我國互聯網消費金融發展問題初步研究

摘要：消費市場問題的解決包括兩個方面，一是消費水平的高低，二是消費規模的大小。在互聯網經濟日益成熟發展的今天，消費規模的大小是在宏觀經濟發展過程中起決定作用的因素。但是，由于我國各區域經濟發展水平的不同，客觀上抑制了潛在消費市場的繁榮。在此背景下，互聯網消費金融應運而生，并取得了重要的發展成就。本文圍繞我國互聯網消費金融的發展問題進行了初步探討，希望在行業發展過程中發揮有益作用。

關鍵詞：消費金融;互聯網金融;金融風險;電商企業

近10多年來，互聯網在經濟和社會發展中發揮了越來越重要的作用，互聯網經濟已經由原來的少數行業、部分區域發展成大多數行業、大多數地區的普遍經濟形式，特別是自2019年底以來，國內外經濟發展面臨特殊情況，互聯網經濟在應對我內外部挑戰、保持經濟基本面正常、快速恢復消費市場活力、全面帶去宏觀經濟發展等方面發揮了舉足輕重的作用，得到了市場的進一步認可，也為政府主管部門創新思路、提質增效提供了有力的分析決策依據，同時，在管理方面如何加強風險防范，也是今后消費金融業務發展過程中必須重點考慮的問題。

一、我國互聯網消費金融的業務發展概述

（一）互聯網消費金融的政策發展脈絡

我國互聯網消費金融業務正式開始于2009年，當時，為了適應宏觀經濟發展要求，加快金融業務服務個體消費者進程，激發國內消費者市場潛力，銀監會在廣泛市場調查的基礎上，發布《消費金融公司試點管理辦法》，首先在全國4個比較有代表性的城市試行，包括：北京，天津，上海和成都，其中東部地區占了75%，主要考慮是東部地區經濟發展水平和消費市場能力比較強，對消費金融的服務需求也最為迫切，最有代表性。經過5點的業務試點，取得預期成效，滿足了市場個性化消費需求，同時在促進社會傳統消費意識轉變方面發揮了積極推動作用。在此基礎上，2003年9月，試點范圍進一步擴大，南海、沈陽等多個省會城市擴充進來。消費金融業務受到更多地區和消費者的青睞。2015年11月，國務院常務會議正式批準全面放開消費金融，為市場經濟培育發展新動力的指導意見，明確了消費金融業務的總體目標、原則和具體實施辦法。并且在同年的政府工作報告中予以強調，至此，消費金融正式成為我國金融市場的新生業務，成為構建我國社會主義新型消費結構的內在動力，也是促進宏觀經濟全面轉型升級的重要抓手。此后的幾年間，國家又根據市場發展變化情況，對消費金融管理制度進行了適度完善，主要特征是，政策支持力度更大，實施方式更靈活，消費金融市場功能定位更重要。

（二）近兩年互聯網消費金融業務具體情況

國家在消費金融領域的管理政策不斷健全的情況下，消費金融供給和需求呈現兩旺勢頭，展現了前所未有的市場活力。一方面，金融市場中的消費金融公司數量不斷增加，成立時間比較早的消費金融公司規模不斷壯大，市場服務能力大幅提高，截止2019年12底，已有24家消費金融公司掛牌運營。此外，還有10余家在業務申請批復過程中。除少數地區未設立消費金融公司化實體以外，國內絕大多數地區已經實現消費金融業務全覆蓋，成為我國市場經濟環境中除傳統銀行等金融機構處，又一個實現市場融資、社會用資、政府監資的金融主體，市場運營模式更為靈活高效，對同業市場造成的良性競爭效果初步顯現。

據官方統計，2019年第三季度末，我國居民貸款余額達54萬億，其中，個人住房貸款占比55%，個體實體業務經營貸款占比22%，個人日常生活消費貸占比25%。特別是近兩年來中央加大房產市場整頓力度的形勢下，“房住不炒”引導政策在很大程度上抑制了不良消費金融業務的規模和數量，個人住房貸款額度明顯回落。在某種程度上，為消費貸款的增長提供了新的發展空間。

（三）我國互聯網消費金融發展新趨勢

在互聯網經濟環境下，產業資源流動節奏加快，投入、產出、分配、消費等各個環節銜接更加流暢自然，社會整體動態消費能力快速提高，在這種情況下，互聯網消費金融有了十分有利的市場空間，互聯網電商也深刻意識到了這一點，因此，在業務經營種類、規模、邊界方面，呈現加速升級的趨勢，一方面，各別行業龍頭企業在資金、技術、人才和產品服務方面進行新布局，另一方面加緊證券市場的融資力度，為下一步業務邊界拓展創造金融保障條件。值得注意的是，電商企業的新的跨界動向，已經引起金融監管部門的密切注意，并且發出了一些相關指導性文件，向市場傳遞了必要的政策導向信號。

二、我國互聯網消費金融業務風險與研究現狀

互聯網消費金融是我國經濟社會發展到一定階段的產物，是市場經濟條件下市場需求和供給雙方共同作用的結果。單純從微觀經濟學的角度看，應該是富有效率的。國內外學者的多角度研究中也基本上證實了這一點。但是，事物的發展都有正反兩個方面，互聯網消費金融也不例外。無論是從近期看還是遠期看，一些無法回避的問題也漸漸浮現出來，需要引起相關方面關注。

（一）互聯網消費金融發展業務風險的研究現狀

部分學者研究了三個具體的電商消費金融產品情況，分別是京東白條、螞蟻花唄和任意付，分別是京東電商、淘寶電商和蘇寧電器旗下的產品，在市場中有著重要的影響。作者認為，此類金融產品是近些年來政府支持倡導的市場金融服務，是促進消費廣度和深度的市場舉措，其最大特點是需求的客觀性和真實性，供給的市場性和自發性，符合普惠金融業務特征，市場成效良好。但是，與之密切相關的風險是：互聯網整體技術風險、現行法律法規與市場實際情況的匹配性、授信者個人的消費信貸停用行為的不確定性、消費金融資產的違規套現行為的多發性等，因此，加強風控管理，嚴防系統性、全局性負面事件的出現，至關重要。另一部分學者認為，信息不對稱現象在電商消費金融領域中普遍存在，因此，道德風險和逆向選擇風險事件發生率呈現比較高發的態勢，對市場的長遠和深入發展構成阻礙。同時，業務發展過程中，要特別注意兩個風險隱患比較大的問題，數據孤立和資金來源的多渠道問題。前者指各電商企業的經營數據之間、電商企業與銀行等傳統金融機構之間、以及電商與央行之間的基礎性數據相互隔離，缺乏一致性和完整性。給市場業務的健康發展帶來隱患。比如：消費者信用情況，央行本可以作為公共資源向市場開放，它可以有效減少電商因為消費者信用不良而造成損失，但目前并沒有向企業共享開放。也有一些學者指出，要保證電商消費金融業務正常發展，必要的市場監管不能缺失，相反，主管部門要不斷加強市場監管力度，防止市場失靈或沖擊金融市場宏觀秩序，并協助企業處理好業務創新與風險防范之間的平衡關系，避免部分企業壟斷市場、倒逼政府決策的現象發生。

（二）互聯網消費金融風險的幾個主要表現

通常，互聯網消費金融可以體現在4個方面：技術風險，信用風險，惡意套現風險，超額投放風險和資金回籠風險。但這些風險的劃分，均是站在消費金融提供者的角度來看的，不利于提供者利益產生及持續的則視為風險因素，這類風險有一定的局限性，沒有體現當前宏觀市場環境和長遠市場發展中產生的不利影響。本質上看，恰恰是這類預期之外的風險，產生的總的負面效應更大，更應該從比較高的層次上加以防范治理。一是非收入群體的過度消費問題。互聯網消費金融環境中，一大部分金融機構將潛在目標客戶定位在在校學生，包括中學生和大學生群體。這些人消費愿望強烈，對超前、超額支出行為缺少風險認知，雖然資金主要來源于家庭，但缺少責任感和同情心，誤把家庭現有資金積累當成無成本外來收入，甚至有的孩子因為還貸而被迫從事黑色人體交易，社會影響極壞。二是宏觀經濟體系運行過程中的社會儲蓄問題。開展互聯網消費金融的企業只所以具備向個體消費者提供消費信貸，歸根結底是從市場中獲取了高額利潤，同時在發展過程中的各個階段借助銀行貸款和其他非銀行渠道進行融資。就銀行渠道融資而言，前提條件是商業銀行普遍具有客戶儲蓄，通過儲蓄實現社會分散資金的累積和市場投放，發揮規模效益以及時間、空間效益。而商業銀行存款本身是一種負債資產，需要向儲戶提供利息，因此，商業銀行必須將存款轉變為投資，才能實現動態增值，形成利益循環鏈條。問題在于，互聯網消費金融業務的廣泛開展，使越來越多的消費者群體存款總額顯著減少，商業銀行儲蓄來源流量減少，導致可貸資源趨向枯竭，企業融資環境變差，直接影響企業快速發展，進而影響企業績效，最終職工薪金減少，購買力降低，對互聯網消費金融的需求顯著下降，提供互聯網消費金融服務的企業績效隨之受損。這就是從頭到尾的業務傳導機制。

三、應對我國互聯網消費金融發展問題的建議措施

互聯網消費金融的發展現代經濟社會發展和信息化技術日趨穩定成熟的必然結果，總體上一定是順應經濟發展所需的，體現了社會生力發展水平的進步。但是，在達到社會平穩狀態之前，僅憑市場自發機制，難以保證市場不出現失靈的情況。因此，需要政府、企業和消費金融服務對象從各自所處角色的分工角度，發揮積極作用，促進市場良性發展，最大限度地抑制可能出現的消極或負面問題。首先，政府要根據市場變化情況，從宏觀層面做好頂層規劃設計，特別是要注意完善已有的政策法規，同時對于新市場情況中出現的空白情況，要適時推出新的管理規范，新老政策要協調一致，避免相互脫節甚至矛盾。其次，從事消費金融業務的企業要控制好消費金融發放額度，防止出現超支甚至透支的情況。要不斷加強內部業務管理水平，做好消費金融的用戶消費行為追索、還款情況分析、尾款及時催繳等工作。

四、結語

互聯網消費金融業務中出現的問題是發展中的問題，只要符合市場需要，在政策監管的框架下運行，一定能夠找到市場平衡點，發揮積極作用，克服消極作用，在宏觀經濟發展中展現市場活力，發揮經濟和社會效益。

參考文獻：

[1]錢海利.互聯網巨頭發力消費金融[J].消費經濟，2017（5）：19—26。.

[2]楊勝剛，蔡容.論市場經濟條件下的互聯網消費金融 [J].財政金融， 2018（2）：12—17。

作者簡介：

楊紅蕾，女，智慧互通科技股份有限公司，對外經濟貿易大學保險學院在職人員高級課程研修班學員，金融學專業。

智慧互通科技股份有限公司? 楊紅蕾