電力企業財務風險管理的分析與防范討論

鄭莉

摘要：財務風險事實上存在于財務管理的各環節和各方面，要完全消除財務風險是難以實現的，隨著社會經濟的快速發展，電力企業所面臨的市場競爭日益加劇，為企業的財務管理帶來新的挑戰。電力企業在生產經營過程中其籌資和投資等行為都包含諸多不確定性因素，會直接影響到企業的財務狀況及經營成果，從而降低企業的利潤率，因此電力企業在財務管理中應當做好財務風險的預測和防范。

關鍵詞：電力企業;財務管理;風險防范

財務風險事實上存在于財務管理的各環節和各方面，要完全消除財務風險是難以實現的，隨著社會經濟的快速發展，電力企業所面臨的市場競爭日益加劇，為企業的財務管理帶來新的挑戰。電力企業在生產經營過程中其籌資和投資等行為都包含諸多不確定性因素，會直接影響到企業的財務狀況及經營成果，從而降低企業的利潤率，因此電力企業在財務管理中應當做好財務風險的預測和防范。關鍵詞：電力企業;財務管理;風險防范

一、電力企業財務風險的影響因素

造成電力企業財務風險的因素諸多，包含企業內部也包含外部的影響因素，一是電力企業內部資本結構不甚合理，經營負債較大。二是電力企業的資金流動性也是重要的影響因素。企業資產變現能力弱造成資產流動性弱，現金流量無法周轉導致資金在一定程度上出現斷裂，為財務安全埋下隱患。三是企業內控制度不完善或是在經營決策上出現失誤，則直接會影響到企業的融資、投資等生產經營活動，提高經營成本從而降低了利潤率，進一步加劇企業的財務風險。四是外部環境的多邊性影響到企業的財務安全，比如，對于電力企業而言煤炭價格上漲、水電消納這種不可預見的外部因素則會增加企業的財務風險。

二、電力企業所面臨的財務風險

關于電力企業所面臨的財務風險主要分為以下幾大類，一是資產方面的風險，一方面是指資產風險，包括資產質量風險，如電費應收賬款的回收較慢，物資存周轉性較弱，同時在資產管理上還存在權責不明，資產使用效率較低等問題;另一方面則是指資產結構風險，負債資金在全部資金中所占比例較高，電力企業財務負擔較重。此外，負債結構存在不合理情況，負債中長期負債比例過高，短期負債時間又較為集中，這會增加企業的還款壓力，從而對企業的生產經營狀況產生影響。

二是資金支付能力風險，近年來，受電量電價、投資規模等各種因素疊加影響，電力企業經營活動現金流入對投資活動現金流出的覆蓋步入拐點，融資由轉向外部凈融入。電力企業帶息負債規模逐漸增大，會導致債務支付和其他財務活動支付難以保證，進而引發資金風險。

三是內部控制風險，這一風險主要存在于電力企業的內部控制，內控制度和措施不到位容易造成控制風險。如確保內部財務監督機制，對財務收支情況和相關生產經營涉及到的財務活動缺乏監督導致財務風險，資金使用效率低下或資金浪費情況嚴重造成收益回報率低。

四是外部控制風險，一方面是電價變化帶來的風險，電力企業在電價競價模式下盈利率穩定性不高，不同的競價模式和不同區域都會造成電價的不穩定，進而對企業的生產經營產生負面影響。另一方面則是政策變化帶來的風險，國家的諸多政策會對電力企業的生產及經營活動產生影響。如利率政策的變化、匯率政策的變化和稅收政策的變化都是電力企業面臨的政策性風險的重要體現。

三、電力企業財務風險的防范管理措施

（一）構建全面預算制度，加強現金流預測

全面預算管理制度的建立能夠有效加強現金流量的預測，對短期財務系統起到預警作用。首先這一制度的構建需要基于市場預測執行，做好市場預測，加強市場變化的監控，以便及時根據市場變化對相關決策和策略進行調整，進而加強制度執行落實，有效比較預算目標和實際執行結果之間的差距，從而有效控制防范風險。其次需要正確編制現金流量預算，精準匯總各項具體目標，無論是先進流量，還是財務狀況、預期收益與投資計劃等都應當納入到其中，加強指標化和數字化表達，達到全面預算狀態，從而加強對未來現金收支狀況的預測，實現財務風險的動態分析和監控防范，有效降低財務風險。

（二）優化電力企業資本結構

要防范電力企業財務風險必須優化資本結構，將負債比例控制在合理范圍之內，適度負債才能促進企業財務的安全性和穩定性。財務風險最直接來源于不合理的負債，基于此企業需要優化資金結構，降低負債率和資金成本，同時對負債結構加以優化，長期和短期負債的比例要控制在合理范圍之內。一方面企業需要根據權益和債務資本的實際確定合理比例，負債的水平不能超出企業能夠承受的范圍。另一方面在負債結構上要根據企業的實際狀況和行業特征來加以優化，確保長期償債能力和短期變現能力同時擁有，對企業的資產負債情況、先進流動情況等進行全面動態監督，確保負債結構最佳。

（三）加強資產管理和內控管理

一方面在資金管理上一是需要強化資金精益化管控，降低支付風險，二是加強電力存貨管理，提高存貨周轉率。三是加強應收賬款管理，確保資金能夠迅速回籠，四是科學確定資產流動定額和成本定額，在此基礎上進行預算編制并加強預算執行。另一方面要完善企業內控制度，一是健全優化企業內部組織結構，明確部門之間的權責界限，加強部門之間的制約，同時優化企業內部的各項業務流程和工作流程，提高財務風險監督和預警的有效性。二是做好企業內部控制和風險評估工作需要充分發揮財務人員和審計人員的積極作用。內部控制人員應按照內控監督要求，嚴格執行內控及風險管控制度，充分發揮內部控制在財務風險防范的積極作用。三是充分發揮良好的電力企業文化，培養一個關注風險意識的企業文化，進而提高全員風險意識，確保企業經營管理目標順利完成。

結束語

總之，在市場經濟條件下要加強電力企業財務風險分析，財務風險的防范是電力企業提升經營效益的基礎。電力企業只有通過制度優化、結構優化和管理優化等方面有效防范化解財務風險，才能有利于促進電力企業經營效益發展。

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