浦發銀行綠色金融資金運營風險和防范措施

肖禹涵 焦棟

摘 要：近年來，隨著全社會環境保護理念的不斷增強，環保行業實現了迅猛發展，國家從政策上給予環保行業發展大力支持。綠色金融是金融行業順應社會綠色發展主要體現。商業銀行作為金融行業重要組成，必然要順應綠色金融發展趨勢，加大綠色金融發展力度。浦發銀行作為國內綠色金融發展的領軍人物，自2016年起，多次發行綠色金融債券為我國環保行業發展提供資金支持，承擔起大型商業銀行社會責任，成為商業銀行在綠色金融業務中的代表。本文選擇浦發銀行作為研究對象，對其綠色金融資金運營風險進行分析，提出有效的防范措施，旨在為商業銀行綠色金融業務發展提供一定的參考。

關鍵詞：綠色金融;浦發銀行;風險;防范

研究背景

金融行業在國民經濟發展中發揮著重要作用，商業銀行作為金融行業的關鍵組成，其發展方向直接影響著國民經濟整體發展。黨的十九大報告中，重點強調了金融行業在國民經濟發展中的重要地位。商業銀行作為金融行業的重要主題，其發展狀況受到社會各層面的關注。商業銀行在運營中，自身存在巨大的運營風險，尤其隨著全球經濟形勢的持續惡化，商業銀行破產案例不在少數。作為商業銀行業務的重要分支，自1997年《京都議定書》一來，綠色金融成為各國金融和環保發展共同關注的重要為題。2003年，世界著名銀行聯合制定了“赤道原則”，明確了金融業務的發展應當關注環境保護。2016年，中國人民銀行等七部委聯合印發了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，明確了我國發展綠色金融的重要趨勢，并提出了支持鼓勵綠色金融發展的重要措施。浦發銀行作為我國商業銀行第二梯隊中的佼佼者，其綠色金融發展是我國商業銀行的重要代表。本文通過對浦發銀行綠色金融資金運營情況的分析，探討其存在的運營風險，并提出了有效的防范措施。

一、浦發銀行綠色金融資金運營情況

（一）銀行簡介

浦發銀行全稱為上海浦東發展銀行股份有限公司，于1992年8月經中國人民銀行批準設立、1993年1月開業、1999年在上海證券交易所掛牌上市的全國性股份制商業銀行（股票代碼：600000）。2020年2月，根據英國《銀行家》雜志發布的“全球銀行品牌500強”排名，浦發銀行位列第17位，排上榜中資銀行第七位，品牌價值139.47億美元。經過近三十年的發展，浦發銀行已經成功發展成為國內大中型商業銀行，制定出具有自身特色，同時又適應國內大型商業銀行發展的發展戰略。并且浦發銀行通過積極引入外資，從技術上得到了國外先進金融集團的支持與協助，現已基本完成全國性國際化商業銀行經營服務格局的建設。至2019年財務報表日，浦發銀行總資產規模已經達到7萬億元，較之2018年6.29萬億元實現了迅猛發展;營業收入從2018年的1715.42億元增長至2019年1906.88億元，增長趨勢明顯。

作為國內商業銀行領域第二梯隊中的佼佼者，浦發銀行在發展過程中，積極履行社會責任，深耕金融服務，關注國際金融發展趨勢，堅持綠色金融創新，在2017年獲評中國銀行業協會“最佳綠色金融獎”。

（二）綠色金融資金運營情況

2016年，中國人民銀行、財政部等七部委聯合發布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，對綠色金融進行標準定義，并明確了綠色金融發展的重要地位。相較于傳統金融經濟發展，綠色金融則是強調實現經濟效益與社會效益的共贏發展。綠色金融關注環境資源保護、污染治理等問題，符合經濟可持續發展的實際要求，將環境保護與資源節約作為衡量綠色金融發展成效的重要依據。

2006年，浦發銀行啟動了效能融資國際合作，致力于發展綠色金融，旨在打造中國的“低碳銀行”。2017年，浦發銀行制定《綠色金融發展規劃》未做其發展綠色金融業務的戰略規劃，確定了未來綠色金融發展方向，以及堅持完善綠色發展的總目標。

在綠色投資項目發展中，由于很多項目貸款的回收期較長，相較于我國銀行系統的貸款期限來說超出許多。在這種情況下，浦發銀行為解決貸款期限不匹配的問題，選擇了發現綠色金融債券的方式。在2016年1月27日，浦發銀行成功簿記發行境內首單綠色金融債券，規模為200億元，實現了國內綠色金融債券從制度框架到產品發行的正式落地。同年3月29日、7月28日，浦發銀行相繼發行兩次150億元綠色金融債券，2016年共發行500億元綠色金融債券。截止到2019年，浦發銀行綠色信貸客戶達到1500戶，綠色信貸余額已經突破2260億元，居國內商業銀行第一位。

在浦發銀行綠色金融業務開展過程中，其通過嚴格落實調查審批、授信、檢查等各環節的綠色金融要求，建立起相對完善的綠色金融長效機制。浦發銀行綠色金融發展重點針對綠色農林、工業節能節水環保、自然生態修復及災害防控、資源循環利用、污染防治、可再生及清潔能源等項目提供金融貸款，將環保產業作為積極支持產業，劃入綠色金融優選區。現階段，浦發銀行綠色金融項目發展前景較好的包括綠色交通運輸、建筑節能及綠色建筑、工業節能節水等環保項目，其綠色金融貸款占比較高。如表1所示。

從表1數據可以看出，近年來，浦發銀行在主要綠色項目貸款中的綠色金融信貸余額均呈現逐年上升趨勢。表明浦發銀行綠色金融資金投放力度逐年增加。并且浦發2019年企業社會責任報告顯示，2017-2019年企業貸款項目環評率均為100%。同時，浦發銀行在重點支持綠色金融項目貸款發展的同時，還加快創新了綠色金融服務體系，通過開展國際碳金融抵押業務、國內核證資源減排量指壓融資貸款等綠色金融業務，不斷創新綠色金融貸款業務，豐富金融服務于抵押方式，以更好的幫助環保達標企業提供資金支持，在促進環保達標企業發展的同時，也實現銀行自身分散綠色金融資金運營風險，降低損失率。但是，從上表中也可以看出，浦發銀行主要綠色金融項目貸款余額占總貸款余額比雖然逐漸呈現緩步下降的趨勢，但在近三年均高達60%以上。表明浦發銀行綠色金融貸款業務配置過于集中，一旦這部分行業發生行業系統風險，則會嚴重影響其綠色金融貸款的正常回款，對其業務造成巨大威脅。

隨著市場產能過剩，以及產業結構升級的發展，浦發銀行加快實施“兩高一剩”項目資金的退出，通過“兩高一剩”行業客戶進行嚴格核定分類，按照“消化、整合、轉移、淘汰”的策略，對高能耗、高污染、低效率企業進行嚴格限制，加快資金退出。表2為浦發銀行2017-2019年“兩高一剩”銀行貸款余額統計情況。

從上表2中可以看出，雖然整體上看浦發銀行在2019年高能耗、高污染行業存量有所上升，但2019年銀行貸款總額上升較大，從占比來看，整體呈現下降趨勢。從行業發展來看，除黑色金屬冶煉及壓延加工業呈現逐年下降趨勢，其他三個行業均沒有保持較為平穩的持續下降趨勢，非金屬礦物制品業與化學原料及化學制品制造業在2019年出現明顯上升，有色金屬冶煉及壓延加工業在2018年出現明顯上升。這在很大程度上表明，浦發銀行在綠色金融發展中，并沒有有效落實綠色發展的理念。

同時，浦發銀行針對產能過剩行業貸款余額總計占貸款總余額比從2017年的1.18%下降至2019年的0.91%，呈現出較為顯著的下降趨勢。其中，浦發銀行對鋼鐵行業的貸款余額的管控效果最為明顯，對其促進產業實現轉型具有重要影響。

二、浦發銀行綠色金融資金運營風險

（一）政策及市場風險加大了銀行綠色金融資金運營風險

1.綠色金融政策導向性明顯，影響銀行綠色金融發展

綠色金融在發展過程中，具有明顯的政策導向性，這對于浦發銀行綠色金融資金運營產生了直接影響。現階段，我國環保技術的發展尚處于初級階段，環保項目成本較高，加之公眾環保意識較為薄弱，很多人對環保費用支出持抵觸情緒。因此，很大一部分環保項目的發展對國家政策性補貼的依賴性較強，國家綠色金融扶持政策的完善性、執行落實情況、國家財政能力對綠色項目支持的持續性等，均對浦發銀行綠色金融發展產生直接重要影響。

2.匯率調整及市場競爭，放大銀行綠色金融資金運營風險

針對長期業務，浦發銀行通常規定為浮動利率，每年根據實際利率的變化進行調整。然而，如果利率出現的波動幅度較大，勢必會影響客戶資金成本，從而打擊其債務融資的積極性;同時，匯率水平的波動較大，還會造成浦發銀行與國際金融機構在開展綠色金融業務合作中，所持有的外匯資產、負債價值存在較大的不穩定性。除此之外，綠色金融是當前一種新興金融業務，市場各類金融機構之間的競爭較為激烈，浦發銀行不僅需要面對同類商業銀行的競爭，同時還需要面對非銀行的金融機構的業務爭奪，激烈的市場競爭不僅會造成利潤的瓜分，同時也會放大銀行綠色金融資金運營風險。例如銀行為爭奪客戶，存在人為降低客戶準入、客戶評級等標準，操作規程執行不規范等行為。

（二）戰略執行與操作規范問題引發銀行內部風險

1.戰略執行不到位，引發戰略風險

綠色金融在我國金融市場中的發展尚處于探索發展階段，相較于西方發達國家，發展規模較小、發展體系尚不完善，市場監管也存在缺陷。浦發銀行在綠色金融業務發展中，是否能夠對形勢進行準確判斷，制定科學合理的發展戰略，對于其綠色金融業務的整體發展具有決定性影響。雖然，目前浦發銀行已經制定了綠色金融的發展戰略，但是其作為大型商業銀行，分支機構分散于全國各地，相關業務也十分分散。這些分支機構在綠色金融業務開展過程中，可能會受地方政府壓力，或是出于實現自身業務，在實際執行中，存在對總部綠色金融發展戰略執行不到位的情況，從而引發戰略風險。

2.綠色金融內部操作不規范，引發操作風險

綠色金融業務與政策具有較強的聯系性，并且其中包含較高的環保技術含量。一方面，銀行內部操作人員不具有較強的專業性，很難實現對綠色金融項目全過程風險點的把控。另一方面，浦發銀行在業務審批中，雖然制定了不相容職務分類、授權審批等相關制度，但是分支機構可能存在以自身業績為出發點，降低對客戶的準入和審批標準，對“兩高一剩”項目退出消極執行的行為，從而導致綠色金融業務流程形式化。同時，當前浦發銀行業務開展在關鍵信息與審批中，人工干預的影響較大，業務人員或管理人員，可能會存在以自身利益為主，幫客戶強制“洗綠”，從而騙取綠色金融服務的情況。這種內部人員的操作風險一旦產生，則會嚴重影響銀行綠色金融資金的有序運營。

三、浦發銀行綠色金融資金運營風險防范措施

（一）加強與利益相關方溝通，降低風險損失

首先，加強對于各級政府的溝通。浦發銀行各級分支機構應當積極與各地各級政府的溝通，及時獲取并學習地方政府針對綠色金融提供的扶持政策，明確地方政府對環保行業的扶持方向，確定綠色金融業務服務的開展方向。如此，浦發在為環保企業提供綠色金融貸款時，可以最大限度的爭取地方政府的擔保，或地方政府尋找的擔保方，從而盡可能利用政府信用，降低風險。其次，加強與相關中介結構的溝通與合作。綠色金融項目具有較高的技術含量，浦發加強與外部專業的環境咨詢公司或研究機構進行合作，能夠有效提高對一些環保風險量化困難等項目的風險管控，提高綠色金融業務的技術含量，從而有效降低業務操作、管理方面的風險。

（二）落實綠色金融發展理念，順應金融發展趨勢

浦發銀行作為國內實力較強的大型商業銀行，可以積極學習“赤道原則”，加入赤道銀行，借鑒國外相對成熟的綠色金融理念，與自身發展實際情況以及我國綠色金融發展現狀有機融合，形成適應銀行自身的具有特色的綠色金融發展理念。同時，浦發銀行可以通過加強內部綠色金融發展理念的學習滲透，要求員工了解綠色金融發展理念，并積極學習相關政策法規。將綠色金融踐行情況納入員工績效考核體系中，從而推動銀行內部業務開展落實綠色金融發展理念，樹立全體員工的綠色金融發展觀念，促使其自覺執行銀行綠色金融業務規程，有效避免銀行內部員工發生操作風險，提高銀行綠色金融資金運營效率。

（三）創新綠色金融服務模式，提升市場競爭優勢

浦發銀行創新綠色金融服務模式，可以根據環保項目特點制定差異化綠色金融服務方案。例如，創新貸款企業抵質押標的，如允許企業以綠色項目經營權、未來收益等進行抵押或質押。同時，創新綠色金融籌資方式，將一些收益較高、風險較低的綠色金融資產作為基礎資產，實現綠色金融資產證券化;開發風險收益等級不同、利率結構、期限不同的綠色金融理財產品，為短期綠色項目提供資金;開發綠色信托基金業務等。浦發銀行通過創新金融服務模式，提升市場競爭力。此外，浦發銀行還應當引入多方風險分擔機制，通過加強與國內外金融機構的合作，分擔風險，提高自身對大型綠色項目的承接能力，同時還可以通過風險分攤，有效降低外部風險的影響，從而降低銀行綠色金融資金運營的風險。

（四）建立綠色金融專職機構，完善綠色金融組織體系

浦發銀行應當在總行設立專職的綠色金融機構，并在各分行進行相應部門的設置，實現對各地分支機構產品開發與業務開展的統籌，以及加強對內部風險管控，確保綠色金融資金運營的安全性。同時，總行機構根據各分行反饋綠色金融業務開展情況相關信息，及時調整綠色金融產品，完善綠色金融風險管理體系，充分發揮總分行一體化機制的有效作用。此外，加強對專業人才的引進，浦發銀行建立綠色金融專職機構，需要積極引進國外具有成熟綠色金融管理經驗和技術的人才，并加強與高校合作，提供技術與資金，促使高校加快開展綠色金融相關學科教育，加快人才培養，為綠色金融發展提供儲備人才。

結論

通過對浦發銀行綠色金融資金運營現狀的分析，可以看出，綠色金融業務在浦發銀行中占據越來越大的比重。但是，在其發展過程中，浦發綠色金融資金運營受到綠色金融政策、匯率調整及市場競爭等外部因素影響，以及銀行內部綠色金融發展戰略執行不到位、內部操作不規范等內部因素影響，導致其綠色金融資金運營存在一定的風險。因此，需要通過加強與利益相關方溝通，落實綠色金融發展理念，創新綠色金融服務模式、建立綠色金融專職機構等措施，有效防范浦發銀行綠色金融資金運營風險，維護其綠色金融業務健康持續發展，為我國環保事業發展做出應有的貢獻。

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