高新技術(shù)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及控制

【摘要】在全球市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，高新技術(shù)企業(yè)已經(jīng)成為不可或缺的一部分，它帶動了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并為中國經(jīng)濟(jì)注入了新的活力。對高新技術(shù)企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險類型以及導(dǎo)致風(fēng)險的原因進(jìn)行了分析，提出高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施。

【關(guān)鍵詞】高新技術(shù)企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范措施

【中圖分類號]】F275

【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A

近年以來，中國高新技術(shù)企業(yè)有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的作用和地位不斷增強(qiáng)。然而，中國大多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)仍然存在許多財務(wù)管理不完善的地方，在獲得較高收入的同時伴隨著較高的財務(wù)風(fēng)險，使得經(jīng)營目標(biāo)難以實現(xiàn)，企業(yè)價值無法得到提升，面臨破產(chǎn)的風(fēng)險，制約了經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)務(wù)之急，在企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的同時，還要繼續(xù)關(guān)注資金的流轉(zhuǎn)、財務(wù)會計人員培訓(xùn)及企業(yè)經(jīng)營管理過程，防范財務(wù)風(fēng)險。

1 高新技術(shù)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

1.1 研發(fā)風(fēng)險

高新技術(shù)企業(yè)主要是通過技術(shù)研發(fā)獲取相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益，但是高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)周期相對較長，研發(fā)費(fèi)用和成本較高，研發(fā)成功會帶來客觀的收入。但是一旦研發(fā)失敗，之前的高投入就無法收回，資金收不回，無法及時償還債務(wù)，企業(yè)也沒有足夠的資金流轉(zhuǎn)進(jìn)行再循環(huán)再生產(chǎn)，出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

1.2 籌資風(fēng)險

高新技術(shù)企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)相比，籌集資金的渠道不同，對其要求也不盡相同。籌集資金主要通過負(fù)債籌集資金中的借款方式，但是借款方式下需要企業(yè)及時償還本金和利息，特別是短期借款。高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)需要漫長的過程，最后亦有可能失敗，會面臨無法及時償還的問題，一旦陷入財務(wù)危機(jī)，想及時獲得金融機(jī)構(gòu)的融資變得更難，一旦資金鏈斷裂就會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

1.3 投資風(fēng)險

投資活動的進(jìn)行沒有經(jīng)過嚴(yán)格的審核和審批容易導(dǎo)致企業(yè)的投資決策失誤引發(fā)較大的財務(wù)風(fēng)險。高新技術(shù)企業(yè)的投資具有較大的不確定性，成功與否主要取決與研發(fā)活動能否順利進(jìn)行。在某項研究方面，如果競爭對手提前研發(fā)出相關(guān)的技術(shù)或者產(chǎn)品，那么對于本企業(yè)而言研發(fā)就算成功也是失敗的，之前投入的資金、人力、物力都付諸東流。沒有經(jīng)營成果，就沒有收益回流到企業(yè)，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。

2 高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素

2.1 籌資渠道單一，資本結(jié)構(gòu)不合理

高新技術(shù)企業(yè)資金籌措難度較大，因為可選擇的渠道比較單一，主要有銀行借貸、有限的政府科技撥款以及自籌。多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)主要集中于債務(wù)籌資，很難通過權(quán)益籌集資金。對于政府的撥款主要是鼓勵高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，但是資金有限、次數(shù)有限，遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的需要。對于銀行借貸，對高風(fēng)險的高新技術(shù)企業(yè)門檻較高，一方面因為研發(fā)結(jié)果的不確定性，不能保證資金及時收回，通過信貸借款的壓力也比較大，畢竟高新技術(shù)企業(yè)的資產(chǎn)主要是無形資產(chǎn)，有形資產(chǎn)有限，且很難用于信貸的抵押。另一方面，主要依賴于債務(wù)籌集資金，所以資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比重過大，雖然可以利用財務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營但是償債壓力大了財務(wù)風(fēng)險就大。

2.2風(fēng)險防范意識不強(qiáng)

財務(wù)管理人員對于財務(wù)風(fēng)險的防范意識不強(qiáng)，沒有規(guī)范的財務(wù)制度，人員專業(yè)素質(zhì)不高，沒有及時監(jiān)控研發(fā)等各項活動中存在的財務(wù)風(fēng)險，也沒有將相關(guān)的信息及時傳遞到管理層手中，更不能做到及時應(yīng)對風(fēng)險。缺乏專門的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，沒有健全的風(fēng)險控制系統(tǒng)，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后才意識到風(fēng)險的存在，錯過了風(fēng)險應(yīng)對的最佳時機(jī)。

2.3 內(nèi)部控制制度不完善

內(nèi)部控制制度在2010年就有規(guī)范的制度，但是企業(yè)并沒有真正的重視，內(nèi)部控制形同虛設(shè)。一方面內(nèi)部控制制度不健全，另一方面雖然企業(yè)有相應(yīng)的內(nèi)部控制制度但并沒有得到有效落實。高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險較高，理應(yīng)充分發(fā)揮內(nèi)部控制的應(yīng)有效能，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，但在具體經(jīng)營活動中，崗位設(shè)置混亂，管理混亂，相關(guān)的經(jīng)營活動的不規(guī)范操作，使得壞賬增多，資金流轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題（孟曉敏，2019）。財務(wù)與研發(fā)及其他部門沒有實現(xiàn)信息共享，也沒有及時了解資金流動、研發(fā)進(jìn)程和銷售獲利情況，未能做好風(fēng)險評估，對整個研發(fā)和經(jīng)營活動缺乏監(jiān)控。

3 高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

3.1 拓寬資金籌集渠道

優(yōu)化高新技術(shù)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，權(quán)衡負(fù)債與權(quán)益的比重，合理利用財務(wù)杠桿為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值。在不同生命周期下，選擇適合的籌資策略，增加更多的籌資渠道，風(fēng)險投資作為創(chuàng)新融資的工具成本較高，但是也是及時獲取資金的途徑，特別是高新技術(shù)企業(yè)信息不對稱，其他途徑不放心將其資金投入到企業(yè)。也可以借鑒國外的方式，增加權(quán)益融資的融資方式，允許具有資質(zhì)的高新技術(shù)企業(yè)在證券市場進(jìn)行交易，解決高新技術(shù)企業(yè)無法直接通過現(xiàn)有的證券市場進(jìn)行融資的困境。降低高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行股票的門檻，多元化籌資，降低負(fù)債籌資帶來的財務(wù)風(fēng)險。

3.2 建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

由于高新技術(shù)企業(yè)相關(guān)管理人員風(fēng)險防范意識薄弱，可以通過風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建來降低財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的危害。首先能識別出潛在的財務(wù)風(fēng)險，然后對其進(jìn)行度量和評價，并根據(jù)風(fēng)險程度采用應(yīng)對方案進(jìn)行風(fēng)險控制和管理。及時監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險較大的活動，及時反饋實施控制。根據(jù)不同的財務(wù)風(fēng)險的類型和程度選擇進(jìn)行回避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及承接風(fēng)險等措施，使得財務(wù)風(fēng)險降到最低。

3.3 加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)

健全的內(nèi)部控制在科技型企業(yè)中，可以提高研發(fā)效率并降低其在研發(fā)中的財務(wù)風(fēng)險（黃蓮琴，2016）。高新技術(shù)企業(yè)首先要健全內(nèi)部控制制度，對崗位進(jìn)行合理的分工，避免存在不相容的崗位。明確各自的職責(zé)和權(quán)限，進(jìn)行相互制約，避免舞弊行為。加強(qiáng)財務(wù)部門與其他相關(guān)部門的溝通交流，及時傳遞信息，保證信息透明度，減少信息不對稱帶來的財務(wù)風(fēng)險。對于風(fēng)險較高的研發(fā)活動和籌資活動以及投資活動進(jìn)行監(jiān)督，完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。

4 結(jié)論

通過以上分析可以了解到高新技術(shù)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是多樣化的，影響因素既有外部政策的影響也有內(nèi)部因素。企業(yè)一方面要不斷適應(yīng)國家的政策法規(guī)，另一方面要加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險防控，具體地說，企業(yè)要倡導(dǎo)綜合風(fēng)險管理的企業(yè)文化，建立多種融資渠道，樹立科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)，通過擴(kuò)大高新技術(shù)企業(yè)資金渠道來控制財務(wù)風(fēng)險。

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[作者簡介]張秀秀（1988-），女，山東泰安人，中級會計師，碩士。