商業(yè)承兌匯票如何緩解企業(yè)融資難

摘 要：商業(yè)匯票自身具有的支付結(jié)算與投融資等功能，不僅逐漸成為供應鏈金融體系中最重要的載體，還在破解因為信息不對稱引發(fā)的供應鏈失衡以及中小企業(yè)擔保融資難度大、融資成本高等方面發(fā)揮著獨有的優(yōu)勢。近年來隨著我國供應鏈創(chuàng)新發(fā)展與票據(jù)市場電子化進程不斷加快、商業(yè)匯票在供應鏈金融體系應用中的創(chuàng)新和升級，幫助眾多中小企業(yè)打開融資的閥門，為中小企業(yè)的發(fā)展和壯大提供了充足的金融支持。本文主要就商業(yè)承兌匯票如何緩解企業(yè)融資難的問題進行了分析和探討，希望可以為我國電子商票的發(fā)展提供積極的建議和意見。

關鍵詞：電子商業(yè)匯票;中小企業(yè);商業(yè)承兌匯票;融資問題;緩解措施

本文索引：竇曄.<變量 2>[J].中國商論，2021（13）：-063.

中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）07（a）--03

我國政府部門出臺的一系列融資政策，雖然緩解了中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的融資難問題，但是并未從根本上徹底破解融資難對中小企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的限制。特別是在融資風險多樣、監(jiān)管日趨嚴格以及去杠桿社會背景的影響下，很多中小企業(yè)的融資難、融資成本高問題反而出現(xiàn)了日趨惡化的現(xiàn)象，再加上非銀行貸款社會融資渠道發(fā)展受到限制，使越來越多中小企業(yè)的應收賬款不斷增加。所以，為了解決長期困擾中小企業(yè)發(fā)展面臨的融資難問題，政府部門應該在充分發(fā)揮商業(yè)信用的基礎上，鼓勵和引導廣大中小企業(yè)利用供應鏈核心企業(yè)的商業(yè)信用拓展企業(yè)的融資渠道，通過為中小企業(yè)提供社會化融資的方式，緩解中小企業(yè)發(fā)展對銀行融資的依賴性，推動中小企業(yè)有序發(fā)展。

1 電子商業(yè)承兌匯票存在的風險

1.1 電子商業(yè)匯票系統(tǒng)準入門檻低

根據(jù)我國頒布實施的《電子商業(yè)匯票業(yè)務管理辦法》規(guī)定，任何一家企業(yè)在開通電子商票業(yè)務時，只需要具備中華人民共和國組織機構(gòu)代碼，且在相關接入機構(gòu)中設立人民幣銀行結(jié)算的賬戶，接入機構(gòu)只需要按照要求對客戶名稱、賬號、組織機構(gòu)代碼、業(yè)務主體類別等基本信息的真實性進行嚴格審核，然后與客戶簽訂電子商票服務協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務后即可為企業(yè)提供電子商票的服務。銀行作為開展電子商票服務的接入機構(gòu)，在為企業(yè)提供電子商票服務時，只是對企業(yè)基本信息的真實性進行了相應審核，忽略了對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務狀況、資信狀況、產(chǎn)銷供銷關系等情況進行深入了解與審核，致使很多企業(yè)出現(xiàn)了盲目簽發(fā)、接受或轉(zhuǎn)讓電子商票的現(xiàn)象，最終很多電子商票后期出現(xiàn)了無法兌付的情況，增加了企業(yè)發(fā)生信用風險與金融風險的概率，對企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展造成了無法挽回的影響。

1.2 電子商業(yè)匯票系統(tǒng)客戶端功能不健全

商業(yè)銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)在實際運行過程中普遍存在企業(yè)客戶網(wǎng)銀客戶端功能參數(shù)設置與操作流程不一致的現(xiàn)象，這也在一定程度上增加了電子商票流轉(zhuǎn)的障礙。雖然我國支付清算協(xié)會于2016年底頒發(fā)了《電子商業(yè)匯票系統(tǒng)客戶端功能標準及操作規(guī)范》，但是該操作規(guī)范也只是在第三章第14條中要求，各個接入機構(gòu)必須在保證電子商票客戶端保持個性化特點的基礎上，根據(jù)系統(tǒng)錄入的特點和要求，在貼現(xiàn)界面輸入貼現(xiàn)的方式、利率以及清算方式等相關內(nèi)容。由于此規(guī)定并未就電子商票系統(tǒng)的客戶端功能作出明確的說明，導致很多商業(yè)銀行的電子商票接入系統(tǒng)出現(xiàn)了功能缺失的問題。即便是企業(yè)在開展電子商票業(yè)務時出現(xiàn)了異常情況，銀行工作人員也因為無法通過自身的電子商票系統(tǒng)客戶端查看電子商票的狀態(tài)，沒有及時為代承兌人作出的拒付應答決定提出代理簽章服務，增加了票據(jù)當事人財務風險發(fā)生的概率。

1.3 缺乏真實貿(mào)易背景

由于電子商票在簽發(fā)的過程中存在一定的風險，所以，我國政府部門頒布實施的《票據(jù)法》第10條明確要求，任何票據(jù)的簽發(fā)、取得或轉(zhuǎn)讓都必須嚴格按照誠實守信的原則，保證交易關系與債權(quán)債務關系的真實性。也就是說，真實交易關系或債權(quán)債務關系中的債務人簽發(fā)是電子商票開出的前置條件之一。

1.4 票據(jù)保理業(yè)務存在票據(jù)貼現(xiàn)嫌疑

我國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》與商務部《商業(yè)保理企業(yè)管理辦法（試行）》的相關規(guī)定，企業(yè)應收賬款指的就是企業(yè)因為提供商品、服務或者出租資產(chǎn)過程中形成的金錢債權(quán)或收益，但是并不包括金錢票據(jù)或其他有價證券產(chǎn)生的付款請求權(quán)。所以，商業(yè)保理公司應該在保證受讓票據(jù)項下的應收款業(yè)務合理合法且票據(jù)沒有貼現(xiàn)嫌疑的前提下，為客戶提供電子商票的貼現(xiàn)服務。

2 電子商票直接融資模式的優(yōu)勢

2.1 電子商業(yè)承兌匯票融資促進實體經(jīng)濟發(fā)展

（1）擴大中小企業(yè)電子商票融資的資金來源范圍和渠道。相關部門合力運用相應的技術手段與創(chuàng)新的融資服務模式，幫助中小企業(yè)擴大電子商業(yè)票據(jù)流轉(zhuǎn)的范圍和類型，同時將個人投資者納入電子商票的非法人投資體系中，推動電子商票融資向社會化方向穩(wěn)步發(fā)展，從而達到擴大電子商票融資資金來源的目的。

（2）充分發(fā)揮電子商票支付功能的優(yōu)勢，使其可以在供應鏈企業(yè)之間實現(xiàn)自由轉(zhuǎn)讓和支付的目的。隨著電子商票參與主體范圍的不斷擴大以及電子商票流動速度的加快，不僅降低了企業(yè)借助電子商票融資的難度，還提高了中小企業(yè)資金回籠速度與運營效率。

（3）減少電子商票的中間流通環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮電子商票的支付功能優(yōu)勢，幫助企業(yè)提高了融資的效率，減輕了企業(yè)的融資壓力。

（4）加快了長效商業(yè)信用體系建設的速度。電子商票市場迅速發(fā)展的同時，社會投資者對企業(yè)信用的監(jiān)督力度也進一步加大。作為中小企業(yè)來說，應該在規(guī)范自身信用行為的同時，建立誠實守信的市場環(huán)境，建立以市場主體為核心的社會創(chuàng)新制度體系。

（5）為廣大社會投資者搭建了公平投資的渠道和風險較低的投資產(chǎn)品。通過對民間借貸環(huán)境的進一步優(yōu)化和改善，調(diào)動起了全民投資的積極性和主動性，為我國普惠金融產(chǎn)業(yè)的全面健康發(fā)展注入了充足的動力。

2.2 電子商業(yè)承兌匯票安全透明優(yōu)勢明顯

電子商業(yè)匯票指的就是出票人以及承兌人根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》中提出的相關規(guī)定和要求，以人民銀行電子商票系統(tǒng)為依托，將以電文形式形成的格式化票據(jù)，在票據(jù)承諾的日期無條件將票面應付金額支付給收款人或票據(jù)持有人。電子商票與傳統(tǒng)的紙質(zhì)商票相比，其具有的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下方面：首先，電子商票具有較高的安全性。以電子化形式出現(xiàn)的電子商票，保證了票據(jù)的唯一性、安全性與完整性的特點，避免因為出現(xiàn)克隆、假票、偽造公章或票據(jù)丟失等風險的發(fā)生;其次，電子商票具有交易便捷且流轉(zhuǎn)效率高的特點;最后，電子商票使用期限更長，為企業(yè)靈活選擇交易模式提供了便利。電子商票的付款期限最長為1年，而傳統(tǒng)紙質(zhì)的商票付款期限最長不得超過6個月。

2.3 商業(yè)承兌匯票不受銀行信貸額度限制

銀行承兌匯票實際上就是由銀行向承兌人授信的一種銀行信貸，且企業(yè)無法徹底擺脫對銀行信用依賴的匯票。由于商業(yè)銀行在為企業(yè)提供銀行授信額度時，經(jīng)常出現(xiàn)不了解銀行承兌匯票異地承兌人信用的情況，所以，其一般不會為企業(yè)提供跨省票據(jù)承兌授信或貼現(xiàn)的業(yè)務，這也在一定程度上限制了銀行承兌匯票的使用范圍。與之形成鮮明對比的是，電子商票合理利用承兌人、出票人或其持票人的商業(yè)信用，為投資者提供了與持票企業(yè)之間直接交易的平臺和機會，交易雙方既不用在銀行歸口辦理出票業(yè)務，也不必向銀行繳納相應的收付費和保證金，減輕了持票人承兌、貼現(xiàn)時的顧慮，最大限度地降低了企業(yè)對銀行信用的依賴，確保了企業(yè)發(fā)展的獨立性與自主性。

3 電子商業(yè)承兌匯票緩解企業(yè)融資難的措施

3.1 轉(zhuǎn)變信用觀念，適應市場經(jīng)濟發(fā)展

雖然現(xiàn)階段我國企業(yè)貸款利率尚未實現(xiàn)完全市場化方向發(fā)展的目標，但是商業(yè)銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率，不但已經(jīng)與銀行之間同業(yè)拆借利率緊密地聯(lián)系在一起，而且已經(jīng)逐步完成了市場化體系建設的工作。由于企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，向銀行申請的流動資金貸款利率與承兌匯票的貼現(xiàn)利率相比高出大約兩個百分點。所以，不管是企業(yè)還是商業(yè)銀行都應該積極轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)信用觀念，嚴格按照我國政府部門頒布實施的相關法律法規(guī)，充分發(fā)揮銀行承兌匯票的支付結(jié)算功能作用，深度開發(fā)和應用銀行承兌匯票的融資和信用功能，為中小企業(yè)的融資提供幫助，降低中小企業(yè)融資的難度和成本。

3.2 完善相關法律法規(guī)

我國金融監(jiān)管機構(gòu)應該根據(jù)《電子簽名法》《電子商業(yè)匯票業(yè)務管理辦法》等相關要求，合理進行《票據(jù)法》的修訂和完善，利用《票據(jù)法》中的規(guī)定和要求，規(guī)范紙質(zhì)票據(jù)與電子票據(jù)的票據(jù)行為，才能在確保中小企業(yè)合法權(quán)益不受侵害的基礎上，推動我國電子商票市場的不斷發(fā)展。

3.3 加強匯票監(jiān)測和評價

由于票據(jù)業(yè)務在開展的過程中具有流動性強、區(qū)域跨度大、實效性特別等方面的特點，一旦出現(xiàn)信息不對稱問題，必然會導致票據(jù)風險的增加。因此，相關部門應該從以下幾點著手，防止票據(jù)風險的發(fā)生：（1）建立標準化且覆蓋范圍廣的信息采集與收錄平臺。嚴格按照科學規(guī)劃、統(tǒng)一標準、規(guī)范流程的原則和要求，建立統(tǒng)一的信息采集錄入平臺，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)信息技術的優(yōu)勢，規(guī)范、科學的管理相關信息資料，促進數(shù)據(jù)分類準確性的有效提升，為電子商票業(yè)務的開展提供數(shù)據(jù)依據(jù)。（2）構(gòu)建智能化的信息咨詢發(fā)布平臺。監(jiān)管機構(gòu)應該將電子商票的生命周期等相關數(shù)據(jù)信息納入統(tǒng)一的信用信息平臺中，通過建立完善企業(yè)信用等級、咨詢、監(jiān)督與執(zhí)行體系的方式，提高票據(jù)信息的共享度與透明度，避免因為出現(xiàn)信息不對稱的問題，增加企業(yè)融資的難度和成本。

3.4 明確商票簽發(fā)條件

首先，充分重視貿(mào)易背景不真實的商票權(quán)益保護的重要性;其次，明確電子商票出票人開戶行必須向當?shù)劂y保監(jiān)監(jiān)管部門報送電子商票開票的情況;最后，為了最大限度地降低融資性電子商票使用的頻率，監(jiān)管部門應該采取限制電子商票單筆金額或根據(jù)企業(yè)類型、規(guī)模核準單筆電子商票金額的方式，提升企業(yè)商業(yè)承兌匯票的電子化水平。

3.5 善用區(qū)塊鏈技術做好風險管控

區(qū)塊鏈技術具有的去中心化、去信用化、智能合約以及非對稱加密等特點，幫助企業(yè)解決了經(jīng)營過程中商票在供應鏈融資過程中發(fā)生風險的概率。票據(jù)交易的主體在交易過程中，應該通過區(qū)塊鏈自證信息直接參與交易，而不依賴于第三方評估機構(gòu)的信用背書。這種去中心化、去信用化技術特征，確保了票據(jù)簽發(fā)、背書轉(zhuǎn)讓、承兌、貼現(xiàn)等各個交易環(huán)節(jié)的真實性。同時中小企業(yè)運用區(qū)塊鏈密碼學方式不但確保了數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全性，而且借助自動化腳本代碼組成的智能合約編程與操作數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)準確了解票據(jù)交易主體的資格、基本信息、交易行為要件、履行條件、交易記錄等條件，最大限度地防范了借助假商票或空頭商票等方式套取銀行資金等欺詐行為的方式，提高了企業(yè)票據(jù)資產(chǎn)交易的安全性。

3.6 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈和金融鏈

監(jiān)管部門在優(yōu)化和完善產(chǎn)業(yè)鏈與金融鏈時，必須站在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的層面上，構(gòu)建全新的適應供應鏈金融體系發(fā)展需求的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。首先，鼓勵和幫助供應鏈上的核心企業(yè)通過兼并重組、收購合并等相關方式，擴大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，推動產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，充分發(fā)揮核心企業(yè)的競爭優(yōu)勢，推動區(qū)域產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展。其次，為供應鏈上下游中小企業(yè)融資提供幫助，通過構(gòu)建互補互助、整合共贏新型合作關系的方式，推動產(chǎn)業(yè)鏈的橫向延伸發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)鏈價值創(chuàng)造和利潤增長空間的穩(wěn)步提高。從金融鏈層面著手，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)提供全方位的金融服務，提高企業(yè)的資金運營效率，為金融與產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)同發(fā)展提供幫助。

3.7 優(yōu)化電子商業(yè)匯票流程

首先，加大電子商票系統(tǒng)準入環(huán)節(jié)審核工作的力度，嚴格按照了解客戶原則提出的要求，認真咨詢審核企業(yè)的相關資料，通過開展企業(yè)工商信息查詢、征信查詢、上門核實、法人面簽、查看企業(yè)財務報表等手段，保證電子商票系統(tǒng)準入客戶身份、業(yè)務意愿、資產(chǎn)負債、經(jīng)營狀況等風險要素審核的真實性，避免出現(xiàn)客戶惡意接入系統(tǒng)問題的發(fā)生。其次，從票據(jù)交易環(huán)節(jié)著手加大企業(yè)貿(mào)易背景真實性檢查的力度。針對企業(yè)經(jīng)營規(guī)模與交易金額不符的企業(yè)、匯票持有量過大的企業(yè)等，都給予密切關注，防止惡意套取銀行資金行為的發(fā)生。

4 結(jié)語

電子商業(yè)承兌匯票業(yè)務的發(fā)展以及中小企業(yè)融資配套體系的建設，是系統(tǒng)性解決中小企業(yè)融資難、成本高等問題的重要舉措。所以，相關部門應該緊跟我國市場經(jīng)濟發(fā)展的腳步、電子商票融資模式與商票流轉(zhuǎn)體系的改革與創(chuàng)新，分析實踐操作過程中存在的問題，提高中小企業(yè)融資的效率，為中小企業(yè)的發(fā)展和壯大提供全方位的支持。

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How to Mitigate Financing Difficulties of Enterprises by Commercial Acceptance Bill

SCEGC Commercial Factoring Co.， Ltd? ?DOU Ye

Abstract： Commercial acceptancebills have their own payment settlement， investment and financing functions， not only gradually becoming the most important carrier in the supply chain financial system， but also playing an unique role in solving the problems like supply chain imbalance caused by information asymmetry， the difficulty of guarantee financing of SMEs and high financing cost. With the increasing speed of Chinas supply chain innovation development and bill market electronization process in recent years， the innovation and upgrading of commercial acceptance bills in the application of supply chain financial system helps many SMEs to open up financing channels， and provides sufficient financial support for the development and growth of SMEs. This paper mainly conduct an analyze and discussion on how the commercial acceptance bills could mitigate the financing difficulties of enterprises， hoping to provide positive suggestions and opinions for the development of electronic commercial acceptance bills in China.

Keywords： electronic commercial bills; SMEs; commercial acceptance bills; financing issues; mitigation measures