企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別方法與控制策略

江燕燕

[摘 要]企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在市場環(huán)境下，由于不確定和不可預(yù)知因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與預(yù)期值之間發(fā)生了嚴(yán)重偏離。在企業(yè)經(jīng)營過程中，只有準(zhǔn)確了解經(jīng)營過程可能面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，并針對風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)采取相應(yīng)的控制對策，才能將風(fēng)險(xiǎn)降至最低，確保企業(yè)的安全運(yùn)營。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)識別;控制策略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.05.150

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作用于企業(yè)的籌資、生產(chǎn)和運(yùn)營等各個(gè)環(huán)節(jié)中，企業(yè)作為市場的主體，在參與市場競爭的過程中受到內(nèi)外部因素的影響，必然會面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然而很多企業(yè)往往是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后才采取應(yīng)對措施，而此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)產(chǎn)生并且給企業(yè)帶來了一定程度的損失。因此，有效識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并作出正確的財(cái)務(wù)決策，這樣才有利于企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展下去。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類及特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)理財(cái)活動風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，是資金運(yùn)動過程中的風(fēng)險(xiǎn)，屬于一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是不可避免的。風(fēng)險(xiǎn)只能降低而不能消除，準(zhǔn)確識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及特征，是作出科學(xué)決策的重要依據(jù)。根據(jù)企業(yè)資金的籌集、投入、消耗、回收和分配等運(yùn)作流程，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)資金籌資活動包括資金的籌措與分配，在籌資環(huán)節(jié)中因預(yù)期計(jì)劃與實(shí)際情況存在差異而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)，籌資方式主要有兩種：所有者投資資金和借入資金。所有者投資資金屬于企業(yè)自有資金，資金成本較低，但風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為資金使用效率低下，較難達(dá)到投資者所期望的投資報(bào)酬水平;借入資金主要有銀行借款及企業(yè)發(fā)行的公司債券，風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為未產(chǎn)生預(yù)期效益時(shí)而導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)、足額的還本付息，而使企業(yè)付出更高的經(jīng)濟(jì)和社會代價(jià)。籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生會造成企業(yè)籌資困難和因負(fù)債過重資不抵債。產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)的外部原因是宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化、市場供需情況發(fā)生變化、貸款利率的變化等，而內(nèi)部原因是企業(yè)經(jīng)營不善、信用觀念不強(qiáng)、收益不穩(wěn)等，導(dǎo)致銀行及金融機(jī)構(gòu)不愿意向企業(yè)提供貸款。

1.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)投資活動主要包括對外投資和對內(nèi)投資兩個(gè)方面，其中，對外投資是指對企業(yè)經(jīng)營范圍之外的其他產(chǎn)業(yè)購買金融產(chǎn)品或有價(jià)證券等投資;對內(nèi)投資是指企業(yè)購買流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等。在企業(yè)投資活動中，因預(yù)期所獲經(jīng)濟(jì)效益與實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益之間差異而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就稱為投資風(fēng)險(xiǎn)。其中，流動資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)又分為存貨風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，存貨風(fēng)險(xiǎn)是因存貨數(shù)量過多占用較多資金，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)過低而造成;應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是因企業(yè)應(yīng)收賬款引起壞賬損失而造成。對外金融投資風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是因市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化導(dǎo)致企業(yè)無法正常回收資金而引起;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是因企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營不善或資金周轉(zhuǎn)率降低而引起。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是指對企業(yè)潛在的、尚未發(fā)生的各種可能財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測與判斷的過程，這是企業(yè)做出科學(xué)決策的首要前提。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的目的是全面地了解企業(yè)在生產(chǎn)與經(jīng)營過程中所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)狀況、影響程度和結(jié)構(gòu)性質(zhì)，以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，采取科學(xué)的管理措施來降低或回避風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表識別

財(cái)務(wù)報(bào)表識別是指在通過對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析總結(jié)的基礎(chǔ)上，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行搜索、尋找和辨別的分析方法。這種方式操作簡便、可靠性強(qiáng)，且符合企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的思維特點(diǎn)。

2.2 財(cái)務(wù)指標(biāo)識別

財(cái)務(wù)指標(biāo)識別是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)核算中提供的各項(xiàng)資料，利用衡量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算、對比與分析，客觀地反映企業(yè)經(jīng)營相關(guān)內(nèi)容關(guān)系和變化趨勢，從而為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范提供有用的建議。在具體實(shí)踐中，通常采用定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合的分析方法，形成一套完善的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系。

2.3 專家意見法

專家意見法是一種定性分析的方法，是指通過組建多位專家在深入調(diào)研企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，憑借專家扎實(shí)的知識、過硬的能力和豐富的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行識別和分析判斷，并以此作為預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)的一種方法。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是在正確識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和評估之后，根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等方面情況，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的操作階段。從理論上來講，風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的最優(yōu)方法取決多方面因素，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件的復(fù)雜性，可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)保留和風(fēng)險(xiǎn)防范四種。此外，企業(yè)自身也要從宏觀政策、內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)以及應(yīng)收賬款對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。

3.1 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是針對企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的天災(zāi)人禍、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等無法回避或難以回避的風(fēng)險(xiǎn)，由于控制成本太大，所以，只能進(jìn)行適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移，在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)常用的有保險(xiǎn)、分散和對沖三種方法。

（1）保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法。對于企業(yè)中因天災(zāi)人禍、車輛事故、職工意外事故等一些不可預(yù)見因素而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以采取購買保險(xiǎn)的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，減少事故損失，這是企業(yè)最有效、最簡單的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。在現(xiàn)代社會背景下，保險(xiǎn)是企業(yè)作為降低特定風(fēng)險(xiǎn)最為有效的工具與方式，且得到了廣泛的運(yùn)用。企業(yè)按照公司屬性特征及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合約，并支付一定金額的保險(xiǎn)費(fèi)用，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司就能針對此類風(fēng)險(xiǎn)損失對企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，從而有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

（2）分散轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法。對于企業(yè)的股票、證券、項(xiàng)目投資、進(jìn)出口業(yè)務(wù)等一些不確定性因素而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可利用分散方式轉(zhuǎn)移，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。采取分散轉(zhuǎn)移的實(shí)質(zhì)是利用多元化的投資組合或幣種組合，減少非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)程度。值得注意的是，在利用分散轉(zhuǎn)移方式的過程中，可能會導(dǎo)致企業(yè)收益水平的降低。

（3）對沖風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。對沖是指同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵和方向相反的交易，是一種既降低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，又于能從投資中獲利的手法。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和原材料采購中，為轉(zhuǎn)移市場價(jià)格波動，可利用對沖交易的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避是指企業(yè)在某項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生之前，有意識的采取主動放棄或拒絕承擔(dān)等規(guī)避措施。相比于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)回避是從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)源，當(dāng)企業(yè)在某項(xiàng)業(yè)務(wù)方面產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超過企業(yè)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營業(yè)務(wù)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與收益風(fēng)險(xiǎn)不平衡等情況下，企業(yè)應(yīng)主動采取風(fēng)險(xiǎn)回避的控制方式。值得注意的是，與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式不同的是，風(fēng)險(xiǎn)回避在對風(fēng)險(xiǎn)源的處理上，是從根本上中斷或消除風(fēng)險(xiǎn)源，不會發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移或主體的轉(zhuǎn)換。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)保留

風(fēng)險(xiǎn)保留一般是針對既不能轉(zhuǎn)移也不能規(guī)避的部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如企業(yè)為了獲得某種經(jīng)濟(jì)收益而不得不承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。雖然該項(xiàng)業(yè)務(wù)的存在會造成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但相比于風(fēng)險(xiǎn)，該業(yè)務(wù)的發(fā)展能推動企業(yè)的快速發(fā)展，比如技術(shù)的研發(fā)、產(chǎn)品的創(chuàng)新等。當(dāng)這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有風(fēng)險(xiǎn)損失只能由企業(yè)自行承擔(dān)并慢慢地消化、補(bǔ)償。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留控制手段與其他風(fēng)險(xiǎn)控制手段同時(shí)存在、交叉并用。風(fēng)險(xiǎn)保留是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制中常用的一種手段，在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理過程中需要根據(jù)企業(yè)自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)收益等情況進(jìn)行合理的選擇風(fēng)險(xiǎn)處理手段及風(fēng)險(xiǎn)保留比例。

3.4 風(fēng)險(xiǎn)防范

在企業(yè)日常生產(chǎn)與經(jīng)營過程中，不僅面臨著諸多不可預(yù)測的外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還有可能面對各種內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從已有實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)案例來看，在企業(yè)內(nèi)部因人為因素所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屢見不鮮，尤其是個(gè)別處于關(guān)鍵財(cái)務(wù)崗位的人員因?yàn)閭€(gè)人工作中的疏忽或利用企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的漏洞違法犯罪，從而給企業(yè)資產(chǎn)造成極大的損失。而企業(yè)內(nèi)部控制措施是確保會計(jì)信息正確、加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員管理、提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的重要內(nèi)容和手段之一。內(nèi)部控制主要包括管理控制和會計(jì)控制兩個(gè)方面，其中，管理控制是對各種財(cái)務(wù)分析、管控措施、統(tǒng)計(jì)分析等方面執(zhí)行情況的檢查和效果反饋;會計(jì)控制是對財(cái)務(wù)記賬、財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)資產(chǎn)保管等職能的管理。企業(yè)內(nèi)部控制最為主要的特點(diǎn)是企業(yè)中的任何一個(gè)部門或個(gè)人都無法對業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)的控制，只有充分發(fā)揮各個(gè)管理部門的聯(lián)動作用和控制，才能實(shí)現(xiàn)對內(nèi)部的全面控制。從人為風(fēng)險(xiǎn)因素來看，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制管理，可有效避免因企業(yè)內(nèi)部人員徇私舞弊、篡改數(shù)據(jù)、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、挪用資金等導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 注重國家宏觀政策

企業(yè)經(jīng)營者要實(shí)時(shí)掌握國家宏觀政策的變更，因?yàn)槠錁O易對企業(yè)的投資、決策、運(yùn)營等環(huán)節(jié)造成一定消極影響，倘若企業(yè)未能根據(jù)其具體政策方向?qū)ΜF(xiàn)有運(yùn)營方式和投資決策作出相應(yīng)改變，那么極可能會增加企業(yè)本身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.6 優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)要對自身實(shí)際情況與該行業(yè)領(lǐng)域的基本特點(diǎn)進(jìn)行全方位考慮分析，并對資產(chǎn)負(fù)債率的安全范圍進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算，確保資產(chǎn)負(fù)債率不會超高，并將其當(dāng)作控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的底線。此外也要充分掌握負(fù)債融資的規(guī)模大小，將財(cái)務(wù)杠桿的用途得以充分發(fā)揮，從而找尋最為科學(xué)有效的資本結(jié)構(gòu)。當(dāng)資本回報(bào)率有所降低時(shí)，負(fù)債比率與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)也要予以減小，可有效降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率;當(dāng)資本回報(bào)率有所升高時(shí)，負(fù)債比率與杠桿系數(shù)也要予以提升，從而使得權(quán)益資金回報(bào)率得到提高。

3.7 加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管控力度

作為企業(yè)中的管理人員，必須要樹立正確科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)意識，盡可能杜絕出現(xiàn)賒銷產(chǎn)品墊付資金的狀況。如果有客戶提出要賒銷墊付，那么一定要對該客戶的誠信度、償還債務(wù)能力以及實(shí)力開展全面調(diào)研與分析。面對企業(yè)中的應(yīng)收款項(xiàng)，要督促相關(guān)工作人員對其進(jìn)行催收，如若遇到回收有較大難度的應(yīng)收賬款，那么可選取應(yīng)收賬款抵押轉(zhuǎn)讓方式或者是債轉(zhuǎn)股方式進(jìn)行處理，如此可有效減少應(yīng)收賬款成為壞賬的可能性。對于應(yīng)收款項(xiàng)賬目的時(shí)間也要多加注意，即將到期的賬目要加快催收進(jìn)度，如果逾期時(shí)間過長極易成為壞賬。

4 結(jié)論

綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作用于企業(yè)主要表現(xiàn)為債務(wù)負(fù)債過高、盈利能力下降、資金流動下降等，在綜合內(nèi)外部因素的情況下，提高自身適應(yīng)社會及環(huán)境發(fā)展的能力，是有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)核心競爭力的重要途徑。

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