現金流量管理對企業運營的作用分析

張長征 中國人民大學

在企業發展進程中，現金流量管理一旦出現問題，就會引發資金過度浪費、資金流斷裂等嚴重問題，這對企業發展會造成極大的影響。特別是在當前激烈的市場競爭中，企業經營與發展的影響因素多種多樣，所以，企業需要重視現金流量管理，將其融入到企業的運營管理工作中。借助有效的現金流量管理來提升企業的綜合實力和競爭力，也可以提高企業抗風險能力。

一、現金流量的含義

現金流量還可以稱之為現金流，即為企業在一段時間內的現金流入與現金流出總量，其可以反映出企業動態化的經濟活動，是控制貨幣收支的核心內容。針對于企業財務管理工作來講，現金流量是現金與等價物的綜合，現金流量不僅可以凸顯出企業的競爭實力，同時還可以體現出企業發展過程中存在的財務風險與經營風險，所以說，在現代化企業發展中，現金流量管理十分關鍵。

二、現金流量管理在企業運營中的作用

（一）有利于滿足企業生存需要

企業每個發展階段所產生的現金流量都存在差異。所以，在開展現金流量管理時，需要針對企業實際情況運用合理的現金流量管理模式，這樣不僅可以滿足企業生存需求，同時還可以保障企業正常發展運行。相反則會使企業出現危機，進而對企業生存發展產生不良影響。如果企業處在快速發展階段，且每年凈利潤都相對可觀，但如果利潤都是投資收益，并在短時間內難以兌現，那么企業就難以開發新項目，投入資金也會十分緊張，這時就需要對現金流進行拓展管理，以此來滿足企業生存需要，避免一些潛在資金問題的發生。

（二）有利于促進企業健康、穩定發展

當前，部分企業在評價自身發展能力時，基本上都是采用企業實現利潤和營業收入等創收盈利指標來作為指標評價標準，未重視現金流量在企業運營發展中的作用。但需要注意到的是，利潤與收入可能會存在人為調節要素，缺少絕對的客觀性與公正性。例如部分企業為了追求短期收入與利潤指標，甚至會刻意減少科研項目投資，這樣雖然可以獲取眼前利益，但會影響企業長遠發展。

（三）有利于強化企業核心競爭力

在市場經濟發展中，企業之間的競爭越發激烈，在這一背景下就需要企業創新發展，優化產品質量，以此來滿足新時代對企業的發展要求。在市場競爭中，現金流量的流動性會直接體現出企業的發展速度。所以，強化現金流量管理可以使企業現金流動通暢，進而發揮出自身的使用效率，長此以往，則可以直接提升企業的核心競爭力。

三、當前企業現金流量管理存在的常見問題

（一）現金管理意識較差 現金預算管理流于形式

企業財務管理人員始終都在追求價值與利潤的最大化，忽視了現金流量管理，也沒有認識和意識到現金流量管理的重要性，認為現金流量表的編制是沒有意義的，很多時候都將現金流量管理視為一個日常性工作，只需要做完報表即可，不會對其進行深入分析。另外，針對于預算管理來講，有效的預算管理不僅可以優化企業資源配置，同時還可以調動職工工作的積極性。但當前諸多企業的現金預算都缺少戰略引導和指導，通常都只是對單個項目的現金流量進行預算，未能將現金預算與其他相關預算進行融合，進而直接影響到了企業發展和經濟效益的提升。

（二）現金流量管理制度不夠健全

在企業內部管理中，財務管理模式存在不完善現象，進而導致現金流量管理也缺少時效性，甚至現金流量管理始終都處在緊繃的狀態中。主要表現為以下幾個方面：其一為原材料管理不善，沒有對生產進行嚴謹預測，導致原材料積壓嚴重，原材料過剩現象較為突出，這樣不僅會占用大量資金，同時還會直接影響到資金的使用效率；其二為產成品的管理較差，產品的流動性較差，沒有及時售出產品，是資金回收較為困難，長此以往，則會直接影響到資金周轉和資金使用效率；其三為應收賬款管理不好，在銷售完產品之后，沒有對應收賬款進行及時跟蹤，導致賬面上應收賬款難以及時收回，進而導致企業資金發生嚴重短缺。

（三）現金融通機制不科學

目前，諸多企業經營都是依靠銀行貸款，并依照貸款合同來向銀行支付相應的利息，所以，企業發展需要全方位考慮到期本金的問題。這種財務風險與企業沒有加強現金流管理有著一定的關系。因為企業為了生產經營，資金都需要向銀行貸款，貸款主要分為長期貸款和短期貸款，前者利率相對較高，企業需要向銀行定期支付貸款利息，如果合同簽訂時需要在一定時間支付本金，那么就需要及時歸還，否則將會影響企業信譽度，嚴重的話，會出現資不抵債，導致企業破產。

四、提升企業現金流量管理水平的對策

（一）構建完善且健全的現金流量管理體系

在企業發展進程中，有完善的現金流量管理體系來作為支撐，不僅可以保障企業生存與發展，同時還可以進一步提升企業的核心競爭力。

其一，需要重視現金流量的分析，積極做好現金流量預測。在過程中應定期編制資金收支預算表，以此來更好的控制現金收支，同時對其進行動態化管理。可以借助已發生的資金收支與全面預算情況來進行對比，以此來準確分析資金的預算完成度，然后對比同期資金的變化，如果差異較大，那么需要查明原因，以便將資金發放到實用處。另外，還可以借助對比分析來了解和掌握歷年貨幣資金余額變動與占收比例的變動，以此來對企業資金存量做到心中有數。這樣的方式不僅可以從多視角來預測資金發生情況與后期趨勢，同時還可以為后期資金進行高效安排，以此來保障企業經營活動順利開展和進行。

其二，需要加強企業資金的集中管理。1.借助資金的集中管理來強化企業資源配置優勢。在過程中可以對企業各項業務開展不同的資金存量進行科學分配或調配，以此來提升資金的使用效率。這樣的方式不僅可以優化企業資產的負債率，同時還可以進一步減少企業對外負債。最為重要的是可以加強企業融資與償債的能力；2.加快企業內部資金周轉，提升企業資金使用效率。在企業各部門結算過程中，應提高資金劃撥與內部轉賬的效率，以此來提升資金周轉速度。這樣的方式不僅可以節省一些額外支付費用，同時還可以節省財務費用。

其三，依照企業不同發展階段來判斷其現金流量的科學性與合理性，助力企業制定股利分配政策。股利分配需要優先考慮企業戰略發展所需要資金成本，同時還需要與企業戰略現金流量情況保持統一，將股東短期利益與長期利益進行融合。企業在發展過程中，會經歷初創期、發展期、成熟期以及衰退期。不同的發展階段，資金使用也并不相同。針對于初創期來講，其對資金的使用需求相對較小，財務風險也相對較低，這時可以不分配股利；針對于成長期來講，因為企業的業務與經濟的漲幅度較低且風險較高，對資金的使用需求較大，這時候可以適當運用現金股利政策；針對于成熟期來講，其對資金的需求會相對減少，企業還會有部分結余，財務風險也會有所降低，這時則可以實行現金股利政策；針對于衰退期來講，現金流入與需求都會不斷減少，這時候則可以使用股票股利或低股利政策體系。

（二）企業籌資活動中的現金流量管理

在企業籌資活動中，現金流量管理應集中在以下幾點：其一，需要預測現金流量，構建籌資計劃。企業可以以現金流量表為基礎，這是現金預測中十分常見的方式，不僅可以對企業短期現金流量進行科學預測，同時還可以在日常管理工作中對現金進行全面管理。依照預測結果來構建短期管理計劃，以資產負債表與損益表為預測基礎，然后對企業長期發展的現金流量進行合理預測，這種方式可以預測出企業未來資金的盈余與短缺情況，進而使企業依照自身實際發展情況來構建戰略規劃，同時在這一基礎上制定出相對全面的籌資計劃；其二，掌握財務情況，判定償付能力。企業在構建籌資計劃的過程中，需要全面考慮自身實際情況，如償債能力等，這樣可以避免籌資活動開展時自身現金流動性出現問題，進而直接影響到企業正常經營活動的開展。在過程中，企業可以借助比率分析法來計算出現金到期債務比與現金流動負債比等多項指標，以此來對自身短期與長期償債能力進行預測。

（三）企業投資活動中的現金流量管理

企業投資活動形成的現金主要為回收投資、分得股利以及債券利息等，同時還有構建的固定資產、權益性投資以及債券性投資等支付現金。在投資決策的過程中，企業需要進一步明確可預見的風險與預期未來收益是否超出當前支出。下面主要針對這一階段的現金流量管理進行分析：其一，要估算投資風險，確保資金的安全。在企業做投資決策時，應對自身運營資金與未來不確定的資金支出有一個全面預算，在此基礎上形成的現金盈余才可以進行投資。針對于投資對象的選擇來講，需要對投資對象所提供的財務資料進行細致分析，特別是一些現金流量較大的企業，需要了解被投資企業的財務政策與獲利情況以及資金現值等，以此來提升投資的安全性與穩定性；其二，可以借助投資評估來保障資金效益。企業在做出投資決策時，需要考慮和分析未來收益是否可以超出投資支出，應包含貨幣的時間價值。在過程中企業可以借助多種方式來評估投資決策，但都需要建立在現金流量的基礎上，可以使用貼現現金流量法或凈現值法等。如果一個項目的凈現值為正，那么這一投資就是可行的。

（四）構建現金流量考核指標體系

將現金流量管理融入到業績考核體系中，可以從以下兩個方面進行考慮。其一，短期對現金流量管理需要做到及時償還到期債務；其二，長期對現金流量管理，需要能夠實現企業現金流量的充足性與有效性。參考指標主要為以下幾點：1.反映盈利能力的現金流量凈利率指標，即為產生現金凈流量和凈利潤值，是確定企業實際收益質量的核心指標；2.反映企業運營能力的銷售質量比率指標，即為產品銷售、提供勞務收到的現金與業務收入比值，保障企業貸款回籠的有效性，如果回籠較快且現金流入量相對較高，那么資金的使用效率也會較高；3.反映企業償債能力的凈現金流動負債比指標，是企業經營活動所產生的現金凈流量與流動負債比值，這樣可以直接體現出企業償還流動負債的能力。比例較大就說明企業凈現金流動量較大，企業的到期債務償還能力也會較強；4.反應企業發展能力的凈銷售現金增長率指標，其是對企業本年銷售商品、提供考務收取現金與上期增長比率值，其可以對企業實際發展能力進行定量分析，以此來更好的評價企業真實發展能力，在過程中可以參考上年度的增長率，增長率越高則說明企業發展能力較強。

結束語：結合全文，在市場經濟快速發展的背景下，想要保障企業在激烈的市場競爭中站穩腳跟，那么就需要重視和關注現金流量管理，這是保障企業健康和實現可持續發展的重要路徑。所以，企業相關管理人員應重視現金流量管理工作的有效實施，在保障企業正常運營的情況下，使企業財務由核算會計轉向管理會計，以此來提升企業核心競爭力。