財務管理在企業資產重組中的作用

李永蘭

摘要：資產重組是一種常見的資產投資、經營活動，特別是隨著社會主義市場經濟體制的完善，很多企業都逐步地認識到做好資產重組管理的重要性，若是資產重組有效便能夠推動企業更好的發展，筆者主要分析了財務管理在企業資產重組中的作用和存在的問題，并提出了一些優化措施，希望能夠推動企業更好的發展。

關鍵詞：財務管理 資產重組 企業 作用

資產重組指的是企業在發展過程中，利用合并、分立和收購等辦法來優化配置企業的資產主體，通過資源的優化配置能夠切實提高企業本身的市場競爭力，幫助企業獲得更多的經濟效益和社會效益，為企業可持續發展奠定基礎。若是資產重組有效，能夠很好的整合管理各種資源，為企業更好的發展提供足夠的資金，幫助企業擴張的同時，降低企業的成本。但是通過分析研究可以發現，資產重組的過程中，很多企業并不重視財務管理，這也給企業資產重組的實際效果造成了極大的影響。筆者主要分析了財務管理在企業資產重組中的作用和措施，希望能夠將財務管理的作用發揮出來，幫助企業更好地進行資產重組，為企業更好的發展奠定基礎。

一、企業資產重組的內涵方式和意義

（一）企業資產重組的內涵分析

企業進行資產重組指的是對人才、資產、所有權以及負債等一系列的關系進行優化組合，通過這種組合方式更好地利用各項資源，幫助企業提高其發展的實際效果，幫助企業提高其市場競爭力。隨著社會主義市場經濟的完善，各個企業愈加認識到了資產重組的重要性，狹義的資產重組指的是企業經濟結構和法律結構出現非常大的變化，其中包含企業的股權收購、債務重組、企業合并以及企業資產收購等一系列的方式[1]。廣義的資產重組不但包含狹義資產重組的內容，還包含了人員重組、機構重組以及業務重組幾種方式。

（二）企業資產重組的方式

首先是財務型重組。財務重組在企業資產重組中無論是過程還是目標都比較容易實現，具有明顯的短期性特點。財務型重組可以提高企業財務管理工作開展的質量，幫助企業更好的擺脫發展風險，降低企業發展過程中的財務風險;其次是戰略性重組。企業通過戰略性資產重組能夠幫助企業對其產業結構以及經營發展的關鍵目標進行優化，可以有效地利用企業的各種資源，幫助企業提高其財務管理發展的質量，為企業更好的發展奠定基礎。

（三）企業資產重組的意義分析

若是企業資產重組有效，能夠幫助企業降低發展過程中存在的財務風險，資產重組能夠幫助企業改變其經濟結構。企業進行資產重組能夠幫助企業高度集中其產權，幫助企業擴大發展規模，從而更好地緩解企業發展的壓力，降低因為資金周轉不順暢導致的經營風險和管理風險。此外，資產重組的進行也可以幫助企業轉變發展目標和財務的主體，提高企業的市場競爭力，提高企業市場信譽。若是資產重組有效，還可以幫助企業提高社會經濟效益，吸引更多投資者和人才參與進來，幫助企業提高其市場競爭力。

二、財務管理對企業資產重組的影響

通過對企業資產重組的財務管理情況可以發現，財務管理的進行會給企業資產重組造成極大的影響，主要體現在財務盡職調查以及資產重組成本兩點。

（一）財務管理對資產重組盡職調查造成的影響

管理層在制定投資決策前，需要做好財務盡職調查，從而全面地了解目標公司或者標的物的情況，從而提高企業管理者決策的正確性和合理性。將財務管理運用到企業資產重組中，會直接影響資產重組財務盡職調查情況。其主要體現在下面幾點：資產事項、關聯方交易、負債事項、或有負債。首先，需要對資產事項進行分析，在資產重組的時候，相關人員需要做好應收賬款和存貨周轉率方面的分析，并發揮其作用，通過分析相關的數據找到波動比較大的因素，但是在進行應收賬款分析的時候，需要將賬齡分析法或者個別認定法運用進去，認真分析是否可能會出現壞賬的情況。若是應收賬款已經到期，那么必須及時地詢證債務人，并進行賬款的追討。并且，在對房產等固定資產預估時，必須保證資產評估的有效性[2];其次，做好負債相關事項的分析工作。在針對負債開展一系列工作的時候，必須先做好負債的確認工作，在進行負債確認并得到詢證函后，需要做好詢證工作。并且操作時，工作人員還需要根據負債無息或者是利息情況來做好分類，分類主要包含了短期借貸、長期借貸、預計負債以及應交稅金等一系列的項目;再次，需要對關聯方交易進行分析，對公司和關聯公司之間的定價機制和交易情況進行分析，了解其公允性，在資產重組后，要確定這些關聯交易可否繼續進行，若是可以繼續進行，那么將來定價機制是怎么樣的;最后，需要做好有負債方面的分析，查閱重大合同和協議，對采購承諾、對外抵押擔保、未決訴訟以及法律糾紛進行全面地了解，分析是不是存在未入賬工程負債以及賬外資產。

在財務盡職調查時，經常存在的問題包含下面幾點：首先，被收購企業年度財務報表若是直接由會計師事務所進行審計，并進行了標準無保留意見審計報告的出具，那么是不是還需要進行盡職調查。我們必須認識到審計報告和財務盡職調查關注點存在明顯的差異，審計報告側重的是財務報表本身的公允性以及真實性，發表的審計意見也是和財務報表公允性和真實性一樣的。而盡職調查是對公司交易架構、公司估值以及重組后效益整合造成影響的事項和因素重點關注，所以，即便是會計師事務所出具了標準無保留意見的審計報告，也必須做好盡職調查工作;其次，資產重組存在的誤區，特別是在進行資產收購的時候，不需要關注資產本身的歷史盈利能力，在收購資產的時候，需要確定交易的形式，重組目的也是收購資產本身的盈利能力和收益能力，收購時，資產盈利能力往往和歷史盈利能力關系密切，這便需要全面地了解資產本身的歷史盈利能力;最后，若是被重組方已經對存在的負債或者潛在的負債作出了陳述保障以及賠償，那么重組方便不需要關注被收購方的歷史遺留問題，也不需要進行認真的調查，因為進行歷史遺留問題的調查過程非常復雜，調查的時候也會消耗很多的精力，這個過程中也存在很大的復雜性。但是我們也必須認識到索賠過程非常的漫長和復雜，具體執行的難度也比較大。如果沒有做好歷史遺留問題的調查可能會導致嚴重的收購風險，這就需要我們認真、全面地調查清楚相關的問題和存在潛在的風險，將其列入到投資風險中去，或者在投資收購協議中做特別約定。

（二）財務管理給資產重組成本內容造成的影響

企業資產重組中，財務管理的作用是非常重要的，除了需要進行財務盡職調查，還需要做好收購成本、前期籌劃費用、稅收籌劃以及成本整合方面的工作。首先，必須分析前期籌劃費用[3]。前期籌劃費用成本往往指的是被重組方實際情況，需要對被重組方的行業發展情況以及盈利情況進行分析，并且，還需要全面地了解其規章制度和人員實際情況，合理的計算設計成本費用;其次，分析收購所需要的成本，在開展相關工作的時候，基礎應該是重組方擬定的重組價格，并且選擇不同的重組方式，發生成本費用也存在較大的差別;最后，需要做好整合成本的分析。在交易結束后，重組也未必會獲得成功，重組時，購買法不但需要分析全部成本費用，還需要對收購之后企業需要支付的長期成本進行分析，并且還必須整合好重組后企業存量以及增量資產，這樣才能夠幫助企業提高社會經濟效益。在整合存量資產時，投入較少，但是整合增量資產的時候，投入成本比較多，不但對資金方面有需求，還需要規劃好回收期。購買方還需要做好培訓工作，通過培訓提高員工的向心力，幫助企業提高其整合效益。

評估收購成本時，主要方法有下面幾種：收益法、市場法以及成本法。其中市場法最有效和簡單，在市場上若是能夠找到和被收購資產完全一樣的參照物，那么收購時便可以直接將參照物價格看成被收購企業的價值，但一般情況下，找到的參照物價格是相似的，并不是完全相同，這種情況下，便應該根據實際情況和需要來進行價格的調整。成本法指的是，需要對被重組資產所需要的重置成本進行預估，這種情況下，被估測的資產已經出現了貶損因素，那么便需要做好扣除工作。這種情況用在會繼續使用的資產重整中比較適用。其包含的基本要素主要有四個，分別是資產重置成本、資產功能性陳舊貶值、資產有形損耗以及資產經濟性陳舊貶值。成本法所考慮到的主要是資產損耗情況，這種情況下獲得的結果往往比較公平合理，在特定用途資產重組以及單向資產重組中能很好的運用進去。收益法指的是通過分析被重組資產將來的收益來分析和估算資產的價值。收益情況會直接影響資產價值，若是收益比較高，這種情況下，資產價值也比較高[4]。收益的測算也存在時間價值，我們必須將未來一定時期內獲得的收益折算成為現值。收益法能夠將企業未來現金價值反映出來，將其運用到投資決策中去，無論是買方還是賣方都比較容易接受。但是我們必須認識到進行收益預算的時候，難度比較大，受到主觀判斷和將來不可預見因素的影響比較大。

三、將財務管理在企業資產重組中的作用發揮出來的措施分析

企業進行資產重組的時候，財務管理的作用是非常大的，優化財務管理，能夠將財務管理在資產重組過程中的作用發揮出來，深入地進行分析，提高調查有效性，構建管理目標。明確責任，對運行體系進行健全，這樣能夠提高企業財務管理開展的質量，發揮其作用。

（一）提高調查工作開展的質量

企業進行資產重組的時候，想要提高財務管理工作開展的質量，最為重要的便是做好財務盡調工作。財務盡調工作質量的提高，不但可以幫助企業重組資產，還能夠支撐企業資產重組更好的進行。這種情況下，財務管理部門需要重視財務調查工作的開展，全面的分析和了解企業資產重組的潛在風險。并且，企業財務部門還需要做好不良資產的調查工作，并根據調查的情況進行解決方式的提出。只有企業能夠進行不良資產的處理，才能夠幫助企業合理的處理重組并購中存在的債務，提高企業財務管理水平，對資產重組成本進行控制，給企業可持續發展奠定基礎。

（二）進行管理目標的構建

企業必須明確資產重組管理的目標，分析企業情況，進行企業財務管理工作方針的制定。此外，還應該重視現代經濟發展觀念的結合，對財務管理工作開展要求進行明確，設定財務管理的目標，確保制定的目標不但符合企業當前發展的需要，還符合企業將來發展的需要[5]。在這個過程中，企業還需要對財務管理和會計管理職能進行明確，將財務管理相關信息的作用真正地發揮出來。此外，企業還必須根據當前的實際情況進行層次不同的財務管理形式構建，這樣也能夠幫助企業進行財務經營范圍的拓展。

（三）對管理的責任進行明確

企業管理重組資產時，需要認識到投資者的核心作用，其對于企業資本獲得非常重要。這便要求企業進行資產重組的時候，必須保證投資者的決策權有保證，只有這樣才能夠對企業重組時存在的財務問題進行合理的把控和處理，對投資者企業重組過程中的管理責任進行明確，只有這樣才能夠將財務管理在企業資產重組中的作用更好地發揮出來，從而給企業更好的發展奠定堅實的基礎。

（四）幫助企業打造健全的運行體系

企業重組資產時，需要對企業當前發展情況進行全面的思考，并根據發展情況及需要進行有效重組措施的提出，并根據企業重組的需要進行合理重組方案的選擇，制定有效的支付方式和融資方式[6]。對重組的價格進行合理的計算，從而更好地整合相關的資產，切實提高企業財務管理的效率和質量。在這個過程中，還需要保證財務運行的有效性，將企業中不同的資源合理地整合在一起，將各種資源的作用和凝聚力更好地發揮出來，從而推動企業更好的發展。

四、結語

隨著市場經濟的發展，企業為了跟上市場的發展腳步也進行了經濟體制的創新，這雖然能夠給企業很好的發展帶來較大的機遇，也給企業的發展帶來了非常嚴峻的挑戰。比如企業所面臨的市場競爭更加激烈，這種情況下，企業想要更好的發展，就必須重視企業資產的重組，通過企業資產重組能夠幫助企業提高其市場競爭力，給其長遠的發展奠定基礎。但就目前而言，企業資產重組面臨的問題和阻礙還比較多，這要求企業必須認識到資產重組中財務管理的作用，將其作用更好地發揮出來，提高企業資產重組的質量，給企業生產效率的提高奠定基礎。

參考文獻：

[1]孫萍.國有企業資產重組中加強財務管理與監督研究[J]. 中國商論，2020（14）：130-131.

[2]金玲.財務管理在企業資產重組中的影響研究[J]. 財會學習，2020（19）：39-40.

[3]戈輝.財務管理在企業重組中的重要作用——基于H公司案例研究[J].中國商論，2018（36）：121-123.

[4]田金勇.企業資產重組財務管理問題及優化研究[J].納稅，2018（19）：55+58.

[5]甘詠梅.淺析財務管理在企業并購重組中的作用[J].南方企業家，2018（03）：39.

[6]葛小英.試論如何加強財務管理在企業合并重組中的作用[J].中國鄉鎮企業會計，2013（11）：100-101.

作者單位：云南水務投資股份有限公司