企業(yè)現金流量的管理

彭凌潔（中國石油西北銷售公司）

現金流量是指一定時期內的企業(yè)資金流動狀況。現金流量信息能夠明確展示出一定時期內企業(yè)的資金流入、流出量，企業(yè)的盈利狀況、經營狀況等等，對企業(yè)的現金流量進行管理能夠客觀、公正地評價企業(yè)運營狀況、償付能力以及未來的發(fā)展狀況。優(yōu)質的企業(yè)現金流量管理還能為企業(yè)管理人員、投資人員提供決策依據，為企業(yè)的未來健康、長遠發(fā)展作出保障。

■ 現金流量管理的內涵和作用

在市場形勢不斷變化、市場競爭愈發(fā)激烈的今天，所有企業(yè)都會面臨風險但同樣也面臨著機遇，優(yōu)質的現金流量管理能為企業(yè)提供長期、穩(wěn)定的資金循環(huán)鏈，確保企業(yè)在市場中能占有一席之地，并且降低了企業(yè)財務風險的發(fā)生概率。

（一）現金流量管理能真實反映企業(yè)的經營狀況

現金流量管理人員會實時監(jiān)測企業(yè)現金流動狀況，從而了解企業(yè)經營狀況、盈利、虧損水平并將這些數據上報給管理層。

（二）現金流量管理是企業(yè)利潤計算的補充

企業(yè)利潤是一個由財務會計計算但較為主觀的概念，非常容易受到政策、管理人員規(guī)劃、會計方法等方面的影響[1]。例如對企業(yè)存貨會采取兩種計價方法：加權平均法、先進先出法；長期投資利潤計算則使用成本法、權益法；固定資產則根據折舊年限進行計算等等。政府出臺的會計政策，企業(yè)選用的會計方法都會直接影響企業(yè)的利潤計算、估量、報告結果。另外，由于企業(yè)的銷售額較大，通常會采用賒賬策略，企業(yè)在回收項目款時會面臨很大風險，但通過對現金流分析，客觀的評價了企業(yè)管理能力，有效彌補了企業(yè)利潤計算中的缺陷。

（三）現金流量管理有助于優(yōu)化企業(yè)經營策略，提高決策正確性

優(yōu)質的現金流量管理能提高企業(yè)內部現金凈流量，降低企業(yè)經營活動中所需籌集的資金數額。企業(yè)在開展新項目時，若現金流量較多可以直接進行投資，但若現金流量較少企業(yè)管理人員則需另外考慮投資方案和投資策略。企業(yè)現金流量管理質量對債權人有重要作用，現金流量管理效率越高代表企業(yè)內部現金凈流量越多，當債務到期時能夠及時償付本金和利息，有助于提高企業(yè)信用，信用提高貸款額度也會上升。企業(yè)現金流量管理質量對投資人也有重要作用，企業(yè)的現金流充裕、穩(wěn)定，代表投資人的投資風險越低，有助于提高企業(yè)股價，實現企業(yè)的長期、健康發(fā)展?，F金流量管理還能為企業(yè)決策者提供決策參考。

■ 企業(yè)現金流量管理中存在的問題

（一）企業(yè)管理人員對現金流量管理的重視程度不足

當前企業(yè)現金流量管理工作在企業(yè)管理中較為透明，企業(yè)高層人員往往將企業(yè)利潤放在首要關注位置，忽視了現金流量、資金鏈、內部控制可能會對企業(yè)經營活動帶來的一系列風險[2]。一旦企業(yè)現金流量質量出現問題，會對企業(yè)能否在市場競爭中仍舊占據一席之地產生影響。企業(yè)管理人員所追求的基本都是營業(yè)利潤、凈利潤等經濟指標，市場采購人員、市場營銷人員卻對企業(yè)現金流量管理工作缺乏正確認識，非常容易在經營活動中出現預測不全面、投資倉促、應收賬款回收困難、企業(yè)資金利用效率低、成本擴大等財務問題。

（二）企業(yè)現金流量預算、管理、監(jiān)督、風險管控機制不健全

企業(yè)在經營活動開展前，應進行完整準確的現金流量預算工作；在經營活動開展過程中應進行財務監(jiān)督管理工作；在經營活動開展前、開展過程中、開展后都應進行合理的風險管控工作。但如今企業(yè)缺乏完整的現金流量預算、管理、監(jiān)督、風險管控機制，非常容易導致資金被收益低的經營活動長期占用、企業(yè)資金鏈運轉慢、現金流量管理與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃脫節(jié)、企業(yè)財務風險加大等問題的出現。這些問題不僅會影響企業(yè)管理人員決策，還會降低企業(yè)的價值創(chuàng)造能力。除了企業(yè)運營需求，長短期的融資規(guī)劃、流動資金分配、風險等級管控等都需要企業(yè)建立一套完整的預算、監(jiān)督、管理、反饋機制。完整的機制能夠幫助企業(yè)管理人員提高風險意識、風險評估水平，降低企業(yè)因資金斷裂而發(fā)生違約損失的概率。

■ 企業(yè)現金流量管理策略

（一）提高現金流量管理重視程度

若想實現企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，必須提高企業(yè)管理人員對現金流量管理的重視程度。時刻關注企業(yè)現金流入、流出情況，并根據現金流變化狀況對企業(yè)短期內運營成果、財務狀況進行客觀、公正的分析，分析結果應當共享給企業(yè)的各層管理人員。領導人員可以將現金流量管理效率放入績效考核中，調動企業(yè)員工的管理積極性，提高現金流量管理質量和效率[3]。

為了加強現金流量管理，企業(yè)應當制定完整的管理制度，加強制度落實，避免企業(yè)內部出現資金鏈斷裂、利用現金管理漏洞套取現金、盜取財產等非法行為。

（二）做好資金預算工作，完善現金流量管理制度

在開展經營活動前，企業(yè)要進行準確的現金預算。但若想提高資金預算的準確性，預算人員一定要提前對企業(yè)的流量管理有一個全面、充分的認識。首先要根據預算指標和經營方法選擇合適的預算方法，例如滾動預算法、預定預算法、彈性預算法、定期預算法、增量預算法等等，利用這些方法能夠完整、準確的計算出企業(yè)經濟活動中的現金流入、流出狀況，也有助于管理人員做好貸款、借款與現金流量的平衡。做好了企業(yè)內部的預算管理工作意味著降低了企業(yè)的經營成本，提高了對企業(yè)經營活動的監(jiān)督、管理力度，確保了企業(yè)的現金流量在可控范圍內運行，減少了企業(yè)預算和實際投入成本之間的差異，實現了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)應當根據市場環(huán)境、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)綜合實力等制定符合企業(yè)現狀的現金預算、現金流管理體制，建立一套完整的企業(yè)內部資金監(jiān)督、管理、反饋、內控的全流程系統，實現企業(yè)現金流的動態(tài)平衡。另外，完整的體制和系統還能夠穩(wěn)定企業(yè)內部現金持有量，確保企業(yè)在運營過程中擁有最優(yōu)質的機會成本、短缺成本、使用成本，實現企業(yè)利益最大化。

（三）加強銀行與企業(yè)的合作，拓展融資渠道

現金流量作為企業(yè)生產經營的命脈，在企業(yè)管理過程中占據重要地位。為了做好現金流量管理，企業(yè)在生產經營中應加強與金融機構，例如銀行的聯系。企業(yè)在經營過程中難免會向銀行貸款，與銀行建立長期的戰(zhàn)略合作關系有助于提高企業(yè)信用，增加授信額度。另外與金融機構進行友好合作，還有助于拓寬企業(yè)的融資渠道，更新企業(yè)融資模式[4]。在市場形勢越來越嚴峻的背景下，企業(yè)要綜合運用長、短期融資方式，在保障資金成本，降低投資風險的基礎上合理利用負債經營，讓企業(yè)在生產經營過程中避免出現現金流量短缺的狀況，既確保了投資人的自身效益，又最大化了企業(yè)經營價值。

（四）建立健全的監(jiān)督體系，完善企業(yè)內部的法人結構

企業(yè)管理人員應加強對財務的監(jiān)督和管理工作，最為常見的方法是利用內部審計制度管控財務，充分發(fā)揮企業(yè)紀檢監(jiān)察部門、審計部門、監(jiān)事會等部門的監(jiān)督管理作用，建立一支專業(yè)性強、責任心高的財務監(jiān)督管理隊伍，有效避免了企業(yè)內部財務失信、失真的狀況。

企業(yè)內部的法人結構包括股東、董事、經理等集權力、責任、利益于一身的管理層。當前企業(yè)內部存在著部分法人代表專業(yè)素質較低狀況，為了完善企業(yè)內部的法人結構，應當提高董事會成員的專業(yè)素質，發(fā)揮審計作用，約束管理層人員的行為。為了實現企業(yè)的健康、長久發(fā)展，各階層管理人員都應做好協調和配合。另外，法人治理結構還要形成合理的制衡結構，為企業(yè)的經營發(fā)展打下堅實基礎。

（五）合理運用與分析企業(yè)的三張主表

企業(yè)的三張主表包括資產負債表、利潤表以及現金流量表。若想提高企業(yè)現金流量管理質量必須合理運用并發(fā)揮三張主表的作用。在分析整理現金流量表時，相關人員要將資產負債表和損益表相結合，才能分析整理出準確、全面的企業(yè)運營狀況。

■ 結語

綜上所述，企業(yè)現金流量管理對企業(yè)的生存發(fā)展有重要作用。因此企業(yè)要提高對現金流量管理的重視程度；做好資金預算工作，完善現金流量管理制度；加強銀企合作，拓寬融資渠道；健全監(jiān)督體系，完善法人結構；合理運用和分析企業(yè)的三張主表，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好基礎。