我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展前景研究

林潔茹 劉承鑫

摘 要：從我國(guó)進(jìn)行改革開放至今，經(jīng)濟(jì)迅速上升，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)外開放的程度也逐漸放開，居民的生活水平得到了很大程度的改善，全面建設(shè)小康社會(huì)的目標(biāo)也逐漸得以實(shí)現(xiàn)，而居民已經(jīng)有了比較大的投資需求。同時(shí)，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程加快也讓銀行以往的利潤(rùn)來源存貸利息差越來越少，銀行發(fā)展新業(yè)務(wù)已經(jīng)迫在眉睫，這就讓收益較高、風(fēng)險(xiǎn)較小的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)迅速地崛起。理財(cái)業(yè)務(wù)不僅能滿足客戶資產(chǎn)保值增值的需求，也為銀行開辟了一條新的盈利途徑。商業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在某些發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)有上百年發(fā)展歷史，但是在我國(guó)從開始至今還只發(fā)展了二十來年，還存在著不少問題。

關(guān)鍵詞：銀行;個(gè)人理財(cái);業(yè)務(wù)發(fā)展

一、前言

近些年以來我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了飛速的發(fā)展，居民財(cái)富呈現(xiàn)爆炸性的增加，在國(guó)內(nèi)高通貨膨脹下，人們迫切的需要一個(gè)資產(chǎn)保值增值的方法。但是自從美國(guó)次貸危機(jī)以后，國(guó)內(nèi)外的金融市場(chǎng)都遭到了重創(chuàng)，我國(guó)股市一直處于低迷狀態(tài)，投資者對(duì)于一系類的金融衍生產(chǎn)品也沒有了信心。在這種金融背景下，有著較高收益率和較低風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品很快得到了投資者的親睞，其發(fā)行的數(shù)量一度增加。但由于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)才發(fā)展了二十來年的時(shí)間，現(xiàn)在仍然只能探索著前進(jìn)。盡管近年以來商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展迅速，發(fā)展條件卻還是不夠完善的。目前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展環(huán)境與那些有著成熟個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的國(guó)家還是有著相當(dāng)大的差距。盡管各銀行間的理財(cái)產(chǎn)品的品牌不一樣，但是其設(shè)計(jì)理念、投資標(biāo)的、期限結(jié)構(gòu)以及營(yíng)銷模式等某方面相同或者極為相似。而且因?yàn)楸O(jiān)管不完善，銀行在理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作和信息的披露上也有著各方面的問題，這些都不同程度地?fù)p害了投資者的利益。

二、 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述

2.1 個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一種比較特殊的銀行中間業(yè)務(wù)，也就是說個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的各項(xiàng)收支并不會(huì)計(jì)入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照運(yùn)作方式的不同可以分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)，其中理財(cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)，在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式分享與承擔(dān)。

2.2 個(gè)人理財(cái)?shù)睦碚摶A(chǔ)

商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)理財(cái)規(guī)劃師必須要了解客戶的各項(xiàng)信息，尤其是客戶的財(cái)務(wù)狀況，這樣才能給客戶制定一套合適的理財(cái)方案。理財(cái)規(guī)劃師在為客戶選擇合適的理財(cái)工具進(jìn)行投資時(shí)主要運(yùn)用了投資組合理論、生命周期理論和金融創(chuàng)新理論。

三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及理財(cái)產(chǎn)品種類

3.1 我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

上個(gè)世紀(jì)90年代末，為客戶提供投資顧問服務(wù)以及外匯理財(cái)服務(wù)是我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的開端。1996年，中信銀行廣州分行推出的“私人理財(cái)中心”是國(guó)內(nèi)最早出現(xiàn)的理財(cái)招牌。到 2002年10月，招商銀行所設(shè)計(jì)的零售金融產(chǎn)品“金葵花”系類理財(cái)產(chǎn)品問世，這才將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)推向了高潮。2005年9月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》規(guī)范、統(tǒng)一了全國(guó)的金融理財(cái)模式。到目前為止，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r主要呈現(xiàn)出發(fā)展勢(shì)頭迅猛以及理財(cái)產(chǎn)品期限趨于短期化等特點(diǎn)。

3.1.1 理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭迅猛

2005年11月1日，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的正式實(shí)施，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)的開展才開始有了法律依據(jù)。在此以前，國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的品種還比較單一。隨著國(guó)內(nèi)對(duì)理財(cái)需求的增加以及投資環(huán)境的變化，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品在管理期限、投資對(duì)象、資金結(jié)構(gòu)、擔(dān)保方式和運(yùn)用方式等方面都進(jìn)行了一定的改變。特別是在 2010 年監(jiān)管部門加強(qiáng)了信貸類理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管，甚至還曾下令禁止該類產(chǎn)品的銷售以后，商業(yè)銀行都開始重視理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，并且改變了理財(cái)產(chǎn)品旳增長(zhǎng)方式。理財(cái)市場(chǎng)上除了貨幣型理財(cái)產(chǎn)品以外，貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品等其他各類型理財(cái)產(chǎn)品也層出不窮，理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)目日益增多（如下圖 3.2）。發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的期限也呈現(xiàn)多樣化變化，理財(cái)市場(chǎng)上一個(gè)月以內(nèi)的，一個(gè)月到三個(gè)月，三個(gè)月以上的理財(cái)產(chǎn)品都有。不過在理財(cái)產(chǎn)品的幣種方面，處于主導(dǎo)地位的仍然是人民幣理財(cái)產(chǎn)品，而以外幣所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品則還是少之又少。

3.1.2 理財(cái)產(chǎn)品期限趨于短期化

金融危機(jī)以后受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響，投資者都更傾向于持有流動(dòng)性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小，安全性較高的短期類理財(cái)產(chǎn)品。在這些短期類理財(cái)產(chǎn)品中，尤其以超短期類理財(cái)產(chǎn)品受到投資者的親睞。超短期類理財(cái)產(chǎn)品是指期限在一個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品，有著接近于銀行活期存款的高流動(dòng)性，其收益率確是銀行活期存款完全無法比擬的。

3.1.3 發(fā)行主體以國(guó)有銀行以及股份制銀行為主

從理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體來看，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還是以股份制商業(yè)銀行和國(guó)有控股銀行為主。尤其是股份制商業(yè)銀行，相對(duì)于大型國(guó)有銀行而言，他們不具備吸收存款的優(yōu)勢(shì)，只能通過發(fā)展其他業(yè)務(wù)來增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有巨大的市場(chǎng)潛力，股份制商業(yè)銀行只要具有針對(duì)性的認(rèn)真開發(fā)好這個(gè)市場(chǎng)，就能充分利用這個(gè)市場(chǎng)給自身帶來巨大的資金流和穩(wěn)定的客戶資源。

3.2 銀行理財(cái)產(chǎn)品種類

近年來，商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)不一樣可以進(jìn)行不一樣的分類，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)的不同能夠分成保證收益型產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品三大類;根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資期限的不同能夠分為存續(xù)期在 1個(gè)月以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品、存續(xù)期為 1個(gè)月至 3個(gè)月的短期理財(cái)產(chǎn)品、存續(xù)期為 3個(gè)月至 1 年的中期理財(cái)產(chǎn)品、存續(xù)期為 1 年以上的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品以及能夠每天或者在約定的日期內(nèi)進(jìn)行申購(gòu)和贖回的開放式理財(cái)產(chǎn)品;根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品資金投向的不同可以分為貸款信托類理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品和新股申購(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品;按照設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)的不同可以分為單一性理財(cái)產(chǎn)品和在交易結(jié)構(gòu)中嵌入了金融衍生品的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

四、總結(jié)

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅能為銀行帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，也能讓銀行在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中依然保持以往的地位，同時(shí)還能滿足市場(chǎng)的需求，為大眾的理財(cái)提供機(jī)會(huì)。從本文的分析來看，當(dāng)下我商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r可以總結(jié)出以下兩點(diǎn)：

1、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)目前正處于發(fā)展的前進(jìn)階段，未來的發(fā)展前景良好，市場(chǎng)潛力無限大。從文章的現(xiàn)狀分析可以看出商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展至今，已經(jīng)由剛剛開始的嶄露頭角到了廣受居民喜愛的地步，尤其是近幾年以來理財(cái)產(chǎn)品的品種層出不窮，總體的銷售規(guī)模也是一年大于一年，理財(cái)產(chǎn)品的期限趨向于短期化，在各類理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量占據(jù)主導(dǎo)地位。

2、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)目前在我國(guó)的發(fā)展無論是外部環(huán)境還是銀行內(nèi)部條件都不太成熟，所以在其目前發(fā)展的過程當(dāng)中無論是目前我國(guó)的政策、法律環(huán)境還是商業(yè)銀行的專業(yè)性都有著各種各樣的問題，解決這些問題時(shí)勢(shì)在必行的。