國有交通控股公司財務診斷與戰略發展研究

范建芳

（建德市交通發展投資有限公司，浙江 建德 311600）

國有企業是我國行業發展中的重要組成部分，但由于受各種因素影響，致使企業的財務目標不能達成，因此應對企業進行財務診斷工作，分析研究其中存在的問題，從而找出對策優化企業發展戰略和經營方向，使其保持良好的發展態勢。

一、財務診斷的內容和方法

1.內容

財務診斷分為內部診斷和外部診斷兩種方法。其中企業外部診斷，主要是通過外部機構了解企業在該領域中的行業地位和經營優劣及市場定位，從而分析企業的發展周期及整個產品的周期，在此基礎上，企業要兼顧整個大市場環境的動向。內部診斷則主要是企業對自身發展運營中存在的問題進行自診，例如：圍繞如何節約成本、增加經營收入和資金流等進行分析，找出企業存在的薄弱環節。只有通過診斷，了解企業發展中存在的內外部問題，才能制定出有針對性的解決方法，進而促進企業的健康發展。

2.具體方法

國有交通企業在進行財務診斷時，要選擇適合的方法。例如：較常使用的比率分析法、趨勢分析法、水平分析法、因素分析法等。由于這些方法適用的范圍和產生的效果不同，所以，企業在進行財務診斷工作時，要根據自身的實際狀況選擇適合自身財務實際的診斷操作方法，只有這樣，才能起到預期的效果，從而有效地降低企業財務問題和財務風險的發生率。因此，可以根據需要對企業歷年的財務報表進行縱向對比分析，對照設定的標準查找問題，再依據內在聯系找到原因，從而制定有針對性的戰略發展計劃，以保證國有交通控股企業的持續發展。

二、國有交通控股企業中存在的財務管理問題和對策分析

1.財務管理問題

目前，我國國有控股企業的整體財務管理依然存在一定的問題。首先，在主觀意識上，缺乏對企業財務管理工作的重視。雖然目前我國經濟在發展中扔存在較大的空間，但隨著市場份額的不斷擴大，企業發展中的資金問題，即成本控制，給企業發展帶來了較大的危機，這很大程度上是因成本管理制度重視度不夠導致的。其次，缺乏健全完善的財務管理制度，導致企業的融資、預算等財務管理工作機制不健全，很容易出現各種問題。一旦企業的運營機制不健全，工作不具備標準規則，則勢必給企業的財務管理工作帶來消極影響。此外，企業不能有效地對自身財務工作進行控制，導致財務管理出現混亂，如機構設置不協調、人員配置不合理、資金使用不規范等，嚴重影響了企業的可持續發展。

2.提高財務管理的對策

要想提高企業的財務管理工作，就需要先從增強國有企業領導者的管理意識、加強對相關職能部門的管理入手，使其對財務管理工作的重要性有一定認識，同時還需要規范業務運作流程，提高企業管理人員的財務理論知識和業務管理能力，從業務規范與人員素質上，提升企業財務管理的水平。首先，通過各種方式，如：人才引進、培訓等方式，使我國財務管理人員的財務管理意識和水平得到提高，為后期的財務管理夯實基礎。其次，構建科學完善的財務管理制度，以保證財務管理工作的開展有據可依，使財務管理目標可以達成。因此需要特別注意，國有控股企業的相關工作者，要清楚財務管理人員的管理意識是否可以得到迅速提高，管理制度是否科學完善，人員素質是否切實得到提升，唯有如此，才能將財務管理工作納入正常軌道，進而全面提高自身的財務管理水平。

三、國有交通控股公司財務發展戰略研究

國有交通控股公司在制定財務發展戰略時，除了要具備完善的財務管理人員、體系制度外，同時還要兼顧資金籌資戰略、資金管理戰略內容，以保證財務發展戰略的科學性。對此，通過制定上述財務管理策略，并在此策略體系的約束下，對資金籌集、資金戰略的制定進行詳細的規劃。

1.資金籌集戰略研究

我國對交通行業出臺了各種財政支持政策，使其在發展中得到最大力度的幫扶，從而提高行業的發展速度。但只有國家幫扶是不夠的，企業還需要不斷提高自身的市場競爭力，才能保證其穩步發展。如通過上市、其它融資方式，使自身規模不斷擴大，從而提高國有資本的利用率。

（1）融資方式

融資是擴大自身規模的途徑之一，且效果顯著。通常來說，如果要想選擇較低風險的融資方式，可以選擇債券籌資，可以使用較低的融資成本在短期內進行融資，從而提高企業自身的資本回報。因此，當國有交通控股公司在進行融資時，還應以資本金給予適當的支持。同時，還可以由戰略投資方出資建設，公司對項目以委托經營的方式進行分期的定額回購。此外，在進行融資時，也可以吸引建設方和上述業務客戶進行合作，通過合作融資的方式，使資產達到理想規模。

（2）融資成本

國有交通控股公司在融資時，可以對所有籌資方式進行考慮，從而選擇適合自身的最佳方式。尤其是債券籌資過程中，應對籌資成本與資本結構的適用性進行全面的考慮，以最大程度保證兩者間的相互協調。如果不符合時，可考慮權益性籌資。

（3）財務風險與經營風險的適應性

債券融資具有較大的財務風險，所以，如果國有交通控股企業在進行融資時，要保證自身處于較好的發展狀態，沒有較大經營風險的投資結構，其回報率則相對較低一些。但利用財務杠桿，可以提高負債權益的占比以及權益回報，同時還符合國有資本保值增值的要求，但這種方式存在較大的風險，還需要國家接受這種風險搭配。此外，從債權人的角度進行分析，企業如果處于較穩定的現金流入，那么經營風險率也不會高，遇到風險時具有較好的償債能力，加之其具有穩定的現金流入，資金充足，可以為國有控股公司提供及時的貸款支持，這有利于國有交通控股公司的可持續發展。所以，在融資戰略規劃時，低經營風險與高財務風險才是一種符合國家和債權人期望的融資風險搭配。

2.資金戰略分析

（1）投資戰略

國有交通控股公司在業務層面的發展上，所面臨的市場具有一定的壟斷性。因此，要根據業務的實際狀況，選擇不同的投資方式，只有這樣才能保證國有交通控股公司資金戰略投資的科學性，提高公司資金的利用率，為其發展增加經濟收益。

（2）資金經營戰略

國有交通控股公司首先要保證對其進行科學的資產流動管理，使資產處于一個穩定正常的流動狀態，增強企業資金較好的流動性，從而提高公司的整體效益。在此過程中，如果一個環節出現問題，就應對其進行科學的分析，及時進行處理。比如，貨幣資金和應收賬款中存在的貪污和挪用公款的問題，這時就應該從人力資源管理和公司財務管理中入手，通過制定相關的制度，保證公司人員可以受到約束。同時，還要考慮公司其它戰略是否會對財務戰略帶來影響，應有針對性地予以解決。此外，在資產管理中，對于長期資產的管理也較為困難，尤其是長期資產的變現較為困難，在一定程度上，導致資產經營效率下降。所以，國有交通控股公司在制定資金戰略規劃時，還應當重視長期資產的管理，及時解決未處理或者是無法使用的長期資產，以盤活資產，提高資產周轉率。

（3）股利分配戰略

目前，國有企業正處于轉型的關鍵期，且已取得了較好的效果，多數國有控股公司已紛紛轉向資本市場融資。國有交通控股公司也在順應時代發展潮流，朝著資本市場融資邁進。對此，國有控股公司的財務戰略計劃中，股利分配也就十分重要，其直接關系著自身在外部市場的競爭力和長期發展。所以，要通過制定科學的股利政策，合理確定留存于企業使用的利潤和向股東進行利潤分配的比例，嚴格遵守法定要求、債務契約對股利分配的約束，并充分考慮企業的財務杠桿、流動性水平、償還債務的能力。如果國有交通控股公司的整體運營狀況較為成熟，那么則可以通過固定股利或是固定股利支付率政策的方式進行股權融資。

綜上，在國有控股集團財務戰略規劃的制定中，在籌資環節，可考慮債券融資或吸引戰略投資者；在投資環節，則需要根據公司的發展戰略目標和業務實際狀況采取有針對性的投資方式；在業務經營環節，則要重視經營業務管理以及長期資產的管理工作；在股利分配環節，則需要考慮國有控股企業的性質，保證能履行國有企業的社會責任。

四、結論

通過上述對國有交通控股公司財務診斷和戰略發展規劃進行的研究，可以得出，財務診斷是找出自身財務管理問題和經營發展問題的重要方式。在找出問題后，應通過制定完善的財務管理制度等方式，構建完善的財務管理體系，從而為財務管理夯實基礎。在資金戰略的選擇上，要找出適合企業自身發展的戰略重點，在籌資方式、資金戰略規劃布局，經過多方面的考慮分析，權衡利弊，增強投資、融資和股利分配的科學性，以切實為企業的戰略發展奠定基礎。