金融工程在匯率風險管理中的實踐探析

路易達孚（中國）貿易有限責任公司 張 平

自我國全面開放后，無論是證券、銀行還是公司方面都獲得了飛速發展，因此金融工程學也應運而生。金融工程學的出現標志著我國金融科學已經逐漸實現了產業化和程序化。就金融工程而言，就是運用金融工具和金融學科的相關知識將金融相關的財務問題進行解決，因此其工作的核心內容就是通過金融產品的提供來滿足當今社會發展對于金融行業變化的實際需求。由此可見，在對新產品進行開發的過程中，一定要對風險管理進行有效運用。但就目前來看，我國金融工程的實際應用依然存在一定局限性，需要進一步完善并不斷創新應用形式。

一、目前金融工程中匯率風險管理的現狀

（一）缺乏對小概率事件的重視

就目前金融工程對匯率風險管理的實際應用過程來看，往往能夠通過很多小概率事件將目前匯率風險管理中存在的諸多漏洞反映出來。但由于很多金融工程的相關工作人員對于小概率事件普遍缺乏重視，因此在實際開展匯率風險管理工作的過程中很難將其作用充分發揮出來。例如，在正式發生次貸危機和金融危機之前，大部分工作人員都將那些小概率事件對匯率風險管理所產生的影響忽略掉了，因此全球范圍內的經濟市場都出現了巨大動蕩，導致人們的生活都受到了巨大波及。實際上在進行匯率風險管理的過程中，人們應該充分重視起每一個細節，并加強關注每一個可能發生的小概率事件，如此才可對金融工程的細節有更為詳細的掌控，從而最大限度將匯率風險降低。

（二）過度依賴歷史數據

就目前來看，我國金融工程在進行匯率風險管理過程中對于歷史數據的依賴性依然過強，大部分金融工程都需要基于歷史匯率數據，基于以上條件下充分與目前形式下的匯率情況相結合，再合理的評估匯率風險，將風險的規避指導方針充分提出來。雖然金融工程能夠在這一過程中提供一定的理論支持，但在數據方便依然十分依賴過去的歷史數據。這就導致一旦歷史數據在全面性和準確性方面出現了問題，則將直接影響金融工程在匯率風險管理中的作用。在當今社會下，我國經濟發展十分迅速，因此很多歷史數據已經逐漸失去了其本有價值，對于金融工程而言也無法提供更為全面的數據方面支持。

（三）金融工程在匯率風險管理中的作用

如今我國的金融改革正在持續加速推進，尤其是當今人民幣愈發國際化的時代下，究竟如何才能將匯率風險管理工作更為有效地開展已經逐漸提升到了戰略層面上，這不僅是將十九大提出的“防范系統性金融風險”戰略進行貫徹落實，同時也是確保我國整體的金融市場能夠更為穩定的可持續發展的一個重要舉措。尤其現在處于我國互聯網金融飛速發展的時代背景下，由于目前我國的互聯網金融依然不夠規范化，且有關信息的開放性不夠，因此想要全面進行數據統計難度相對較大，因此很容易出現各種匯率風險，這時金融工程的重要性就充分凸顯出來，需要合理運用金融工程來更好地開展匯率風險管理工作。

一方面來看，具有相對較強的風險控制能力以及防范能力是金融工程最為突出的特點，因此其能夠進一步促進金融市場更為科學穩定的發展，通過在匯率風險管理工作中應用金融工程，有助于提升管理工作的準確程度，其中最為明顯的就是能夠充分發揮出金融工程的多元化作用和功能。例如，在進行匯率風險的控制和方案過程中，通過運用金融工程有助于對其領域和范圍進行進一步拓展，從而將控制與管理工作進行有效融合。從另一方面來看，利用金融工程也有助于將匯率風險管理成本進行有效控制，尤其能夠進一步分析和識別匯率風險，從而以更為數據化的形式將分析報告展現出來，因此匯率風險管理工作的準確性會更高，所需成本也相對較低。此外，對于國家各方面來說，金融工程也越來越獲得認可，在實際進行匯率風險管理工作過程中，通過合理利用金融工程有助于充分發揮其作用。鑒于此，需充分將其重視起來，積極探索如何在匯率風險管理工作中合理運用金融工程。

二、如何在匯率風險管理中應用金融工程

（一）拓寬金融工程的實際應用范圍

要想進一步將金融工程在匯率風險管理中的實際應用策略進行不斷完善，不僅需要將金融工程的應用力度進行強化，還需進一步拓寬其應用范圍，這也是十分重要的一個強化方向。就目前來看，我國實際的金融工程應用范圍依然相對較窄，具有一定的局限性，主要包括在匯率風險、投資風險以及價格風險等方面存在風險控制的局限性，因此會直接導致我國實際的金融工程應用效果差強人意。鑒于此，對于金融工程在各方面的風險防控還需進一步強化，尤其需要將其對應的應用范圍進行擴展，同時將風險評估辦法以及金融體系進行健全，確保在對各類風險進行管理的過程中，能夠科學合理的應用金融工程。不僅如此，在對金融工程的應用范圍進行擴展外，還需進一步提升金融工程的全面發展，確保通過金融工程促使匯率風險管理能夠更為穩定有序地進行。結合目前我國社會對于經濟發展趨勢進行預判，同時對匯率風險進行全面分析，對我國未來科技的發展水平進行全面強化，將金融工程的應用范圍進行進一步拓展，如此才可為我國經濟的持續穩定發展提供原動力。

（二）強化金融工程應用力度

實際上，加強匯率風險管理最為直接且最有力度的方式之一就是強化金融工程的應用力度。就目前來看，針對我國匯率風險的管理過程依然存在很多問題，因此務必要結合實際問題針對性地制定解決策略，從而將金融工程的應用力度進行進一步提升。如果在日常對金融工程的應用中缺乏力度，則很容易出現投資者忽略匯率風險管理的情況。與推動企業生產發展的第一動力是科學技術一樣，在金融企業中推動其發展的就是金融工程。就目前來看，我國金融工程的相關企業已經初步獲得了一定的成長和進步，且金融體系的建設也愈加完善，同時也正在向全球化、市場化的方向逐漸邁進。基于此種時代背景下，需進一步加強金融工程的應用力度，同時進一步推進金融工程領域技術的不斷革新，這有助于提升我國整體的匯率風險管理技術水平。

（三）構建匯率風險管理

如今我國經濟領域發展十分迅速，因此各行業的市場競爭都十分激烈，為確保我國市場金融匯率的穩定，將匯率風險的價值進行有效規避，就務必要對金融工程的應用進行創新。通過對國際試產金融領域的傳統觀念進行不斷更新，有助于將投資者的眼界和思維進行拓寬，促使其能夠更為有目的性地制定出有效的匯率風險管理方式，將科學合理的管理體系建立并健全。通過與當今時代的需求相結合，引進國內外各種先進的管理方式和科學技術，構建出與我國情相適應的匯率風險管理方法。如果能夠將金融工程中所獲得的收益產品作為有效規避匯率風險的主要媒介之一，不僅能夠對金融工程中資金鏈的利用效率和利用方式進行有效改善，同時也能夠對匯率風險管理成本進行有效降低，在有效規避風險的同時獲得更多收益。

三、結語

綜上所述，對于我國的匯率風險管理中，金融工程的優勢十分突出，但其中存在的問題也不容小覷。作為金融領域的相關工作人員，務必要順應當今時代的新形勢，對金融工程存在的局限性進行妥善解決，懂得積極創新應用方式，最大限度降低我國對于國際市場經貿中存在的成本，提升整個市場的靈活性和流動性。通過拓寬金融工程的實際應用范圍、強化金融工程應用力度以及構建匯率風險管理，有助于降低匯率風險，加強我國企業與金融機構的合作，提升我國外匯的整體儲備水平，促使人民幣在市場中更為堅挺。