西北地區財政可持續性能力比較分析
——基于跨期預算約束模型的分析

李 秀

(蘭州財經大學 財稅與公共管理學院，甘肅 蘭州 730020)

財政可持續概念由Buiter(1985)首先提出[1]，具體是強調對一個經濟實體(國家)而言，當它無力償還債務時，就不能存續而宣告破產；反之，它有償債能力則說明可存續[2]。

自2008年金融危機以來，財政可持續性問題成為學者們研究的熱點問題，主要集中在以下兩個方面：第一，研究財政可持續性所選用的變量。張旭濤(2011)、Afonso等(2017)選取基本盈余率與債務負擔率的關系來分析財政的可持續性[3]85[4]；而涂立橋(2008)以我國1978-2006年間的國債余額、財政收入、財政支出(不含國債利息支付)和GDP數據為樣本,檢驗我國財政赤字的可持續性[5]66；孫正(2017)研究了金融生態、信貸資金配置對財政可持續性的影響[6]；第二，研究財政可持續所選用的方法。在研究方法的選取上主流方法是應用跨期預算約束模型進行財政可持續性的研究，如王德祥等(2016)對我國中等城市的財政運行的可持續性研究[7]29；白積洋(2017)對廣東省財政可持續性能力以及珠三角地區與非珠三角地區的財政可持續能力的研究[8]61；唐祥來等(2014)對江蘇省地方財政可持續能力的分析[9]72；周茂榮等(2007)對我國財政的可持續研究[10]47；朱軍等(2014)對我國整體和省級財政可持續的研究，這些學者的研究，均采用了跨期預算約束模型[11]51；除此之外，還有涂立橋(2008)基于分數階積分模型對我國赤字財政可持續性的檢驗[5]66；Bajo-Rubio等(2014)應用脈沖響應函數分析得出西班牙政府財政償付能力的條件得到了滿足[12]；張旭濤(2011)利用基本盈余與累計債務的一個正向反應函數來說明財政的可持續性[3]88。

從當前的研究結果來看，張旭濤(2011)、王德祥等(2016)、周茂榮等(2007)認為我國的財政發展是可持續的[3]89[7]36[10]55；此外，朱軍等(2014)實證檢驗得出我國目前整體和省級層面的財政狀況具備可持續性[11]58；而白積洋(2017)對廣東省珠三角地區與非珠三角地區的財政可持續性結論分別為強的可持續性以及弱的可持續性[8]72。唐祥來等(2014)則從小口徑得出江蘇省財政發展的弱可持續性或不可持續性，從中口徑得出江蘇省財政發展的強可持續性[9]77。

結合以上文獻可以看出，在財政可持續性研究方面，學者們在變量的選取以及模型的選擇上方法多種多樣，基于跨期預算約束模型對財政可持續能力的解釋直觀性以及在我國“一帶一路”的背景下，西北地區是發展陸上絲綢之路的核心地帶，研究西北地區財政的可持續強弱問題有益于西北地區經濟的發展。因此，針對西北地區的財政可持續問題進行以下研究：

一、西北地區財政發展現狀分析

我國西北地區的財政運行態勢，可從地方財政收支總量和地方財政收支差額兩個方面分析。

(一)地方財政收支總量分析

2016年，全國地方財政收入總計159552億元，西北地區總計4546.08億元，占比為2.85%；全國地方財政支出總計187841億元，西北地區總計14456.99億元，占比7.69%。2017年，全國地方財政收入總計172567億元，西北地區總計4951.15億元，占比為2.87%；全國地方財政支出總計203330億元，西北地區總計15687.85億元，占比7.71%，如表1所示。

表1 2000-2017西北地區財政收支差額 單位：億元

(二)地方財政收支差額分析

西北地區的地方財政收入與地方財政支出的差額中居于首位的是新疆維吾爾自治區，達到了3175.71億元，其次是陜西省，達到了2826.69億元，甘肅省和青海省分別為2491.7億元和1284.12億元。可以發現較高的經濟發展水平與較大的財政收支差額在這些西北地區中同時存在，而這一情況不利于經濟的發展。

除此之外，鑒于財政發展的可持續性與經濟的發展互相影響，財政可持續性即政府有更為充足、自由的資金來發展當地經濟，經濟發展同樣也會帶來更多的財政收入；相反，財政發展可持續性弱或者財政發展不可持續，則政府沒有資金進行創新以及創造新的價值，經濟發展落后，稅收減少，導致財政發展的不可持續性進一步加強，所以對地方財政可持續性的研究對于當地經濟的發展有借鑒意義。因此針對西北地區的財政發展是否存在風險，進行了以下的研究。

二、實證檢驗

根據Hakkio和Rush(1991)，Quintos(1995)的跨期預算約束理論，如果財政收入與財政支出之間存在協整關系，且協整系數?滿足0

為減少時間趨勢干擾，從《中國統計年鑒-2018》中分別選取西北地區2000-2017年的財政收入、財政支出以及GDP數值，將財政收入占地區GDP的比率定義為X和財政支出占地區GDP的比率定義為Y來進行協整檢驗[9]74，進而分析西北地區的財政可持續性。

(一)平穩性檢驗

在進行協整檢驗之前，首先要對X和Y進行ADF平穩性檢驗。由于在檢驗的過程中，數據生成過程的形式(帶常數項或不帶常數項)和估計模型的形式都會影響檢驗結果。我們在檢驗時就選取最為一般的數據生成過程和估計模型：既帶有時間趨勢項，又帶有常數項。趨勢項顯著的則保留趨勢項，趨勢項不顯著的進一步檢驗常數項是否顯著；常數項顯著的則保留常數項，常數項不顯著的則檢驗既無趨勢項又無常數項的模型[14]。檢驗結果表明(見表1)西北地區的財政收入占地區GDP的比值與財政支出占地區GDP的比值均顯示不平穩但進行二階差分后，數據顯示平穩，所以可以進行下一步的協整檢驗。

(二)協整檢驗

協整檢驗的前提是序列之間具有相同的單整階數，而根據如表2所示的ADF檢驗結果，可得到X序列與Y序列都為二階單整，以故都滿足協整檢驗的前提。先對其從兩方面進行協整檢驗：X與Y之間存在協整關系；其次，協整系數應滿足0

表2 財政收支的ADF檢驗

采用E-G協整檢驗方法對西北地區的財政收支比率是否存在協整關系進行判斷，結果如表3所示。

從表3的協整檢驗結果可知：陜西省、青海省和寧夏回族自治區的財政收入比率與財政支出比率在10%的顯著水平上存在協整關系，而甘肅省和新疆維吾爾自治區的財政收入比率與財政支出比率不存在協整關系。

表3 協整檢驗

在對協整系數與殘差的平穩性檢驗時，首先，建立模型并用OLS方法進行協整回歸，求出協整系數；然后，檢驗回歸方程殘差的平穩性。如果殘差單位根檢驗結果顯示為平穩，則兩變量存在協整關系，否則協整關系不成立。逐步試驗篩選(依據時間趨勢項、常數項是否顯著)，最終選擇最合意的回歸方程。

如表4所示：殘差單位根檢驗均顯示平穩，說明變量之間的協整關系成立，通過eviews7軟件，對數據進行OLS回歸，得到協整方程為：

表4 殘差ADF平穩性檢驗結果

DS(Y1)=10.0307+0.5933DS(X1)+ε1

(-2.1707)(8.5499)A-R2=0.84

DS(Y2)=0.0199+0.1352DS(X3)+ε3

(3.1668)(10.2389)A-R2=0.87

DS(Y4)=10.0230+0.3779DS(X4)+ε4

(-1.5325)(8.0521)A-R2=0.78

其中括號內為t統計量值，陜西省、青海省和寧夏回族自治區的調整后的擬合優度分別為0.84、0.87、0.78，說明模型擬合度高；協整系數?分別為0.5933、0.1352和0.3779，均滿足0

(三)實證結果分析

根據跨期預算約束理論，協整系數0

三、提高西北地區財政可持續能力的對策建議

基于以上研究結論，為了提高西北地區財政的可持續性能力以及西北地區的經濟實力，提出了以下幾方面的建議：

(一)加強財政建設

1.雄厚的財力是財政可持續發展的根本。習近平總書記提出“一帶一路”經濟建設戰略，西北地區處于絲綢之路的重要位置，其獨特的地理位置為其今后的發展提供了更多的機遇；借助我國“一帶一路”發展的契機，注重發展當地經濟，促進經濟發展，抓住發展機遇，促進西北地區開發程度，加強與鄰國地區的交流與合作，實現共贏的局面。

2.發展第三產業。西北地區擁有悠久的歷史以及壯美的自然景觀，比如西安擁有中國現存規模最大、保存最完整的古代城垣，青海有青海湖優美的景觀、張掖有被譽為大自然調色板的丹霞地貌以及敦煌有歷史悠久的莫高窟文化。這些天然的無與倫比的人文與自然景觀應該被加以利用起來，促進當地第三產業的發展，提高人民的收入。

3.農業科技創新。習近平總書記指出，越是欠發達地區，越需要實施創新驅動發展戰略。科技是第一生產力，縱觀當前世界經濟發展，科技創新是推動經濟健康持久穩定發展的重要支撐，實施創新驅動發展戰略，提升科技創新水平可有效促進西北地區經濟平穩的發展以及財政的可持續性發展。其中甘肅作為農業大省，推進農業創新建設，改善農業機械設備，提高農業工作效率，可以有效提高農業收入，促進甘肅經濟發展。為此，要充分發揮科技創新的基礎、關鍵和引領作用，努力把甘肅省打造成西部地區創新驅動發展的新高地。

(二)優化調整財政支出結構

財政支出結構是指各類支出占財政支出的比重，是政府職能的具體作用范圍和重點。從上文的實證分析可以看到，西北地區財政收支之間存在矛盾關系，化解財政間收支矛盾，最有效的途徑就是優化調整財政支出結構，達到西北地區的財政可持續性。地方財政支出的范圍主要包括公共服務支出、經濟建設支出以及科教文衛支出，協調三類財政支出之間的關系將能夠發揮財政滿足社會公共需要的重要職能，并得到最大的社會效益。對于西北地區，在對基礎設施的投入時應該做到量力而行，做到與社會經濟發展水平相適應。公共設施的構建要與人民的生活水平相適應，這樣才有益于人民生活水平的提高和經濟的發展；此外，要加大經濟建設支出，實現對工業、農業的升級改造，加大創新驅動的發展戰略。

(三)加強財政績效管理與財政監管

財政績效管理是在一定條件下政府對投入情況與完成目標任務情況的管理活動，涉及到計劃的制定、考核評價以及目標管理等多個層面。政府績效管理與人民的滿意度與社會的和諧發展息息相關，因此應加強績效管理，并重點從財政監督上入手：首先，在監督觀念上，對于財政監督，要從傳統的重點監督支出的合規性轉變為對有效性、全面性的監督。其次，在監督的重點上做到事前項目或重大決策的績效監督、事中項目發展的情況與預期情況的監督、事后項目的完成情況的績效評價的監督以及事后的跟蹤評價監督。最后，還要確保政府可以得到對項目監督的必要信息，因此只有加強政府與各個部門間的有效溝通，才能促進政府監督的有效與及時進行。