兩職合一、財(cái)務(wù)舞弊和審計(jì)失敗
——以康美藥業(yè)為例

楊新華

（江蘇省無錫環(huán)境科學(xué)與工程研究中心，江蘇 無錫 214153）

我國《公司法》規(guī)定上市公司必須設(shè)置股東大會、董事會等權(quán)力機(jī)構(gòu)，對管理層實(shí)施監(jiān)管，以維護(hù)投資人利益。兩職合一是指董事長與總經(jīng)理由同一人擔(dān)任，是一種相對集權(quán)的企業(yè)治理形式。對兩職合一的經(jīng)濟(jì)后果，學(xué)術(shù)界存在兩種不同的觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為兩職合一擴(kuò)大了管理層的權(quán)限，減弱了董事會的監(jiān)管力度，不會給企業(yè)帶來正向的治理作用，如Fama（1983） 、陳曉珊（2018）等； 另一種觀點(diǎn)認(rèn)為兩職合一使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)的明晰性和統(tǒng)一性得到保障，有利于提高決策和執(zhí)行效率，如Brickley（1997）、向朝進(jìn)（2003）、陳守明（2012）等。本文傾向于第一種觀點(diǎn)，通過分析2019年曝光的康美藥業(yè)2016年～2018年財(cái)務(wù)舞弊案來說明兩職合一可能為財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊提供便利，也可能通過向承接業(yè)務(wù)的會計(jì)師事務(wù)所施加壓力導(dǎo)致審計(jì)失敗，因此在企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行兩職分離。

一、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊與審計(jì)失敗概述

康美藥業(yè)從2018年年初被財(cái)聯(lián)社、新浪財(cái)經(jīng)等多家媒體質(zhì)疑在貨幣資金、存貨、營業(yè)收入等項(xiàng)目造假，當(dāng)年年末中國證監(jiān)會以“涉嫌違法違規(guī)披露”對其立案調(diào)查。2019年4月，康美藥業(yè)在《前期會計(jì)差錯(cuò)更正的公告》中承認(rèn)2017年財(cái)報(bào)在營業(yè)收入、營業(yè)成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用等14處存在錯(cuò)報(bào)。隨后的5月5日，上交所下發(fā)《問詢函》，要求康美藥業(yè)對貨幣資金、采購付款、存貨等調(diào)整情況進(jìn)行補(bǔ)充披露，同時(shí)要求為其提供審計(jì)服務(wù)的廣東正中珠江會計(jì)師事務(wù)所（以下簡稱“正中珠江”）對前期會計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見等方面進(jìn)行補(bǔ)充披露。2019年5月證監(jiān)會通報(bào)康美藥業(yè)采用虛假單據(jù)、偽造憑證、推遲入賬等手段進(jìn)行舞弊，導(dǎo)致2016年～2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假（如表1所示），并涉嫌遺漏控股股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金116億元的關(guān)聯(lián)交易。

表 1 康美藥業(yè)2016年～2018年財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊數(shù)據(jù)（單位：億元）

康美藥業(yè)財(cái)報(bào)連續(xù)三年存在高額錯(cuò)報(bào)，但為其連續(xù)19年提供審計(jì)服務(wù)的正中珠江對其2016年～2017年報(bào)出具了“標(biāo)準(zhǔn)無保留”審計(jì)意見，即從專業(yè)角度認(rèn)為審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表編制合法，內(nèi)容公允；對其2018年報(bào)出具了保留意見。2019年8月16日，證監(jiān)會下達(dá)《行政處罰及市場禁入事先告知書》，認(rèn)定康美藥業(yè)2016年～2018年報(bào)存在重大錯(cuò)報(bào)，對康美藥業(yè)實(shí)際控制人馬興田、許冬瑾和其他高管分別給予罰款及數(shù)年不等的證券市場禁入處罰。2019年5月證監(jiān)會對正中珠江在康美藥業(yè)年報(bào)審計(jì)中涉嫌違法違規(guī)行為進(jìn)行立案調(diào)查，2021年3月做出處罰公告：責(zé)令正中珠江改正錯(cuò)誤，沒收業(yè)務(wù)收入和罰款共計(jì)5700萬元；對在2016年～2018年為康美藥業(yè)審計(jì)報(bào)告簽字的三位注冊會計(jì)師及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人分別給予警告和3萬元～10萬元不等的罰款，這份公告坐實(shí)了審計(jì)失敗。

二、康美藥業(yè)兩職合一對財(cái)務(wù)舞弊與審計(jì)失敗的影響

康美藥業(yè)由馬興田在1997年創(chuàng)立，2001年上市，主要經(jīng)營藥品與醫(yī)療器械等，其最大股東是康美實(shí)業(yè)投資控股有限公司（馬興田、許冬瑾夫婦是實(shí)際控制人），2016年～2018年馬興田持有康美藥業(yè)33.73%、35.45%和35.38%的股份，擔(dān)任公司的董事長兼總經(jīng)理。許冬瑾為康美藥業(yè)的第七大股東，2016年～2018年分別持有康美藥業(yè)1.93%、197%、1.97%的股份，擔(dān)任康美藥業(yè)的副董事長、常務(wù)副總經(jīng)理并主管集團(tuán)財(cái)務(wù)工作。即在2016年～2018年，馬興田夫婦合計(jì)持股比例均超過35%。在此期間，康美藥業(yè)的前十大股東中，除了馬興田夫妻外，其他股東的持股比例均低于5%，遠(yuǎn)低于馬興田夫婦的持股比例。康美藥業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)集中在馬興田手中，其他股東在股東大會的話語權(quán)很弱，很難發(fā)揮有效的監(jiān)督和制衡作用，導(dǎo)致公司的一些戰(zhàn)略、經(jīng)營決策過于專斷。從公開披露的信息看，2016年～2018年股東大會上提出的議案均全票通過。馬興田夫婦以絕對優(yōu)勢控制股東大會后，掌控康美藥業(yè)董事會、監(jiān)事會成員的任命，通過對人員、薪酬的安排來影響和控制公司管理層。兩職合一對康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊及正中珠江審計(jì)失敗的影響主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。

1.兩職合一為財(cái)務(wù)舞弊提供便利

（1）兩職合一使治理層對財(cái)務(wù)報(bào)表的編制監(jiān)管失效

康美藥業(yè)治理層包括董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事和考核委員會等。我國公司法規(guī)定總經(jīng)理由董事會決定任命。董事長對總經(jīng)理的選用有較大權(quán)利，總經(jīng)理執(zhí)行董事會做出的決議?？得浪帢I(yè)董事會共有9人，馬興田夫婦身兼兩職，即是股東代表也是高管代表，而股東代表為5人，占董事會總?cè)藬?shù)一半以上，可以控制董事會?？得浪帢I(yè)董事長與總經(jīng)理的職權(quán)集中在馬興田手中，削弱了董事會的實(shí)際管理能力和監(jiān)督能力，增加了公司運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，打破了董事會和管理層的制衡關(guān)系，造成公司治理結(jié)構(gòu)混亂。康美藥業(yè)兩職合一的治理結(jié)構(gòu)使董事會通過股東大會決定監(jiān)事會和審計(jì)委員會成員的任免和薪酬，很容易實(shí)現(xiàn)對公司監(jiān)事會和審計(jì)委員會的控制，使監(jiān)事會和審計(jì)委員會對管理層經(jīng)營決策的監(jiān)督失效?？得浪帢I(yè)財(cái)務(wù)舞弊如果沒有管理層的授意根本無法實(shí)現(xiàn)。報(bào)表中存在多項(xiàng)異常：2017年康美藥業(yè)貨幣資金賬面數(shù)為377億元，利息收入2.69億元，占自身總資產(chǎn)的49.7%，年利息率大約為0.7%，但同期有息負(fù)債數(shù)400億元，其中有近113.7億元為短期負(fù)債，這種“高存高貸”不合商業(yè)邏輯；近幾年中藥材貿(mào)易毛利率超高（康美藥業(yè)保持在24%～26%之間，行業(yè)平均不超過10%）、超長的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（康美藥業(yè)為923天，行業(yè)均值為279天）、2018年已獲利息倍數(shù)已降至2000年中報(bào)以來最低等。如果兩職分離，董事會切實(shí)履行其監(jiān)督職責(zé)，應(yīng)該很容易發(fā)現(xiàn)舞弊?？得浪帢I(yè)2018年年報(bào)顯示該年度共召開14次董事會，獨(dú)立董事全部出席，但獨(dú)立董事從沒有提出異議，從結(jié)果看獨(dú)立董事并未實(shí)際發(fā)揮監(jiān)督作用。由此看來，在兩職合一的背景下，治理層對財(cái)務(wù)報(bào)表編制的監(jiān)督就像是自查和自說自話。治理層的監(jiān)督形同虛設(shè)，導(dǎo)致存在“嚴(yán)重硬傷”的財(cái)報(bào)順利生成。

（2）兩職合一使企業(yè)內(nèi)部控制制度存在重大缺陷

企業(yè)設(shè)計(jì)和執(zhí)行內(nèi)部控制的目標(biāo)之一是合理保障財(cái)務(wù)報(bào)表的正確性。作為上市公司，康美藥業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)形式上基本完備。但在兩職合一的情況下，管理層凌駕于內(nèi)控之上，很多制度形同虛設(shè)，內(nèi)部審計(jì)也難以發(fā)揮監(jiān)督職能。通過證監(jiān)會立案查證和康美藥業(yè)對2016年和2017年年報(bào)重述的資料看，公司在治理和內(nèi)部控制方面存在嚴(yán)重缺陷，導(dǎo)致資金管理、關(guān)聯(lián)方交易管理、財(cái)務(wù)核算出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)，但由公司董事會出具的內(nèi)控自評報(bào)告中卻表明公司內(nèi)部控制有效，不存在重大缺陷。在被證監(jiān)會立案查證后，2018年、2019年的的內(nèi)部控制自我評價(jià)中，公司承認(rèn)了與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制存在重大缺陷。正中珠江對康美藥業(yè)出具的《內(nèi)部控制報(bào)告》在2018年之前均出具“無保留意見”，對其2018年的內(nèi)部控制出具了否定意見。出現(xiàn)如此反差的原因主要是在兩職合一的背景下，管理層對缺陷信息的披露有極大的操縱權(quán)，更可能隱瞞內(nèi)控缺陷。2019年12月證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果也明確說明康美藥業(yè)的內(nèi)、外部審計(jì)監(jiān)督基本處于失效狀態(tài)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為長期存在。

2.兩職合一損壞了審計(jì)的獨(dú)立性導(dǎo)致審計(jì)失敗

為保障上市公司的財(cái)報(bào)質(zhì)量，政府設(shè)置了三個(gè)屏障：治理層的監(jiān)管、健全有效的內(nèi)控制度和注冊會計(jì)師審計(jì)。在前兩項(xiàng)因兩職合一對財(cái)報(bào)監(jiān)督基本失效的形勢下，注冊會計(jì)師審計(jì)能否發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督和鑒證職能？作為正中珠江第二大客戶，兩家公司合作19年，康美藥業(yè)累計(jì)支付審計(jì)費(fèi)用3235萬元，表2列舉了部分年份審計(jì)費(fèi)用支付金額，其中2001年支付30萬元、2017年為495萬元，2018年為500萬元，審計(jì)費(fèi)用基本是逐年遞增。在2012年～2017年期間，康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量多次被質(zhì)疑，正中珠江仍對其財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制均出具“無保留意見”的審計(jì)報(bào)告，在康美藥業(yè)被證監(jiān)會立案審查后，才對其財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制出具“保留意見”和“否定意見”。甚至在2018年正中珠江仍甘冒風(fēng)險(xiǎn)出具了《關(guān)于康美藥業(yè)股份有限公司2018年度前期會計(jì)差錯(cuò)更正專項(xiàng)說明的審核報(bào)告》，強(qiáng)調(diào)康美藥業(yè)對前期會計(jì)差錯(cuò)的賬務(wù)調(diào)整符合會計(jì)準(zhǔn)則要求，為其準(zhǔn)確性進(jìn)行了背書。如果不是具有巨大的商業(yè)利益，正中珠江不會甘冒如此大的風(fēng)險(xiǎn)。

表2 康美藥業(yè)部分年份支付給正中珠江的審計(jì)費(fèi)用 （單位：萬元）

法律要求上市公司須對外公示經(jīng)過注冊會計(jì)師審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，來告知本公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。因?yàn)橛凶詴?jì)師審計(jì)這一外部屏障使得財(cái)務(wù)舞弊行為變得困難。聘任為其年報(bào)進(jìn)行審計(jì)的會計(jì)師事務(wù)所是企業(yè)董事會的職責(zé)，但由于康美藥業(yè)兩職合一，總經(jīng)理對于執(zhí)行本公司年報(bào)審計(jì)的會計(jì)師事務(wù)所的聘任具有選擇權(quán)，對于審計(jì)費(fèi)用金額的確定也具有決策權(quán)。總經(jīng)理有可能以支付高額的審計(jì)費(fèi)用來收買注冊會計(jì)師或以解除聘任來威脅注冊會計(jì)師為其出具不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見。注冊會計(jì)師為了能夠在未來保持客戶關(guān)系，持續(xù)獲得審計(jì)業(yè)務(wù)收入，便有了幫助其隱藏財(cái)務(wù)舞弊甚至進(jìn)行審計(jì)合謀的動機(jī)。據(jù)證監(jiān)會調(diào)查：正中珠江會計(jì)師事務(wù)所在對康美藥業(yè)審計(jì)中存在審計(jì)程序設(shè)計(jì)不科學(xué)、基礎(chǔ)審計(jì)程序執(zhí)行不到位、分析性程序執(zhí)行不充分甚至為了“預(yù)期”的審計(jì)意見選擇性執(zhí)行審計(jì)程序等問題。這些問題的存在足以說明：康美藥業(yè)存在的兩職合一導(dǎo)致審計(jì)人員因自身利益、外部壓力等因素嚴(yán)重?fù)p害了審計(jì)獨(dú)立性，從而得出錯(cuò)誤的審計(jì)結(jié)論，引發(fā)審計(jì)失敗。

三、避免上市公司財(cái)務(wù)舞弊與審計(jì)失敗的建議

1.完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行兩職分離

完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行兩職分離是企業(yè)遵從法律法規(guī)要求、促進(jìn)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的科學(xué)途徑，同時(shí)也是企業(yè)加強(qiáng)監(jiān)督和制衡的有效機(jī)制。企業(yè)采用兩職合一的治理機(jī)制，出現(xiàn)“自己監(jiān)督自己”，導(dǎo)致董事長（或總經(jīng)理）很可能在公司成為“獨(dú)裁者”，董事會其他成員無法提出自己的見解，董事會形同虛設(shè)，企業(yè)經(jīng)營決策缺少監(jiān)督和制衡，這明顯是一種治理缺陷。作為從家族企業(yè)發(fā)展起來的康美藥業(yè)，兩職合一在企業(yè)成立初期、資源貧乏時(shí)確實(shí)起到了提高決策效率促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展的作用，但當(dāng)企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展成為高科技大型集團(tuán)公司時(shí)，原有的“一言堂”成為企業(yè)發(fā)展的障礙，就需要重構(gòu)一套科學(xué)、行之有效的現(xiàn)代企業(yè)治理制度，探索所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的優(yōu)選路徑和方法，對家族關(guān)系、家族資產(chǎn)、企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行梳理和綜合規(guī)劃，有效隔離家企風(fēng)險(xiǎn)等。要積極引入機(jī)構(gòu)投資者，可以利用機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)性，對信息披露要求嚴(yán)格的特點(diǎn)，加強(qiáng)對企業(yè)監(jiān)管。同時(shí)注重發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督職責(zé)，對涉及企業(yè)發(fā)展的決策要吸取多方意見，鼓勵(lì)中小股東積極參加股東大會，充分發(fā)揮股東大會和董事會的作用。

2.嚴(yán)管重罰財(cái)務(wù)舞弊行為

目前，我國上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊屢禁不止，很大的一個(gè)原因就是造假成本低、收益大。本次康美藥業(yè)因財(cái)務(wù)造假累計(jì)超千億元，證監(jiān)會對其進(jìn)行頂格罰款也才60萬元，對相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行最高也只罰款90萬元及若干年不等的市場禁入處分，相對于其巨額造假金額所獲取的收益，處罰力度確實(shí)太小，無法對造假者起到威懾作用。

為保障和提高會計(jì)信息質(zhì)量和會計(jì)師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，政府主管部門應(yīng)持續(xù)加大監(jiān)督力度，重點(diǎn)加大對業(yè)務(wù)規(guī)模大、執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、連續(xù)收到行政處罰的會計(jì)師事務(wù)所的檢查力度和頻率，嚴(yán)厲打擊“換馬甲”“賣報(bào)告”等現(xiàn)象，繼續(xù)推進(jìn)對會計(jì)師事務(wù)所的持續(xù)不間斷的輪查，還可以強(qiáng)制上市公司定期更換會計(jì)師事務(wù)所，對已審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表強(qiáng)制更換其他會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行抽查審計(jì)；嚴(yán)懲重罰對擾亂市場秩序、社會影響面較大的違法違規(guī)的審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員，罰款數(shù)額應(yīng)按其舞弊金額的一定百分比確定，并承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。同時(shí)要完善賠償制度，對于利益受到侵害的小股東或者散戶要給予法律保護(hù)，保障他們得到應(yīng)有的賠償。

四、結(jié)語

隨著新《證券法》頒布實(shí)施和資本市場改革的不斷推進(jìn)，對財(cái)務(wù)舞弊、審計(jì)失敗等證券違法行為的懲處力度將大幅提升。上市公司應(yīng)完善內(nèi)部治理，盡量避免兩職合一，誠信合法經(jīng)營，按要求編制財(cái)務(wù)報(bào)表，以利于投資者進(jìn)行正確決策；中介機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德規(guī)范，做到勤勉盡責(zé)；政府主管部門應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，精準(zhǔn)執(zhí)法，嚴(yán)管重罰，堅(jiān)決凈化資本市場環(huán)境，更好發(fā)揮資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和保護(hù)投資者的功能。