業應收賬款是否真實有效的相關信息，以保證應收賬款可以被兌現。銀行對于應收賬款融資中的風險，還可以從企業的賬款資金流動方面進行調查。一個資金流動健康的企業，應收賬款的回收時間往往是滿足一定的期限范圍，超出某個范圍的應收賬款，一般在財務上可以判定為壞賬。銀行可以從企業的資金流動性方面，判斷企業應收賬款融資的能力，這對銀行來說可以保證企業的應收賬款融資信用。除此之外，銀行還要從企業的應收賬款類型角度去綜合考慮風險情況[7]。對于企業經營良好的項目所形成的應收賬款，一般在賬款收回上也會較為順利，這是由于這部分經營項目一般是企業較為盈利的項目，對于整個供應鏈而言，都處于一種較為活躍的資金狀態中。

3.保兌倉融資風險控制

保兌倉融資風險控制中，對于銀行而言，需要從供應鏈金融中去掌握上下游企業之間的資金流動關系。銀行根據供應鏈各方的這種關系，搭建起風險控制系統，在系統中形成企業風險因素的檢驗過程[8]。企業風險的檢驗，可以查驗企業的資金信用記錄，以及企業的經營狀況和支付能力等，還要對保兌倉中可以執行融資提貨的貨物進行掌握，對于貨物的數量和價值等都要進行核定。銀行通過保兌倉融資去解決企業的短期資金需求，那么保兌倉的融資就具備短期性，當保兌倉中的質押貨物難以快速兌現為現金時，銀行的風險就會大大增加。對于保兌倉融資而言，銀行要更好地控制風險，需要在供應鏈中去全面掌握企業信息，尤其是能夠準確掌握企業資金流動的實際情況。銀行在保兌倉融資中，還要積極利用融資利率的方式進行風險控制。融資利率是銀行提供供應鏈融資服務時，向企業收取的資金使用費和風險管理費等。銀行可以同時要求企業進行保兌倉貨物評估，以評估信息來判斷保兌倉融資風險情況。對于評估級別高的企業，可以適當降低融資利率，而對于評估級別較低的企業，可以提高融資利率，以此來作為銀行提供資金服務的風險補償。保兌倉融資還要考慮貨物的變現性，這是一種資金周轉方面的保障。在供應鏈金融中，雖然企業可以通過承諾的方式獲得資金服務，但這種以保兌倉中的貨物進行擔保，擔保物的資金流動能力與企業是否能夠及時充分地進行資金返回，有著直接影響[9]。如在建筑行業的供應鏈金融中，如果保兌倉的貨物，如建材等的支付條件較差，那么銀行就會承擔較大的難以兌現資金成本的風險。因此在保兌倉融資中，關鍵要維持和保證保兌倉的資金兌現能力，以使風險得以降低。

供應鏈金融服務，是以供應鏈為媒介進行的融資活動。對于供應鏈上的所有企業來說，由于存在上下游的資金流動關系，當某一個供應鏈出現資金緊張情況時，也會對整個供應鏈的資金造成直接影響。供應鏈金融融資的出現，對供應鏈企業的資金補充意義重大。供應鏈金融融資中，銀行是主要的資金供給方。加大對供應鏈融資的風險控制，是銀行重要的研究方面。銀行除了要嚴格履行對企業的融資信息審核和調查以外，還要與供應鏈的第三方，即物流方進行合作，在供應鏈中進行貨物流動的全面監督，以提高風險控制效果。

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[9]周頻，李燕璇.基于電子商務平臺的供應鏈金融融資模式風險控制分析[J].經貿實踐，2017，（05）：20～21.作者簡介：

劉小梅，陜西廣播電視大學講師，碩士;研究方向：財會金融，教育政策。