上市公司財務分析存在的主要問題與對策建議

冉倩旖

（太原市恒倫口腔醫院有限公司，山西 太原 030000）

一、上市公司財務分析概述

1.財務分析定義

財務分析是以企業會計核算和報表資料及其他的相關資料為依據，采用一系列專門的技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力和運營能力狀況等進行分析與評價，為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來、做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。

2.財務分析對上市公司財務管理的重要意義

（1）完善上市公司的內部管理

分析上市公司的資產負債表，表中涵蓋的報表項目，能夠掌握企業長期短期借款的償還能力，企業流動資產的占有比例，企業固定資產的變現能力等企業各個資產方面的實力；如果想了解企業的收入構成、成本占比、費用分配等方面的情況，就需要通過分析上市公司的利潤表來實現；上市公司的現金流量表能夠直觀地反映出企業的現金流動情況，企業資金是否充足等。通過對以上各種報表數據進行科學合理的財務研究分析，分析者就能比較全面地了解上市公司內部的經營管理狀態，將財務分析報告提供給上市公司管理人員，管理人員就能決策企業的運營和發展方向、挖掘企業的發展潛力、找出企業管理中的不足之處并加以改正，提高企業的經濟效益。

（2）實現對企業的有效監督

財務人員在分析財務報表時，需要有針對性地分析所披露的信息。比如，想知道企業預算的執行情況或者是資金的活動情況，就需要針對費用類或者現金類科目進行分析；想要了解企業生產環節的耗用、采購環節的成本，就需要通過對往來款科目（應收應付、預收預付等）進行追蹤分析。同樣，要想掌握并控制本企業的銷售業務，就需要對成本收入科目進行分析；對企業存貨科目的分析可以及時反映出企業在物料控制方面的管理程度。綜上所述，細致精確的財務分析對加強企業內部監管，完善企業內部控制起到了重要的作用。

（3）為政府監管提供重要的依據

政府相關部門通過企業的財務報表來對企業的經營情況加以監督管理，從而可以進一步維持整體的市場經濟秩序。每年企業都需要去當地工商管理部門辦理企業的工商年檢，年檢時需向工商管理部門提供一份由專業會計師事務所出具的財務審計報告。通過對每家企業財務審計報告的分析和對比，工商管理部門就可以詳細地了解各個企業的實際經營狀況，也可以進行各企業之間的橫向對比，通過這些分析工商管理等監督部門就獲得了監督企業財務情況的數據支持。

（4）維護金融秩序的穩定

上市公司的主要監督機構證監會，會對上市公司提出很高的財務分析要求，上市公司必須嚴格披露本企業全部的財務情況。證監會通過對上次公司財務報表的分析，可以對上市公司的實際經營情況做到詳細的了解，從而對上市公司核算的準確性和真實性進行控制，最后達到實行強而有效的監管、維護金融市場秩序的目的。

二、上市公司財務分析存在的主要問題

1.缺乏全面有效的財務分析方法

上市公司財務分析的方法有很多種，其中較常見的有比率分析法和比較分析法兩種。比率分析法在實際應用中，因為財務報表數據是往期已發生的數據，所以其沒有很強的時效性，具有一定的局限性。根據這些數據開展的財務分析工作，必然會導致財務分析結果滯后，不能為公司未來的經濟發展提供有效的指引。除此以外，現有的財務報表分析項目不夠全面，例如人力資源、管理方式、企業核心文化等這些與企業發展相關的因素不能在財務報表中得到有效的披露，這樣財務報表就不能全面地反映出本企業的實際經營狀況。相較于比率分析法，比較分析法在實際應用過程中也存在一定的不足，即企業的橫向比較分析雖然能夠揭示企業財務狀況的問題，但是這種比較只是本企業不同期財務情況的比較，因為同行業企業間的核算標準不能完全一致，有的可能會存在較大的差異，那么比較分析法就不能在同行業之間做到對標比較分析，這樣就無法準確反映企業的財務情況。

2.財務分析與業務缺乏關聯性

財務分析的基礎數據來自企業的各項經營活動，企業的經營活動最終都會由財務數據體現出來。因此，想要得到準確的財務分析數據，財務分析的前端工作必須要探究到業務層面。財務分析應該以公司制定的戰略為依據，從公司發展角度出發，全面考慮企業實際業務情況，讓財務數據盡量貼近業務發展。此外，財務分析的提供對象也要分清，財務分析應該按照不同對象的不同要求細化，精準地進行分析。比如，企業銷售部門和成本部門所需要的財務分析數據和重點就有所區別，如果財務一概按照統一模板分析，必然不能滿足不同部門的需求，也就不能讓各部門從財務分析的角度發現自身部門的問題，不利于發展。所以說財務需要給業務提供服務，優秀的財務分析應該是深入淺出，使服務對象一目了然地發現自身存在的問題，找到以后的發展方向，并能從中找到解決問題的方法。

3.財務分析具有局限性

財務分析存在一定的局限性。首先，會計核算的基礎為權責發生制，這一基礎就導致很多財務數據來源于財務估計，這個主觀因素會對后期的財務分析造成一定影響；其次，財務會計所提供的都是企業的歷史數據，把重點放在了一些實物性的資產上，對企業預期產生的價值不能很好地量化考慮。

4.財務分析隊伍素質不高

首先，目前很多上市公司沒有單獨設立財務分析部門，甚至沒有單獨設立財務分析崗位，企業的財務分析工作一般都是由財務經理或主管會計負責，這使得他們在做好自己本職工作的前提下沒有太多精力投入到財務分析工作中去，所形成的財務分析報告也只能是簡單的數據對比，沒有就差異數據做進一步的深挖，發現數據里面的問題。其次，從事財務分析工作的人員沒有全面了解公司的業務和運營，只是在財務專業層面對數據做簡單的分析，這就造成財務與業務脫節，財務不能提供服務對象需要的分析數據，業務部門不明白財務數據背后的意義，這樣的分析就是紙上談兵，毫無用處。最后，公司財務分析人員不能很好地利用財務分析的結果。財務分析人員難以找出企業經營業務中的問題，未能就此類問題提出促使業務活動有效發展的改進意見。

三、完善上市公司財務分析的對策建議

1.優化財務分析方法

首先，需要實現定性分析與定量分析的結合。定性分析主要是對國家宏觀經濟政策、本行業發展狀況和本企業文化管理水平等因素的分析。作為定量分析的基礎，定性分析工作尤為重要，一定要做好，因為公司的發展方向需要通過定性分析來指導和決策。作為財務分析的主要手段，定量分析能夠對公司以后的發展做更具體詳盡的分析。分析人員通過定量的財務分析能夠透過表象數據看到企業的本質，能夠很好地把握企業較深層的財務問題。所以，想要財務分析做到準確全面，發揮應有的指導功能，就必須實現定性分析和定量分析相結合的方法。

2.加強財務分析與業務的溝通交流

企業財務分析應該從業務活動出發，通過各種財務分析方法，對財務數據進行總結比較分析以后，再回歸到業務活動中去，探尋業務活動中的問題。特別是針對財務數據的異常情況而分析出的一些問題，將會對企業的經營成果產生重大的影響，這些問題一經發現應及時和經營者和相關業務部門負責人溝通，還需快速提出處理建議，為企業今后業務發展提供引導，這樣才能充分體現出財務分析的價值和意義。

3.強化財務分析信息基礎

首先，在應用比率分析法對往期財務數據分析的工作中，需要不斷充足的企業現金流量數據，對與現金流相關的比率情況要多多關注，引起足夠重視。雖然財務比率中增加了現金流量信息指標的評價內容，但關于現金流的信息如果不完善、不全面，那么這一指標也就毫無意義。財務分析人員在分析企業償債能力的時候，除了要考慮現在的現金流入量以及流動資產負債比率外，還要考慮企業現金流出量及現金利息等相關因素。在分析企業的經營能力時，最重要的指標就是企業的經營能力比率，除此以外還應該考慮到企業資產和經營活動現金凈流量之間的比率。除了企業的償債能力、經營能力以外，分析人員還要研究企業的盈利能力。在分析企業的盈利能力時，應該在企業盈利能力的比率指標中增加投資活動的相關信息，這樣才能達到充分分析企業的盈利能力。

其次，各種財務數據絕對不僅僅是簡單意義上數字的拼湊和加總。財務分析人員通過對業務的理解和觀察以及對財務數據敏感性的專業判斷，評價經濟業務的合理性和合規性，由此撰寫的分析報告才能夠真正為業務部門提供有用的決策信息。畢竟，財務數據只是一個媒介，以財務數據為對象的財務分析報告，也只是就數據論數據，這樣生產的分析報告，其重要相關性有限，難以實現決策的“有用性”。

4.提高財務分析隊伍素質

首先，企業應該設置獨立的財務分析部門。如果不具備條件，也需要設置獨立的財務分析崗位，不能再讓財務經理或主管會計兼任，而且財務分析人員需要有全面的財務專業知識，熟悉公司財務核算的整體流程，同時還需要了解公司的業務內容、經營方向，這樣才不至于閉門造車，使做出的財務分析毫無用處。其次，提高財務人員素質。可以通過外部培訓和組織自身學習的方法，使財務人員不僅具備會計、審計、稅務等方面的專業知識，還具備法律、市場營銷、企業管理等相關領域的知識，成為全面型人才。