民間慈善組織資金運營效率提升路徑研究

曲國麗，孫冰悅，楊 英

(東北電力大學 經濟管理學院，吉林 吉林 132012)

一、引 言

在“互聯網+”的大背景下，“互聯網+慈善”從傳統的線下慈善到便捷、快速、去中心化的線上慈善，慈善發展步入協同眾創階段。 “互聯網+慈善”的模式也已成為新常態。然而，民間慈善組織由于自身的民間性、非營利性、志愿性等內在因素，加上法律監督不完善等外部因素，暴露出一系列資金運營方面的問題，這種負面影響通過網絡加速不斷擴大，直接導致民間慈善組織的社會公信力降低，難以繼續籌集善款，繼而難以再發揮民間慈善組織應有的作用。

資金運營效率是民間慈善組織社會資源再分配效率和公信力的核心評價指標之一。民間慈善組織作為非營利組織的一部分，在促進社會公平方面具有不可替代的作用。相比官方慈善組織，民間慈善組織更具有慈善的本質，也有更大可挖掘的潛力。發展民間慈善組織的前提是要提高其社會公信力，而提高社會公信力的前提是提高善款使用效率。因此，要發展民間慈善組織，首先是要提高慈善資金運營效率。然而，目前學界對于慈善組織資金運營效率的研究主要集中在對資金運營效率結果的評價，而對在過程環節中如何促進資金運營效率提升的研究尚有不足，尤其是缺乏定量的實證研究。民間慈善組織的資金運營管理從籌資到投資到資金分配再到資金內部管理是一個受多種因素影響的復雜過程。因此，本文引入QCA方法，分析資金運營過程中的關鍵變量之間的多重并發因素和因果復雜機制對其資金運營效率的影響，從而發現提高民間慈善組織資金運營效率的有效路徑。

二、研究方法與變量選擇

(一)研究方法與模型構建

1.QCA研究方法。 QCA(定性比較分析法)最早由美國社會學家Charles ragin提出。不同于傳統的回歸分析方法，QCA方法考慮到每個前因變量之間的交互關系，從整體的視角探究能夠導致結果變量的不同組合。這些組合殊途同歸地導致了結果變量的發生。對于本文中的民間慈善組織資金運營效率來說，不同資本運營階段的運營效率相互影響，并且共同影響了民間慈善組織最終的資本運營效率。本文通過QCA方法探索可以提高民間慈善組織資金運營效率的路徑組態，從而為民間慈善組織管理者提高資金運營效率提供具體的路徑選擇參考。

2.理論模型構建。對于慈善組織資金運營效率的研究，自2004年《基金會管理條例》頒布和實施以后,受到了國內外學者的廣泛關注，[1-4]具體可分為籌資研究、投資研究、資金管理研究和資金分配研究等四個方面。慈善組織的籌資路徑一般分為兩類：社會慈善和政府撥款。社會慈善包括個人捐贈、基金會撥款和企業捐贈，籌資的多少會直接影響到慈善組織的資金分配效率；[5]慈善組織的投資與普通盈利性企業一樣，將匯集的資金用于投資獲得投資收益對慈善組織的可持續發展有重要作用。[6]然而，由于慈善組織投資意識較弱，有關慈善組織投資的法律以及規章制度不完善等問題，我國的慈善組織資金的增值保值活動仍處于初級階段。[7]另外，劉忠祥(2019)等學者在案例研究中都采取投資收益來衡量非營利性組織的資金投資情況；[8]民間慈善組織的資金管理存在于從籌資到投資或者籌資到分配的每一個環節中。當資金總額一定時，管理費用支出多導致流向捐助人的善款減少，管理費用越多，業務活動成本率越低，進而公信力越低，捐贈收入越低。[9]劉海榮(2019)、顏克高(2011)、李晗(2015)等均從理事會角度剖析了管理費用與管理水平的負相關關系，認為慈善組織應加強內部控制，界定管理費用的標準，不斷深化對管理費用支出的監管，減少貪污浪費的行為；[10-12]資金分配的結果反映了資金運營效率的高低。資金分配的要素包括公益支出和運行成本。公益支出包括公益資助項目的費用、執行項目的成本以及基金會組織的募捐費用，慈善組織工作人員的工資福利、組織內部日常辦公的行政開支等不包括在內；運行成本指公益機構在開展項目中所投入的人力物力等行政開支，主要包括項目的運行成本、人員工資費用以及行政費用。公益支出占總支出的比例越高，組織資金運營效率越高。[13]近年來，許多學者都提出要嚴格界定管理費用的范圍，通過降低管理費用的方式提高民間慈善組織資金配置的合理性，以提高資金運營效率。2016年出臺的《基金會管理條例》規定，慈善組織管理費用支出最高不得超出當年支出的20%。

綜上，本文設計了四個前因變量分別代表和衡量以上四種活動，試圖研究由四個前因條件組成的不同組態與資金運營效率之間的關系，挖掘資金運營效率的提升路徑。模型如圖1所示：

圖1 資金運營模型

(二)變量的選擇與測量

1.前因變量及其測量?；赗obinson[14]等人的研究，以政府捐贈占總收入比例(GOVD)、社會捐贈占總收入的比例(SOCD)來衡量籌資活動；投資活動即慈善組織靈活運用非限定性資產進行合理的投資來獲得投資收益，因此，本文用投資收益占總收入的比重(IFIN)來衡量慈善組織的投資活動；資金內部管理主要表現在慈善組織內部人員的工資福利以及累計折舊、日常維護費等，以上均包含在管理費用中，因此，本文以管理費用占總支出的比例(ADCO)來衡量組織內部資金管理的情況；資金分配的要素包括公益支出和運行成本，公益支出即業務活動成本率，運行成本包括在管理費用之中，基于此，在資金分配方面不再引入新的變量。

2.結果變量及其測量。資金的運營效率主要是指組織對于自身資產進行使用的充分性和有效性，不同組織進行資金運營所要達到的目標不同。企業的投資是為了投資收益，而慈善組織的投資則是為了社會效益。對于企業來說，資金運營效率是其對于資金進行合理且有效的使用，合理配置企業資源，使其保持長期穩定的發展。而對于慈善組織來說，資金運營效率通常是組織的捐贈收入和其用于公益活動支出的比率，即業務成本活動率。比率越高，說明慈善組織將其捐贈收入較多地運用于項目支出，其資金運營效率也越高；比率越低，說明慈善組織將捐贈收入較少地運用于項目支出，其資金運營效率也低。[2]基于Yetman等(2013)[2]和舒偉等(2013)[9]的研究，本文使用業務活動成本率(OPCO)來衡量基金會的運營效率情況。

(三)樣本選擇與數據獲取

1.樣本選取。遵循 QCA 對于中小樣本的案例選擇原則——“保證案例總體的充分同質性和案例總體內的最大異質性”。[15-16]為保證案例總體的充分同質性，本文所選取的樣本全部為民間慈善組織。為使案例不受行業、規模及地區的影響，選取的案例包含了各種類型、各種規模、各種地區的慈善組織。為更好地探究不同慈善組織中資金運營效率高低的驅動機制，本文在案例的選擇上突出了資金運營效率的差異性，最終選擇了具有代表性的28家信息披露度較完整的民間慈善組織作為樣本，樣本數量符合QCA樣本數量要求。

2.數據獲取。本文樣本及數據全部從慈善中國(Charity in China)網站中獲得，通過查閱年度審計報告得到各組織的原始數據。慈善中國由民政部慈善事業促進和社會工作司主辦，由基金會中心網運營管理，是中國較大的慈善組織網站，涵蓋了五千多家慈善組織及其年報，其數據在業內具有高度的權威性以及實用性。

(四)變量的校準

將原始數據的集合賦予隸屬度，使其屬于0～1之間的過程叫做變量的校準。[17]參考FISS(2011)的研究方法，本文將所有條件變量與結果變量的3個臨界值錨點分別設定為樣本數據的最大值、最小值和平均值。[18]

三、實證分析

本文使用fsQCA3.0軟件分析28家民間慈善組織的數據，識別出決定高業務成本活動率的組態。遵循 Fiss(2011)的建議，將一致性閾值設定為0.8。[18]同時，參考杜運周等(2017)的建議，將 PRI一致性和案例閾值分別設置為 0.70和 1。[14]

(一)必要條件分析

高業務活動成本率的必要條件檢測結果如表1所示。由表1可知，非高管理費用占總支出的比例必要性達到了0.9以上。因此，非高管理費用占總支出的比例將會作為核心條件出現。

表1 業務活動成本率的必要條件檢測表

(二)組態分析

模糊集定性比較分析會得到三類解：復雜解、簡約解以及中間解。一般而言，中間解的解釋優于另外 兩種解。[15]根據中間解和簡約解共同確定核心條件以及邊緣條件。[14]本文歸納出四種導致民間慈善組織的高資金運營效率的路徑，如表2所示。

表2 高資金運營效率的組態

根據表2，四種路徑的一致性分別為1、0.983696、0.903226、0.966415，顯示出較高的一致性，這四種組態是高業務活動成本率的充分條件。[16]在QCA的分析中，解的覆蓋度達到0.88083，說明這四種組態解釋了高業務活動成本率的主要原因。為更好地理解和實現這些路徑，對這四種路徑進行如下分析：

1.H1：GOVD*～INIF*～ADCO(政府捐贈條件出現，投資收益和管理費用條件缺失，社會捐贈條件可出現可不出現)。即：政府捐贈主導時的謹慎投資縮小費用路徑。此種路徑表明，在政府捐贈占總捐贈比例較大的情況下，無論社會捐贈比例占多少，只要減少投資資金的比例，同時減少管理費用的支出，就能得到高資金分配效率的結果?！獳DCO作為核心條件出現，表明在管理此類組織時，首要管理任務就是減少管理費用的支出。高功敬(2012)認為，當慈善組織專業人才缺失、公信力不足時，不應再貿然進行對外投資的活動。[19]孫春苗(2011)提出慈善組織的公信力和生命力十分脆弱，不建議進行投資。[20]對于有政府大力扶持的民間慈善組織來講，政府捐贈大都是限定性的資金捐贈，必須及時用在某個公益項目上，無法再進行投資活動，造成業務活動成本率低的情況。

2.H2：～GOVD*INIF*～ADCO(政府捐贈條件缺失，投資收益條件存在，管理費用條件缺失，社會捐贈條件可出現可不出現)。即：自主創收為主時的放松費用路徑。此種組態意味著在沒有政府扶持的情況下，無論社會籌資比例的多少，都要將所籌集的資金合理投資，加大投資的比例，盡可能多地獲得投資收益，同時盡可能減少管理費用，以此來提高業務活動成本率，提高資金運營的效率。社會籌資大都是非限定性的資金捐贈，捐贈人在捐贈時無特定的捐贈意愿，可先將善款合理投資或者信托，當取得投資收益時，便可繼續將資金進行分配，緩解因資金不足引發的財務困境。如此一來，資金總額擴大，管理費用占總支出的比例隨之減少，以此獲得高業務活動成本率。弗斯頓伯格(1991)等學者提出在限定性捐贈收入較少而非限定性收入較多時，慈善組織應該進行投資活動，對于慈善組織來說，投資活動可以增加資金規模，減少因為資金不足帶來的困境，甚至能實現公益與盈利的共贏。[21]Litvack 等(1974)建議慈善組織應該考慮用投資獲得資金的增值保值。[22]

3.H3：～GOVD*SOCD*INIF(政府捐贈條件缺失，社會捐贈和投資收益條件出現，管理費用條件可出現可不出現)。即：不依賴政府的雙管開源適度費用路徑。此路徑意為當政府捐贈少或者無政府捐贈而社會捐贈又多時，只要增加投資資金的比例，增加投資收益，就會獲得高業務活動成本率的結果，管理費用的高低對其無明顯的影響。此種路徑一般出現在成立年限較久、公信力較強的組織中。對于發展到中等或大型規模的慈善組織來說，社會捐贈渠道已經發展得較為成熟，公信力也比較強大，資金規模大，捐贈人群穩定，資金流入也較為穩定，對于這種組織來說，已經有足夠的資金支撐現有公益項目的支出，可以劃分出一部分穩定的資金專門用作投資。這時，減少管理費用對于這種組織來說貢獻并不明顯，因此可以適當地增加管理費用來聘請專業人員進行資金的投資，對資金進行增值保值?；蛘咴黾咏M織的工作人員，使組織的運作效率更高。

4.H4：SOCD*～INIF*～ADCO(社會捐贈條件出現，投資收益和管理費用條件不出現，政府捐贈條件可出現可不出現)。即：社會捐贈為主時的謹慎投資縮小費用路徑。當組織內部對外投資活動較少時，無論政府捐贈這個條件出不出現，只要能增加社會捐贈的數量、減少管理費用的支出，也能獲得高資金運營效率的結果。此種路徑一般出現在處于發展前期的民間慈善組織，對于這類組織來說，可能因為沒有專業的投資人員投資或者非限定性資金較少等一系列問題使得組織無法進行大量的對外投資活動。此時，只能依靠“開源節流”來保證組織資金運營效率的提高。“開源”指從社會獲取更多的捐贈資金，提高組織的公信力、財務信息透明度，吸引更多的捐贈資金。相比于公眾捐贈，企業捐贈受到市場的變動和盈虧的影響，捐贈并不穩定，而對于個人來講，一旦形成良好的捐贈習慣，持續的捐贈行為會為企業帶來穩定而源源不斷的收入以支持組織的發展。因此，個人捐贈是慈善組織發展的基礎。中小型民間慈善組織普遍存在管理費用支出較高的情況，這直接導致了一些小企業資金無法運轉，捐贈人的意愿得不到實現，進而公信力不斷降低，捐贈資金越來越少，最終只能被民政部取締，這與管理層費用管控意識薄弱不無關系。

對比分析這四種路徑之后，從覆蓋度指標來看，H4(0.707)≈H1+H2+H3(0.77)，即大多數民間慈善組織是通過路徑四實現了高資金分配效率。這充分說明社會捐贈、投資、管理費用對于實現高資金分配效率的重要性。也從側面說明，我國民間慈善組織的數量雖然多，但大多數卻仍然處在發展的初級階段，規模小、資金少是這些組織面臨的共同問題。然而，處于發展初期的民間慈善組織如果能夠做到增加社會籌資的渠道，依靠社會投資擴大資金的規模，同時減少投資資金的比例、減少管理費用支出的比例，最終也能得到高資金分配效率的結果。對于政府來說，投資處于發展初級階段的民間慈善組織對其提高資金運營效率作用不明顯，因此可適當減少對此類民間慈善組織的捐贈。

四、結論與政策建議

(一)結論

本文從慈善中國選取28個民間慈善組織為樣本，從資金運營的過程出發，應用組態思維和QCA方法整合上述過程四部分內容的四個變量，探討影響民間慈善組織資金運營效率的多重并發因素和復雜因果機制，獲得以下結論。

1.民間慈善組織高資金運營效率可分為四種組態路徑，分別是：(1)政府捐贈主導時的謹慎投資縮小費用路徑(GOVD*～INIF*～ADCO)。此種路徑表明，在政府捐贈占總捐贈比例較大的情況下，無論社會捐贈多少，只要減少投資資金的比例，同時減少管理費用的支出，就能得到高資金分配效率的結果。(2)社會捐贈為主時的謹慎投資縮小費用路徑(SOCD*～INIF*～ADCO)。即當組織內部對外投資活動較少時，無論政府捐贈這個條件出不出現，只要能增加社會捐贈的數量、減少管理費用的支出，也能獲得高資金運營效率的結果。(3)自主創收為主時的放松費用路徑(～GOVD*INIF*～ADCO)。此種組態意味著在沒有政府扶持的情況下，無論社會籌資比例的多少，都要將所籌集的資金合理投資，加大投資的比例，盡可能多地獲得投資收益，同時盡可能減少管理費用，以此來提高業務活動成本率，提高資金運營的效率。(4)不依賴政府的雙管開源適度費用路徑(～GOVD*SOCD*INIF)。即當政府捐贈少或者無政府捐贈而社會捐贈又多時，只要增加投資資金的比例，增加投資收益，就會獲得高業務活動成本率的結果，管理費用的高低對其無明顯的影響。此種路徑一般出現在成立年限較久、公信力較強的組織中。

2.路徑四覆蓋度最高，說明現階段大部分的民間慈善組織都應該通過擴大社會捐贈金額，選擇保守投資方式和較少管理費用的支出來實現高資金運營效率。

3.通過路徑的對比可以發現，大部分路徑中管理費用作為核心缺失條件出現。然而路徑三顯示，若有足夠的社會捐贈資金和大量投資收益出現，管理費用的降低對提高資金運營效率影響不大。

(二)政策建議

基于以上結論，本文提出三點政策建議：

1.提高社會捐贈的金額。善款是民間慈善組織進行后續資金分配活動的基礎，因此提高資金運營效率與提高社會捐贈金額密不可分。我國民間慈善組織應該不斷提高財務透明度，主動披露財務信息數據，接受公眾以及媒體的監管，提高社會公信力，從而吸引更多的社會捐贈。另外，還應拓寬社會捐贈的渠道，減少對特定捐贈者的依賴，促進慈善組織的長遠發展。

2.控制管理費用的支出。在本文中，非高管理費用支出作為核心條件出現，意味著降低管理費用是民間慈善組織提高資金運營效率的重要辦法。我國民間慈善組織應該加強內部控制，建立健全完善的財務監管制度，完善預算體系，樹立費用管控的意識，切實降低管理費用。同時，當組織出現大量社會捐贈資金和投資收益時，降低管理費用對于提高資金運營效率的意義不大，此時，可以在法律允許的范圍內適當增加管理費用，如招聘更多專業人才、激勵員工積極性等，通過增加人力資源數量，提高人力資源質量，從而提高資金運營效率。

3.提高資金增值保值的能力。慈善組織要實現資金的保值增值重點在于基金會的投資理念、人才和制度的建設。為此，慈善組織要正視風險，樹立正確的風險收益意識，通過合理的運作技巧和規范的制度監控，最大限度地防止風險的發生；制定內部基金運作授權代理和監管體制，建立科學的投資管理模式，最大限度地防止出現操作風險、認知風險和道德風險；吸收更多專業的金融投資人才和法律人才，保障投資的安全性；同時，我國政府應不斷加強法治建設，提高資本市場的規范化程度，為我國的民間慈善組織提供良好的投資環境。