融資租賃公司經營風險管控分析

摘要：從收入水平在GDP中所占比重等發展指標來看，現階段我國融資租賃業和發達國家之間仍存在較大的差距。不可否認，這是國內融資租賃業發展歷史較短必然的結果，但是，與國內融資租賃公司普遍存在的風險管控體系不夠完善也有主要關系。目前我國融資租賃公司面臨的重要挑戰之一，就是經營風險的復雜多樣性與風險管控不完善間的矛盾。所以為了更好的發展，對融資租賃公司經營風險的防范非常重要，如何有效地進行風險識別、風險管控對融資租賃公司的良好發展而言至關重要。

關鍵詞：融資租賃;經營風險;風險管控

中圖分類號：F832.39;F272.3? 文獻識別碼：A? 文章編號：2096-3157（2020）09-0133-02

一、融資租賃經營風險概述

融資租賃的經營風險也可以稱為營業風險，由于其難以準確界定的特點，導致專家學者們對其沒有一個統一的定義。本文在經營風險的特征的基礎上考慮風險管控的因素，將融資租賃的經營風險界定為：企業的經營發展過程中，管理者在各個環節中由于信息獲取不到位等原因作出的不恰當決策，以及一些不確定性因素的存在，使最終結果與決策預期產生不利偏差，進而導致對企業經營收益產生不良影響的危險。

二、融資租賃經營風險的來源

1.宏觀環境引發

我國融資租賃業起步晚，相關政策、法律、制度均不完善，融資租賃公司在發展中會出現無法合理界定的情況，存在潛在風險;同時，融資租賃公司在經營過程中，受市場環境，如利率、匯率、行業水平等影響較大。

2.內部經營導致

首先，融資租賃業務具有復雜性的特征，使得一項業務的開展通常需要涉及多個部門，這無疑加大了對風險進行管控的難度。其次，融資租賃業務涉及多方當事人，通常至少要簽訂雙份合同，條款、法律復雜，增加潛在風險。除此之外，由于項目時間較長，也給風險管理帶來挑戰。最后，融資租賃公司多為負債經營，設備購入時一次性投入過大，與租金收取二者在金額、時間上的不確定導致風險發生。

三、融資租賃經營風險分類

1.外部風險

（1）信用風險。信用風險通常也可以稱為違約風險，隱藏在整個融資租賃合同的有效期間，是融資租賃公司所面臨的最主要的風險之一。

承租人信用風險指融資租賃業務發生以后，由于與出租方簽訂合約的承租人本身及其關聯方存在違約行為，給融資租賃公司帶來風險的情況。在簽訂租賃合同后由于經營狀況不佳、履約能力發生變化或主觀上并沒有履約意愿等因素，導致沒有按照合同的規定按時按量支付租金或不付租金等行為都是承租人風險的可能來源。

供應商信用風險，指供應商未按照合同約定按時提供貨物，比如無法及時交付租賃物、交付的租賃物質量達不到合同要求、無法提供合格的售后服務等，由此導致租賃合同不能按照預期約定進行，或者承租人不能正常使用租賃物進行正常的運營而就租賃合同的履約產生分歧。

（2）市場風險。融資租賃公司主要資金來源為利率浮動的銀行短期借款，而與承租人簽訂利率固定的長期租賃合同。因此，在租金收入穩定的情況下，一旦市場利率出現較大的浮動變化，就會導致融資租賃公司利息支出的變化，可能會減少收益，甚至出現虧損。

由于我國融資租賃業發展時間尚短，國家并沒有出臺專門的融資租賃法則，只在其他法規中對融資租賃相關行為做了零散的規定。而融資租賃業務的復雜性導致通常涉及多個地區，容易出現各地區對融資租賃業務管理不一致的風險。

2.內部風險

（1）操作風險。由于融資租賃經營風險存在主觀性，公司內部人員的意識和操作都是業務風險的潛在誘因。融資租賃公司可能存在因人員執行不到位、專業素質不夠等操作因素所帶來的項目管理不善、決策執行不當等風險。此外，還存在負責人員失信、欺詐違規、受賄舞弊等道德風險;與此同時，由于融資租賃項目涉及面廣，需要盡可能多且準確地獲取有效信息，這就要求融資租賃公司必須具備完善的信息體系，以高水平的信息技術加以支持，若公司在信息溝通方面，存在不及時、時間冗長的問題，就會導致在部分項目的獲取上，被其他競爭對手捷足先登，因此相關技術操作帶來的風險也會給企業間接帶來不利影響。

（2）流動性風險。當融資租賃公司，在面臨即將到期的債務以及業務合理發展所需必要資金時，無法及時獲得充足的資金支持，其所面臨的就是流動性風險。融資租賃公司多為負債經營，融資主要依靠銀行短期借款，而融資租賃項目期普遍較長，一旦出現商業周期，導致承租人難以支付租金，多筆項目逾期的情況，很可能會使得公司資金流動性出現問題，業務經營面臨威脅。

（3）租賃物風險。首先，在融資租賃期內，由于融資租賃公司很難做到對租賃物的實時跟蹤，對其控制力較弱，可能存在承租人將租賃物進行二次轉租等權屬風險;與此同時，若出現承租人使用不當，私自改裝等情況時，都很可能會對租賃物造成極大的損壞甚至致其報廢的風險。其次，融資租賃業務中的租賃物具有很強的獨特性，不能普遍滿足市場上其他承租人的需要，嚴重影響租賃物的變現能力。

四、融資租賃經營風險管控措施

1.信用風險管控

（1）加強信用風險識別。首先，融資租賃公司應與時俱進，多參考、利用現代風險評估體系，學習國際上先進的風險評估思想，真正做到定性與定量相結合，整體把控與細節分析相結合，全面深入地對交易企業進行風險評定。其次，加大盡職調查力度，提高對擔保企業信用水平的關注程度。

（2）跟蹤承租人經營狀況。融資租賃公司應對承租人、擔保人保持細致、及時的跟蹤了解，不僅在租賃前期要對其進行全面細致的盡職調查，在租賃期內也要保持高度關注。不僅僅關注承租人是否存在重大經營危機，同時關注可能存在的潛在市場風險對其造成的影響，以及承租人履約意愿是否發生改變，并提防承租人的欺瞞行為。

2.市場風險管控

在保持原有對交易方信用風險大力識別的同時，提高對于其他包括市場風險、政策風險的關注度。多部門協同合作：財務部門關注市場利率、匯率等變化情況，調整借款結構，根據利率變化對項目可能產生的影響及時制定應對策略;風險管理相關部門注意分析行業中的競爭者狀態，避免因不良競爭行為導致的風險;法律部門根據國家相關法律法規給出法律方面的指導建議，確保項目的合法合規以及相關合同的安全性;等等。與此同時，在項目的選擇上，避免選擇有很強同質性的單一行業內項目，以此來規避由于行業風險造成的經營打擊。

3.操作風險管控

（1）完善風險管理架構。在融資租賃公司的經營風險管控中，健全的組織架構起著領導性作用：管理層要負責對于公司整體經營戰略的制定，確定公司經營風險偏好、風險容忍度等，為公司經營風險管控指明宏觀方向;風險管理部門，負責最將管理層的指導思想落實，制定具體的風險管理制度，對一線業務工作者的風險管控工作進行監督指導，并定期向管理層匯報風險管控情況;業務部門是經營風險管控制度的具體執行者，要在租賃項目開展的前、中、后期均按制度對可能存在的風險進行嚴格管理;與此同時，融資租賃公司還應成立相關內部審計部門，主要負責對以上風險管理部門內包括人員執行情況、風險管控情況、風險管控失敗原因等進行分析總結。盡可能提高相關人員存在惡性操作行為的被及時發現的概率，減少員工內部可能發生的道德風險，避免跨部門、多部門間協同舞弊、互相掩護的風險。

（2）提高員工素質?？梢酝ㄟ^內培、外引兩方面來提高融資租賃公司內員工的素質水平?？梢圆扇∽尮緝炔坑薪涷灥乃捷^高的老員工對經驗少的員工進行一對一工作引導的形式，減少新員工犯舊錯誤的風險。與此同時，可以從公司外部聘請具有較強專業知識能力的專家講師來為公司內部員工進行強化培訓，及時輸入專業前沿動態，讓公司內部員工可以做到與時俱進，掌握最新專業知識。

4.流動風險管控

首先，為解決資金來源單一給公司帶來的一系列風險，融資租賃公司應在保有傳統銀行融資的同時，擴大融資方式，減少風險的發生可能。例如可以通過引入戰略合作者、實現資產證券化、吸收外資等方式，努力開創多元融資的新形勢。其次，在以銀行貸款方式融資時，要全面考慮還款期限、還款金額與應收租金期限、應收租金金額間的關系，緩解因二者不匹配給公司造成的資金流動困難的風險。

5.租賃物風險管控

（1）加強租賃期監管。由專門的業務部門人員在租賃期內采用定時尋訪與不定時實地考察相結合的方式，對租賃物進行實時跟蹤。首先，在租賃期內，融資租賃公司可以通過定期電訊、信訊承租人等方式獲得租賃物使用狀態的有關信息，對于大型移動困難類固定設施，還可以通過給設備安裝定位裝置的方法來對租賃物的位置進行實時監控。同時，還應適時地對租賃物進行不定時的實地考察，以使公司可以及時準確地掌握租賃物狀態。

（2）加強租賃物租后管理。首先，在租賃物的初始選擇上，盡可能在滿足承租人經營需求的基礎上，選擇成本低、租后資產經濟余值高且通用性強，便于租后在市場上可以二次流通的設備;其次，在合同簽訂期間，可以盡量要求租賃物在租賃結束后所有權歸承租人所有，轉移租賃物的資產風險。

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作者簡介：趙跡穎，北方工業大學經濟管理學院學生。