心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響研究

史佳寧

（山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院，遼寧 葫蘆島 125001）

一、引言

自實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來(lái)，我國(guó)OFDI在政策的鼓勵(lì)下積極發(fā)展，世界排名穩(wěn)步上升。2018年中國(guó)OFDI位于全球第二，投資存量居全球第三，近年來(lái)我國(guó)OFDI的動(dòng)機(jī)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐约夹g(shù)尋求和開(kāi)展技術(shù)合作為主，同時(shí)，我國(guó)加強(qiáng)了對(duì)于海外高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)。這表明我國(guó)正在試圖通過(guò)OFDI實(shí)現(xiàn)企業(yè)及產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平進(jìn)步，提升國(guó)內(nèi)的自主創(chuàng)新能力。目前，在已有文獻(xiàn)中對(duì)逆向技術(shù)溢出影響因素的討論主要包括：1.我國(guó)吸收能力；2.企業(yè)特定行為；3.母國(guó)與東道國(guó)的特征差異等。

心理距離作為衡量母國(guó)與東道國(guó)心理層面異質(zhì)性特征的重要指標(biāo)，對(duì)國(guó)際商貿(mào)以及OFDI均能產(chǎn)生影響。現(xiàn)有心理距離的研究中，其被定義為描述語(yǔ)言，政治制度，文化等心理層面差異的集合（Beckerman，1956），對(duì)跨國(guó)公司信息傳遞，以及企業(yè)管理者對(duì)市場(chǎng)環(huán)境差異的感知，都產(chǎn)生了重要的影響，因此，將心理距離引入逆向技術(shù)溢出的研究框架，有著一定的理論研究根據(jù)和意義。然而現(xiàn)有研究中，學(xué)者們對(duì)心理距離對(duì)逆向技術(shù)差異的影響缺乏關(guān)注。目前，關(guān)于心理距離的研究偏重于對(duì)OFDI區(qū)位選擇的影響（王增濤等，2018），并未探究對(duì)逆向技術(shù)溢出的影響。究其原因可能是構(gòu)成心理距離的相關(guān)數(shù)據(jù)難以衡量且難以獲得，國(guó)內(nèi)對(duì)逆向技術(shù)溢出影響因素的研究還較新，尚未關(guān)注心理距離。通過(guò)對(duì)當(dāng)前逆向技術(shù)溢出與心理距離問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)背景與理論背景的調(diào)查，本文將以Dow提出的心理距離界定和測(cè)量方法為依據(jù)，運(yùn)用2003～2017年數(shù)據(jù)實(shí)證分析心理距離與中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出的關(guān)系。

二、文獻(xiàn)綜述

“心理距離”這個(gè)概念的首次提出于1956年Beckerman的論文中，并被定義為描述語(yǔ)言，政治制度，文化等心理層面差異的集合，后經(jīng)Trope & Liberman（2003）解釋水平理論的不斷豐富，促進(jìn)了心理距離研究。目前心理距離作為衡量心理層面因素的指標(biāo)被應(yīng)用于問(wèn)題識(shí)別、決策判斷、創(chuàng)造性來(lái)源等實(shí)踐領(lǐng)域。通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，本文發(fā)現(xiàn)目前學(xué)者們對(duì)心理距離變量的應(yīng)用主要集中于OFDI區(qū)位分布，進(jìn)入方式，出口行為等方面。例如Johansen（1975）在關(guān)于企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的研究中將首次將心理距離與OFDI相結(jié)合，認(rèn)為心理距離越近市場(chǎng)越容易被選取，對(duì)于OFDI更有利；王增濤（2018）通過(guò)Dow對(duì)心理距離的定義得到了心理距離各要素與中國(guó)OFDI區(qū)位選擇具有顯著的負(fù)向關(guān)系；易江玲等（2014）利用典緣、地緣、人緣為要素，得出心理距離與OFDI區(qū)位選擇有顯著的負(fù)向關(guān)系等等。

關(guān)于心理距離與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究尚不成熟，少數(shù)學(xué)者就心理距離中部分因素與逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的關(guān)系進(jìn)行了探討，如Medeiros和Hearn（2017）報(bào)告了制度距離與OFDI逆向技術(shù)溢出績(jī)效之間的顯著正相關(guān)；Stoian和Mohr（2016）認(rèn)為，參與OFDI可以使公司繞過(guò)本國(guó)市場(chǎng)和體制環(huán)境的缺陷，成為獲取資產(chǎn)和利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)獲取優(yōu)勢(shì)資源和學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)的“捷徑”；部分學(xué)者從理論層面探討過(guò)心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的影響途徑。如Brewer（2007）認(rèn)為心理距離越近越能促進(jìn)企業(yè)之間的相互學(xué)習(xí)使得技術(shù)轉(zhuǎn)移變得更為容易，因此，心理距離會(huì)對(duì)逆向技術(shù)溢出帶來(lái)負(fù)面影響。

通過(guò)對(duì)以上文獻(xiàn)的整理，本文發(fā)現(xiàn)心理差距對(duì)逆向技術(shù)溢出影響的研究成果較少，且此方面研究大多就心理距離的某一方面進(jìn)行探討，不足以描述心理層面因素對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響且缺乏實(shí)證研究的支持，特別是以中國(guó)為母國(guó)作為樣本時(shí)的實(shí)證研究支持。因此本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上探討心理距離及其組成要素對(duì)逆向技術(shù)溢出的直接影響及影響路徑，拓展了逆向技術(shù)溢出相關(guān)的研究范圍。

三、理論分析與研究假設(shè)

心理距離作為衡量母國(guó)與東道國(guó)心理層面差異的變量與企業(yè)決策者的主觀(guān)感受直接相關(guān)，心理距離會(huì)對(duì)企業(yè)決策者熟悉和理解東道國(guó)市場(chǎng)造成困難。一方面，由心理距離帶來(lái)的信息流動(dòng)阻礙和感知難度會(huì)造成跨國(guó)企業(yè)管理者對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)環(huán)境認(rèn)知不準(zhǔn)確，對(duì)市場(chǎng)信息來(lái)源渠道缺少正確的篩選和判斷，做出不利于獲取逆向技術(shù)溢出的投資決策。同時(shí)，由于信息傳遞渠道不明確，信息篩選和判斷難度增加會(huì)阻礙公司獲取技術(shù)溢出的難度。另一方面，當(dāng)海外子公司的合作伙伴意識(shí)到兩者間由心理距離帶來(lái)的認(rèn)知模式，商業(yè)習(xí)慣的差異時(shí)，可能導(dǎo)致在合作過(guò)程中的產(chǎn)生防備心理，雙方缺乏信任和認(rèn)同會(huì)導(dǎo)致信息交流難度增加，增大子公司獲取東道國(guó)技術(shù)溢出的難度。因此心理距離會(huì)導(dǎo)致信息獲取及流動(dòng)阻礙，增大技術(shù)溢出獲取難度，同時(shí)，心理距離導(dǎo)致的信任感缺失亦會(huì)增加技術(shù)溢出獲取難度及關(guān)系維護(hù)成本。故本文認(rèn)為在此方面心理距離對(duì)逆向技術(shù)溢出具有負(fù)向作用。

由此本文提出假設(shè)1：中國(guó)與東道國(guó)心理距離越大，OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)越差。

從技術(shù)溢出的途徑上，陳昊與吳雯（2016）認(rèn)為中國(guó)OFDI流向研發(fā)資本密集的發(fā)達(dá)國(guó)家和研發(fā)資本稀疏的轉(zhuǎn)型及發(fā)展中國(guó)家時(shí)具有兩套不同的傳導(dǎo)機(jī)制，當(dāng)向發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資時(shí)，我國(guó)企業(yè)可通過(guò)并購(gòu)直接實(shí)現(xiàn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的獲取并傳導(dǎo)回國(guó)內(nèi)，抑或是通過(guò)子公司嵌入高新技術(shù)集群網(wǎng)絡(luò)，利用跟隨模仿、資源共享、合作研發(fā)、人員流動(dòng)的方式汲取東道國(guó)研發(fā)要素，并通過(guò)企業(yè)內(nèi)部化渠道將獲得的技術(shù)、信息、研發(fā)成果反饋回國(guó)，最終通過(guò)產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)外溢和示范效應(yīng)提升母國(guó)的技術(shù)水平；而當(dāng)向發(fā)展中國(guó)家投資時(shí)技術(shù)溢出渠道更傾向于通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模降低單位R&D（Research and Development科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展，即“研發(fā)”一詞）成本以及通過(guò)收獲的利潤(rùn)回報(bào)支持母公司技術(shù)研發(fā)工作實(shí)現(xiàn)母公司的技術(shù)提升。鑒于以發(fā)達(dá)國(guó)家為東道國(guó)與以發(fā)展中國(guó)家為東道國(guó)逆向技術(shù)溢出途徑的差異，心理距離對(duì)逆向技術(shù)溢出的效果可能會(huì)受到東道國(guó)發(fā)展水平的影響。

由此本文提出假設(shè)2：以發(fā)達(dá)國(guó)家為東道國(guó)時(shí)心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響不同于以發(fā)展中國(guó)家為東道國(guó)時(shí)心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響。

四、數(shù)據(jù)來(lái)源及變量測(cè)量

（一）樣本選擇

通過(guò)分析中國(guó)近年來(lái)對(duì)外直接投資的流量及存量情況，本文選取了2003～2017年中國(guó)對(duì)外直接投資的30個(gè)主要國(guó)家的國(guó)家面板數(shù)據(jù)作為樣本，中國(guó)對(duì)以上國(guó)家直接投資額占總額的70%以上，樣本選擇具有代表性。

（二）模型設(shè)定

本文借鑒韓玉軍（2015）在衡量逆向技術(shù)溢出影響因素的模型并加以改進(jìn)，同時(shí)將模型中所有變量均變換為對(duì)數(shù)形式，以減少異方差問(wèn)題對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響，改進(jìn)后模型形式如下：

（三）變量測(cè)算

1.因變量

（1）文化距離

對(duì)于國(guó)家文化距離，Hofsted（1980）提出衡量文化差異的6項(xiàng)指標(biāo)（權(quán)力距離，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，個(gè)人/集體主義，男性/女性主義，長(zhǎng)期/短期傾向，放縱/限制），在變量擬合上借鑒歐式指數(shù)文化距離公式，計(jì)算文化距離。

（2）教育水平距離

本文根據(jù)Dow的測(cè)量標(biāo)準(zhǔn)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了更新。教育水平距離共包含三個(gè)指標(biāo)：成人識(shí)字率，初等教育入學(xué)率，中等教育入學(xué)率。本文利用熵權(quán)法得到貢獻(xiàn)率加權(quán)矩陣分別為22.4%、48%以及29.6%。

（3）工業(yè)發(fā)展水平距離

本文參考Dow的方法，重新計(jì)算了工業(yè)發(fā)展水平距離。由于Dow方法中每千人收音機(jī)持有率，報(bào)紙消費(fèi)量，電視機(jī)持有量的數(shù)據(jù)具有一定時(shí)代局限性。因此，本文借鑒王增濤（2018）做法，工業(yè)發(fā)展水平距離包含指標(biāo)：人均GDP、能源消耗、城鎮(zhèn)人口比例、非農(nóng)就業(yè)率、移動(dòng)手機(jī)訂閱量和互聯(lián)網(wǎng)的使用率。利用多因子貢獻(xiàn)率矩陣計(jì)算各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重分別為：17.3%、13.1%、9.8%、32.9%、16.2%以及10.6%。

（4）政治距離、宗教距離、語(yǔ)言距離

本文決定采用Dow在2012年于個(gè)人網(wǎng)頁(yè)上更新的心理距離數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)，將三者分別命名為。

數(shù)據(jù)來(lái)源于：https：//sites.google.com/site/ddowresearch/

（5）地理距離

由于七個(gè)影響維度在計(jì)算過(guò)程中其數(shù)值的量級(jí)不同，我們將KS指數(shù)方法進(jìn)行改造構(gòu)建心理距離測(cè)量公式。

2.被解釋變量

本文通過(guò)B-K模型衡量逆向技術(shù)溢出程度這也是目前國(guó)內(nèi)學(xué)者使用較多的方法（韓玉軍，2015），計(jì)算公式如下：

其中，表示t年中國(guó)向j國(guó)OFDI獲得的國(guó)外研發(fā)資本存量，一國(guó)OFDI所收獲的國(guó)外研發(fā)資本存量越大，則逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的水平越高；表示t年中國(guó)對(duì)j國(guó)的OFDI存量；代表t年j國(guó)的研發(fā)資本存量；表示t年j國(guó)固定資本形成額。其中采用永續(xù)盤(pán)存法計(jì)算，計(jì)算公式為；其中為折舊率，取值5%；為t年j國(guó)的研發(fā)資本支出量。為了消除物價(jià)變動(dòng)的影響，本文利用以2000年為基期的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)對(duì)進(jìn)行折算，同時(shí)利用各國(guó)固定資產(chǎn)形成額指數(shù)對(duì)進(jìn)行折算。

3.控制變量

本文通過(guò)閱讀文獻(xiàn)整理了五個(gè)控制變量，分別是用勞動(dòng)力中受過(guò)高等教育人口比例衡量的東道國(guó)人力資本水平（hr），用東道國(guó)R&D支出占GDP比例衡量的東道國(guó)R&D水平（rd），用母國(guó)R&D支出占GDP比例衡量的母國(guó)R&D水平（rdd），東道國(guó)GDP（GDP）以及東道國(guó)人口總數(shù)（pop）

五、實(shí)證分析與結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

在整合數(shù)據(jù)并清理缺失值后，樣本觀(guān)測(cè)值共計(jì)465個(gè)，表1為各變量的描述性統(tǒng)計(jì)，為避免多重共線(xiàn)性及序列相關(guān)性，本文將采用廣義最小二乘法對(duì)各維度變量進(jìn)行逐一分析。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

（二）回歸分析

本文在對(duì)各變量取對(duì)數(shù)規(guī)避異方差問(wèn)題及進(jìn)行了多重共線(xiàn)性檢驗(yàn)后，為避免序列相關(guān)性，本文將采用廣義最小二乘法對(duì)各維度變量進(jìn)行逐一分析。模型1檢驗(yàn)了控制變量對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，回歸結(jié)果符合本文對(duì)于控制變量與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)關(guān)系的假設(shè)。

模型2—8是心理距離各維度與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的逐一回歸結(jié)果，其中文化、教育水平、宗教、語(yǔ)言、政治距離均與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在顯著的負(fù)向影響。即在當(dāng)母國(guó)與東道國(guó)的文化、教育水平、宗教、語(yǔ)言、政治距離相近時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)更加明顯。模型3結(jié)果顯示地理距離與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)關(guān)系不顯著，即地理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響不明顯。

模型4中回歸結(jié)果顯示母國(guó)與東道國(guó)的工業(yè)發(fā)展水平距離與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在1%

顯著性下的正向關(guān)系。本文認(rèn)為此原因與近年來(lái)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇相關(guān)，以追求逆向技術(shù)溢出為目的的對(duì)外直接投資為了推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型投資額較大。同時(shí)，與我國(guó)工業(yè)發(fā)展水平距離較大的國(guó)家大部分為技術(shù)水平差異大的發(fā)達(dá)國(guó)家，此方面的積極影響掩蓋了消極影響。模型9是心理距離對(duì)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的回歸結(jié)果，心理距離在10%的置信水平上與被解釋變量顯著負(fù)相關(guān)，假設(shè)成立。

為了對(duì)比心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響在以發(fā)達(dá)國(guó)家為東道國(guó)時(shí)與以發(fā)展中國(guó)為東道國(guó)時(shí)是否存在差異，本文將樣本按照全球發(fā)展中心（CGD）公布的發(fā)達(dá)國(guó)家名單將樣本分為兩組，其中發(fā)達(dá)國(guó)家組包含19個(gè)國(guó)家：丹麥、挪威、瑞典、新西蘭、比利時(shí)、加拿大、捷克、德國(guó)、西班牙、芬蘭、法國(guó)、英國(guó)、愛(ài)爾蘭、意大利、日本、韓國(guó)、荷蘭、美國(guó)、斯洛文尼亞；發(fā)展中國(guó)家組包含11個(gè)國(guó)家：智利、阿根廷、愛(ài)沙尼亞、匈牙利、立陶宛、拉脫維亞、墨西哥、波蘭、巴西、秘魯、哈薩克斯坦。在發(fā)達(dá)國(guó)家樣本中，心理距離每上升1%，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)降低0.029%，發(fā)展中國(guó)家樣本中心理距離每上升1%，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)降低2.454%，由此看出當(dāng)以發(fā)展中國(guó)家為東道國(guó)時(shí)，心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的負(fù)向影響更大，且更加顯著。計(jì)算兩組心理距離前系數(shù)的90%置信區(qū)間不重合，因此，兩系數(shù)具有明顯差異。心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的影響具有國(guó)別差異，其中以發(fā)展中國(guó)家為東道國(guó)時(shí)心理距離的影響大于以發(fā)達(dá)國(guó)家為東道國(guó)時(shí)的影響，故假設(shè)2成立。

為了驗(yàn)證心理距離及各構(gòu)成維度對(duì)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響是否隨時(shí)間變化而變化，本文將樣本按時(shí)間重新歸類(lèi)回歸。共分為2003～2009及2010～2017共兩個(gè)時(shí)間段，所得結(jié)果相同，故本文的樣本范圍內(nèi)，結(jié)論是不隨樣本時(shí)間變化而變化的。

表2 回歸分析

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為確保本文結(jié)果具有穩(wěn)健性，本文將采用陳江虹（2015）在測(cè)量心理距離時(shí)使用的四因素模型對(duì)結(jié)論進(jìn)行檢驗(yàn)。陳江虹認(rèn)為心理距離由文化距離、社會(huì)發(fā)展水平距離、政治制度距離及地理距離四因素共同決定。其中文化距離使用KS文化距離指數(shù)算法測(cè)量，計(jì)算方法如下；社會(huì)發(fā)展水平為綜合衡量東道國(guó)教育水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的變量，使用聯(lián)合國(guó)發(fā)布的人類(lèi)發(fā)展指數(shù)進(jìn)行測(cè)量；政治距離衡量政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度，利用世界銀行數(shù)據(jù)庫(kù)中經(jīng)濟(jì)自由度進(jìn)行衡量；地理距離測(cè)量方法與本文一致。

本文將新維度及新測(cè)量方法更改完成后，回歸結(jié)果說(shuō)明，KS指數(shù)方法測(cè)得的文化距離、人類(lèi)發(fā)展指數(shù)代表的社會(huì)發(fā)展水平距離、經(jīng)濟(jì)自由度代表的政治制度距離都對(duì)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生顯著的消極作用；地理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響不顯著。心理距離對(duì)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有顯著的消極影響與本文所得結(jié)果一致，因此，本文的結(jié)果具有穩(wěn)健性。

六、結(jié)論與啟示

本文以文化距離、宗教距離、語(yǔ)言距離、工業(yè)發(fā)展水平距離、政治制度距離、地理距離、教育水平距離等為維度，構(gòu)建了心理距離測(cè)量指標(biāo)體系，之后選用自2003至2017年中國(guó)對(duì)外直接投資存量較高的30個(gè)國(guó)家的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)多元線(xiàn)性回歸模型驗(yàn)證了心理距離及各組成因素對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，經(jīng)過(guò)實(shí)證分析，得到以下結(jié)論：第一，文化距離、宗教距離、語(yǔ)言距離、政治制度距離、教育水平距離均與OFDI逆向技術(shù)溢出存在顯著的負(fù)向相關(guān)關(guān)系；第二，工業(yè)發(fā)展水平距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出具有顯著的正向影響；第三，地理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出無(wú)顯著的影響；第四，心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有顯著的負(fù)向影響；第五，心理距離對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的影響具有國(guó)別差異，其中以發(fā)展中國(guó)家為東道國(guó)時(shí)心理距離的影響大于以發(fā)達(dá)國(guó)家為東道國(guó)時(shí)的影響。

本文的結(jié)論對(duì)于尋求OFDI逆向技術(shù)溢出具有重要的啟示。第一，在實(shí)施“一帶一路”倡議的過(guò)程中，由于沿線(xiàn)國(guó)家在語(yǔ)言、宗教信仰、文化、教育水平、工業(yè)發(fā)展水平都存在較大的差異；同時(shí)，由于沿線(xiàn)發(fā)展中國(guó)家眾多，心理距離的影響更加明顯，因此我國(guó)應(yīng)該通過(guò)加強(qiáng)與沿線(xiàn)國(guó)家的交流與了解縮短心理距離。一方面，營(yíng)造更好的經(jīng)商環(huán)境；另一方面，更好地激發(fā)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；第二，在以發(fā)達(dá)國(guó)家為東道國(guó)進(jìn)行OFDI時(shí)，也需要注重對(duì)境外工作人員的培訓(xùn)，盡可能地通過(guò)縮小心理距離使其對(duì)于東道國(guó)的信息刺激更加敏感，提高吸收OFDI逆向技術(shù)溢出的效率。