中小企業融資困難問題分析及對策

韓夢雨

中小企業是帶動我國經濟發展的重要力量，在我國經濟增長、產業結構調整和提供就業崗位等方面發揮了重要作用。但在中小企業發展的過程中，一直面臨著很多問題，如融資渠道不暢通、貸款困難、擔保機制不完善等。解決這些問題不僅需要企業本身進行調整，還需要金融機構和政府制定相關政策，建立健全中小企業融資體系，優化資源配置，為中小企業發展奠定堅實基礎。

一、中小企業融資困境

（一）融資渠道不通暢

1.內源融資有限

內源融資主要包括留存收益和未分配利潤等，這種融資方式不用承擔借款費用，是許多創業初期的中小企業首先考慮的方式。由于內源融資利用的是企業內部的資金，不涉及到金融機構，因此不存在苛刻的融資條件以及較高的融資成本，使用期限也可根據企業自身的經營情況靈活調整。但內源融資在很大程度上受企業內部的股權結構和企業盈利能力的限制，其融資規模遭到很大程度上的制約。隨著企業生產經營規模的不斷擴大，企業資金的需求量也不斷增加，僅僅依靠企業的內部資金供給根本無法滿足大規模的融資需求。

2.外源融資受阻

外源融資主要包括企業向商業銀行等金融機構進行借貸、面向市場發行股票和債權等方式。企業內源融資不足時通常采取外源融資的方式，這種融資方式的融資規模較大。但由于中小企業的風險控制能力差、管理制度不完善、財務規范性差等問題，使其償債能力較弱，小型企業的不良貸款率遠遠超過一般大型企業。因此商業銀行為了減少不良貸款，通常將較多的信貸額度分配給盈利能力強的大型企業。對于中小企業商業銀行普遍設置了更嚴格的審批程序和融資條件。而且對于中小企業來說，債券市場和資本市場的門檻太高。

（二）融資成本高

銀行信貸雖然是中小企業融資的主要渠道，但中小企業獲得的信貸支持卻很少。目前銀行普遍采用質押和抵扣的貸款方式，但中小企業的擔保能力差、償債能力低，這造成了中小企業在急需資金時無法及時獲得銀行貸款，只能選擇擔保公司來獲得資金擔保。多數擔保公司出于對資金流動性和安全性的考慮，只能提供短期擔保的業務，這就使得企業在融資過程中成本增大。就銀行貸款而言，中小企業的貸款多數都是少量的，且貸款的程序復雜，這導致中小企業的銀行貸款融資渠道具有較高的貸款利率。

二、中小企業融資難的原因

（一）企業自身（因素）

1.信用意識缺失，信用等級較低

某些中小企業的組建程序和制度不健全。人才選拔制度不規范，員工沒有經過培訓上崗，導致企業人員整體素質較低。這種負面形象極大影響外界，尤其是影響銀行等金融機構對企業的評估和判斷，進一步加大企業的融資難度。而且中小企業的競爭力低，極易陷入經營困境中，很可能在到期日內無法清償貸款。一些中小企業選擇拖欠款項、不愿歸還欠款，有的甚至選擇“跑路”，這種情況導致中小企業的信譽嚴重下滑。雖然在中小企業中也存在信用文化良好的企業，但長期以來中小企業中的這種失信的現象，已經影響到行業整體的信用形象，使得多數金融機構都減少了對中小企業貸款。

2.缺少可抵押資產，擔保困難

目前我國的貸款抵押機制發展仍不完善，對于中小型企業的放款限制較大。中小企業生產規模小，資產結構中固定資產所占比重較小，流動資產占比較大。銀行在向中小企業放款時常要求進行固定資產抵押，由于中小企業缺乏可抵押的固定資產，所以很難滿足銀行的抵押貸款條件，銀行往往不愿接受流動資產作為抵押物。這抑制了銀行放貸的積極性，使得中小型企業的生存空間不斷縮小。

（二）企業外部環境（因素）

1.銀行等金融機構對中小企業融資的支持力度不足

大型企業的生產經營規模較大、抗風險能力強、貸款的安全性高，是商業銀行的主要貸款客戶。而中小企業的生產經營規模小，盈利能力弱、貸款的安全性較低，導致無法達到銀行的融資條件，即使達到了貸款條件，過高的貸款利率使得中小企業望而卻步。銀行缺乏對中小企業的貸款優惠政策，銀行的貸款程序復雜繁瑣，辦理時間長，費用高，企業資金的實際需要無法滿足，使中小企業的融資難上加難。

2.法律法規及政策制度不完善

目前扶持我國中小企業發展的文件是《中華人民共和國中小企業促進法》，但缺乏實施性強的專門法律政策。我國現行的宏觀政策主要偏向于國有大型企業，對中小企業的扶持力度明顯不夠。我國證券市場是優先為那些盈利能力強、發展好的大型企業服務。對中小企業發行股票、債權的要求過于嚴苛，缺乏相關的政策支持。目前我國對中小企業的間接融資諸如擔保貸款、抵押貸款等也缺乏相關的法律制度的保障。

三、對中小企業融資難的建議

我國中小企業融資困難問題日益顯著，要想從根源上解決中小企業融資難的問題，需要多方面的支持和努力。一方面企業要從自身尋找問題，及時調整;另一方面從政府的角度應不斷完善相關的法律政策，加大對中小企業融資的扶持力度;同時還需要銀行等金融機構降低中小企業擔保抵押貸款的條件。

（一）企業層面

1.拓寬融資渠道，創新融資方式

企業應該將自身的實際狀況與國家政策、金融市場的變化相結合，合理統籌資源分配，拓寬融資渠道。目前針對中小企業融資困難的狀況，出現了融資租賃、吸收創業投資、保險公司融資、應收賬款抵押融資等方式，企業可以根據自身特點，尋找適合自身狀況的融資渠道。

2.完善中小企業自身建設，樹立良好的企業形象

中小企業應當加強自身建設。在管理上，要規范企業的人才選拔制度，改善現有體制的缺陷，優化企業管理制度，不斷進行改革創新，建立起完善的現代化企業制度，實現資源的優化配置;在權責分配上，企業實行決策權、管理權、監督權三權分離，使員工角色分工明確，各司其職，提高員工工作效率，強化信用意識，以提高企業的信用等級;在財務上，建立完善的企業財務制度，按照國家相關規定繳稅納稅，加強財務人才的培養，提高財務信息的透明度，保障財務報表的真實性、可靠性等。通過以上措施優化企業內部結構，提升企業管理水平，樹立良好的企業形象。

3.增強信用觀念，提高信用水平

中小企業的信用缺失成為企業融資的一大障礙。因此企業必須加強信用觀念，重視信用建設，注重自身信譽的建立與維護，具有良好的信譽意識。同時建立良好的企業文化，規范化管理，增強企業的可信度，加強企業在社會中的競爭力。在生產經營的各個環節都要遵循制度，杜絕任何弄虛作假行為的發生，樹立良好的誠信形象，為企業融資創造良好的條件。

（二）金融機構層面

1.完善融資服務體系，大力發展中小金融機構

推進適合中小企業融資的市場體系建設，鼓勵發展中小金融機構。地方性的中小金融機構熟悉當地情況， 容易了解到地方企業的經營狀況、項目狀況和信用水平，能夠克服信息不對稱導致的融資成本高等問題。同時在各個中小金融機構中， 為了創良好的融資環境，企業與企業之間互相監督， 處于自身利益的考慮往往比金融機構的監督更加有效。

2.建立關系型貸款

關系型貸款是指為融資提供的一種特殊服務，它旨在通過投資獲取客戶的特定信息，通常是轉有性信息，并通過與客戶建立起長期的多方位交互關系來評價投資的盈利前景。由于銀行與企業之間存在長期的交易關系，銀行能準確的獲得企業的相關信息。關系型貸款可以有效解決中小企業融資中信息不對稱問題，在銀行向中小企業的融資上具有很大的合理性。因此，要改革現有銀行體系，建立起大型金融機構與中小金融機構分工協作的銀行體系，使“關系型貸款”逐步在我國中小企業融資中得以推行，可以有效緩解中小企業的融資困難。

（三）政府層面

1.政府制定相關政策加大對中小企業的扶持力度

中小企業需要良好的環境來實現可持續發展。政府部門要強化責任意識，加大對中小企業融資支持力度。全面落實針對中小企業發展的金融政策，鼓勵中小金融機構的發展，放寬中小企業的貸款條件。對各種繁雜的收費項目進行清理，將收費標準設立在合理的范圍，減輕中小企業的負擔。對技術創新的中小企業進行一定的補助和貸款利息的優惠政策，建立專門的政府資金輔助項目，鼓勵中小企業科技創新，實現產業轉型升級，提高經濟效益。

2.建立健全支持中小企業融資的法律法規

目前我國缺乏支持中小企業融資方面的法律法規，政府應該盡快制定相關的法律法規，在融資方面給予中小企業法律支持。尤其要加快建立中小企業信用擔保等法律體系，規范金融機構及中小企業的貸款擔保程序，使中小企業的融資逐漸法制化和規范化。以法律形式確立中小企業在國民經濟中的地位。

3.完善中小企業信用擔保體系

我國中小企業融資難的最大原因是企業信用度較低，設立一些適合我國國情的貸款的擔保體系，為中小企業在貸款擔保提供信用體系支持。解決我國長期存在的融資渠道不通暢和融資成本高等問題，政府要制定對中小企業運營的監督政策，建立中小企業現狀的信用擔保體系，使中小企業融資更通暢。

四、結語

中小企業對我國經濟發展有重要的推動作用，對維護社會穩定有著重要意義。目前中小企業所面臨的融資困境是阻礙企業發展的重要因素，困境是由內外因素共同構成，因此對現有困境的深入分析，需要綜合企業、政府以及金融機構等多方面力量。相關部門必須重視中小企業的發展前景及運營過程中所遇到的困難，完善金融機構所涉及到的系列制度，保證有公正公平的融資體系。融資時中小企業也需重視自身改變。在進行貸款融資時，要從綜合角度出發，制定科學合理的融資體系，保證我國中小企業的順利運作。

（作者單位：山東科技大學）