供應鏈金融的風險及其防范研究

裘盛珊

摘要：供應鏈金融為商業銀行深入開拓中小企業融資市場、增加業務收入、提升核心競爭力、進行業務結構轉型升級等方面起到了很大的推動作用，同時，借助核心企業的信用，以真實貿易為前提，商業銀行得以在面臨較低風險的情況下為供應鏈中小企業提供融資，能有效解決中小企業的融資問題。但是，隨著經濟全球化的深入發展和信息技術的日益成熟，供應鏈金融呈現出更明顯的跨地區、跨行業、多主體特征，在供應鏈金融快速發展的同時，其風險也在不斷積累。

關鍵詞：供應鏈金融;商業銀行;風險防范

在供應鏈金融業務模式下，銀行不再局限于根據單個企業經營財務數據進行資信評判，而是以核心企業為中心，依托供應鏈上發生的真實貿易背景，從整個產業鏈的角度對供應鏈上下游企業進行整體的授信評價，降低了商業銀行對中小企業融資的準入門檻，是緩解當前中小企業融資問題的有效手段。

一、供應鏈金融的風險類型

（一）信用風險

1.融資企業信用風險

供應鏈金融業務的融資門檻較低，其融資對象大多為供應鏈上下游的中小企業，這類企業的經營資質普遍較差，規模較小，在常規的金融市場中，其違約風險相對突出，一旦出現較大的經濟波動或者經營狀況變化，企業的還款能力大概率會出現下降，甚至很大可能會因違約成本較低而發生貸款違約，給商業銀行帶來信用風險。

2.核心企業信用風險

在供應鏈金融業務中，核心企業信用風險是核心內容之一，商業銀行根據整個供應鏈中的核心企業整體信用狀況，對其著整個供應鏈的信用狀況進行評估，通過與核心企業簽訂付款承諾或者回購協議、審核融資企業與核心企業貿易往來條款，將一部分業務風險分散給核心企業，降低了供應鏈金融的風險。但在實際經營運作中，不斷變動的國家政策、發展日新月異的科技、進出口的貿易壁壘以及社會對產品的偏好等不確定因素都會影響核心企業的運營狀況，進而使核心企業的綜合實力和信用評估等級等發生變動。

（二）物流監管風險

對于融資企業提供的質押物，商業銀行為了提高監管效率，往往會與第三方物流企業簽訂貨物監管與運輸協議，將質押物的監管任務外包給物流企業。但從另一方面而言，此項行為可能因商業銀行缺少對質押物的所有權、質量狀況和交易的信息，引發物流監管風險。這種由第三方物流企業引發的供應鏈金融物流監管風險主要表現在兩個方面：一方面，商業銀行委托進行貨物監管的物流企業可能會因其自身企業經營責任不明確、運營不當導致貨物出現大面積的毀損。

（三）貿易真實性風險

在上下游的企業交易之中，真實的款項往來能夠提供相應的信用資質，但是這種信用是建立在真實的貿易數據之上。在這一過程中，真實貿易背景下發生的應收賬款、預收賬款、存貨以及核心企業在貿易真實性的基礎上對企業的融資擔保是商業銀行為供應鏈上下游企業提供融資的根本保證。一旦出現貿易背景不真實、交易合同偽造、質押物的所有權不合法或質量出現毀損等問題，商業銀行將面臨巨大的貿易背景真實性的風險。

（四）操作風險

操作風險是由于因為供應鏈企業內部的程序上存在著不足，或是由于人員操作不當或發生外部事件的沖擊等，導致商業銀行發生直接或間接損失的風險。供應鏈金融操作風險主要來源于銀行內部流程、人員因素和外部突發事件，是商業銀行開展供應鏈金融業務時需要重點防范的風險之一。

1.內部流程因素

供應鏈金融業務涉及商業銀行、核心企業、眾多的供應鏈上下游企業、第三方物流企業等參與方，銀行在開展供應鏈金融業務時需要加入了大量的貸前信息分析處理、貸中風險監控及貸后風險管理工作。同時，隨著商業銀行供應鏈金融業務的不斷擴展，供應鏈金融涉及的行業領域范圍越來越廣，其業務結構和融資模式呈現出高度的復雜性，商業銀行在對供應鏈金融業務流程的設計上難免會出現紕漏。

2.人員因素

人員因素對供應鏈金融操作風險的影響主要表現為部分銀行從業人員可能因自身業務操作經驗、技能不足或者人為主觀原因出現操作失誤、瀆職、與融資企業合謀進行“假貿易、真融資”等行為，引發供應鏈金融風險事件。另外，因缺乏高素質、高學歷的專業人才導致操作不當，導致的操作風險是商業銀行在進行供應鏈金融業務開展時需要重點關注的。

（五）質押物價格風險

在供應鏈金融業務中，融資企業一般以提單、倉單等商業票據和原材料、產成品等存貨作為質押物獲得銀行融資，這些基本上都屬于動產，這些動產的價值容易受國家產業政策的變化、市場需求的波動狀況、生產技術的更新迭代的影響而發生變動。當質押物在市場中的價格變化較大，致使質押物實際價值低于商業銀行給中小企業的融資額度時，會增大融資企業貸款違約的可能性，商業銀行的信用風險加大;一旦企業發生貸款違約，商業銀行在進行質押物處置時面臨的風險也會相應增加。此外，質押物在存儲、運輸過程中會發生損耗，極易出現質押物不足值的情況，使銀行被動接受損失。

二、供應鏈金融風險的防范措施

（一）建立嚴格的供應鏈金融準入機制

嚴格的供應鏈金融業務準入機制應該是謹慎選擇供應鏈核心企業，并對融資企業進行全面考察。在選擇供應鏈核心企業方面：商業銀行應充分運用大數據，對相關歷史數據進行搜集、分析和挖掘，全面了解企業的生產運營情況、業務發展狀況、信用履約能力、財務狀況等信息，并綜合考慮企業所處行業的發展前景、市場需求等，確定核心企業的準入資格，重點選擇資產規模大、營收穩定、信用評級高、行業發展前景好、產品市場需求穩定的企業作為業務開展的核心企業。考察融資企業時，應從企業的財務信息和非財務信息入手，綜合考量企業所在供應鏈的穩定性、企業的交易額、交易量以及企業的運營水平等指標，重點核查其與供應鏈核心企業的貿易往來情況，建立嚴格的貸款準入條件，并對失信企業實行準入限制。

（二）建立信息服務平臺，完善信息共享機制

在供應鏈金融業務中，商業銀行需要整合分析供應鏈上產生的信息流、物流和資金流，審核供應鏈上下游企業交易信息的真實性，其中涉及許多紙質單據的流轉，部分業務還涉及供應鏈上下游企業的數據交換，對信息的公開、透明化程度要求較高。基于此，商業銀行在開展供應鏈金融業務的同時，應加強線上信息服務平臺的建設，建立有效的信息共享機制，將供應鏈的上下游企業聚集在一起，讓供應鏈上的各個企業能夠進行及時、充分的信息溝通，降低各主體間信息不對稱。同時，商業銀行應積極推進區塊鏈、大數據等技術在供應鏈金融領域的深度應用，利用金融科技，對供應鏈金融業務涉及的數據進行高效采集、處理、存儲和分析，實時掌握供應鏈企業在產品交易、運輸管理、質物倉儲等方面的信息，實現對供應鏈金融業務參與企業資信狀況的全面評估。

（三）加強對第三方物流監管企業的準入管理

在供應鏈金融業務中，第三方物流監管企業掌握著貨物出庫、運輸和入庫等物流信息，在供應鏈中連接著核心企業、中小企業和商業銀行，能夠了解上下游的動態。商業銀行引入合適的第三方物流企業對貨物進行監管，能夠提高供應鏈的運營效率，降低供應鏈金融的風險，反之，缺乏規范管理的物流企業增加了銀行的授信風險。因此，商業銀行應加強對第三方物流監管企業的準入管理，優先選擇與企業信用良好、管理專業規范、質押監管業務經驗相對豐富以及信息溝通渠道順暢的物流監管企業開展業務合作，避免選擇與融資企業有關聯、合作的物流企業。

（四）建立完善的貸后風險預警機制

通過加強供應鏈金融的貸后風險監控，掌握供應鏈融資企業和核心企業的實時運營狀況，建立并完善針對核心企業、融資企業以及質押物的風險預警機制，提前發現銀行供應鏈金融可能存在的風險點，并及時采取相應的防范措施，能有效降低銀行發生信用風險事件的頻率。例如，商業銀行可以借助于計算機技術，建立起利用O-SVM信用風險預警模型，在供應鏈金融的業務特性上，通過大數據技術，進行多維度、實時更新供應鏈交易運作狀況、融資企業經營動態、質押物的市值變化等數據信息，對融資企業進行違約率分析;對于質押物價格易波動的情況，應加強相關的價格預警。商業銀行應安排貸后管理人員動態監控質押物的銷售情況和國際國內的價格變動趨勢，針對不同類別、不同屬性的質押物設定價格預警線作為風險預警信號。

參考文獻：

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