淺談中小企業償債能力分析

葉圓 陳堯

摘要：隨著現代企業制度的建立健全，流動資金已經不足以支撐大多數現代企業快速發展，因此很多企業為了能夠快速發展而去貸款和融資。負債經營成為了當下中小企業發展的一種常態。中小企業的負債經營狀況與企業的資本積累相掛鉤，同時也是企業內部決策頗為關注的核心問題之一。負債經營這一舉措能使中小企業暫時擺脫“空殼公司”這一尷尬形象，充分發揮財務杠桿的作用，使企業利益最大化。給企業帶來利益的同時也給企業帶來了很多困擾，中小企業的償債能力在企業的生產經營、管理體系下發揮著不可替代的作用。本文以當代企業償債能力分析為背景，對于當代企業償債能力的重要性展開討論，并且針對當代企業償債能力方面存在的問題提出合理建議。

關鍵詞：中小企業;償債能力;經營決策;管理體系

在當今社會，中小企業為了能在市場份額中占有一席之地，中小企業必須增強自身的市場競爭力。同時，現金流量在企業的經營決策中占據著主導地位。有時，中小企業為了能快速融入市場經濟而沒有科學的生產體系。其中中小企業本身在資金管理方面就有所欠缺，同時在這方面也會時刻出現資金緊張的一系列的問題，進而也會間接影響企業的現金流量，從而影響了中小企業資金鏈正常運行，并且會導致中小企業償還債務方面出現問題，進而影響中小企業的信譽。中小企業想要迅速擴大生產規模，投資是必不可少的一個環節

一、中小企業償債能力存在的問題

（一）市場競爭激烈，生存空間有限

伴隨著國家供給側結構性改革政策的落定，消費者對當下產品的質量要求越來越嚴格，而不是僅僅只停留在商品耐用程度這一層面，消費者更加追注于商品的外觀包裝、精美設計以及質量。然而中小企業的技術進步緩慢，其所生產出的產品不足以滿足顧客的需求，從而導致商品無法快速融入市場，引發商品滯銷、囤積等一系列的問題，從而導致企業存貨堆壓、流動資金變少，使得企業不能如期償還債務，同時也使企業信譽大打折扣，以后在籌資方面面臨著更艱難的挑戰。

（二）內部資金管理體系不完善

當前，由于中小企業內部管理人員水平參差不一，缺乏豐富的管理經驗和管理能力，造成管理體系存在諸多不足，面向社會所披露的信息不清晰，不能準確地向外界反映企業內部管理體系的真實情況，給投資者制造出一種朦朧的感覺。同時，由于其內部管理體系不健全，不能充分發揮財務杠桿的作用，中小企業在獲取利益的道路上存在諸多變故，風險過大。

（三）投資渠道窄，難度系數高

目前絕大多數大型企業的前身是中小型企業演變過來的。在企業發展的前期，由于企業財務風險規避不到位，從而導致企業收益不明顯，甚至出現虧損，所以負債經營成為了中小企業渡過危險期的主要方式。中小企業由于資金有限，在日常經營的過程中，會出現資金緊張、周轉受困等問題。這時企業為了正常運行而不得不面向社會金融機構進行融資，但在融資過程中，投資者會對企業的收入、成本、費用以及潛在的風險進行科學、準確的分析，并且中小企業前期由于發展規模小，其所擁有的固定資產價值有限，專利權、著作權、土地使用權等無形資產價值難以估量，投資者很難準確估析企業潛在的價值。

二、針對以上中小企業償債能力存在問題提出的建議

（一）找準時機，迅速融入市場，壯大自身

目前由于時代的進步，消費者看待產品的眼光也隨之發生階段性變化，中小企業想要提高自身的市場競爭力，快速找到站腳點，要做到在追逐產能的同時更應當關注產品的質量、優化產品質量等級以及專注于打造自主創新品牌，以此來促進商品在市場上呈網絡狀流通，同時，中小企業的管理者要學會以時俱進，跟隨現代企業發展的潮流，密切關注市場的發展趨勢，準確定位發展方向。

（二）完善自身內部管理體系，樹立良好的企業形象

中小企業在發展的過程中，應當著重關注企業內部的管理體系，企業信息面向社會公開要切實保障數據的真實性、可靠性。中小企業內部由于部分管理人員素質偏低，管理能力低下，造成企業內部管理毫無規章可循。此時，企業應當貫徹落實企業內部管理制度，嚴格把關內部管理人員的錄用環節，聘用高素質管理型人才，全身心投入到企業的長遠發展中去。在兼顧社會效益的同時又能實現企業利潤最大化。中小企業還應當完善企業內部的資金管理體系，明確列出企業的收入與支出，將最真實的數據信息反饋給投資者以及相映的金融機構。

（三）提高自身融資能力

中小企業在發展過程中應當合理應用閑置資產以及周轉資金，將自身的成本、費用和損失降到最低，一方面可以增強企業應對財務風險的可控能力，另一方面可以增加企業的資產總額，使企業有足夠的資本為自身做擔保，以便于投資者能做出準確的投資決策。同時，企業在發展過程中也應當積極尋找優勢互補的合作伙伴，吸引投資，為企業將來的戰略調整、轉型升級、結構優化打下牢固的物質基礎。

（四）政府的扶持

在目前，中小企業作為新世紀的沖鋒軍，在我國宏觀經濟的健康發展過程中起著至關重要的作用。政府應當重視中小企業的生存發展狀況，加強對中小企業的扶持力度，為中小企業的良性發展提供制度上、法律上的強有力幫助。同時，政府應當降低中小企業的入門標準，降低或減免中小企業相映的稅收，減少企業的賦稅壓力。積極推進并落定《中小企業促進法》，為中小企業的發展提供法律保證。

結語：

在企業的日常管理活動中，負債經營已然成為現行中小企一種常態，在這其中償債能力的強弱關乎著中小企業潛在空間的發展命運。通過償債能力的分析，企業務必要做到有效的規避財務風險以及預測企業未來的現金流量狀況。同時也能將企業內部管理體系、償債能力大小以及資產總額準確地反映給投資者，以便于投資者做出理性判斷，使中小企業能在激烈的市場競爭壓力下快速找到自己的立足點，幫助中小企業在嚴峻的市場競爭背景下良性的、可持續地健康發展。找出自身在發展過程中存在的問題和不足，從而找尋相對應的“藥方”根治。

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