淺析銀企關系與財務風險

胡純鑫

（青島港國際股份有限公司，山東 青島 266000）

一、銀企共生關系探討

商業銀行與企業需要相互支持、不能孤立存在，具備“共生”特征，這是當代銀企關系的本質特征之一。兩者選擇維系這種十分微妙關系，是企業謀求長期穩定授信支持、商業銀行謀求低風險下合理回報的必然選擇和必由之路。

1.銀企關系的本質

隨著經濟的發展和社會的進步，企業想要在激烈競爭的市場中站穩一席之地，就必須依靠資金來進一步投資、擴大經營規模、提升競爭實力。絕大多數企業僅靠生產、銷售和經營所獲得利潤的內部留存滿足不了擴大規模、提升實力的資金需要，商業銀行作為市場主體之一，可以提供資金融通、滿足企業用資需求。商業銀行是不同于一般企業的企業，具備企業的實現利潤、回饋投資者的本質特征，同樣謀求資產規模的擴大和盈利能力的提升，銀行的業務種類繁多，為了支撐個人和對公存款等負債類業務，必須開展具備較高收益的業務，雖然現代商業銀行在期權、期貨等衍生金融工具方面也有所涉獵，但統籌考慮風控因素，貸款利息收入是利潤增量的主要來源。

簡言之，商業銀行在為企業解決用資難題的同時，企業也為商業銀行盈利貢獻作出了貢獻，企業和商業銀行相互提供支持。現代銀企關系從實質上來講，其實是一種“共生”關系。

2.銀企共生行為關系分析

“銀企共生”模式根據銀企雙方之間存續的關系，可以劃分為四種：一是“銀企寄生”，是指商業銀行和企業之間存在寄生關系，即一方通過“吸血”的方式使用另一方的資產和資源，導致另一方產生損失，即“損人才能利己”；二是“銀企偏利共生”，是指商業銀行和企業之間一方能夠得到一定的好處、另一方雖得不到好處但也沒有什么不利影響，兩者之間一方需要依附于另一方使得自己獲得好處；三是“銀企非對稱互惠共生”，是指銀行和企業之間存在一種雙方均可獲益的共生關系，但雙方所得到的好處是不對稱的，出現一方獲益多另一方獲益少的情況；四是“銀企對稱互惠共生”，是指銀行和企業之間存在一種雙方均可獲益的共生關系，雙方所得到的好處是對稱的。

“銀企共生”狀態通過對銀企雙方之間業務往來和業務發生的頻繁程度來衡量，可以劃分為四種。一是“銀企點共生”。是指銀行也企業之間的業務往來是臨時的、一次性的，這類“共生”主要是在早期的計劃經濟時代，在政府指令性任務或安排之下為了特定目的開展工作導致的，具備短期特征的銀企共生關系缺乏長期性和可持續性，即“一錘子買賣”，這種情況下的銀企關系是不具備效率的，“銀企點共生”是一種不健康的銀企關系，沒有長期存續，很快即被取代。二是“銀企間歇式共生”。是指商業銀行和企業之間有一定的的業務往來，但是發生的不頻繁，是一種相對正常的狀態，是銀企雙方受外界客觀條件而引發的，并非來自自身內部需求，“銀企間歇式共生”下的銀企關系同樣不具備高效特征，同樣不應該長期存續。三是“銀企連續性共生”。是指銀企雙方業務往來較為頻繁的一種狀態，是銀企雙方從謀求發展壯大的主觀需求角度出發借助外部力量，實現自身的發展，“銀企連續性共生”狀態下的銀企關系基于自身需求出發、是一種高質量、高效率的銀企關系。四是“銀企一體化共生”。是指銀企雙方呈現一體化發展臺站，表現為融合、耦合，這種狀態不僅是商業銀行和企業實現各自的自我發展的內在需要，更是社會資源高效、充分利用之下必然的發展態勢，是全面有效促進社會經濟發展的狀態，商業銀行和企業能在對內滿足自我需要的同時對外產生促進作用，實現正外部性，是一種相對理想化、較為“完美”的狀態。

二、現代市場經濟下共生模式研究

當前經濟社會，商業銀行和企業之間的“共生”主要是“銀企對稱互惠共生”和“銀企一體化共生”的有機組合。“銀企對稱互惠共生”和“銀企一體化共生”是一種兩者相互提升、相互促進、正向提升、高質高效的共生模式。主義市場經濟條件下，市場調節是實現資源合理分配的前提和保障，正常情況下，政府“有形的手”不進行過多的調節和干預，商業銀行和企業都對生產、經營、發展具有自主決策的權利。商業銀行和企業雙方基于趨利性、為了追求更好的發展，必須進行緊密合作，這種合作實際上是一種可以給銀企雙方都獲益的趨于一體化發展的共生。

1.“銀企對稱互惠共生”和“銀企一體化共生”組合特征

（1）平等的市場主體關系

銀行在發展過程中，相關行政職能逐漸剝離，逐步建立起權責明晰、自負盈虧、風險自擔的現代企業制度。除了個別政策性銀行外，一般商業銀行必然選擇企業化經營模式，把獲取利潤、控制風險作為經營和發展的目標。銀企之間不平等的監管與被監管、強勢與弱勢局面早已不再，取而代之的是市場化的平等、自由的雙向選擇關系。

（2）互惠的合作關系

在市場經濟條件下，商業銀行和企業經營存續的目的都是為了創造更大價值和利潤、實現股東權益最大化等目標。商業銀行必須依靠大量吸收企業和公眾存款，進而利用這部分存款對風險小的企業進行放貸賺取利差。商業銀行若想實現獲利目標，足額的存量資金和科學的決策選擇必須兼顧。這從客觀上決定了，商業銀行和企業雙方必須在平等、自愿的基礎上進行合作，通過不同的目標實現共同的目的，銀企雙方表現為互惠的合作關系。

（3）有序的競爭關系

隨著經濟社會的進步和發展，我國全方位、多層次、立體化的金融發展格局逐步形成。主要表現為，融資對象和融資途徑的多元化。對于有資金需求的企業，可以選擇從商業銀行貸款進行融資，也可以選擇從非銀行金融機構通過小額貸款、商業保理、融資租賃等方式進行資金籌措，甚至使用民間借貸也可以解決急迫的資金需求問題，融資對象不再只是局限與商業銀行；對于信用評級等資質較為優質、口碑尚佳的企業可以選擇發行企業債券的方式籌資，對于具備一定企業規模、發展前景廣闊、盈利能力良好的企業可以選擇上市發型股票的方式籌資，諸多融資途徑可供企業選擇，融資途徑不再只有銀行貸款。對于企業來講，可以根據自己的實際情況選擇合適融資對象及融資途徑，特別是改革開放以后，渣打、韓亞等外資銀行入駐，商業銀行間競爭日益加劇；對于商業銀行來講，由于具有資金需求的企業眾多，商業銀行往往可以根據客戶資質對具有融資需求的企業進行選擇，對于資金存量有限的商業銀行，往往會選擇給優質企業放貸，資質稍差的企業可能就會失去從商業銀行獲得貸款的機會，如此看來，企業和企業之間形成了一定的競爭。

由于市場這只“無形的手”的存在，不同商業主體之間形成了較為良好的有序競爭。商業銀行和商業銀行之間、企業和企業之間都存在一定的競爭關系，不論是商業銀行還是企業，都需要發揮行業、產業和自身的優勢，提升核心競爭力。

2. “對稱互惠共生”和“一體化共生”組合對銀行風險控制影響

銀企間對等的市場地位、信息對稱、良好的商業信譽對商業銀行貸款風險控制具有積極作用。具體來說，商業銀行和企業在市場中具備平等的市場地位，不存在一方必須依附另一方才可以生存和發展的情況，雙方都是市場經濟的參與者，無依附依存關系。只是企業的發展需要大量資金支持擴大生產規模，而商業銀行的發展需要將大量的存量資產放貸獲取利潤，以平等的市場地位為前提，銀企雙方可以“抱團取暖”，各取所需，相互促進。

雖然商業銀行和企業市場地位平等，但所處的市場環節不同，所以雙方所能夠獲取到的信息不同，這便出現了信息不對稱。具體來說，由于商業銀行不參與企業的經營活動，在給企業貸款時，僅僅通過貸前調查和貸后管理無法獲取充足、真實、可靠的信息。在現代銀企關系下，基于現代化的信息互通機制，商業銀行和企業能夠根據需求及時獲得所需信息，實現銀企間信息互通。商業銀行即便信息真實性存在質疑，結合經濟常識和市場規律，在一定程度上也能對信息的真實性進行相應推敲和甄別。

商業信譽是當今經濟環境下企業賴以生存的競爭力之一。風險控制是銀行在審批貸款時需要考慮的重要因素，因此在甄選信貸對象時往往會選擇與經營時間較長、行業口碑較好、資信狀況較佳的企業開展業務，因為在此基礎上合作風險相對較低，壞賬呆賬風險較小。由于內控等要求，商業銀行不可能將許多對企業的支持條款落實到書面，也不會有任何組織或個人對銀行的承諾進行背書，企業一定不希望看到商業銀行在自身急需融資的時候不給予或給予附加諸多條件的資金支持，所以企業在選擇合作商業銀行時也會將有長期的合作基礎、穩定的授信額度和寬松的放貸條件作為重要參考要素。人無信不立，企業無信也無法在市場中立足和發展。

現代銀企關系之下，商業銀行和企業早已不是簡單的業務合作關系，而是相互促進、相輔相成、互利共贏、和諧互惠的一體化共生關系。

三、現代銀企關系下風險應對建議

當今社會，商業銀行對于企業的生存、發展有著至關重要的作用，兩者之間相互促進的正向作用發揮的越來越明顯。企業使用資本金來實現企業運轉和投資發展的情況日趨減少，造成這一現象的主要原因就是商業銀行已經成為企業重要的合作伙伴和貨幣資源提供者。現代銀企關系下，商業銀行信貸風險控制問題日益突出。本文認為“偏利間歇式共生”下，由于理性經濟人的趨利性，企業或者商業銀行二者有一方得不到實際的實惠和好處的情況下，沒有理由也沒有義務配合另外一方提供資料、開展盡調等，二者之間沒有形成“盟友”關系、不具備“共同體”意識，不利于信貸風險的規避和分散；“非對稱互惠連續性共生”下，企業或者商業銀行之間業務的發生和往來均是出于自身內在需要，但由于互惠的不對稱性，一方較另一方獲得的好處更多，獲益多的一方想要保持自己的相對優勢、獲益少的一方想要提升自己的議價能力，各有各的想法和目標，二者無法達到相對平衡的狀態，同樣不利于信貸風險的規避和分散；“互惠一體化共生”模式是一種相對理想的狀態，是降低風險的有效渠道。

1.發揮政府作用，摒棄偏利共生模式

（1）倡導銀企有序競爭

在良好的營商環境之下，商業銀行放貸業務量與市場供需關系有密切聯系。市場行情較好、市場較為景氣，市場供給和需求相對較為旺盛，商業銀行一般會選擇加大放貸業務量，此時企業的生產和銷售路徑一般較為暢通、客戶回款有一定保證，在良性循環下，企業具備商業銀行信貸償付能力。如果市場行情可以長期保持相對穩定，那么企業和商業銀行之間就可以保持相對持久的合作關系，實現互利共贏。

由于市場行情受經濟大環境的影響具有不確定性，在市場規律下，供需一般能保持相對穩定和平衡。對于政府而言，如果為企業和商業銀行提供良好營商環境、規范市場活動秩序是重中之重。政府通過行政手段對市場秩序進行規范和維護，倡導市場參與者開展有序競爭，反對無序、不正當競爭，避免壓低或哄抬物價等惡意手段擾亂正常市場秩序，進一步優化營商環境，為銀企發展提供良好的市場環境。

（2）完善立法穩固銀企關系

商業銀行放貸后，最關心的是貸款可否按時、足額回收，是否會產生呆賬、壞賬。造成企業不能足額償付貸款本息主要是兩種原因：一種是企業投資失敗，項目投產后不能達到預期收益造成企業不具備貸款償還能力；另一種是企業投資成功，具備貸款償還能力，但出于其他原因或以各種理由拒絕償還貸款。針對第一種原因造成的壞賬、呆賬，企業和商業銀行都應該從自身角度出發，企業在項目研究階段是否存在項目盲目上馬、前期調研和可行性研究不充分的情況；商業銀行審視在貸款審批環節是否存在對流于形式、把關不嚴的現象，銀企雙方互為合作對象，企業和商業銀行應該在一定范圍內承擔貸款無法償還、貸款無法回收造成的實際損失。針對第二種原因造成的到期貸款沒有按時清收，還需要一分為三來看待：一是企業因與商業銀行存在矛盾所以以不按時償還貸款為籌碼，要求商業銀行向企業妥協，這種情況下商業銀行要考慮是否確實存在向企業提供存在瑕疵的服務或思慮不周的情況，企業也要考慮當前銀行征信作為企業“軟實力”對于衡量和評價企業的重要作用；二是企業確實存在資金周轉困難，急需短期過橋資金，此時商業銀行應該充分評估企業是否具進一步發展能力，若短期墊資企業能夠“起死回生”，現金流可以得到保證，則商業銀行可以考慮對貸款進行展期或者發放小額的短期貸款，雙方實現共贏；三是企業惡意拖欠銀行貸款，對于“老賴”行為，必須要通過法律手段進行懲治，讓不具備誠信精神的企業無法在市場中立足。

目前，我國金融法律法規并不十分完備，具備很大的進一步完善的空間。一方面，法律法規的數量相對少、內容相對淺顯；另一方面，法律法規的懲治力度還應逐步趨嚴。進一步強化金融立法工作，對金融市場穩定、避免缺乏責任約束機制具備積極作用，減少商業銀行呆賬和壞賬、打擊金融違法和犯罪具有重要意義。

2.提倡對稱互惠一體化共生模式

（1）切實做好貸前審核

企業貸款后進行投資擴張，其本意一般都是基于過大公司規模、增強盈利和發展能力角度考慮，但投資后能否按照預期實現企業自身盈利和發展能力的提升，雖然受行業、市場、政策等客觀不可控因素影響，但是最主要還是受企業對項目評估、自身硬實力、科學合理決策等主觀因素影響；企業也存在主觀惡意侵占商業銀行放貸資金的可能，當前社會出于保護投資者權益考慮，企業主流形式是“有限責任公司”，股東以其認繳份額承擔有限責任，個別企業鉆法律漏洞，通過刷流水等方式從商業銀行借入比自己注冊資本大得多的貸款，后經過資產轉移等方式使企業資不抵債，法院破產清算后在有限額度內承擔還款責任，給商業銀行造成損失。

對于商業銀行而言，把握住貸款放款前的前期工作、客觀把握企業借款真實目的和實際經營狀況至關重要，能夠直接影響后期可否按時、足額收回貸款。開展貸款前期審核不能只對企業規模、盈利能力、未來發展能力、償債能力進行測評，還應對企業社會信用、業界內口碑、往期投資情況、內控制度建設情況等諸多方面進行通盤考量。

（2）全鏈條關注集團型企業規避風險

商業銀行的貸款對象越來越向集團型企業客戶傾斜，對于商業銀行而言利弊參半：一方面，集團型企業一般規模較大、存續年限較長、經營狀況相對穩定看，單筆貸款金額較大，預期收益較高；另一方面，集團型企業母子公司股權狀況復雜、內部交易交叉，貸前審批工作量相對較高、貸中監管操作難度相對較大。

針對集團型企業，商業銀行應注意以下幾個方面。一是統籌建立母子公司金融檔案。母公司可能安排其下屬某一子公司作為融資主體向諸多商業銀行進行貸款，資金通過內部往來融通至母公司或其他子公司使用，所以將母子公司看做一個整體統籌考慮，建立起針對同一集團型企業母子公司的金融貸款檔案具有重要意義。二是通盤分析母子公司財務狀況。母子公司之間財務核算、往來賬目等存在諸多聯系。部分集團型企業可能存在某一子公司背負巨額債務、經營狀況不佳，而另一子公司資產負債水平較低、經營狀況良好的狀況。這時候，商業銀行需要考慮是否存在為了滿足銀行貸款硬指標而財務內部調節的可能性——比如經營狀況良好的公司無償使用背負巨額債務公司借款購置的機器設備等。集團型企業下的母子公司，生產作業是相對分散的，但經營戰略是一脈相承的。商業銀行考慮對集團型企業發放貸款時，不能單獨對母公司或子公司開展審批和調研，應通盤分析。對于集團型企業而言，規范組織架構和法人治理結構、建立健全財務和內控制度是必須要做的；對商業銀行而言，全鏈條、全環節關注集團型企業經營和發展，對集團型企業適時開展動態評估，是規避風險的有效途徑。