財務報表分析資料研究

錢文

【摘? 要】財務報表分析是利益相關者為了利用財務報表信息進行投資、經營獲利等活動而實施的一種行為方式，財務報表信息的正確與否直接關系到投資、經營的成敗，而使用者的信息主要來自于財報。本文就財報資料進行分析，意在讓分析者正確使用財務報告資料進行分析，得出較為準確的信息。

【關鍵詞】利益相關者;財務報表;分析資料

引言

分析資料的真假會導致分析結果的對錯，對使用者決策造成影響，甚至錯誤，使利益相關者受到損失。所以，進行財務報表分析必須獲取全面準確的資料。財務報表分析資料涉及到表內資料和表外資料。

1.財務報表分析的表內資料

表內資料反應了資產狀況、體現了利潤情況、揭示了貨幣流量、細化了凈資產構成，并對相關項目進行了詳細的定量說明和定性解釋。

企業的財務狀況表體現了公司的財產的構成情況。債權人特別關心這個報表，因為本表可以反應償債能力。在財產構成中，如果短期的資產是短期負債的2倍或以上，則貸款者認為其年限為一年或一年以上的款項借出是安全的，債務人有較強的償還本金和歸還利息的能力。簡單說，貨幣持有者借給債務人100元，債務人用擁有的200元或以上的流動資產來償還本息，債務安全是可以得到保證的，如果低于200元，則債務風險產生，收本收息的危險增加。長期償債能力也可以通過本表生成的指標進行考察，如息稅前利潤與固定費用之比等。

利潤表反應利潤的構成情況，是投資者較為關心的報表，因為從這個表可以反應盈利能力和營運能力情況。資本是逐利的，資金的投出是為了獲得利益，所以，投入產出比是潛在投資人最關心問題，當投入小于產出，資本投資方即可有利可圖，但人是有底線的，資本獲利也是有最低要求的，這個要求可以參照同期銀行存款利率，即資本的報酬率必須大于等于這個存款利率，否則，沒有必要進行投資，還不如把資金存放在銀行獲得穩定的貨幣時間價值，降低投資風險。資本持有者一般通過本表的相關項目，通過單項金額與合計金額、營業內項目與全部項目的比較，形成一些能夠反映盈利能力和盈利質量的指標，如投資凈收益與平均對外投資總額之比、凈利潤與平均所有者權益之比、凈利潤與流通股數量之比、每股市價與每股收益之比、每股市價與每股所有者權益之比、每股股利與每股收益之比、股票市值與所有者權益之比等。

體現現金流的指標中，比如現金與流動負債之比、經營活動現金流凈額與流動負債之比、經營活動現金流凈額與利息費用之比、經營活動現金流凈額與現金股利之比、經營活動現金流凈額與發行在外普通股股數之比、經營活動現金流凈額與平均凈資產之比、經營活動現金流凈額與平均總資產之比、經營活動現金流凈額與凈利潤之比等指標能夠反映現金流償債能力和現金的盈利能力。

所有者權益變動表列示了所有者權益項目的組成及其變動情況，是資產負債表中所有者權益（或股東權益）項目的具體化，可以理解為資產負債表的附表，也可以理解為對償債能力、運營能力、發展能力和質量狀況等指標的補充說明。

報表附注是對“四表”項目的文字說明和明細列示，以及報表中未能反應的項目給出解釋。讓使用者全面了解報表內容，為正確的決策提供堅實的基礎。

2.財務報表分析的表內資料的局限性

“四表一注”雖然提供了較為全面的資料，但也存在著固有的局限性。主要表現在以下幾個方面。

2.1企業會計準則自身的局限性

財政部頒布的會計準則，存在著大量的職業判斷規定，而且這些規定大多數都是定性的，操作性較差，這就導致了不同企業的相同經濟業務的會計處理有較大差異，賬務處理結果的統一性較差，可比性不強。

2.2會計人員的專業素質參差不齊

企業會計準則存在大量的職業判斷，如應收賬款壞賬率的高低，需要會計人員運用專業知識、工作經驗、職業判斷進行處理，而每一個財會人員的知識、經驗、判斷是不一樣的，假設一百個財會人員去判斷同一筆銷售業務產生的應收賬款壞賬率，則應該有一百個壞賬率，這就導致了應收賬款、壞賬準備、資產減值損失賬戶的差異，從而導致財務會計報告的差異，嚴重情況下可能形成錯誤。

2.3審計準則自身的局限性

我國相關法規規定，上市公司必須進行年報審計。簡單說，上市公司年報編制完畢后交由相關會計師事務所審計，由注冊會計師給出相應的審計結論，但即使是最好的、較好的和一般的審計結果等較為真實的審計報告，會計報告仍然存在問題。這是因為相關部門制定的審計準則、注冊會計師執業準則等審計工具，存在著大量的定性規定，操作性差，人為性強，使不同注冊會計師對同一個財務報告的審計產生不一樣的結果，財務報告的真實性存在瑕疵。

2.4審計人員的專業素質參差不齊

因審計準則、注冊會計師執業準則等審計工具存在大量的審計職業判斷，這就要求審計人員有扎實的專業知識、豐富的工作經驗、準確的職業判斷。但實際審計工作中，每個審計人員的素質不一樣，導致他們對相同財務報告的判斷結果有差異，甚至產生錯誤。

由此可以看出，因存在上述問題，即企業會計準則漏洞、會計人員素質問題、執業準則漏洞、審計人員素質問題，即使注冊會計師提供最好的審計意見，標準無保留意見的審計報告，財務報告的真實性也值得商榷。

3.財務報表分析的表外資料

介于財務報表分析表內資料的局限性，所以財務報表分析應該同時使用表外資料，可以從以下幾個方面考慮。

（1）對企業的生產經營情況、所處行業進行分析。行業不同，利潤率也不相同。可以用公司的實際報酬率與行業的平均報酬率相比較，只要本公司的報酬率大于行業標準，則說明公司有較強的盈利能力，有較高的經營管理水平。

（2）考察企業的股權結構，公司治理結構，防止股權過于集中，一股獨大，大股東凌駕于內部控制制度之上的財務舞弊行為。

（3）考察企業的資產結構，經營策略、盈利模式。要關注高風險的資產結構可能帶來的財務風險和經營風險。

（4）考察企業的盈利質量。要關注利潤金額和貨幣是否匹配，有現金流支撐的盈利才有質量。

（5）注意利用核心指標和綜合分析法進行全面評價、系統分析財務狀況質量。

參考文獻

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[2]張新民、錢愛民.財務報表分析[M].中國人民大學出版社，2020.

云南財經職業學院會計學院? ? 云南昆明? ? 650222