KM藥業(yè)內(nèi)部控制缺陷及優(yōu)化研究

摘 要：近年來我國上市公司內(nèi)部控制失效案例和財務舞弊事件層出不窮。文章選取KM藥業(yè)作為研究對象，通過深入研究其發(fā)生的種種風波，結(jié)合KM藥業(yè)當前的內(nèi)部控制現(xiàn)狀，指出現(xiàn)存的內(nèi)部控制相關(guān)問題，并根據(jù)具體的問題提出建設性的對策來優(yōu)化內(nèi)部控制。

關(guān)鍵詞：KM藥業(yè);內(nèi)部控制;優(yōu)化研究

一、 內(nèi)部控制相關(guān)理論基礎(chǔ)

（一）內(nèi)部控制概念

內(nèi)部控制，是指由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、管理層和全體員工實施的，目的是提升企業(yè)運營管理效率，合理保證實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，保證會計信息的有效性的控制活動。其主要由五要素組成：控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。

（二）內(nèi)部控制的目標

內(nèi)部控制的目標有：促進及確保會計與經(jīng)營資料的完整性和準確性、合理保護資產(chǎn)的安全和完整、確保單位的政策及規(guī)定被準確執(zhí)行、提高經(jīng)營效率和效果并評估各部門的績效以此作為連續(xù)改善的基礎(chǔ)。

二、 KM藥業(yè)簡介及風波介紹

（一）KM藥業(yè)簡介

KM藥業(yè)成立于1997年，于2001年在上交所上市。公司秉承“心懷蒼生、大愛無疆”的核心價值觀和“用愛感動世界、用心經(jīng)營健康”的經(jīng)營理念，在國家振興中醫(yī)藥事業(yè)戰(zhàn)略指引下，率先布局中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈，以中藥飲片為核心，以智慧藥房為抓手，全面打造“大健康+大平臺+大數(shù)據(jù)+大服務”體系，成為中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈精準服務型“智慧+”大健康產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)，國家高新技術(shù)企業(yè)。公司位列中國企業(yè)500強、全球企業(yè)2000強、廣東納稅百強。

（二）KM藥業(yè)風波不斷

2019年4月29日，KM藥業(yè)聲稱自己的299億元現(xiàn)金不翼而飛，引起了社會各界的關(guān)注和監(jiān)管部門的調(diào)查。證監(jiān)會在2019年5月17日公布了對KM藥業(yè)調(diào)查的相關(guān)進展，通報了KM藥業(yè)在2016年至2018年存在的重大造假行為。

KM藥業(yè)于12月28日晚間發(fā)布公告，公司于2018年12月28日收到中國證券監(jiān)督管理委員會《調(diào)查通知書》（編號：粵證調(diào)查通字180199號）：“因你公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會決定對你公司立案調(diào)查，請予以配合。”公司并未透露遭調(diào)查的具體原因，但在兩個月前，有關(guān)公司涉嫌內(nèi)幕交易的傳聞就已經(jīng)沸沸揚揚。

三、 KM藥業(yè)內(nèi)部控制缺陷的具體分析

（一）控制環(huán)境方面

公開資料顯示，KM藥業(yè)的大股東KM實業(yè)投資控股有限公司實控人是馬某，任職公司董事長兼總經(jīng)理。其妻許某目前為KM藥業(yè)的第七大股東，持股1.97%，并任職公司副董事長兼副總經(jīng)理。

除了KM實業(yè)和許某，KM藥業(yè)還有多個股東為關(guān)聯(lián)方。如持股1.87%的普寧市金信典當行有限公司的控股股東為馬某，與KM實業(yè)、許某存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，持股1.4%的許某某也為關(guān)聯(lián)方。

（二）風險評估方面

自上市以來，KM藥業(yè)貨幣資金與有息負債保持著一路增長的態(tài)勢，尤其是從2010年開始，其余額增長速度明顯大幅度增快，存貸雙高的現(xiàn)象日益凸顯。KM藥業(yè)的短期借款從2015年底的6.2億元增長至2018年的115.77億元，三年時間內(nèi)，流動負債幾乎翻了一倍，資產(chǎn)負債率也從50.56%升至62.08%。

KM藥業(yè)利息支出遠遠超過利息收入，以2018年前三季度為例，KM藥業(yè)利息支出約為13億元，利息收入僅為2.4億元。利息凈收入為-10.61億元。以利息收入和平均貨幣資金余額簡單計算每年的平均貨幣資金收益率，KM藥業(yè)的貨幣資金收益率常年處于0.6%到0.8%的水平。2015年高一些為1.04%，我國的活期存款基準利率為0.35%。如果KM藥業(yè)一直以來到貨幣資金都是放在銀行收利息，那么資金的利用效率未免太低，同時還要支付負債融資大額的利息費用，這不是正常企業(yè)會采取的融資策略。

如此高的短期償債風險，并沒有引起KM藥業(yè)決策層的警覺，風險管理缺失的KM藥業(yè)并沒有采取任何防范措施。融資800億元后的擴張步伐依然沒有停止，大舉擴張的背后的經(jīng)營業(yè)績并不理想。

（三）控制活動方面

1. 存貨管理存在的問題

存貨是KM藥業(yè)金額第二大的資產(chǎn)科目。截至2018年6月，KM藥業(yè)存貨余額高達170.14億元。占凈資產(chǎn)的比例為50.94%，占總資產(chǎn)的比率為22%。存貨占比最高的是庫存商品消耗性生物資產(chǎn)和開發(fā)成本開發(fā)產(chǎn)品。消耗性生物資產(chǎn)主要是自行種植的人參林下參，自2011年起，KM藥業(yè)的消耗性生物資產(chǎn)呈現(xiàn)出迅猛增長的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，人參價格自2015年以來處于價格下降。從2015年3月的4443.13元每500克一直跌到2018年7月的318.89元每500克。人參價格下跌，利潤萎縮，KM藥業(yè)未對其消耗性生物資產(chǎn)計提任何減值準備，由于消耗性生物資產(chǎn)本身所具備的特征，即使是審計師審核后的報表也很難排除造假的嫌疑。

2. 資金管理存在的問題

虛增銀行存款對應的是KM藥業(yè)以“會計差錯”為由調(diào)整的近300億貨幣資金，在KM藥業(yè)發(fā)布的公告中，將該調(diào)整解釋為由于采購付款、工程款支付以及確認業(yè)務款項時的會計處理存在錯誤而導致這300億貨幣資金記賬錯誤。

在2013年以來，KM藥業(yè)的營業(yè)收入保持較為高速的發(fā)展。其增長率為18%到25%之間，營業(yè)成本之間也保持同步的增長率。然而經(jīng)營活動能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與毛利潤穩(wěn)定增長卻不相匹配，2016年銷售毛利潤為64億的情況下，經(jīng)營現(xiàn)金流量凈流出為負48億，2017年經(jīng)營現(xiàn)金流量為負31億。

KM藥業(yè)會計基礎(chǔ)工作管理混亂，沒有對銀行存款、存貨等企業(yè)最重要的經(jīng)營資產(chǎn)進行準確、合理、有效的資產(chǎn)盤點等控制活動、并實施相應的控制程序。

（四）信息與溝通方面

對外披露財務報告信息存在重大虛假：作為上市公司，KM藥業(yè)應根據(jù)內(nèi)部控制基本規(guī)范等相關(guān)規(guī)定，及時準確地披露信息。而根據(jù)KM藥業(yè)公告：原年度報告中2017年的營業(yè)收入為264.76億元，更正后金額為127.78億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤調(diào)整前為41億元，調(diào)整后為21.49億元;現(xiàn)金流量上，2017年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流調(diào)整前為18億元，調(diào)整后為-48.4億元。2016年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流調(diào)整前為16億元，調(diào)整后為-23.04億元。

上述幾個業(yè)績指標的調(diào)整幅度，有的超過了原數(shù)據(jù)的50%。這意味著，公司2016、2017年度的營業(yè)收入和凈利潤、現(xiàn)金流量等被大幅度虛增。

保證信息的真實、準確、完整是對上市公司在信息披露方面的基本要求，KM藥業(yè)在信息與溝通方面沒有準確的收集、傳遞與經(jīng)營活動密切相關(guān)的重要信息，提供重大虛假的財務信息嚴重誤導了投資者。

（五）內(nèi)部監(jiān)督方面

KM藥業(yè)的董事會和管理層人員的任命違背了不相容職務相分離的原則。董事長馬某兼任公司總經(jīng)理;副董事長許某兼副總經(jīng)理。董事會和管理人員的人員之間沒有起到相互獨立、互相監(jiān)督的作用。KM藥業(yè)雖按上市公司相關(guān)規(guī)定設置了相應的內(nèi)部監(jiān)督部門，但這些內(nèi)部監(jiān)督部門缺乏應有的獨立性。董事會和部分高管人員的任命出現(xiàn)重疊，無法起到相互制約、互相監(jiān)督的作用，沒有對公司整體的內(nèi)部控制運行進行有效的監(jiān)督。

四、 KM藥業(yè)內(nèi)部控制優(yōu)化建議

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境

1. 完善董事會結(jié)構(gòu)建設

首先KM藥業(yè)需要做好所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，這是企業(yè)內(nèi)部控制實施的關(guān)鍵，應當要將其總經(jīng)理職務交由職業(yè)經(jīng)理人來承擔，避免董事層與管理層的重合。其次，為了進一步提升KM藥業(yè)的內(nèi)部控制能力，應當要在現(xiàn)有基礎(chǔ)之上建立決策管理層，專門針對企業(yè)經(jīng)營管理層進行監(jiān)控，尤其是對于存在重大風險的項目強化決策管理。

2. 優(yōu)化企業(yè)管理職能部門結(jié)構(gòu)

KM藥業(yè)可以通過預算撥款的方式，在股東和職工代表大會基礎(chǔ)之上，引進一定數(shù)量的外部監(jiān)事，并且與關(guān)聯(lián)銀行以及上游供應商企業(yè)構(gòu)建合作關(guān)系，由這些企業(yè)提供監(jiān)事會人員，提升監(jiān)督管理效率。

（二）完善風險評估管理工作

1. 優(yōu)化風險評估管理體系

對于KM藥業(yè)而言依托有效風險評估，能夠幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)風險，并做好預防和控制工作，提升企業(yè)的風險防控能力，針對這一點應當要從以下幾個方面入手。

首先，強化風險識別工作。對于KM藥業(yè)來說，最關(guān)鍵的是要及早發(fā)現(xiàn)風險，這樣才能夠做到有效規(guī)避。因此KM藥業(yè)應當要進一步做好調(diào)查管理工作，定期針對公司各項業(yè)務進行全面的梳理，針對公司各項業(yè)務進行全面的梳理。其次，應該通過各種措施來提升管理人員的風險意識，構(gòu)建更加完善的風險評估體系。同時KM藥業(yè)還需要對管理層進行全面的風險培訓，將風險評估作為重點培訓內(nèi)容，確保公司管理人員能夠更好的掌握風險評估的具體方法，最終達到及時發(fā)現(xiàn)風險的目的。

2. 完善風險評估流程

風險管理部門首先需要收集詳細的數(shù)據(jù)，并且對各個部門實際運行過程中的績效考核指標數(shù)據(jù)進行整理。內(nèi)部控制合規(guī)部門需要根據(jù)收集到的數(shù)據(jù)，結(jié)合各個部門的具體執(zhí)行情況，按照部門分類，尋找實際情況與目標之間的具體差異，并通過報告形式將數(shù)據(jù)信息反饋給企業(yè)管理層。戰(zhàn)略管理部門則需要根據(jù)分析數(shù)據(jù)情況，召集各個部門管理人員，分析數(shù)據(jù)情況，并做出下一步調(diào)整指示。最后業(yè)務發(fā)展部門則需要根據(jù)分析報告結(jié)果，落實相應的整改意見。

（三）提升控制活動效率

1. 優(yōu)化全面預算管理工作

為了確保預算管理工作有效，KM藥業(yè)必須要對公司的實際資金狀況進行深入的分析，及時正確評價公司的資金需求，并了解公司的融資能力以及未來投資方向，制金需求，并了解公司的融資能力以及未來投資方向，制訂更加詳細的資金使用計劃。為了達到這一目標KM藥業(yè)應當要根據(jù)自身發(fā)展目標來編制資金預算書，每一項指標的設計應當要從多個層面來考慮，確保預算制訂的合理性。

2. 做好存貨管理控制

KM藥業(yè)需要進一步強化存貨管理工作，不斷完善日常考核管理，避免出現(xiàn)存貨過多的問題。另外KM藥業(yè)還可以通過信息化管理的方式，構(gòu)建存貨管理系統(tǒng)，使得存貨管理能夠與企業(yè)的采購、擔保、處置等系統(tǒng)整合在一起，實現(xiàn)對公司存貨的持續(xù)跟蹤和管理。最后，KM藥業(yè)還應當要從集團總公司層面設置存貨監(jiān)控管理小組，不斷完善存貨管理，提升自身的存貨管理效率。

（四）促進交流溝通

信息的獲取不能夠停留在表面，還應當要建立深層次的信息反饋渠道，尤其是要充分發(fā)揮員工的監(jiān)督作用，為員工提供更加完善的信息反饋渠道是關(guān)鍵。KM藥業(yè)應當要成立專門的反舞弊督查小組，定期針對公司財務舞弊開展審計工作，尤其是對于資產(chǎn)管理、財務報告等重點項目做好反舞弊監(jiān)督工作，并且建立內(nèi)部舉報人獎勵制度，保護舉報人的信息，同時給予合理的獎勵。

（五）強化內(nèi)部監(jiān)督機制

KM藥業(yè)要成立專門的內(nèi)部控制管理部門，主要職責是了解本公司關(guān)鍵業(yè)務活動中存在的與內(nèi)部控制有關(guān)的問題。內(nèi)部控制部門的管理人員應該由關(guān)鍵業(yè)務活動的管理人員、擁有豐富經(jīng)驗的內(nèi)部控制設計人員、有豐富經(jīng)驗的內(nèi)部控制設計人員以及專業(yè)評價內(nèi)部控制的外部人員來一同組成。其中，關(guān)鍵業(yè)務活動管理人員應當配合好內(nèi)部控制設計人員，完成本公司的內(nèi)部控制整體建設流程程，再由外部專業(yè)內(nèi)部控制人員或者機構(gòu)進行內(nèi)部控制測試與完善。最后將檢查中暴露出來的內(nèi)部控制方面存在的問題。同時，內(nèi)部控制管理部門要向公司提供符合KM藥業(yè)情況的內(nèi)部控制報告，其中應該包括對不合理的內(nèi)控制度提出相應的整改建議，并監(jiān)督其完善。

文章通過從內(nèi)部控制的五要素具體分析了其內(nèi)部控制存在的缺陷：其法人治理機制失衡;風險評估、控制機制缺失;內(nèi)部控制活動無效;信息披露不規(guī)范;內(nèi)部監(jiān)督形同虛設等諸多問題。并根據(jù)具體缺陷提出了優(yōu)化內(nèi)部控制體系的方案，不僅幫助該企業(yè)完善內(nèi)部控制制度，提升管理效率，同時規(guī)范員工行為。在促進KM藥業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，更為同一類企業(yè)內(nèi)部控制的建設、改進工作帶來一定的參考價值，具有較強的理論意義和實踐意義。

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作者簡介：

王婷婷，蘭州財經(jīng)大學。