集團公司資金管理現狀及對策

江一舟

摘要：當前，復雜多變的國內外市場環境加劇企業之間的競爭，作為集團公司，它的戰略重要性越來越突出，集團公司在我國經濟社會發展中的地位和作用越來越突出，已成為推動經濟快速增長的重要力量。為了實現集團的整體戰略目標，集團公司必須要加強對資金的管理，提高資金使用效率對集團公司發展有十分重要的作用，只有對資金進行科學的管控，提出針對性的策略，才有助于提高集團公司資金管理的水平，進而促進企業在市場中立穩健發展。

關鍵詞：集團公司;資金管理;策略

隨著經濟全球化的不斷加深，集團公司面臨的國內國際競爭都不容樂觀，資金作為當前市場經濟體制下最主要的流通工具，加強資金管理在集團公司管理中有著極為重要的意義。資金是集團公司的血液，而資金管理始終貫穿于集團公司生產經營、成長發展、集團管理與財務管理的全過程，資金是否得到安全有效的管理，對集團公司的生存和發展都是至關重要的。摸索出一套行之有效、適合集團公司自身特色又符合經濟發展需要的資金管理模式，才能防范資金風險、維護資金安全并提高集團的資金使用效力，使集團資金聚而不死、分而不散，從而達到高效有序的動態平衡。

1集團公司資金管理的概述

1.1集團公司資金管理的理念

資金管理是對資金的籌集、資金的安排和使用的全過程進行系統的管理，它包括籌資管理、營運資金管理、現金流管理、投資管理、資金運作和資本運營管理。籌資管理也稱為融資，是對資金來源的管理，籌資管理是吸收所需資本的過程;如何分配和使用籌集到的資金就屬于投資問題，投資管理就是籌集資金的投向管理;對資金使用過程的管理就是營運資金管理，包括貨幣資金、應收賬款、存貨等。資金管理活動可以為企業帶來價值，怎樣管好用好手中的資金，探求合理的資金結構，促使資金的快速流轉獲取高額回報實現最大的盈利。

1.2資金管理在集團公司管理中的作用

1.2.1能提升集團管控能力

資金是企業生產經營活動的基本要素，資金管理是企業財務管理的核心內容，對提高集團公司管理水平具有非常重要的意義。實行資金管理可以發揮內部資本市場的功能 資金集中管理促進集團公司內部資本市場的形成與發展，有利于企業集團降低交易成本、獲取資源配資和融資等競爭優勢。實行資金集中管理可以發揮內部資本市場的功能。在集團母公司的控制和協調下，將集團成員單位的自由資金集中起來進行重新配置，確保資金均衡和有效流動，提高資金使用效率，降低資金成本。

1.2.2能夠降低集團公司經營風險

良好的資金管理是可以通過對資金的合理管控來實現的，保證企業的資金鏈不會斷裂，通過合理的資產負債配比，保持較好的資產質量，提升集團償債能力的同時提高集團的商業信譽，能夠有效降低集團經營風險。集團公司到期的債務需要償還，需要將自身的各種資源進行合理的規劃和運用，同時考慮在運營環節的成本問題，形成高效合理的供應鏈，實時監控資金流向、經營成本的變動。

1.2.3能夠促進集團公司健康發展

隨著同業甚至是跨行業的競爭激烈，集團的發展資金規模的不斷擴大，各類新興的融資方式產生等等的原因，使集團公司資金管控的需求及其內涵更豐富、管理更精細、外延更深入與產業鏈相融合，其發展趨勢將是全面、深入、專業、高效，新形勢下必須有效地加強集團資金管理。資金規模大、項目周期長，籌集資金及使用顯得尤為重要，要充分發揮財務杠桿作用，加強資金管理，加速資金周轉速度，減少資金占用，為產品贏得更多的市場份額，能夠更好地促進集團健康發展。

2集團公司資金管理的現狀

現金流是集團公司生存的保障，也是集團財務管理的重中之重，資金管理的效果直接影響到集團的經濟命脈。但從現狀來況看，一些集團公司在資金管理方面仍存在以下不足：

2.1資金分散，使用率低

集團公司資金缺少集中管理，資金分散在各分子公司的賬戶上，集團公司不能及時獲得分子公司的資金情況，對集團的資金存量和資金流向未能掌控。存在有的公司賬面資金閑置，利用率低，錯失資金收益;也有可能存在小金庫;有的公司資金緊張影響周轉，可能會自行融資，增加財務風險和資金成本，如果經營出現問題還會影響集團的口碑。集團內部交易也存在資金體外循環，增加了財務費用。

2.2缺少資金時間價值觀念

我們都知道這么一句話：時間就是金錢，但很多企業的管理者并不真正了解這背后的含義，在資金管理的過程中忽視了不同環境下資金的時間價值，缺乏對資金流的認識。決策投資項目可行性不考慮資金在當下和投資結束時的不同價值，造成完全不同的結果;銷售策略不考慮資金的回收期，造成銷售報表好看但應收賬款難收回，或者不能及時處理庫存導致資金不能及時周轉。集團的規模越大，資金的沉積環節和沉積量就越多，那么改進后能從中擠壓的利潤也就越多。

2.3資金管理不規范、體系不健全

資金未進行集中管理的分子公司，為解決費用不足或是其他支出的需要，可能會存在一些不規范行為，比如私設小金庫;未經集團授權挪用資金或是超越授權權限、授權期限擅自簽訂保函、擔保合同文件、簽署墊資意向等;擅自拆借挪用公司資金。一些集中資金管理的分子公司，不遵守集團資金集中統一管理規定收取資金私自坐支;對有關重要資金管理資料保管不力造成丟失或泄密，致使公司利益嚴重受損;還有的為規避集中資金管理，將應存入公司資金轉至它處，或通過合同與關聯單位串通、虛列、虛報支出騙取資金的，這樣存在極大的財務風險。

2.4資產負債率過高，資金結構不合理

集團公司資金結構不合理的現象比較普遍，最明顯的表現是負債比率過高，在很大程度上是在依靠債權人提供的資金維持其生產經營。資本結構的不合理會加大集團公司的財務風險，經營產生的凈現金都將用來支付較高的財務成本，沒有更多的資金重新投入到生產經營或投資中，削弱了集團和盈利能力，阻礙了集團公司蓬勃發展。

3加強集團公司資金管理的對策

3.1資金集中管理

集團公司應該實行資金集中化管理模式，加速資金的歸集和流動。普華永道的研究表明，國際集團中有三大類別的資金管理理念，一是利潤中心，即資金管理活動能為企業創造利潤，主要通過風險管理和資金的交易獲得收益;二是增值服務中心，即保障集團的既得收入，主要通過對集團資金均衡流動和風險管理活動實現;三是成本中心，主要注重成本控制，在企業中主要起協調作用，較少主動行為。集團公司可以采用適合的模式或是探索合適自己的方式來加強資金的集中收付，由集團統一調劑，優先保障重點項目資金; 統一內部結算，減少資金體外循環; 統一對外結算，掌握資金流量、流向;統一籌集資金，增強整體信用度; 統一對外投資，防范財務風險;核算資金占有成本，提高資金使用效率。

3.2提升資金管理認知

資金的時間價值是資金經歷了投資和再投資的滾動，在一定時間后所形成的增加價值，管理者需加強對資金管理與控制的意識，也要為員工樹立企業資金戰略意識，通過資金風險管理和財經法規的學習和培訓，了解貨幣是有時間價值的，一定量的貨幣在不同時間其價值是不同的，而兩者之間的差額就是利息。投資項目的資金利潤率應大于資金成本率。集團的每項經營決策活動都必須經過深入透徹的分析，測算收益狀況，在詳細計算投資活動資金成本和資金效益的前提下，慎重決策。加速資金流轉，減少資金占用，是提高經濟效益的關鍵所在。集團決策層和財務總監務必要重視利息的存在，許多看起來有利可圖的項目在考慮了資金時間價值問題后，可能就變成一個賠本生意了，這種買賣可千萬不要做。

3.3建立完善的資金管控體系

集團公司資金管理，需要建立集約化、智能化的資金管控體系。集團要研發智能軟件，按照集團資金收支模式設計流程，用系統自動清分來源、自動到賬確認、自動記賬，資金的走向、對賬方式等一系列流程。針對不同業務場景、業務類型，包括流轉環節、崗位職責、風險控制、系統功能等業務流程梳理，形成集中支付落地實施、會計核算支撐等體系頂層設計，做到業務到哪里，財務工作就能跟到哪里。法律和財務之間同樣要有深度配合，通過系統合同管理功能，打通數據壁壘，使多個系統信息互通、數據共享，實現合同合規管理、規范經營行為、強化資金管控的目的。資金管理集約化的最主的目的，就是形成統一的資金集中和結算平臺，分子公司的沉淀資金最終集中到統一的“資金池”里，在資金收支流程優化基礎上，構建收款結算池、付款結算池、發票池和票據池等措施，進一步提升管理精細化水平，形成智能聯控的資金管控模式。有利于資金調控，提高資金使用效率和創效能力，如此一來，每一筆資金都可以更好地被盤活。資金在流動過程中，確保安全是重中之重。資金管理體系要構筑安全防線，設置稽核校驗規則及流程在線控制，系統固化審批節點，實現支付業務全程在線流轉，消除人為干預風險。通過資金管控系統的自動流轉，阻斷了二、三級以下公司的資金管理風險。因此資金管控體系不斷優化提升工作是支撐集團高質量發展的重要舉措。

3.4合理利用財務杠桿

融合集團資金，科學合理、有效地利用財務杠桿的作用，不但可以降低集團資金成本，還能提高集團的自有資金利潤率。但市場環境和集團內部資金流是變化的動態的，不能長時間保持一種資金結構，需要預測未來影響財務杠桿的因素，也就是關注通貨膨脹的速度和金融市場利率的變化，并相應地調增或調減債務利息費用在集團利潤中所占的比重資金結構;也可以多運用短期投資手段或是拓寬融資渠道，降低負債率。當然風險和收益通常有一個分界點，當在分界點內風險越大，收益越大，但當風險超過分界點無限擴大時，收益不可能也無限擴大的，總之需要將其調整到雙方都能接受的安全線內。

4結束語

綜上所述，集團公司可根據自身問題或特點，結合集團資金管理理念，有針對性地采取相應措施加強資金管理。從資金占用成本來考慮，提高資金使用效益、效率，有效發揮集團資金管理體系的作用，監控資金，防止違規，防范財務風險。

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