關于有效解決我國中小企業融資問題的一些思考

沈懿

摘要：融資問題一直是困擾我國中小企業穩定經營的重要因素，也是導致中小企業陷入發展困局的主因之一。改革開放以來，中小企業已經成為我國經濟建設中能夠對經濟建設水平產生直接影響的決定性因素。因此，分析和探究中小企業的融資問題具有很好的實用價值。本文旨在從源頭入手，解決中小企業面臨的融資困境，對中小企業的融資體系加以完善，逐步擺脫融資問題帶來的負面影響。

關鍵詞：融資環境;中小企業;政策支持;金融體系

從國內外經濟發展歷史和企業社會貢獻來說，中小企業均有著無可替代的作用和影響。其在促進社會經濟發展，解決就業問題，增加全民收入和維護公平競爭制度方面都有積極正面的意義。同時，中小企業還可以起到加快科學技術創新，培養高素質人才隊伍等重要作用。但是，國內中小企業發展深受國內外局勢、金融市場、供需關系和經濟體制等復雜因素的影響和制約，發展路徑蜿蜒曲折。就國內融資環境來說，中小企業始終處于相對弱勢的地位。本文主要以融資問題為切入點，剖析我國中小企業的發展和建設，結合實際制定了與之相適應的融資解決方式。

一、我國中小企業的現狀

（一）我國中小企業的社會貢獻

中小企業在我國企業總數中所占比例達到99.8%，在城鎮區域內產生的就業崗位高達80%左右。中小企業在安置城市下崗職工，為農村勞動力提供就業機會方面也發揮了重要作用。中小企業對解決勞動力供求矛盾和促進社會經濟穩定發展具有積極意義。除此之外，中小企業的快速發展為各項新技術和行業的創新做出了突出貢獻。這是中小企業改革開放以來取得的重大成就之一。

（二）我國中小企業的融資困境

我國中小企業從企業規模、資金實力、業務來源均明顯落后于大型企業和國有企業。中小企業在經營的靈活性和資金需求方面存在較大的風險，過高的融資成本和較為顯著的家族特色，成為制約中小企業經營決策效率性和科學性的直接因素，顯著放大了企業的經營風險和管理風險，這些都是中小企業區別于大型企業的重要特征。在此背景下，金融機構和外部投資者都會因為無法準確評估企業的經營風險和投資風險而不愿意貸款和投資，致使中小企業的融資難度進一步提升。

二、中小企業內外部融資環境分析

（一）法律執行環境較差，缺乏金融機構支持

上文已經提出，除了中小企業自身經營和發展特點之外，外部法律和金融環境也對其融資和發展造成重大影響。缺乏有針對性可實施的官方政策支持和信用擔保制度滯后等，均屬于影響中小企業融資的外部因素。

現有的融資服務機構存在諸多問題，導致不能為中小企業的融資活動提供應有的支持。政府方面所推出的融資法律無法滿足中小企業的融資需求，不完善的法律執行大環境更是致使中小企業發展深陷困境。國內貸款擔保和征信機構的發展速度遠遠無法滿足中小企業的需求，加之資信調查體系的影響，中小企業始終無法擺脫融資困境。目前，只有三家銀行在中小企業發展中表現出了明確的支持態度，主要包括商業銀行、民生銀行和信用社。但是，在這三家金融機構的貸款比例當中，大型企業獲得資金支持的概率仍舊高于中小型企業。原本應該服務于中小型企業的資金轉向大中型企業后，中小型企業的融資問題更是難上加難[1]。

（二）融資成本較高，逆向思維影響

融資成本過高是解決融資問題的又一重點。很多企業也將降低內部成本作為目標來解決融資困境，但效果并不理想。主因是中小企業的融資成本始終居高不下，遠高于大型企業，而較短的融資期限更是導致中小企業無法完成資金周轉的目標，資金鏈的瀕臨斷裂造成中小企業發展的重大危機。其次，金融機構為了提高收益，會利用多種手段來提高貸款利率，且企業在申請貸款過程中就要繳納許多費用，例如信用評估費用，財務審計費用等。加之擔保支出等變相抬高融資成本的因素綜合影響，中小企業無法在缺乏有效資產的情況下獲得理想的長期資金支持。

相對于大型企業而言，中小企業的管理制度和發展體制都離現代化企業目標的實現有一定距離，突出表現為信息公布不及時，決策科學性、透明度較差等。正是這些因素的影響，金融機構才無法在短時間內綜合掌握中小企業的信用狀況和發展狀況。且金融機構在提供貸款的過程中也會以規模和效益為核心，所以中小企業并不在金融機構提供貸款的名單當中。除此之外，金融機構在提供貸款時會因為逆向思維而選擇信用度較差的企業，真正需要資金且具有發展潛力的企業則無法得到融資支持，致使金融貸款回收率呈現出持續走低的態勢，最終陷入不愿意再向中小企業提供融資支持的惡性循環。

（三）自身經營能力較差，信息不對等現象嚴重

有很大一部分中小型企業還未建立起符合自身發展要求的現代企業制度，不能對企業的經營和管理工作給出明確的指導，致使常見管理混亂的問題和經營失利等問題。其中表現最為突出的是在財務管理方面的問題，因管理操作不規范，財務信息的可靠性難以保障，且有信息失真問題產生，這無疑會使企業的融資活動面臨更大的困難。

三、解決中小企業融資難題的主要途徑

2019年9月，國家發改委和銀保監會按照黨中央、國務院等提出的中小微企業的融資問題，共同發布了《關于深入開展“信易貸”支持中小微企業融資的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》要求進一步促進信用信息整合與共享，充分發揮信用信息應用價值，使金融體系保持暢通且促進實體經濟的有效循環，加大對守信主體的融資支持力度，保障金融服務的有效性，進一步推動經濟建設水平。

（一）加強信用信息共享，降低守信企業融資成本

1.建立信用信息歸集和共享機制，破除機構間信息孤島

使中小企業與一些國家信用中心、各地區社會信用體系建設牽頭部門、金融機構緊密聯系起來。通過與全國信用共享平臺的聯系取得與市場監督、司法、稅務以及社保相關的信用信息，全面消除信息孤島問題，降低金融機構信息收集和甄別成本。同時，該平臺還將根據金融機構的需求，持續擴大信用信息歸集范圍、形成自動化采集和更新的新機制，保障各類信息處理和同步的時效性。

2.構建公共信用綜合評價體系，提高風險識別能力

建立起與中小企業發展特點相符的信用評價體系，并將獲得的信用評價結果推送給相關的金融機構，這在提供信息共享率的同時，也可使金融機構更好地了解中小企業的發展實力，從而降低金融機構的金融風險。此外，推出相關的優惠政策，鼓勵各個金融機構推出與中小企業服務需求相適應的信用產品。引導部分金融機構積極運用公共信用信息，依托大數據、云計算等手段建立與中小企業適應的風險管理模型以及評價機制，對信貸流程進行合理優化，以此降低服務成本和增強信貸發放率。

3.進一步提高信用貸款占比，嚴懲惡意逃廢債務行為

引導金融機構與全國范圍內的中小企業信息服務平臺做好對接，創發“信易貸”等產品，增強“信易貸”產品的輻射范圍。使金融機構將風險管理作為主要抓手，減少對抵質押擔保的過度依賴，增加中小企業的信貸比例。鼓勵金融機構對信用良好、經營實力較好的企業推出多種續貸方式，為其解決信貸成本過高的問題。建立起強制執法公正機制，加強對債務糾紛問題的解決能力和解決效率。借助全國性的信息平臺對于失信問題進行聯合處理，打擊和嚴禁一切惡意逃債行為，積極維護各個金融機構的權益。

4.地方政府主動作為，牽頭建立風險緩釋措施

支持有條件的地方設立由政府部門牽頭，金融機構和其他市場主體共同參與、共擔風險的“信易貸”專項風險緩釋基金或風險補償金，專項用于彌補金融機構在開展“信易貸”過程中，因違約失信行為所產生的經濟損失。可根據各個地區的實際金融環境和金融服務狀況推出多樣化的風險分擔機制。

（二）發展供應鏈金融，提高應收賬款融資效率

1.提高供應鏈產業鏈運行效率，降低企業成本

以服務供應鏈產業鏈完整穩定為出發點和宗旨，順應產業組織形態的變化，加快創新和規范發展，推動產業鏈修復重構和優化升級，對于國家的戰略布局及關鍵領域給予大力的支持，發揮好市場在資源配置中的作用，促進經濟結構調整。

2.提升產業鏈整體金融服務水平

推動金融機構、核心企業、政府部門、第三方專業機構等各方加強信息共享，依托核心企業構建上下游一體化、數字化、智能化的信息系統、信用評估和風險管理體系，動態把握中小微企業的經營狀況，建立金融機構與實體企業之間更加穩定緊密的關系。

3.加大對核心企業的支持力度

在有效控制風險的前提下，綜合運用信貸、債券等工具，支持核心企業提高融資能力和流動性管理水平，暢通和穩定上下游產業鏈條。支持核心企業發行債券融資支付上下游企業賬款，發揮核心企業對產業鏈的資金支持作用。

4.提高中小微企業應收賬款融資效率

鼓勵核心企業通過應收賬款融資服務平臺進行確權，為中小微企業應收賬款融資提供便利，降低中小微企業成本。銀行等金融機構應積極與應收賬款融資服務平臺對接，減少應收賬款確權的時間和成本，支持中小微企業高效融資。支持金融機構與人民銀行認可的供應鏈票據平臺對接，支持核心企業簽發供應鏈票據，鼓勵銀行為供應鏈票據提供更便利的貼現、質押等融資，支持中小微企業通過標準化票據從債券市場融資，提高商業匯票簽發、流轉和融資效率。

5.加強核心企業信用風險防控

金融機構應根據核心企業及供應鏈整體狀況，建立基于核心企業貸款、債券、應付賬款等一攬子風險識別和防控機制，充分利用現有平臺，加強對核心企業應付賬款的風險識別和風險防控。對于由核心企業承擔最終償付責任的供應鏈融資業務，遵守大額風險暴露的相關監管要求。

6.加強供應鏈金融業務監管

開展供應鏈金融業務應嚴格遵守國家宏觀調控和產業政策，不得以各種供應鏈金融產品規避國家宏觀調控要求。各類保理公司、小額貸款公司、財務公司開展供應鏈金融業務的，應嚴格遵守業務范圍，加強對業務合規性和風險的管理，不得無牌或超出牌照載明的業務范圍開展金融業務。各類第三方供應鏈平臺公司不得以供應鏈金融的名義變相開展金融業務，不得以供應鏈金融的名義向中小微企業收取質價不符的服務費用。

四、結語

中小企業作為影響國計民生長久發展的支柱力量，改革開放以來，為社會經濟的高速增長和國民生活保障貢獻了巨大力量。但融資難的問題已成為制約其壯大發展的關鍵性問題，為了解決經營發展中的資金問題，中小企業做出了諸多嘗試，但實務中，除中小企業的自身先天不利因素外，金融環境、法律環境對其融資問題的影響也很大。因此，需要政府、企業和金融相關部門共同解決這一老大難問題。一方面，要求中小企業創設現代企業制度、強化內部經營和管理的效益和效率;另一方面，需要推出多種融資政策改善金融環境，疏通信用信息交互渠道，增強金融機構的支持力度，降低企業融資成本;最后，還需要產業鏈供應鏈核心企業主動擔當作為，利用自身強大的經營和信用實力，為上下游企業增信，以此來保障中小企業的融資來源和強化其經營發展能力。

參考文獻

[1]孟晗琪.中小企業融資約束對研發投入的影響[J].科技經濟導刊，2020，28（26）：225+223.