“電荒”背后：電價上漲在即？

郭志強

國慶假期，中部某省國有煤企煤炭銷售負責(zé)人曾輝一直堅守崗位，忙于協(xié)調(diào)煤炭調(diào)運，為應(yīng)對中部某省調(diào)煤保電的任務(wù)，公司要求煤炭銷售團隊全力保障各電廠的煤炭需求。

從事煤炭銷售20多年的曾輝第一次碰到煤資源這般緊張的情況。放眼全球，不僅中國部分省份出現(xiàn)“電荒”，美國、歐洲和印度等也陷入能源供應(yīng)緊張的局面，其中印度的煤炭供應(yīng)面臨嚴重短缺。

這波“電荒”背后的深層次原因是什么？為探求答案，《中國經(jīng)濟周刊》采訪了多位業(yè)內(nèi)資深人士。

火電行業(yè)呼吁“漲電價”

“火電行業(yè)陷入‘成本倒掛發(fā)電、全線虧損的狀態(tài)，再一次集中暴露了能源市場的定價和結(jié)構(gòu)性問題。今年煤價漲到天上，電價常年不漲，發(fā)電廠根本沒有動力發(fā)電。”9月27日，某大型國有發(fā)電廠辦公室負責(zé)人張飛告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者。

周掌柜咨詢?nèi)蚧檰枴⑶皻W盟中歐政策顧問宋欣接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時表示：“從全球能源市場看，全球性電價上漲是必然現(xiàn)象。政府補貼不可持續(xù)，限價更不可取。”

針對各地缺煤少電情況，各省份全力采取有效措施，積極應(yīng)對近期電力供應(yīng)緊張狀況，增加電力供給。

“漲電價”的呼聲成為各方博弈的焦點。

9月30日，財信期貨投資咨詢部研究員繆康慶告訴《中國經(jīng)濟周刊》，數(shù)據(jù)顯示，1—8月，水力發(fā)電量同比下降1%，火力發(fā)電量同比增長12.6%。煤炭供不應(yīng)求導(dǎo)致煤價高企，目前部分電廠已處于虧損狀態(tài)。

9月初，一份名為《關(guān)于重新簽約北京地區(qū)電力直接交易2021年10—12月年度長協(xié)合同的請示》的文稿（下稱《請示書》）在網(wǎng)絡(luò)上流傳。

根據(jù)文稿內(nèi)容，這份《請示書》由包括電力行業(yè)上市公司龍頭在內(nèi)的11家企業(yè)共同聯(lián)名。《請示書》稱，由于煤炭價格上漲，燃煤廠的成本已超過盈虧平衡點，與基準電價倒掛，“部分企業(yè)已出現(xiàn)資金鏈斷裂”。

目前，已經(jīng)有地區(qū)率先提高電價。

7月22日，內(nèi)蒙古自治區(qū)工信廳下發(fā)了《關(guān)于明確蒙西地區(qū)電力交易市場價格浮動上限并調(diào)整部分行業(yè)市場交易政策相關(guān)事宜的通知》，8月1日起執(zhí)行，蒙西煤電電量成交價可上浮不超過10%。

8月份，云南省電廠平均交易價同比提升9.38%;寧夏發(fā)改委已發(fā)布通知，允許煤電月度交易價格在基準價的基礎(chǔ)上上浮不超過10%。

9月27日，湖南發(fā)改委印發(fā)《湖南電力市場燃煤火電交易價格浮動機制試行方案》，自2021年10月起，該省將在確定電力市場交易基準價格的基礎(chǔ)上，引入燃煤火電企業(yè)購煤價格作為參數(shù)，按一定周期聯(lián)動調(diào)整交易價格上限。

中金公司10月1日發(fā)布的一份研報稱，近期蒙西、寧夏、山東、上海、廣東已陸續(xù)宣布，允許煤電市場交易電價在標桿電價基礎(chǔ)上上浮10%。

9月29日，國家發(fā)改委也公開回應(yīng)今冬明春能源保供問題，明確提出，將指導(dǎo)各地切實組織好電力市場交易，嚴格落實燃煤發(fā)電“基準價+上下浮動”的市場化價格機制，讓更多電量進入市場交易，不得對市場價格在合理范圍內(nèi)的正常浮動進行不當(dāng)干預(yù)，讓價格合理反映電力供需和成本變化。

曾輝告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者：“今年煤炭價格飛漲，絕大部分電廠都不愿意發(fā)電，機組每發(fā)一度電都意味著虧損。盡管有政策出臺彌補低電價，但微小的電價漲幅對大幅虧損的電廠來說是‘杯水車薪。”

電荒背后的“博弈”：發(fā)電廠、煤企都有怨氣

據(jù)新華視點報道，廣東一家發(fā)電企業(yè)負責(zé)人稱，現(xiàn)在火電每發(fā)一度電就要虧損七八分，如果機組全開，電廠一天虧損上百萬元。

中金公司認為，火電廠虧損導(dǎo)致發(fā)電動力疲乏為本輪限電主要原因。由于存煤不足，大量火電機組已申請臨時停運，或僅以最小方式運行，難以滿足攀升的電力負荷。

據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》統(tǒng)計，?27家上市火電企業(yè)中，有17家企業(yè)今年上半年凈利潤同比下滑，還有6家公司陷入虧損狀態(tài)。

以上半年火電虧損較多的企業(yè)華電能源（600726.SH）為例，該公司是黑龍江省最大的發(fā)電及集中供熱運營商，上半年營業(yè)收入約52.25億元，同比減少4.2%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約-5.23億元。

對于目前的形勢，華電能源也“一肚子苦水”，在其2021年半年報中稱：“電力供需矛盾比較突出，火電機組利用小時繼續(xù)維持低位運行，黑龍江省內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張形勢進一步加劇，價格持續(xù)上漲，給火電行業(yè)帶來巨大成本壓力，而電熱價格無法疏導(dǎo)，火電企業(yè)面臨大面積虧損的巨大壓力。”

中金公司稱，火電“發(fā)一度虧一度”的局面將對發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響，長期持續(xù)也會不利于新能源項目開發(fā)投資。

曾輝坦言：“當(dāng)前能源市場各方正處于激烈博弈階段。火電廠‘發(fā)一度虧一度，加之發(fā)電廠沒有多余存煤，既不愿意發(fā)電也不敢高價囤煤;煤炭企業(yè)發(fā)往電廠的電煤與市場煤價差高達200元/噸，對煤企來說，電煤‘送一噸虧損一噸。”

曾輝給記者算了一筆賬，煤企一天供電廠1萬噸電煤，意味著企業(yè)每天少賺超200萬元，一個月下來，煤炭企業(yè)少賺6000萬元至7000萬元。

曾輝告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，“除了上述原因外，這輪?‘電荒還折射出一個問題：在拉閘限電背景下，全國各省份的煤炭儲備基地為何沒有起到資源保障和穩(wěn)定市場價格的作用？”

煤炭行業(yè)的儲備能力建設(shè)由來已久。國家發(fā)改委、財政部于2011年下發(fā)《國家煤炭應(yīng)急儲備管理暫行辦法》，明確儲備點布局、承儲企業(yè)及管理等內(nèi)容。

“煤炭儲備基地沒有發(fā)揮應(yīng)有的能源保障作用，歸根到底是：讓企業(yè)來幫政府囤煤這事本身就不合理。”曾輝分析稱，今年煤炭價格一路上行，市場行情好的時候，煤企忙著賣煤賺錢，煤炭儲備基地?zé)o煤可囤。煤炭市場下行時，市場上煤炭資源豐富，但煤企也不敢承擔(dān)煤炭跌價的風(fēng)險，這也導(dǎo)致煤炭儲備基地沒有發(fā)揮應(yīng)有儲備作用。

煤炭市場趨勢仍易漲難跌？

煤炭供需不僅牽動著煤炭價格，也關(guān)系著電力供應(yīng)。未來煤炭產(chǎn)能走向成為各方關(guān)注焦點。

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年1—8月全國原煤產(chǎn)量26億噸，同比增長4.4%。盡管原煤產(chǎn)量正增長，但增速卻遠低于用電量增速。1—8月，全國發(fā)電量5.39萬億千瓦時，同比增長11.3%。

中金研報認為，往后看，比較核心的關(guān)注點是煤炭產(chǎn)能是否可以盡快釋放。長期來看，隨著新增產(chǎn)能的投放和需求逐步回到正常水平，目前供需錯配的局面是可以扭轉(zhuǎn)的。

10月7日晚，一份名為《內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局關(guān)于加快釋放部分煤礦產(chǎn)能的緊急通知》的文件在網(wǎng)上流傳，該文件內(nèi)容包括：要求錫林郭勒盟、烏海市、鄂爾多斯市能源局、呼倫貝爾市工信局，為加快推進煤炭產(chǎn)能釋放，按照國家礦山安全監(jiān)察局、國家發(fā)展改革委運行局通知要求，立即通知列入國家具備核增潛力名單的72處煤礦，在確保安全的前提下，從即日起，可臨時按照擬核增后的產(chǎn)能組織生產(chǎn)。

市場上也有分析稱，預(yù)計內(nèi)蒙古這部分煤礦后續(xù)即刻便開始貢獻煤炭產(chǎn)量增量，因此將極大地緩解當(dāng)前煤炭供給極端緊張的情況。

張飛告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“作為國有發(fā)電廠，我們當(dāng)然樂意看到電價上漲，但是我們更擔(dān)心的是，電價是漲了幾分錢，而煤炭價格仍應(yīng)聲不斷上漲。從發(fā)電成本來看，這對發(fā)電企業(yè)來說沒有任何意義。”

宋欣認為，在極端天氣增加的情況下（干旱和少風(fēng)），新能源和綠色能源恐怕無法提供足夠的能源供給。煤炭可能會再次成為備選項，國際煤炭價格或會迎來大幅上漲。

繆康慶預(yù)測：“從煤炭供需面來看，采暖季在即，電廠仍有補庫需求，疊加大秦鐵路檢修、年前煤礦停產(chǎn)、放假，煤炭供需缺口仍存，煤價易漲難跌。”

（曾輝、張飛為化名）

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2021年第19期）