數(shù)字普惠金融能否提高經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展？

肖遠(yuǎn)飛　張柯?lián)P

摘要：數(shù)字普惠金融降低了金融服務(wù)的門檻是提高經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，解決了金融長尾群體獲得金融服務(wù)難的問題。為我國中小企業(yè)以及農(nóng)民群體提供了相應(yīng)的金融服務(wù)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。文章利用2011～2017的省級(jí)面板數(shù)據(jù)，研究數(shù)字普惠金融通過對(duì)金融長尾的群體影響從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，具體分為中小企業(yè)的收入，農(nóng)村群體的消費(fèi)的影響。研究表明數(shù)字普惠金融對(duì)金融長尾群體收入與消費(fèi)有正向促進(jìn)作用，故當(dāng)前我們應(yīng)當(dāng)大力推進(jìn)數(shù)字普惠金融，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展轉(zhuǎn)型為高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;高質(zhì)量發(fā)展;金融長尾群體

我國目前的發(fā)展目標(biāo)已由經(jīng)濟(jì)高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中指出：“明確新時(shí)代我國社會(huì)主要矛盾是人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾，必須堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，不斷促進(jìn)人的全面發(fā)展、全體人民共同富裕?！睘榱藢?shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長這一目標(biāo)，我們必須解決人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)正處于由高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展的發(fā)展階段，我們急需找到新的經(jīng)濟(jì)的增長的點(diǎn)。國務(wù)院于2015年12月31日印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展（2016～2020年）》為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了新的出發(fā)點(diǎn)。

一、關(guān)于數(shù)字普惠金融經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的有關(guān)文獻(xiàn)

李繼尊（2015）認(rèn)為，中國電子商務(wù)以及通訊技術(shù)的迅速發(fā)展使得中國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，降低對(duì)傳統(tǒng)金融網(wǎng)點(diǎn)的依賴，降低了金融服務(wù)的成本，提高了地域的滲透，以促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。張賀和白欽先（2018）提出了數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距具有三大效應(yīng)，即包容效應(yīng)、減貧效應(yīng)以及增長效應(yīng)，提出隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新可以進(jìn)一步提升數(shù)字普惠金融的金融服務(wù)的廣度和深度，建立能使所有人受益的金融體系。星焱（2015）認(rèn)為，普惠金融對(duì)小微企業(yè)和低收入群體的經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生顯著影響，金融創(chuàng)新帶來的便利可以增加消費(fèi)、收入和投資。劉亦文（2018）等采用非線性的面板門限模型研究了普惠金融發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，得出了雙門限效應(yīng)的結(jié)論，即當(dāng)普惠金融低于門限值時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用不顯著，高于高門限值時(shí)作用顯著。

從普惠金融影響經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制方面，國內(nèi)外學(xué)者也有一些相應(yīng)的研究。Zeira（1993）等學(xué)者認(rèn)為，金融市場(chǎng)的不完善會(huì)導(dǎo)致缺乏抵押品、信用記錄和關(guān)系的潛在金融服務(wù)使用者面臨著更加嚴(yán)峻的流動(dòng)性約束，降低了資源配置效率，最終抑制了經(jīng)濟(jì)的增長。李濤，徐翔，孫碩（2016）認(rèn)為普惠金融的發(fā)展也可能不利于經(jīng)濟(jì)的增長。在金融體系中銀行的比重會(huì)影響其負(fù)面作用的大小。

二、理論與假設(shè)

（一）理論框架

金融界的“二八原則”對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說只有服務(wù)于前面20%的客戶才能創(chuàng)造更多的價(jià)值，但要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展必然需要80%的長尾群體也能得到金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)為廣大金融長尾群體提供了金融服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。具體如下：一方面數(shù)字普惠金融降低了金融服務(wù)提供者的邊際成本，為更多的長尾群體提供更具個(gè)性化的金融服務(wù);另一方面，數(shù)字普惠金融的使用者也會(huì)反饋建立更多的征信信息，方便數(shù)字普惠金融的提供者能夠甄別使用者信用是否足夠，以及通過大數(shù)據(jù)分析長尾人群數(shù)字普惠金融的需求程度。最終這種不斷的循環(huán)使得數(shù)字普惠金融不斷的發(fā)展。

1. 降低金融服務(wù)門檻服務(wù)長尾群體

傳統(tǒng)金融服務(wù)由于征信系統(tǒng)建立不完善以及提供偏遠(yuǎn)山區(qū)的金融服務(wù)需要設(shè)置大量網(wǎng)點(diǎn)造成成本急劇上升。數(shù)字普惠金融相較于傳統(tǒng)普惠金融降低了金融服務(wù)的門檻。數(shù)字普惠金融依托著互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，能在線提供金融服務(wù)，以及便捷的采集數(shù)字普惠金融使用者的征信信息。并依托大數(shù)據(jù)，云計(jì)算等功能處理海量的信息，使得金融服務(wù)的門檻降低。邱兆祥和向曉建（2018）指出在普惠金融的基礎(chǔ)上采用了數(shù)字化的手段。其具有降低金融服務(wù)成本、提升金融服務(wù)范圍能力的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，讓金融長尾群體（主要是小微企業(yè)、低收入群體）能夠公平享受金融服務(wù)。

2. 數(shù)字普惠金融促進(jìn)金融長尾群體發(fā)展

隨著數(shù)字普惠金融的廣泛普及，越來越多的中小企業(yè)以及農(nóng)民群體得到了金融服務(wù)。數(shù)字普惠金融降低了中小企業(yè)的融資成本，在得到更好的金融服務(wù)的情況下能夠更大化產(chǎn)出，以及能改善自己的生產(chǎn)條件從而實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排達(dá)到經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。對(duì)農(nóng)民群體來說，數(shù)字普惠金融增加了農(nóng)村群體收入幫助農(nóng)村群體實(shí)現(xiàn)跨期消費(fèi)。梁雙陸，劉培培（2018）認(rèn)為數(shù)字普惠金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐下以及傳統(tǒng)普惠金融的基礎(chǔ)上的延伸，可以有效縮小城鄉(xiāng)收入差距。宋曉玲基于北京大學(xué)編制的數(shù)字普惠金融指數(shù)研究其對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，結(jié)果表明數(shù)字普惠金融能縮小城鄉(xiāng)收入差距。一方面，數(shù)字普惠金融的發(fā)展使得金融長尾群體得到了相應(yīng)的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了金融長尾群體收入的增加，從宏觀角度來說，改變了經(jīng)濟(jì)增長的主體，從以前的高收入人群帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長變?yōu)榈褪杖肴巳簬?dòng)經(jīng)濟(jì)的增長。另一方面，數(shù)字普惠金融的發(fā)展依托于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也成就了互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)了降低金融服務(wù)成本，更好的為金融長尾群體提供金融服務(wù)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

綜上所述，數(shù)字普惠金融擴(kuò)大的金融服務(wù)的范圍，更好的服務(wù)于金融長尾群體從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。一方面，數(shù)字普惠金融幫助農(nóng)民群體實(shí)現(xiàn)跨期消費(fèi)，改善了農(nóng)村消費(fèi)結(jié)構(gòu);另一方面，數(shù)字普惠金融為中小企業(yè)提供了融資的渠道、降低了融資的成本，為中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供了方便。

（二）提出假設(shè)

假設(shè)1：數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有正向影響

王馨（2015）根據(jù)長尾理論分析小微企業(yè)融資難的問題是否能通過數(shù)字金融來解決，研究表明數(shù)字金融提高了金融資源的配置效率。故提出假設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，數(shù)字普惠金融提高了資源配置的效率，使得金融資產(chǎn)更有效配給，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展具有正向影響。