農戶家庭金融資產配置的行為與實踐研究

李昌碧

(福州工商學院，福建 福州350014)

縣域金融是服務于縣級及以下的一個功能完整且相對獨立的金融單元。 一直以來，縣域金融服務比較薄弱，資金實力有限，服務模式單一，尤其是作為其主要服務對象的農村，也一直處于辦理儲蓄的狀態。 2005 年，聯合國提出“普惠金融”概念，將農民、城鎮低收入人群等弱勢群體納入其重點服務對象。 同時，國家從宏觀層面相繼制定有關“農業供給側結構改革”“鄉村振興”“精準扶貧”的政策措施，來助推農村發展和農戶脫貧。 金融機構作為推行“普惠金融”的帶路人，責任重大，以農信社為首的“百姓銀行”，充分發揚老一輩“挎包精神”的優良傳統，扎根農村，服務農戶，發揮了其在支農服務中的主力軍作用。 “背包銀行”模式的成功實踐，將“普惠金融”真正送到了鄉村，而要實現鄉村的普惠金融，就需要對農村家庭金融進行深入研究。 農戶作為農村家庭的基層單元，在金融資產配置過程中的行為與金融服務關系密切，如何指導農戶合理配置金融資產，也是普及金融服務過程中必須研究的課題。

一、 我國農戶家庭金融資產現狀

2013 年11 月12 日，黨的第十八屆中央委員會第三次全體會議通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，正式提出“發展普惠金融”，普惠金融以其開放性和包容性將過去被排除在金融服務之外的廣大低收入群體納入進來，尤其是貧困和偏遠地區。 近年來，隨著普惠金融的不斷深入，我國農村家庭金融資產呈現快速增長趨勢，農村居民家庭參與到金融市場的積極性也不斷提高。 根據《中國農村金融服務報告(2018)》公布的數據，自2007 年創立涉農貸款統計以來，全部金融機構涉農貸款余額累計增長534.4%，11 年間平均年增速為16.5%。 涉農貸款余額從2007 年末的6.1 萬億元增加至2018 年末的32.7 萬億元，占各項貸款的比重從22%提高至24%。 債券、股票等直接融資也有較快發展，農產品期貨市場從無到有，功能逐漸顯現。 2007 年至2018 年，我國農業保險保費收入從51.8 億元增長到572.7 億元，參保農戶從4981 萬戶次增長到1.95 億戶次，分別增長了10.1 倍和2.9 倍。

同時，從我國農村居民收入和消費支出結構看，家庭金融資產占比偏低，增長也不及收入的增長速度。 表1 為正式提出“發展普惠金融”以來我國2013～2018 年農村居民收支情況。

表1 我國農村居民收支情況

表1 顯示：2013～2018 年，我國農村人均可支配收入在不斷上升，增長幅度達到了55%，其增長主要來自財產收入和經營收入，分別貢獻了75.38%和36.16%，年增速遠高于同期GDP 增速。 同時，從支出上看，消費支出占比達到了人均可支配收入的80%左右，因此，可以推斷，用于金融資產的投資占比偏低，這也說明了我國農村家庭金融資產規模的提升空間還很大。

二、 農戶家庭金融資產配置的行為及影響因素

(一)農戶家庭金融資產配置行為分析

1. 預期收益與農戶家庭金融資產配置行為

農戶的資金主要來源可分為自有資金或借貸資金，其是否進行金融資產配置取決于資金的預期收益率。

農戶自有資金，是指農戶所有和支配的資金，主要包括農戶生產經營收入、工資收入、財產收入、轉移收入及歷年積累的資金，是農戶家庭資產的主要組成部分。 農戶通過借貸方式籌集資金的方式比較簡單：一是銀行借款，二是找親戚朋友或熟人借錢。 一般來說，借貸資金有很強的目的性，專門用于某方面的生產或投資。 假定農戶通過自有資金或借貸資金進行金融投資，其收益為R，則R≥C，其中，C為固定的常數。

常數C的大小主要包括進行金融資產配置的機會成本，另外就是借貸資金的利息成本。 因此，當機會成本越大，借貸利率較高的時候，農戶就會減少對金融資產的配置。

2. 生產和消費與農戶家庭金融資產配置行為

農戶進行金融資產配置還受其生產和消費行為的影響。農戶作為一個經濟單元，家庭成員的經營方式有以下幾種：①從事農業生產。 即以土地為基礎的勞動生產，以種植業和養殖業為主。 ②在政府機構或企業就業。 這種情況一般是鄉鎮的農戶，家庭成員在當地的政府或企業上班。 ③外出務工。 即農戶家庭的某一個或幾個成員離開家鄉，到城市打工。 ④個體工商戶。 主要表現為經營一家或幾家小店，如餐館、服裝店、百貨商店、藥店等形式。 因此，農戶的經濟行為表現出生產性和消費性兩個方面的特征。

首先，生產性行為一般會導致農戶在金融資產配置比例上收縮。 生產行為是農戶的主要經濟行為，當農戶大部分資金都用在生產上面時，用于金融資產的配置比例就會減小，這一點上農戶的行為比較符合理性經濟人的假設。 作為一個理性的農戶，在資金一定的情況下，肯定會選擇將大部分資金投資于收益高的生產上面。 其次，消費行為會限制農戶在金融資產方面的配置比例。 農戶的消費主要由日常消費、子女教育和住房及配套設施的消費支出構成。 這幾部分的支出占了其收入的絕大部分，因此，當這方面的消費支出比較大時，也會導致農戶縮減其在金融資產方面的配置。

由此可見，農戶在金額資產配置上屬于一種“被動”的投資行為，其配置行為與其收益和消費支出相關。

(二)農戶家庭金融資產配置的影響因素

國內一些學者對農戶家庭金融資產配置進行了大量研究，通過歸納總結可以發現，影響農戶家庭金融資產配置的因素主要來源于農戶家庭人口特征、經濟狀況、風險偏好、金融知識的掌握程度、農村金融供給結構等方面。

1. 農戶家庭人口特征

我國農戶家庭一般比較完整，由祖輩、父輩和子輩構成，不同輩分的思想觀念、文化程度和收入水平都不一樣，因此其投資理念也不相同。 總體而言，文化程度越高，思想越開放，在金融資產投資方面越容易接受。

2. 風險偏好

風險偏好一般很難直接判斷，需要借助其他因素來測量，如性別。 雖然從整體上看男性在風險承受能力上要高于女性，但相關資料也表明，男方在決策過程中一般會征求女方的意見。 此外，農戶對金融知識的關注度也從另一方面反映了農戶風險承受能力的高低，一般來說，對金融知識了解得越多，風險承受能力越高。

3. 經濟狀況

經濟狀況的差異對金融資產的投資選擇有一定影響。農民收入來源相對簡單，而且比較固定，工資收入又少，導致農戶普遍對金融資產的投資沒有太大興趣。 即使有多余的閑錢，也主要是將資金存放在銀行等低風險收益穩健的金融產品上。

4. 金融知識的掌握程度

必要的金融知識是進行金融投資的基礎，農戶掌握的金融知識越多，對金融機構設計的金融產品越了解，其投資在金融資產的比例就越高。

5. 農村金融供給結構

農戶家庭金融資產配置行為很大程度受金融供給結構的影響。 首先，農村金融服務機構構成單一，多以銀行為主，證券公司等其他金融機構基本無覆蓋，尤其是鎮一級的銀行基本只剩下農業銀行、農信社、郵儲銀行等機構。 其次，農村金融產品單一。 農村金融服務多為存貸款業務，或者與存貸業務關聯的產品服務，農戶選擇空間小。

三、 農戶家庭金融資產配置行為的實踐探討——“背包銀行”模式

(一)“背包銀行”的內涵

農村信用社(簡稱為農信社)成立于中華人民共和國成立之初，在近70 年的發展歷程中，農信社在我國金融體系中扮演著重要而特殊的角色，截至2019 年12 月，其貸款占同期全部金融機構各項貸款的12.23%，占涉農貸款比例約29%。一直以來，農信社以服務“三農”、“支農支小”為己任，牢牢扎根于農村，一代又一代農信人靠一雙鐵腳板，前挎背包，“晴天一身土，雨天一身泥”，走村串巷，進企入戶推廣金融服務，雖然隨著時代變遷，交通變得更加便利，科技更為發達，但“背包精神”不變。 借助“背包”這種形式，將銀行的服務送到農戶家中，也把銀行開到了村莊，打通了農村金融服務“最后一公里”，也正因此，百姓將其稱為“背包銀行”。 “背包銀行”模式已成為一種精神的象征，是農信人扎根農村、立足農業、服務農民的情懷體現，是一代代農信人誠信、敬業、務實作風的縮影。

隨著時代的發展，“背包銀行”的模式也在發展，在推進普惠金融和金融精準扶貧過程中，創新形成了服務于農戶的“壟上行·背包銀行”，利用更加便捷的移動通信設備，提供個性化的上門服務，把銀行搬進村。 “背包銀行”盡管形式在變，但內涵不變。

(二)“背包銀行”的服務模式

1. 服務上門

“背包銀行”的特點就是便捷、可移動，銀行客戶經理通過走訪偏遠山區、老弱病殘等弱勢群體，將金融服務送到農戶家中。 同時，對于有金融需求的客戶，還可以通過移動終端平臺現場辦理各項業務。

2. 分類建檔

通過上門走訪，為每一位農戶建立專門檔案，根據檔案整理獲得農戶的真實信貸需求。 同時，按照外出務工人員、傳統農戶、農村經營大戶、個體工商戶、農民專業合作社、家庭農場、農業產業化龍頭企業七類客戶分類動態建檔，以便提供精準化服務。

3. 流動宣傳

一是在上門服務的過程中面對面進行宣傳；二是通過多媒體，移動通信設備，現場講解金融基礎知識，或者定期開展“系列金融知識講座”等活動。

(三)運用“背包銀行”模式引導農戶進行金融資產配置

上文中，影響農戶金融資產配置行為的因素中，家庭人口特征、年齡結構和受教育程度是無法短期改變的，因此可以認為是一個不可變因素；家庭經濟狀況和受教育程度相關，在正常情況下，農戶的家庭收入主要靠農產品生產獲得，一般來說變化不大；風險偏好除了和性別有關外，也和文化程度相關，因此一般也很難變化；而農戶由于受教育程度不高，對金融資產的了解主要靠金融機構的宣傳。 由此可知，農戶金融資產配置的行為在沒有外部因素的干預下，一般不會變化，即可認為是固定不變的，這也印證了為什么長期以來我國農村家庭金融資產的形式是以存款為主，因此，要想改變農戶金融資產配置的行為方式，需要通過外部的力量給予刺激。

在“背包銀行”實踐中，通過上門提供各種金融服務，很好地解決了農戶自身因素對其金融資產配置行為的影響。首先，“背包銀行”將金融服務送戶上門，使金融服務變被動為主動，解決了金融機構網點無法觸及農戶家庭的現狀，同時也為金融供給提供了一種新的有效途徑。 其次，通過“背包銀行”這種方式，面對面、一對一地進行服務，解決了金融服務過程中農戶文化程度不高帶來的問題，從而可以在短時間讓農戶了解金融知識，有利于農戶在金融資產配置時做出決策。 最后，“背包銀行”的各種宣傳手段能讓農戶快速理解并吸收相關金融知識和金融法律政策，使農戶具備基本的金融投資思維。

四、 結論及建議

目前關于農村家庭金融的研究還不是很統一，許多學者還存在分歧，主要原因是農戶家庭數據的獲取和度量比較難，由于家庭普遍具有保護隱私的傾向，尤其對家庭財產方面的保護，會導致調查對象出現故意隱瞞財產等現象，帶來樣本數據的不準確，樣本數據的偏差會導致通過模型擬合出來的結論千差萬別。 同時，將影響農戶金融資產配置的各種因素很好地融入一個模型中也是一件困難的事情。 文章從農戶的行為進行考察，研究了農戶家庭金融資產配置的決策過程，發現以“背包銀行”模式作為指導農戶金融資產配置的途徑是行之有效的方式。

(一)網點前移至村，服務延伸到戶

一般金融機構最末梢的網點只設置到鎮，導致農戶與金融機構之間在空間上形成了天然的距離感，這也是廣大農村地區金融落后的一個原因。 可以借鑒“背包銀行”的經驗，在村里面設置聯絡點，方面農戶隨時進行咨詢，同時，派駐專業人員進村入戶，為農戶介紹金融產品和知識，引導農戶進行合理的配置。

(二)針對不同地區、不同農戶，提供個性化金融產品

我國農村地區經濟水平參差不齊，農戶的投資理念和資產配置行為有很大差異，這就要求根據不同的特點設計不同的金融產品來滿足不同地區農戶的需求。 如：對于年輕的農戶群體，設計一些偏股票或債券的理財產品，而對于50 歲以上的群體，可以設計一些基金類型的金融產品。

(三)合理簡化農戶借貸渠道，減輕農戶還貸壓力

借貸難和有錢貸不出去一直是借貸人和金融機構之間的一個矛盾，其原因就是借貸渠道不通暢，一方面農戶想貸款但條件不符合或者手續太煩瑣，另一方面金融機構擔心壞賬不愿輕易放款。 因此，金融機構應該統籌農戶的實際情況，簡化流程，打通借貸渠道。 同時，考慮到農業生產的周期性和自然災害等方面的因素，應制定對應的措施減輕農戶的還貸壓力以提高其貸款的積極性。